1. Фонд Ethereum выпустил "Программу Lean", описывающую видение на следующие десять лет.
Фонд Эфириума выпустил "План бережливости" в честь десятой годовщины Эфириума, очерчивая план развития на следующие десять лет. Этот план направлен на全面提升网络性能、去中心化与安全性，核心目标包括实现抗量子攻击、100%网络运行时间保障，以及通过Layer1和Layer2解决方案分别达成10K TPS和百万级TPS的交易处理能力.
План будет способствовать обновлению Ethereum на трех основных подуровнях: уровне консенсуса, уровне данных и уровне выполнения. Уровень консенсуса введет "фортечный режим" и "режим зверя" в рамках двойной стратегии, первая из которых сосредоточена на безопасности и децентрализации, в то время как вторая стремится к максимальной производительности. Уровень данных будет исследовать новые схемы шардирования данных и кодирования для повышения доступности данных. Уровень выполнения будет использовать новое поколение криптографии и технологии нулевых знаний для достижения высокой безопасности и защиты конфиденциальности.
Эксперты отрасли считают, что "План бережливости" подчеркивает дальновидность Фонда Эфириума в отношении долгосрочного развития сети. Этот план не только устанавливает грандиозное видение для Эфириума, но и задает новые стандарты производительности и безопасности для всей экосистемы криптовалют. С постепенной реализацией плана Эфириум имеет все шансы стать настоящим "фундаментом интернет-ценностей".
2. Гонконгский «Закон о стабильных монетах» официально вступил в силу, открывая новую эпоху регулирования
Правительство Специального административного района Гонконг сделало ключевой шаг в области регулирования цифровых активов, когда 1 августа вступил в силу "Законодательный акт о стабильных монетах". Это знаменует собой переход Гонконга к новой стадии реализации развития стабильных монет.
В соответствии с новым законодательством, любая организация, желающая выпустить стейблкоин в Гонконге, должна подать заявку на получение лицензии в Управление денежного обращения и соответствовать строгим требованиям надзорного регулирования. Это включает надлежащее управление резервными активами, поддержание здоровых механизмов стабильности, соблюдение законов по борьбе с отмыванием денег, прохождение ежегодного аудита и т.д. Управление денежного обращения будет осуществлять комплексный надзор за эмитентами стейблкоинов на основе принципов управления рисками.
Представители Управления валюты Гонконга сообщили, что новая регуляция направлена на содействие упорядоченному развитию стабильных монет в Гонконге, одновременно обеспечивая надлежащую защиту инвесторов. Эксперты отрасли в целом считают, что «Регламент о стабильных монетах» знаменует собой официальное вступление Гонконга в эпоху регулирования цифровых активов и создаст благоприятные условия для развития стабильных монет.
Однако есть мнение, что слишком строгая регуляция может подавить инновации и ослабить привлекательность Гонконга как центра финансовых технологий. Поэтому, реализуя регулирование, правительство также должно сбалансировать инновации и риски, создавая условия для здорового развития отрасли.
3. Криптовалютная биржа подверглась хакерской атаке, потери составили до 42 миллионов долларов.
Криптовалютная биржа GMX подверглась хакерской атаке в июле, в результате чего было украдено криптоактивов на сумму около 42 миллионов долларов. Этот инцидент снова вызвал широкий интерес и обсуждение в отрасли по поводу безопасности бирж.
По имеющимся данным, хакеры использовали уязвимость, чтобы обойти систему риск-контроля GMX, в результате чего в течение очень короткого времени было продано и зашортено большое количество токенов GMX, что привело к резкому падению цены токена. В этом процессе хакеры заработали более 42 миллионов долларов. Сторона GMX приостановила торговлю и запустила экстренный ответ, но убытки уже понесены.
Эксперты отмечают, что этот инцидент с атакой подчеркивает слабые места в безопасности децентрализованных финансовых ( DeFi ) протоколов. Из-за открытого кода и отсутствия лицензирования протоколы DeFi более подвержены хакерским атакам и манипуляциям. В то же время, биржи, как центры капитала, также часто становятся целью хакерских атак.
Эксперты рекомендуют усилить аудит смарт-контрактов, оптимизировать механизмы управления рисками и повысить прозрачность, чтобы, возможно, в корне улучшить безопасность DeFi. Однако в долгосрочной перспективе всей отрасли все еще необходимо искать баланс между децентрализацией и безопасностью, что станет долгим процессом.
4. Председатель SEC США: будет разработана структура для регулирования криптоценных бумаг
Председатель SEC США Гэри Генслер в своем выступлении сообщил, что SEC разрабатывает рамочные условия для регулирования криптоактивов, которые рассматриваются как ценные бумаги. Эта инициатива направлена на создание упорядоченной регулирующей среды для крипто-ценных бумаг.
Согласно словам Дженслера, SEC поручила сотрудникам подготовить соответствующее руководство, чтобы уточнить, какие криптоактивы подпадают под категорию ценных бумаг. В то же время SEC также выдвинет требования к раскрытию информации и правила освобождения для криптоактивов, признанных ценными бумагами.
Дженслир подчеркнул, что цель SEC заключается в создании справедливой и эффективной рыночной среды для крипто-ценных бумаг, одновременно защищая инвесторов. Он отметил, что SEC будет сотрудничать с компаниями, стремящимися выпустить токенизированные ценные бумаги, чтобы гарантировать их соблюдение соответствующих правил.
Эта новость вызвала бурное обсуждение в отрасли. Сторонники считают, что четкая регуляторная база принесет определенность для криптоценных бумаг, что будет способствовать привлечению институциональных инвесторов. Однако некоторые опасаются, что чрезмерное регулирование может задушить инновации и ограничить пространство для роста рынка криптоценных бумаг.
В любом случае, выступление Дженслера еще раз подчеркнуло решимость SEC в вопросах регулирования криптоактивов. В будущем развитие рынка криптоценных бумаг в значительной степени будет зависеть от политики SEC.
( 5. Массовая распродажа криптовалютных крупных держателей вызвала панику на рынке, Bitcoin краткосрочно упал.
Адрес крупного держателя криптовалюты продал XRP на сумму около 180 миллионов долларов за 24 часа, что вызвало резкие колебания на рынке. Основные криптовалюты, такие как Биткойн, сразу же упали, и настроение инвесторов резко ухудшилось.
Согласно данным блокчейна, этот крупный адрес за короткое время распродал около 60 миллионов XRP, что составило 0,4% от текущего обращения XRP. Такая крупная распродажа, безусловно, оказала влияние на рынок, и цена XRP на время снизилась почти на 10% в процессе распродажи.
Биткойн и другие основные криптовалюты также подверглись влиянию цепной реакции. Данные показывают, что биткойн упал почти на 5% во время распродажи XRP, и однажды опустился ниже отметки в 11500 долларов. Аналитики считают, что такое "убийственное" поведение усугубило панику среди инвесторов, вызвав волну самосбывающегося распродажа.
Однако есть мнение, что это всего лишь нормальные колебания рынка. Выход крупных игроков действительно может вызвать краткосрочный удар по ценам, но, если основные факторы не изменятся кардинальным образом, рынок сможет восстановить восходящий тренд в течение некоторого времени.
В целом, этот инцидент снова подтвердил высокие рисковые характеристики рынка криптовалют. Инвесторы должны оставаться осторожными и быть в высокой готовности к событиям, которые могут вызвать резкие колебания. Также необходимо научиться различать шум и существенные позитивные/негативные новости, чтобы не быть сбитыми с толку краткосрочными колебаниями.
Два. Новости отрасли
) 1. Биткойн и Эфириум резко упали, количество ликвидаций возросло, анализ макроэкономического давления и изменений в цепочке.
