Аналитический отчет по крипторынку за май 2025 года
1. Макроэкономическая ситуация
В мае 2025 года экономика США находится на ключевом поворотном пункте. Инфляция продолжает снижаться, рынок труда демонстрирует устойчивость, денежно-кредитная политика вступает в период ожидания, а торговая политика приносит новую неопределенность. С финансовой стороны, через операции, аналогичные количественному смягчению, и корректировку кредитного рейтинга воздействуют на рыночные ожидания. На этом фоне крипторынок демонстрирует сильную способность к противостоянию давлению, а структура глобальных рискованных активов может столкнуться с новым этапом переоценки.
тенденция инфляции
В апреле годовой индекс потребительских цен (CPI) снизился до 2,3%, что является самым низким уровнем с февраля 2021 года, что свидетельствует о продолжающемся снижении ценового давления. С учетом сезонных колебаний месячный индекс CPI составил 0,2%, что указывает на недостаток импульса для краткосрочного роста инфляции. В то же время Министерство финансов США начало операцию по выкупу государственных облигаций на сумму 40 миллиардов долларов, что рассматривается как мера "похожая на QE", направленная на увеличение ликвидности и рефинансирование по низким процентным ставкам. Это стало важной силой, поддерживающей цены на рискованные активы.
рынок труда
В апреле количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе составило 177 тысяч, что значительно превышает ожидаемые 138 тысяч, отражая устойчивость рынка труда. Это дает основание Федеральной резервной системе сохранять наблюдательную позицию по политике. Прочные показатели занятости смягчили опасения по поводу рецессии, но также ослабили вероятность многократного снижения процентных ставок в этом году.
Монетарная политика динамика
Председатель Федеральной резервной системы заявил, что будет пересмотрена текущая структура денежно-кредитной политики, возможно, будет отказано от механизма «цели по среднему уровню инфляции». Он отметил, что частые шоки со стороны предложения изменяют традиционную политическую среду, побуждая ФРС больше сосредотачиваться на структурных рисках инфляции. В будущем ФРС может продлить период высоких процентных ставок, даже увеличив баланс, чтобы накопить долгосрочные государственные облигации и контролировать рост долгосрочных процентных ставок. Политический тон будет более гибким, в краткосрочной перспективе нет необходимости в превентивном снижении процентных ставок.
Торговая политика и глобальные экономические перспективы
В начале мая Трамп объявил о введении 50% пошлины на товары Европейского Союза, затем отложил это до 9 июля, однако угроза высоких пошлин уже ударила по рыночным настроениям. С китайской стороны была реализована комбинированная политика "снижение резервов + снижение процентных ставок", что освободило 1 триллион юаней ликвидности и снизило процентную ставку до 1,4%. Этот шаг рассматривается как старт нового цикла смягчения, ожидания улучшения отношений между Китаем и США усиливаются, повышается склонность к риску.
2. Обзор крипторынка
Анализ объема торговли
По состоянию на 27 мая, среднедневной объем торгов на рынке составил 117,4 миллиарда долларов, что на 15,8% больше по сравнению с предыдущим периодом, активность капитала продолжает расти. В два периода с 6 по 12 мая и с 21 по 22 мая объем торгов значительно увеличился, и однодневный объем торговли превысил 180 миллиардов долларов, цена BTC соответственно преодолела 100 тысяч и 110 тысяч долларов, рыночное настроение стало более оптимистичным.
По состоянию на 27 мая общая рыночная капитализация криптовалюты восстановилась до 3,56 триллиона долларов, увеличившись на 17,0% по сравнению с прошлым месяцем. Доля BTC составляет 62,6%, доля ETH составляет 9,6%, при этом последняя увеличилась на 29,7% по сравнению с предыдущим циклом, что свидетельствует о возрастании предпочтения инвестиций в ETH. С 8 мая общая рыночная капитализация стабильно растет, и явно наблюдается тенденция к структурному восстановлению рынка.
Новый популярный токен
В числе популярных токенов, запущенных в мае, доминируют проекты с венчурным фоном, включая проекты класса Layer2, такие как SOPH и B2. Кроме того, проекты, связанные с USD1, такие как B, Lista, Staketone и другие, привлекли широкое внимание.
3. Анализ данных в цепочке
BTC, ETH ETF капиталовложения
В мае чистый приток BTC ETF составил 57,7 миллиарда долларов. Цена BTC выросла с $94,212 до $108,969, увеличившись примерно на 13,5%. Чистый приток ETH ETF составил 3,17 миллиарда долларов, цена ETH выросла с $1,794 до $2,635, увеличившись на 31,9%.
Общий объем обращения стабильных монет на рынке в мае увеличился примерно на 7,28 миллиарда долларов, что в основном связано с ростом USDT, USDE и DAI.
BTC старается удержаться выше $109,588, каждый раз, когда происходит небольшая коррекция, покупатели входят в игру. Если быки смогут поднять цену до $111,980, BTC/USDT может резко вырасти до $130,000. Уровни поддержки ниже находятся на 20-дневной скользящей средней $104,886 и $100,000.
ETH отскочил от 20-дневной скользящей средней на уровне $2,425 25 мая, что свидетельствует о сильном спросе на более низких ценах. Быки попытаются прорваться через уровень сопротивления $2,738. Если это удастся, ETH/USDT может вырасти до $3,000, на промежуточном уровне $2,850 возможно сопротивление. Уровни поддержки находятся на $2,323 и $2,111.
SOL на 20-дневной скользящей средней $169 получил поддержку, быки снова попытаются突破 уровень сопротивления $188. Если это удастся, SOL/USDT может вырасти до $210