1 августа, в первый торговый день месяца, рынок криптовалют столкнулся с массовой распродажей, общая рыночная капитализация за один день упала на 6,6% до 3,8 трлн долларов. Цена биткойна опустилась ниже 116000 долларов, эфириум потерял уровень 3700 долларов, основные альткойны упали примерно на 5%. Более 629 миллионов долларов позиций были ликвидированы, индекс страха и жадности резко снизился.
Основные причины падения биткойна включают: резкие изменения в ожиданиях по процентным ставкам Федеральной резервной системы, влияние новой тарифной политики, активность долгосрочных спящих кошельков и панические распродажи со стороны краткосрочных держателей. Пауэлл настаивает на том, что продолжит игнорировать призывы президента Трампа к снижению процентных ставок, подчеркивая его роль в стабильности инфляции в долгосрочной перспективе. Трамп объявил об изменении тарифов "на взаимные тарифы" для нескольких стран, что вызвало беспокойство на рынке. Согласно мониторингу OnchainLens, 5 адресов эпохи Сатоши собрали 250 BTC на сумму 29,64 миллиона долларов на 2 новых адреса, что немедленно вызвало панику на рынке.
Аналитики считают, что биткойн в ближайшее время может снова упасть в диапазон от 112000 до 113000 долларов. Однако если сформируется тройное дно и будет пробита линия нисходящего тренда, это может открыть новую волну роста. Инвесторам следует внимательно следить за заявлениями ФРС, ходом законопроектов по криптовалютам и другими ключевыми факторами.
( 2. В Гонконге вступили в силу правила о стабильных монетах, банки и брокеры стремятся получить лицензии
1 августа в Гонконге вступили в силу «Правила о стабильных монетах», которые подробно регулируют нормативные акты Управления денежного обращения относительно капитала, хранения, проверки личности, резервов и управления. Ожидается, что основные банки первыми подадут заявки, но будет выдано лишь небольшое количество лицензий. Срок подачи заявок истекает 30 сентября, и организации, которые не подадут заявки, могут столкнуться с закрытием.
Основное внимание уделяется токенизации активов, трансакциям с криптовалютой и кросс-границам, а также предупреждению о рисках спекуляции. Заинтересованные лица должны соблюдать правила управления резервными активами и выкупа, включая надлежащее разделение активов клиентов, поддержание надежного механизма стабильности, а также удовлетворение запросов о выкупе держателей стейблкоинов по номиналу при разумных условиях. Заинтересованные лица также должны соблюдать ряд требований по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, управлению рисками, раскрытию информации и требованиям к аудитам и подходящим кандидатам.
Генеральный директор Standard Chartered Bank в Гонконге Сюань Хуэйи заявила, что группа изучает возможные варианты и случаи использования, с целью как можно скорее подать заявку. Группа уверена, что цифровые активы в будущем сыграют важную роль в финансовой системе. Эксперты отрасли предупреждают, что бизнес-модель стейблкоинов пока не ясна, и инвесторы должны быть осторожны с концептуальной спекуляцией и рисками.
) 3. Председатель SEC: Проект Crypto будет способствовать полной интеграции американского финансового рынка в блокчейн.
Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Пол Аткинс опубликовал сообщение, в котором говорится, что мы находимся на пороге новой исторической эры рынка. Проект Crypto SEC позволит финансовым рынкам США перейти на блокчейн, этот проект станет полярной звездой Комиссии по ценным бумагам и биржам США, помогая президенту Трампу сделать США "мировой столицей криптовалют", поддерживая ведущие позиции США на рынке криптоактивов.
Основная задача SEC заключается в том, чтобы как можно скорее создать регулирующую основу для распределения криптоактивов в США, а не связывать их бюрократией и единообразными правилами. Аткинс заявил, что дал указание сотрудникам комиссии разработать критерии для определения того, когда криптоактивы являются ценными бумагами. Сотрудников попросили предложить требования к раскрытию информации и правила об освобождении для криптоактивов, признанных ценными бумагами, а также сотрудничать с компаниями, стремящимися выпускать токенизированные ценные бумаги.
Эта инициатива направлена на модернизацию регулирования и установление США в качестве центра криптовалют. Тим Дрейпер поддерживает этот проект, предполагая финансовую систему, сосредоточенную на биткойне, используя блокчейн-бухгалтерский учет и смарт-контракты для содействия инновациям и конкуренции в области цифровых активов.
4. DeFi TVL вернулся к уровню перед крахом UST, МВФ официально включил криптоактивы в национальные счета
Динамика крипторынка сосредоточена на трех основных достижениях: общий заблокированный объем DeFi (TVL) значительно вырос до 138 миллиардов долларов, достигнув уровней до краха Terra, AAVE и Lido лидируют; МВФ исторически пересмотрел систему национальных счетов, криптоактивы, такие как биткойн, были классифицированы как "непроизводственные нефинансовые активы", Сальвадор стал прямым бенефициаром; Visa ускоряет внедрение экосистемы стабильных монет, добавляя поддержку многопотоков для PYUSD, EURC и других, традиционные финансовые гиганты борются за возможности на рынке стабильных монет в размере 256 миллиардов долларов.
Объем TVL в DeFi вернулся на высокий уровень, что отражает восстановление доверия рынка к экосистеме DeFi. МВФ пересмотрел систему национальных счетов, включив криптоактивы в категорию "непроизводственные нефинансовые активы", что поможет в статистике и регулировании криптовалют на мировом уровне. Visa расширяет карту стабильныхcoin через многоцепочечные технологии, традиционные финансовые гиганты ускоряют свои шаги в области цифровых валют, что предвещает дальнейшую интеграцию криптовалют с традиционной финансовой системой.
Аналитики указывают, что, несмотря на восстановление TVL DeFi, необходимо быть настороже в отношении рисков регулирования. Хотя пересмотр МВФ является историческим достижением, конкретные методы бухгалтерского учета криптоактивов все еще требуют уточнения. Конкуренция в экосистеме стейблкоинов усиливается, что может привести к новым регуляторным вызовам. В целом, крипторынок движется в сторону более нормированного и прозрачного развития, но это займет время.
5. Сигналы бычьего рынка альткойнов? Шесть основных on-chain индикаторов показывают накопление динамики на рынке альткойнов.
Компания по анализу данных на блокчейне CryptoQuant отметила шесть ключевых индикаторов, указывающих на усиление динамики рынка альткойнов, включая сильный рост эфириума, снижение доминирования биткойна, взрывной рост объема торгов фьючерсами на альткойны до пятимесячного максимума (составляет 83%), рост большинства фьючерсов на альткойны, а также положительные изменения в 30-дневном спросе со стороны розничных инвесторов на биткойн — последнее рассматривается как сигнал перед крупным движением биткойна и альткойнов.
Сильное развитие Ethereum в таких популярных направлениях, как DeFi и NFT, способствует росту цен, что, в свою очередь, повышает активность всего рынка альткойнов. Снижение доминирования Bitcoin означает, что средства могут перейти на рынок альткойнов. Объем фьючерсной торговли альткойнами и ставка открытия растут, что отражает оптимизм институциональных и розничных инвесторов по отношению к альткойнам.
Однако аналитики также предупреждают о высоком риске волатильности на рынке альткойнов. В последние несколько месяцев альткойны показывали неоднородные результаты, инвесторы должны осторожно выбирать время для входа. В целом, действительно наблюдается накопление динамики на рынке альткойнов, но станет ли это устойчивым бычьим рынком, еще предстоит увидеть.
Три. Новости проекта
1. ChainOpera AI и EigenLayer официально сотрудничают для создания надежной сети AI-агентов на блокчейне.
ChainOpera AI является платформой AI Agent на основе блокчейна, предназначенной для предоставления пользователям надежных AI-услуг. Платформа была запущена в 2023 году и обеспечивает проверяемость и прозрачность AI Agent с помощью смарт-контрактов и распределенной архитектуры.
Последние новости: ChainOpera AI и EigenLayer заключили партнерство для совместного продвижения строительства инфраструктуры "проверяемых исполняемых агентов". Обе стороны будут реализовывать полную верификацию вывода и исполнения AI Agent с помощью механизмов аудита на блокчейне, продвигая эволюцию AI-услуг от "черного ящика" к "доверительному сотрудничеству".
Данное сотрудничество обещает решить проблему отсутствия прозрачности и объяснимости в AI-системах. Записывая процесс принятия решений AI с помощью технологии блокчейн, пользователи могут отслеживать и проверять действия AI, повышая доверие к AI-системам. В то же время, механизм верификации на блокчейне также обеспечивает справедливость и беспристрастность AI-систем.
Аналитики считают, что сотрудничество ChainOpera AI с EigenLayer является важным шагом к интеграции ИИ и блокчейна, которое может способствовать внедрению ИИ в такие области, как финансы и здравоохранение. Однако при этом указывают, что системы ИИ на блокчейне все еще сталкиваются с вызовами в области производительности, защиты конфиденциальности и т.д., и требуют постоянных инноваций и оптимизации.
2. Puffer объявил об обновлении UniFi AVS с временем выполнения менее 10 миллисекунд
Puffer – это протокол инфраструктуры Ethereum, предназначенный для повышения масштабируемости и производительности Ethereum. Протокол был запущен в 2022 году и реализует оффчейн вычисления и верификацию данных в сети с помощью технологии Rollup, значительно увеличивая пропускную способность транзакций.
Последние новости: Puffer объявила об обновлении своей системы UniFi AVS, построенной на основе EigenLayer и обеспеченной более чем 13 миллиардами долларов повторно задействованного ETH. Обновленная UniFi AVS обеспечивает субсекундную скорость выполнения для Rollup благодаря шлюзам, поддерживаемым валидаторами, и实时预确认, а также обладает экономической согласованностью.
Это обновление призвано решить проблемы с congestion сети Ethereum и высокими комиссиями. Подсистема выполнения за доли секунды означает, что пользователи могут получать почти мгновенные подтверждения транзакций, что значительно улучшает пользовательский опыт. В то же время механизм экономической согласованности обеспечивает согласованность интересов между владельцами Rollup и предложителями Ethereum, способствуя здоровому развитию экосистемы.
Аналитики отрасли считают, что обновление Puffer знаменует собой значительный прогресс в решении проблемы масштабируемости Ethereum. С запуском большего количества протоколов Rollup Ethereum, вероятно, сможет преодолеть текущие ограничения производительности и поддержать развертывание большего числа инновационных приложений. Однако также отмечается, что безопасность технологии Rollup и степень ее децентрализации требуют дальнейшей проверки.
3. Фонд Эфириума опубликовал видение развития "lean Ethereum" на следующие десять лет
Эфириум является крупнейшей в мире платформой для смарт-контрактов, поддерживающей работу множества децентрализованных приложений. Для планирования долгосрочного направления развития Эфириума, исследователь фонда Эфириума Джастин Дрейк опубликовал документ видения "lean Ethereum".
Данный документ излагает цели развития Ethereum на следующие десять лет, включая достижение пропускной способности первого уровня в 10 000 транзакций в секунду, а также обработку в 1 миллион транзакций в секунду на втором уровне. Кроме того, в документе подчеркивается важность борьбы с квантовыми угрозами с помощью криптографии на основе хеширования.
Для достижения вышеуказанной цели Ethereum необходимо провести инновации и оптимизации в нескольких областях, включая повышение масштабируемости, улучшение защиты конфиденциальности, снижение потребления энергии и т. д. В документе указано, что Ethereum нуждается в радикальном расширении и должно сочетаться с различными решениями второго уровня для масштабирования, чтобы удовлетворить потребности будущих массовых приложений.
Эксперты в отрасли приветствовали это, считая, что Фонд Эфириума наметил четкое видение для развития экосистемы. Однако некоторые аналитики выразили сомнения, указывая на серьезные технические проблемы, связанные с реализацией такого масштабного расширения, требующие постоянных инновационных прорывов. Кроме того, Эфириум также необходимо решить проблемы с высокими комиссиями, чтобы привлечь больше пользователей и разработчиков.
В целом, видение "lean Ethereum" Фонда Эфириума указывает направление развития экосистемы, но для реализации этой цели все еще требуется совместные усилия разработчиков со всего мира.
Четыре. Экономическая динамика
1. Годовая инфляция базового PCE в США в июне снова достигла 2,8%, инфляционное давление возобновилось.
Экономический фон: Темпы восстановления экономики США замедлились, во втором квартале ВВП увеличился на 2,4% в годовом исчислении, что ниже ожиданий. Однако рынок труда остается относительно стабильным, уровень безработицы в июне составляет 3,6%. Инфляционное давление в первой половине года несколько ослабло, но в последнее время наблюдаются признаки роста.
Важное событие: В годовом исчислении индекс потребительских цен PCE в США в июне вновь достиг уровня 2,8%, что выше ожидаемого и пересмотренного значения предыдущего месяца, что является самым быстрым темпом инфляции с февраля. Общие данные по PCE и потребительским расходам также растут, подчеркивая повторное давление инфляции. Слабый рынок труда и стагнация реальных доходов усугубляют риски экономического замедления.
Рыночная реакция: рынок ожидает, что отчет по занятости в эту пятницу дополнительно подтвердит снижение динамики найма, увеличивая неопределенность в политическом курсе. Вероятность того, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки на уровне сентября, составляет 58.7%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов снизилась до 41.3%. Озабоченность инвесторов по поводу экономических перспектив усилилась, акции американских компаний упали в понедельник.
Мнение экспертов: аналитики Goldman Sachs заявили, что данные по инфляции, превысившие ожидания, могут привести к повышению процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре, чтобы предотвратить возобновление инфляции. Однако бывший член совета ФРС Буллард считает, что если ситуация на рынке труда не ухудшится, то ФРС может не снижать ставку в сентябре. В целом, ситуация с инфляцией весьма сложна, и существует высокая степень неопределенности в политике.
2. Новая тарифная политика Трампа вызывает беспокойство на рынке, тень торговой войны вновь нависла.
Экономический фон: темпы восстановления мировой экономики замедляются, темпы роста ВВП основных экономик уменьшаются. Торговый спор между Китаем и США ослабевает, но геополитическая напряженность усиливается, международная торговая среда продолжает оставаться нестабильной. Инфляция в США остается высокой, и цикл повышения процентных ставок Федеральной резервной системы может быть продлен.
Важные события: Президент США Дональд Трамп подписал указ, чтобы скорректировать взаимные тарифы на десятки стран и повысить тарифы на Канаду с 25% до 35%. Этот шаг вызвал беспокойство на рынке о повторном обострении торговой войны.
Рынок отреагировал: после объявления новой тарифной политики Трампа, американские акции закрылись в понедельник с падением. Аналитики отмечают, что хотя реакция рынка была слабой, это может означать, что инвесторы уже подготовили свои портфели к торговым напряженностям. Уверенность глобальных инвесторов в экономических перспективах еще больше пошатнулась.
Экспертное мнение: бывший заместитель торгового представителя США Уэнди Кэтлер предупреждает, что новые тарифные меры могут быть лишь началом, и торговым партнерам предстоит столкнуться с продолжающейся неопределенностью. Аналитики Goldman Sachs заявляют, что если торговая напряженность продолжит нарастать, это еще больше затянет глобальный экономический рост. В целом, тень торговых споров вновь накрывает, затмевая хрупкое восстановление мировой экономики.
3. Регулирование стабильных монет в Гонконге вступило в силу, экосистема цифровых активов получила значительные преимущества
Экономический фон: финансовые технологии в Гонконге развиваются стремительно, экосистема цифровых активов становится все более зрелой. Правительство специального административного района придает большое значение регулированию цифровых активов, создавая благоприятную среду для развития отрасли. Глобальная структура регулирования цифровых активов начинает формироваться.
Важное событие: Законодательство Гонконга о стейблкоинах вступило в силу 1 августа, что знаменует собой новый этап реализации развития стейблкоинов в регионе Гонконга. Управление денежного обращения уже открыло прием заявок на получение лицензий на выпуск стейблкоинов.
Рыночная реакция: банк Citi ожидает, что рынок стабильных монет Гонконга может достичь объема в 16 миллиардов долларов США, что увеличит спрос на качественные ликвидные активы и будет способствовать развитию местного рынка фиксированного дохода. Несколько банков и брокеров намерены подать заявки на лицензии, чтобы занять позиции на рынке цифровых активов Гонконга.
Экспертное мнение: Генеральный директор Standard Chartered Bank в Гонконге заявил, что группа изучает соответствующие документы и стремится как можно скорее подать заявку. Генеральный директор JPMorgan считает, что стейблкоины станут будущей тенденцией, но необходимо четкое регулирование. Управление валютного контроля Гонконга подчеркивает, что новая структура основана на рисках и направлена на балансировку инноваций и управления рисками. Эксперты в отрасли в целом оптимистично смотрят на перспективы развития стейблкоинов в Гонконге.
Пять. Регулирование&политика
1. Председатель SEC США Гэри Генслер объявил о запуске "Крипто-программы", направленной на модернизацию законодательства о ценных бумагах.
Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Пол Аткинс 31 июля официально объявил о запуске "Проекта Крипто" (Project Crypto), целью которого является реализация видения президента Трампа сделать США мировым центром криптовалют. Эта инициатива, охватывающая весь комитет, будет способствовать модернизации правил ценных бумаг и ускорению перехода финансовых рынков США на блокчейн.
Политический фон: SEC, как орган регулирования ценных бумаг в США, оказывает значительное влияние на структуру регулирования криптоактивов. Запуск данного "крипто-плана" направлен на реагирование на быстрое развитие криптовалют и технологий блокчейн, чтобы заложить основу для их легализации и нормализации в США.
Содержимое политики: Этот план включает в себя создание четкой и упрощенной регуляторной структуры для эмиссии, хранения и торговли криптоактивами. SEC указала сотрудникам Комиссии разработать руководящие принципы для определения того, когда криптоактивы считаются ценными бумагами; предложить требования к раскрытию и исключения для криптоактивов, признанных ценными бумагами; сотрудничать с компаниями, стремящимися выпустить токенизированные ценные бумаги. Это знаменует собой разворот SEC от жесткой политики правоприменения Эдварда Гензлера, чтобы привлечь оффшорный криптобизнес обратно.
Рынок реагирует: этот шаг рассматривается как значительный поворот в политике регулирования криптовалют в США, что, вероятно, принесет большую определенность в отрасль. Криптовалютный рынок положительно отреагировал на эту новость, и такие основные валюты, как биткойн, в краткосрочной перспективе показали рост. Однако некоторые аналитики отмечают, что SEC все еще необходимо предоставить четкие указания по конкретным деталям реализации, иначе это может привести к новым регуляторным рискам.
Экспертное мнение: криптовалютный аналитик Ник Картер заявил, что "крипто-план" является значительным шагом SEC для решения вызовов регулирования криптовалют, который принесет большую определенность в отрасль. Однако он также отметил, что SEC необходимо тесно сотрудничать с другими регулирующими органами для разработки всеобъемлющей регуляторной структуры.
2. Гонконгская 金管局 опубликовала рамки регулирования стабильных монет, прокладывая путь для лицензирования.
1 августа Гонконгское управление финансовых услуг официально опубликовало четыре документа, включая «Руководство по регулированию эмитентов лицензированных стабильных монет», создавая рамки регулирования стабильных монет. Это знаменует собой официальное введение системы лицензирования эмитентов стабильных монет в Гонконге и закладывает основы для превращения Гонконга в мировой центр стабильных монет.
Контекст политики: Правительство специального административного района Гонконг придает большое значение развитию цифровых активов и рассматривает стабильные монеты как приоритетную область развития. Целью введения данной регуляторной рамки является установление единых стандартов для эмитентов стабильных монет, нормализация рыночного порядка и поддержание финансовой стабильности.
Содержание политики: «Руководство по регулированию эмитентов лицензированных стабильных монет» устанавливает требования к капиталу, управлению резервами, механизмам выкупа и другим аспектам. «Руководство по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма» включает неконтролируемые кошельки в рамки регулирования. «Краткое описание системы лицензирования эмитентов стабильных монет» уточняет квалификацию и процедуры подачи заявки. Управление денежного обращения будет использовать «пригласительную систему» для выдачи лицензий, первая группа одобренных учреждений ожидается к публикации в начале следующего года.
Реакция рынка: финансовый сектор Гонконга приветствует эту политику. Банки с китайским капиталом, компании, участвующие в песочнице, крупные госкомпании и интернет-гиганты выражают намерение подать заявки на лицензии. Эксперты считают, что регулирующая рамка стабильных монет в Гонконге сбалансировала инновации и осторожность, что будет способствовать превращению Гонконга в глобальный центр стабильных монет.
Мнение экспертов: эксперты в области финансового права Гонконга отмечают, что данная регулирующая структура отражает концепцию регулирования Гонконга «действовать, но не действовать», которая как поощряет инновации, так и акцентирует внимание на управлении рисками. Они считают, что регулирование стейблкойнов в Гонконге станет примером для других регионов мира.
3. Изменение налоговой политики в отношении криптовалюты в Индонезии, количество пользователей превышает количество на фондовом рынке
Недавно правительство Индонезии обновило политику регулирования криптовалют, повысив налоговую ставку для зарубежных платформ до 1%, а для местных платформ — до 0,21%. При этом был отменен налог на добавленную стоимость для покупателей, и криптоактивы были повторно классифицированы как финансовые активы, попадающие под регулирование Управления финансовых услуг.
Политический фон: Индонезия является одной из ведущих стран по использованию криптовалюты в мире, число пользователей превышает 20 миллионов. Для упорядочивания рыночного порядка и защиты налоговых прав правительство Индонезии неоднократно вводило соответствующие политики. Эта корректировка направлена на стимулирование внутренней торговли и сдерживание оттока капитала.
Содержимое политики: Новый закон повысит налоговую ставку для зарубежных криптовалютных торговых площадок до 1%, в то время как для внутренних платформ она составит всего 0,21%. Также отменяется НДС для покупателей криптовалют, и криптоактивы будут повторно классифицированы с товаров на финансовые активы, находящиеся под контролем Управления финансовых услуг.
Реакция рынка: эксперты считают, что этот шаг будет способствовать локализации развития криптовалютной экосистемы Индонезии. Однако некоторые аналитики указывают на то, что слишком высокая налоговая ставка на зарубежные платформы может привести к тому, что некоторые пользователи перейдут на нелегальные каналы торговли.
Мнение экспертов: Официальные лица министерства финансов Индонезии заявили, что колебания цен на криптоактивы все еще будут влиять на будущие налоговые поступления. Они будут внимательно следить за изменениями на рынке и своевременно корректировать политику. В то же время регулирующие органы подчеркивают, что новая политика будет способствовать поддержанию финансовой стабильности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8.1 AI日报 Криптоактивы регулирование новые тенденции: США, Европа и Азия переработка отраслевой структуры
!
Один. Заголовок
1. Фонд Ethereum выпустил "Программу Lean", описывающую видение на следующие десять лет.
Фонд Эфириума выпустил "План бережливости" в честь десятой годовщины Эфириума, очерчивая план развития на следующие десять лет. Этот план направлен на全面提升网络性能、去中心化与安全性，核心目标包括实现抗量子攻击、100%网络运行时间保障，以及通过Layer1和Layer2解决方案分别达成10K TPS和百万级TPS的交易处理能力.
План будет способствовать обновлению Ethereum на трех основных подуровнях: уровне консенсуса, уровне данных и уровне выполнения. Уровень консенсуса введет "фортечный режим" и "режим зверя" в рамках двойной стратегии, первая из которых сосредоточена на безопасности и децентрализации, в то время как вторая стремится к максимальной производительности. Уровень данных будет исследовать новые схемы шардирования данных и кодирования для повышения доступности данных. Уровень выполнения будет использовать новое поколение криптографии и технологии нулевых знаний для достижения высокой безопасности и защиты конфиденциальности.
Эксперты отрасли считают, что "План бережливости" подчеркивает дальновидность Фонда Эфириума в отношении долгосрочного развития сети. Этот план не только устанавливает грандиозное видение для Эфириума, но и задает новые стандарты производительности и безопасности для всей экосистемы криптовалют. С постепенной реализацией плана Эфириум имеет все шансы стать настоящим "фундаментом интернет-ценностей".
2. Гонконгский «Закон о стабильных монетах» официально вступил в силу, открывая новую эпоху регулирования
Правительство Специального административного района Гонконг сделало ключевой шаг в области регулирования цифровых активов, когда 1 августа вступил в силу "Законодательный акт о стабильных монетах". Это знаменует собой переход Гонконга к новой стадии реализации развития стабильных монет.
В соответствии с новым законодательством, любая организация, желающая выпустить стейблкоин в Гонконге, должна подать заявку на получение лицензии в Управление денежного обращения и соответствовать строгим требованиям надзорного регулирования. Это включает надлежащее управление резервными активами, поддержание здоровых механизмов стабильности, соблюдение законов по борьбе с отмыванием денег, прохождение ежегодного аудита и т.д. Управление денежного обращения будет осуществлять комплексный надзор за эмитентами стейблкоинов на основе принципов управления рисками.
Представители Управления валюты Гонконга сообщили, что новая регуляция направлена на содействие упорядоченному развитию стабильных монет в Гонконге, одновременно обеспечивая надлежащую защиту инвесторов. Эксперты отрасли в целом считают, что «Регламент о стабильных монетах» знаменует собой официальное вступление Гонконга в эпоху регулирования цифровых активов и создаст благоприятные условия для развития стабильных монет.
Однако есть мнение, что слишком строгая регуляция может подавить инновации и ослабить привлекательность Гонконга как центра финансовых технологий. Поэтому, реализуя регулирование, правительство также должно сбалансировать инновации и риски, создавая условия для здорового развития отрасли.
3. Криптовалютная биржа подверглась хакерской атаке, потери составили до 42 миллионов долларов.
Криптовалютная биржа GMX подверглась хакерской атаке в июле, в результате чего было украдено криптоактивов на сумму около 42 миллионов долларов. Этот инцидент снова вызвал широкий интерес и обсуждение в отрасли по поводу безопасности бирж.
По имеющимся данным, хакеры использовали уязвимость, чтобы обойти систему риск-контроля GMX, в результате чего в течение очень короткого времени было продано и зашортено большое количество токенов GMX, что привело к резкому падению цены токена. В этом процессе хакеры заработали более 42 миллионов долларов. Сторона GMX приостановила торговлю и запустила экстренный ответ, но убытки уже понесены.
Эксперты отмечают, что этот инцидент с атакой подчеркивает слабые места в безопасности децентрализованных финансовых ( DeFi ) протоколов. Из-за открытого кода и отсутствия лицензирования протоколы DeFi более подвержены хакерским атакам и манипуляциям. В то же время, биржи, как центры капитала, также часто становятся целью хакерских атак.
Эксперты рекомендуют усилить аудит смарт-контрактов, оптимизировать механизмы управления рисками и повысить прозрачность, чтобы, возможно, в корне улучшить безопасность DeFi. Однако в долгосрочной перспективе всей отрасли все еще необходимо искать баланс между децентрализацией и безопасностью, что станет долгим процессом.
4. Председатель SEC США: будет разработана структура для регулирования криптоценных бумаг
Председатель SEC США Гэри Генслер в своем выступлении сообщил, что SEC разрабатывает рамочные условия для регулирования криптоактивов, которые рассматриваются как ценные бумаги. Эта инициатива направлена на создание упорядоченной регулирующей среды для крипто-ценных бумаг.
Согласно словам Дженслера, SEC поручила сотрудникам подготовить соответствующее руководство, чтобы уточнить, какие криптоактивы подпадают под категорию ценных бумаг. В то же время SEC также выдвинет требования к раскрытию информации и правила освобождения для криптоактивов, признанных ценными бумагами.
Дженслир подчеркнул, что цель SEC заключается в создании справедливой и эффективной рыночной среды для крипто-ценных бумаг, одновременно защищая инвесторов. Он отметил, что SEC будет сотрудничать с компаниями, стремящимися выпустить токенизированные ценные бумаги, чтобы гарантировать их соблюдение соответствующих правил.
Эта новость вызвала бурное обсуждение в отрасли. Сторонники считают, что четкая регуляторная база принесет определенность для криптоценных бумаг, что будет способствовать привлечению институциональных инвесторов. Однако некоторые опасаются, что чрезмерное регулирование может задушить инновации и ограничить пространство для роста рынка криптоценных бумаг.
В любом случае, выступление Дженслера еще раз подчеркнуло решимость SEC в вопросах регулирования криптоактивов. В будущем развитие рынка криптоценных бумаг в значительной степени будет зависеть от политики SEC.
( 5. Массовая распродажа криптовалютных крупных держателей вызвала панику на рынке, Bitcoin краткосрочно упал.
Адрес крупного держателя криптовалюты продал XRP на сумму около 180 миллионов долларов за 24 часа, что вызвало резкие колебания на рынке. Основные криптовалюты, такие как Биткойн, сразу же упали, и настроение инвесторов резко ухудшилось.
Согласно данным блокчейна, этот крупный адрес за короткое время распродал около 60 миллионов XRP, что составило 0,4% от текущего обращения XRP. Такая крупная распродажа, безусловно, оказала влияние на рынок, и цена XRP на время снизилась почти на 10% в процессе распродажи.
Биткойн и другие основные криптовалюты также подверглись влиянию цепной реакции. Данные показывают, что биткойн упал почти на 5% во время распродажи XRP, и однажды опустился ниже отметки в 11500 долларов. Аналитики считают, что такое "убийственное" поведение усугубило панику среди инвесторов, вызвав волну самосбывающегося распродажа.
Однако есть мнение, что это всего лишь нормальные колебания рынка. Выход крупных игроков действительно может вызвать краткосрочный удар по ценам, но, если основные факторы не изменятся кардинальным образом, рынок сможет восстановить восходящий тренд в течение некоторого времени.
В целом, этот инцидент снова подтвердил высокие рисковые характеристики рынка криптовалют. Инвесторы должны оставаться осторожными и быть в высокой готовности к событиям, которые могут вызвать резкие колебания. Также необходимо научиться различать шум и существенные позитивные/негативные новости, чтобы не быть сбитыми с толку краткосрочными колебаниями.
Два. Новости отрасли
) 1. Биткойн и Эфириум резко упали, количество ликвидаций возросло, анализ макроэкономического давления и изменений в цепочке.
1 августа, в первый торговый день месяца, рынок криптовалют столкнулся с массовой распродажей, общая рыночная капитализация за один день упала на 6,6% до 3,8 трлн долларов. Цена биткойна опустилась ниже 116000 долларов, эфириум потерял уровень 3700 долларов, основные альткойны упали примерно на 5%. Более 629 миллионов долларов позиций были ликвидированы, индекс страха и жадности резко снизился.
Основные причины падения биткойна включают: резкие изменения в ожиданиях по процентным ставкам Федеральной резервной системы, влияние новой тарифной политики, активность долгосрочных спящих кошельков и панические распродажи со стороны краткосрочных держателей. Пауэлл настаивает на том, что продолжит игнорировать призывы президента Трампа к снижению процентных ставок, подчеркивая его роль в стабильности инфляции в долгосрочной перспективе. Трамп объявил об изменении тарифов "на взаимные тарифы" для нескольких стран, что вызвало беспокойство на рынке. Согласно мониторингу OnchainLens, 5 адресов эпохи Сатоши собрали 250 BTC на сумму 29,64 миллиона долларов на 2 новых адреса, что немедленно вызвало панику на рынке.
Аналитики считают, что биткойн в ближайшее время может снова упасть в диапазон от 112000 до 113000 долларов. Однако если сформируется тройное дно и будет пробита линия нисходящего тренда, это может открыть новую волну роста. Инвесторам следует внимательно следить за заявлениями ФРС, ходом законопроектов по криптовалютам и другими ключевыми факторами.
( 2. В Гонконге вступили в силу правила о стабильных монетах, банки и брокеры стремятся получить лицензии
1 августа в Гонконге вступили в силу «Правила о стабильных монетах», которые подробно регулируют нормативные акты Управления денежного обращения относительно капитала, хранения, проверки личности, резервов и управления. Ожидается, что основные банки первыми подадут заявки, но будет выдано лишь небольшое количество лицензий. Срок подачи заявок истекает 30 сентября, и организации, которые не подадут заявки, могут столкнуться с закрытием.
Основное внимание уделяется токенизации активов, трансакциям с криптовалютой и кросс-границам, а также предупреждению о рисках спекуляции. Заинтересованные лица должны соблюдать правила управления резервными активами и выкупа, включая надлежащее разделение активов клиентов, поддержание надежного механизма стабильности, а также удовлетворение запросов о выкупе держателей стейблкоинов по номиналу при разумных условиях. Заинтересованные лица также должны соблюдать ряд требований по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, управлению рисками, раскрытию информации и требованиям к аудитам и подходящим кандидатам.
Генеральный директор Standard Chartered Bank в Гонконге Сюань Хуэйи заявила, что группа изучает возможные варианты и случаи использования, с целью как можно скорее подать заявку. Группа уверена, что цифровые активы в будущем сыграют важную роль в финансовой системе. Эксперты отрасли предупреждают, что бизнес-модель стейблкоинов пока не ясна, и инвесторы должны быть осторожны с концептуальной спекуляцией и рисками.
) 3. Председатель SEC: Проект Crypto будет способствовать полной интеграции американского финансового рынка в блокчейн.
Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Пол Аткинс опубликовал сообщение, в котором говорится, что мы находимся на пороге новой исторической эры рынка. Проект Crypto SEC позволит финансовым рынкам США перейти на блокчейн, этот проект станет полярной звездой Комиссии по ценным бумагам и биржам США, помогая президенту Трампу сделать США "мировой столицей криптовалют", поддерживая ведущие позиции США на рынке криптоактивов.
Основная задача SEC заключается в том, чтобы как можно скорее создать регулирующую основу для распределения криптоактивов в США, а не связывать их бюрократией и единообразными правилами. Аткинс заявил, что дал указание сотрудникам комиссии разработать критерии для определения того, когда криптоактивы являются ценными бумагами. Сотрудников попросили предложить требования к раскрытию информации и правила об освобождении для криптоактивов, признанных ценными бумагами, а также сотрудничать с компаниями, стремящимися выпускать токенизированные ценные бумаги.
Эта инициатива направлена на модернизацию регулирования и установление США в качестве центра криптовалют. Тим Дрейпер поддерживает этот проект, предполагая финансовую систему, сосредоточенную на биткойне, используя блокчейн-бухгалтерский учет и смарт-контракты для содействия инновациям и конкуренции в области цифровых активов.
4. DeFi TVL вернулся к уровню перед крахом UST, МВФ официально включил криптоактивы в национальные счета
Динамика крипторынка сосредоточена на трех основных достижениях: общий заблокированный объем DeFi (TVL) значительно вырос до 138 миллиардов долларов, достигнув уровней до краха Terra, AAVE и Lido лидируют; МВФ исторически пересмотрел систему национальных счетов, криптоактивы, такие как биткойн, были классифицированы как "непроизводственные нефинансовые активы", Сальвадор стал прямым бенефициаром; Visa ускоряет внедрение экосистемы стабильных монет, добавляя поддержку многопотоков для PYUSD, EURC и других, традиционные финансовые гиганты борются за возможности на рынке стабильных монет в размере 256 миллиардов долларов.
Объем TVL в DeFi вернулся на высокий уровень, что отражает восстановление доверия рынка к экосистеме DeFi. МВФ пересмотрел систему национальных счетов, включив криптоактивы в категорию "непроизводственные нефинансовые активы", что поможет в статистике и регулировании криптовалют на мировом уровне. Visa расширяет карту стабильныхcoin через многоцепочечные технологии, традиционные финансовые гиганты ускоряют свои шаги в области цифровых валют, что предвещает дальнейшую интеграцию криптовалют с традиционной финансовой системой.
Аналитики указывают, что, несмотря на восстановление TVL DeFi, необходимо быть настороже в отношении рисков регулирования. Хотя пересмотр МВФ является историческим достижением, конкретные методы бухгалтерского учета криптоактивов все еще требуют уточнения. Конкуренция в экосистеме стейблкоинов усиливается, что может привести к новым регуляторным вызовам. В целом, крипторынок движется в сторону более нормированного и прозрачного развития, но это займет время.
5. Сигналы бычьего рынка альткойнов? Шесть основных on-chain индикаторов показывают накопление динамики на рынке альткойнов.
Компания по анализу данных на блокчейне CryptoQuant отметила шесть ключевых индикаторов, указывающих на усиление динамики рынка альткойнов, включая сильный рост эфириума, снижение доминирования биткойна, взрывной рост объема торгов фьючерсами на альткойны до пятимесячного максимума (составляет 83%), рост большинства фьючерсов на альткойны, а также положительные изменения в 30-дневном спросе со стороны розничных инвесторов на биткойн — последнее рассматривается как сигнал перед крупным движением биткойна и альткойнов.
Сильное развитие Ethereum в таких популярных направлениях, как DeFi и NFT, способствует росту цен, что, в свою очередь, повышает активность всего рынка альткойнов. Снижение доминирования Bitcoin означает, что средства могут перейти на рынок альткойнов. Объем фьючерсной торговли альткойнами и ставка открытия растут, что отражает оптимизм институциональных и розничных инвесторов по отношению к альткойнам.
Однако аналитики также предупреждают о высоком риске волатильности на рынке альткойнов. В последние несколько месяцев альткойны показывали неоднородные результаты, инвесторы должны осторожно выбирать время для входа. В целом, действительно наблюдается накопление динамики на рынке альткойнов, но станет ли это устойчивым бычьим рынком, еще предстоит увидеть.
Три. Новости проекта
1. ChainOpera AI и EigenLayer официально сотрудничают для создания надежной сети AI-агентов на блокчейне.
ChainOpera AI является платформой AI Agent на основе блокчейна, предназначенной для предоставления пользователям надежных AI-услуг. Платформа была запущена в 2023 году и обеспечивает проверяемость и прозрачность AI Agent с помощью смарт-контрактов и распределенной архитектуры.
Последние новости: ChainOpera AI и EigenLayer заключили партнерство для совместного продвижения строительства инфраструктуры "проверяемых исполняемых агентов". Обе стороны будут реализовывать полную верификацию вывода и исполнения AI Agent с помощью механизмов аудита на блокчейне, продвигая эволюцию AI-услуг от "черного ящика" к "доверительному сотрудничеству".
Данное сотрудничество обещает решить проблему отсутствия прозрачности и объяснимости в AI-системах. Записывая процесс принятия решений AI с помощью технологии блокчейн, пользователи могут отслеживать и проверять действия AI, повышая доверие к AI-системам. В то же время, механизм верификации на блокчейне также обеспечивает справедливость и беспристрастность AI-систем.
Аналитики считают, что сотрудничество ChainOpera AI с EigenLayer является важным шагом к интеграции ИИ и блокчейна, которое может способствовать внедрению ИИ в такие области, как финансы и здравоохранение. Однако при этом указывают, что системы ИИ на блокчейне все еще сталкиваются с вызовами в области производительности, защиты конфиденциальности и т.д., и требуют постоянных инноваций и оптимизации.
2. Puffer объявил об обновлении UniFi AVS с временем выполнения менее 10 миллисекунд
Puffer – это протокол инфраструктуры Ethereum, предназначенный для повышения масштабируемости и производительности Ethereum. Протокол был запущен в 2022 году и реализует оффчейн вычисления и верификацию данных в сети с помощью технологии Rollup, значительно увеличивая пропускную способность транзакций.
Последние новости: Puffer объявила об обновлении своей системы UniFi AVS, построенной на основе EigenLayer и обеспеченной более чем 13 миллиардами долларов повторно задействованного ETH. Обновленная UniFi AVS обеспечивает субсекундную скорость выполнения для Rollup благодаря шлюзам, поддерживаемым валидаторами, и实时预确认, а также обладает экономической согласованностью.
Это обновление призвано решить проблемы с congestion сети Ethereum и высокими комиссиями. Подсистема выполнения за доли секунды означает, что пользователи могут получать почти мгновенные подтверждения транзакций, что значительно улучшает пользовательский опыт. В то же время механизм экономической согласованности обеспечивает согласованность интересов между владельцами Rollup и предложителями Ethereum, способствуя здоровому развитию экосистемы.
Аналитики отрасли считают, что обновление Puffer знаменует собой значительный прогресс в решении проблемы масштабируемости Ethereum. С запуском большего количества протоколов Rollup Ethereum, вероятно, сможет преодолеть текущие ограничения производительности и поддержать развертывание большего числа инновационных приложений. Однако также отмечается, что безопасность технологии Rollup и степень ее децентрализации требуют дальнейшей проверки.
3. Фонд Эфириума опубликовал видение развития "lean Ethereum" на следующие десять лет
Эфириум является крупнейшей в мире платформой для смарт-контрактов, поддерживающей работу множества децентрализованных приложений. Для планирования долгосрочного направления развития Эфириума, исследователь фонда Эфириума Джастин Дрейк опубликовал документ видения "lean Ethereum".
Данный документ излагает цели развития Ethereum на следующие десять лет, включая достижение пропускной способности первого уровня в 10 000 транзакций в секунду, а также обработку в 1 миллион транзакций в секунду на втором уровне. Кроме того, в документе подчеркивается важность борьбы с квантовыми угрозами с помощью криптографии на основе хеширования.
Для достижения вышеуказанной цели Ethereum необходимо провести инновации и оптимизации в нескольких областях, включая повышение масштабируемости, улучшение защиты конфиденциальности, снижение потребления энергии и т. д. В документе указано, что Ethereum нуждается в радикальном расширении и должно сочетаться с различными решениями второго уровня для масштабирования, чтобы удовлетворить потребности будущих массовых приложений.
Эксперты в отрасли приветствовали это, считая, что Фонд Эфириума наметил четкое видение для развития экосистемы. Однако некоторые аналитики выразили сомнения, указывая на серьезные технические проблемы, связанные с реализацией такого масштабного расширения, требующие постоянных инновационных прорывов. Кроме того, Эфириум также необходимо решить проблемы с высокими комиссиями, чтобы привлечь больше пользователей и разработчиков.
В целом, видение "lean Ethereum" Фонда Эфириума указывает направление развития экосистемы, но для реализации этой цели все еще требуется совместные усилия разработчиков со всего мира.
Четыре. Экономическая динамика
1. Годовая инфляция базового PCE в США в июне снова достигла 2,8%, инфляционное давление возобновилось.
Экономический фон: Темпы восстановления экономики США замедлились, во втором квартале ВВП увеличился на 2,4% в годовом исчислении, что ниже ожиданий. Однако рынок труда остается относительно стабильным, уровень безработицы в июне составляет 3,6%. Инфляционное давление в первой половине года несколько ослабло, но в последнее время наблюдаются признаки роста.
Важное событие: В годовом исчислении индекс потребительских цен PCE в США в июне вновь достиг уровня 2,8%, что выше ожидаемого и пересмотренного значения предыдущего месяца, что является самым быстрым темпом инфляции с февраля. Общие данные по PCE и потребительским расходам также растут, подчеркивая повторное давление инфляции. Слабый рынок труда и стагнация реальных доходов усугубляют риски экономического замедления.
Рыночная реакция: рынок ожидает, что отчет по занятости в эту пятницу дополнительно подтвердит снижение динамики найма, увеличивая неопределенность в политическом курсе. Вероятность того, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки на уровне сентября, составляет 58.7%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов снизилась до 41.3%. Озабоченность инвесторов по поводу экономических перспектив усилилась, акции американских компаний упали в понедельник.
Мнение экспертов: аналитики Goldman Sachs заявили, что данные по инфляции, превысившие ожидания, могут привести к повышению процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре, чтобы предотвратить возобновление инфляции. Однако бывший член совета ФРС Буллард считает, что если ситуация на рынке труда не ухудшится, то ФРС может не снижать ставку в сентябре. В целом, ситуация с инфляцией весьма сложна, и существует высокая степень неопределенности в политике.
2. Новая тарифная политика Трампа вызывает беспокойство на рынке, тень торговой войны вновь нависла.
Экономический фон: темпы восстановления мировой экономики замедляются, темпы роста ВВП основных экономик уменьшаются. Торговый спор между Китаем и США ослабевает, но геополитическая напряженность усиливается, международная торговая среда продолжает оставаться нестабильной. Инфляция в США остается высокой, и цикл повышения процентных ставок Федеральной резервной системы может быть продлен.
Важные события: Президент США Дональд Трамп подписал указ, чтобы скорректировать взаимные тарифы на десятки стран и повысить тарифы на Канаду с 25% до 35%. Этот шаг вызвал беспокойство на рынке о повторном обострении торговой войны.
Рынок отреагировал: после объявления новой тарифной политики Трампа, американские акции закрылись в понедельник с падением. Аналитики отмечают, что хотя реакция рынка была слабой, это может означать, что инвесторы уже подготовили свои портфели к торговым напряженностям. Уверенность глобальных инвесторов в экономических перспективах еще больше пошатнулась.
Экспертное мнение: бывший заместитель торгового представителя США Уэнди Кэтлер предупреждает, что новые тарифные меры могут быть лишь началом, и торговым партнерам предстоит столкнуться с продолжающейся неопределенностью. Аналитики Goldman Sachs заявляют, что если торговая напряженность продолжит нарастать, это еще больше затянет глобальный экономический рост. В целом, тень торговых споров вновь накрывает, затмевая хрупкое восстановление мировой экономики.
3. Регулирование стабильных монет в Гонконге вступило в силу, экосистема цифровых активов получила значительные преимущества
Экономический фон: финансовые технологии в Гонконге развиваются стремительно, экосистема цифровых активов становится все более зрелой. Правительство специального административного района придает большое значение регулированию цифровых активов, создавая благоприятную среду для развития отрасли. Глобальная структура регулирования цифровых активов начинает формироваться.
Важное событие: Законодательство Гонконга о стейблкоинах вступило в силу 1 августа, что знаменует собой новый этап реализации развития стейблкоинов в регионе Гонконга. Управление денежного обращения уже открыло прием заявок на получение лицензий на выпуск стейблкоинов.
Рыночная реакция: банк Citi ожидает, что рынок стабильных монет Гонконга может достичь объема в 16 миллиардов долларов США, что увеличит спрос на качественные ликвидные активы и будет способствовать развитию местного рынка фиксированного дохода. Несколько банков и брокеров намерены подать заявки на лицензии, чтобы занять позиции на рынке цифровых активов Гонконга.
Экспертное мнение: Генеральный директор Standard Chartered Bank в Гонконге заявил, что группа изучает соответствующие документы и стремится как можно скорее подать заявку. Генеральный директор JPMorgan считает, что стейблкоины станут будущей тенденцией, но необходимо четкое регулирование. Управление валютного контроля Гонконга подчеркивает, что новая структура основана на рисках и направлена на балансировку инноваций и управления рисками. Эксперты в отрасли в целом оптимистично смотрят на перспективы развития стейблкоинов в Гонконге.
Пять. Регулирование&политика
1. Председатель SEC США Гэри Генслер объявил о запуске "Крипто-программы", направленной на модернизацию законодательства о ценных бумагах.
Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Пол Аткинс 31 июля официально объявил о запуске "Проекта Крипто" (Project Crypto), целью которого является реализация видения президента Трампа сделать США мировым центром криптовалют. Эта инициатива, охватывающая весь комитет, будет способствовать модернизации правил ценных бумаг и ускорению перехода финансовых рынков США на блокчейн.
Политический фон: SEC, как орган регулирования ценных бумаг в США, оказывает значительное влияние на структуру регулирования криптоактивов. Запуск данного "крипто-плана" направлен на реагирование на быстрое развитие криптовалют и технологий блокчейн, чтобы заложить основу для их легализации и нормализации в США.
Содержимое политики: Этот план включает в себя создание четкой и упрощенной регуляторной структуры для эмиссии, хранения и торговли криптоактивами. SEC указала сотрудникам Комиссии разработать руководящие принципы для определения того, когда криптоактивы считаются ценными бумагами; предложить требования к раскрытию и исключения для криптоактивов, признанных ценными бумагами; сотрудничать с компаниями, стремящимися выпустить токенизированные ценные бумаги. Это знаменует собой разворот SEC от жесткой политики правоприменения Эдварда Гензлера, чтобы привлечь оффшорный криптобизнес обратно.
Рынок реагирует: этот шаг рассматривается как значительный поворот в политике регулирования криптовалют в США, что, вероятно, принесет большую определенность в отрасль. Криптовалютный рынок положительно отреагировал на эту новость, и такие основные валюты, как биткойн, в краткосрочной перспективе показали рост. Однако некоторые аналитики отмечают, что SEC все еще необходимо предоставить четкие указания по конкретным деталям реализации, иначе это может привести к новым регуляторным рискам.
Экспертное мнение: криптовалютный аналитик Ник Картер заявил, что "крипто-план" является значительным шагом SEC для решения вызовов регулирования криптовалют, который принесет большую определенность в отрасль. Однако он также отметил, что SEC необходимо тесно сотрудничать с другими регулирующими органами для разработки всеобъемлющей регуляторной структуры.
2. Гонконгская 金管局 опубликовала рамки регулирования стабильных монет, прокладывая путь для лицензирования.
1 августа Гонконгское управление финансовых услуг официально опубликовало четыре документа, включая «Руководство по регулированию эмитентов лицензированных стабильных монет», создавая рамки регулирования стабильных монет. Это знаменует собой официальное введение системы лицензирования эмитентов стабильных монет в Гонконге и закладывает основы для превращения Гонконга в мировой центр стабильных монет.
Контекст политики: Правительство специального административного района Гонконг придает большое значение развитию цифровых активов и рассматривает стабильные монеты как приоритетную область развития. Целью введения данной регуляторной рамки является установление единых стандартов для эмитентов стабильных монет, нормализация рыночного порядка и поддержание финансовой стабильности.
Содержание политики: «Руководство по регулированию эмитентов лицензированных стабильных монет» устанавливает требования к капиталу, управлению резервами, механизмам выкупа и другим аспектам. «Руководство по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма» включает неконтролируемые кошельки в рамки регулирования. «Краткое описание системы лицензирования эмитентов стабильных монет» уточняет квалификацию и процедуры подачи заявки. Управление денежного обращения будет использовать «пригласительную систему» для выдачи лицензий, первая группа одобренных учреждений ожидается к публикации в начале следующего года.
Реакция рынка: финансовый сектор Гонконга приветствует эту политику. Банки с китайским капиталом, компании, участвующие в песочнице, крупные госкомпании и интернет-гиганты выражают намерение подать заявки на лицензии. Эксперты считают, что регулирующая рамка стабильных монет в Гонконге сбалансировала инновации и осторожность, что будет способствовать превращению Гонконга в глобальный центр стабильных монет.
Мнение экспертов: эксперты в области финансового права Гонконга отмечают, что данная регулирующая структура отражает концепцию регулирования Гонконга «действовать, но не действовать», которая как поощряет инновации, так и акцентирует внимание на управлении рисками. Они считают, что регулирование стейблкойнов в Гонконге станет примером для других регионов мира.
3. Изменение налоговой политики в отношении криптовалюты в Индонезии, количество пользователей превышает количество на фондовом рынке
Недавно правительство Индонезии обновило политику регулирования криптовалют, повысив налоговую ставку для зарубежных платформ до 1%, а для местных платформ — до 0,21%. При этом был отменен налог на добавленную стоимость для покупателей, и криптоактивы были повторно классифицированы как финансовые активы, попадающие под регулирование Управления финансовых услуг.
Политический фон: Индонезия является одной из ведущих стран по использованию криптовалюты в мире, число пользователей превышает 20 миллионов. Для упорядочивания рыночного порядка и защиты налоговых прав правительство Индонезии неоднократно вводило соответствующие политики. Эта корректировка направлена на стимулирование внутренней торговли и сдерживание оттока капитала.
Содержимое политики: Новый закон повысит налоговую ставку для зарубежных криптовалютных торговых площадок до 1%, в то время как для внутренних платформ она составит всего 0,21%. Также отменяется НДС для покупателей криптовалют, и криптоактивы будут повторно классифицированы с товаров на финансовые активы, находящиеся под контролем Управления финансовых услуг.
Реакция рынка: эксперты считают, что этот шаг будет способствовать локализации развития криптовалютной экосистемы Индонезии. Однако некоторые аналитики указывают на то, что слишком высокая налоговая ставка на зарубежные платформы может привести к тому, что некоторые пользователи перейдут на нелегальные каналы торговли.
Мнение экспертов: Официальные лица министерства финансов Индонезии заявили, что колебания цен на криптоактивы все еще будут влиять на будущие налоговые поступления. Они будут внимательно следить за изменениями на рынке и своевременно корректировать политику. В то же время регулирующие органы подчеркивают, что новая политика будет способствовать поддержанию финансовой стабильности.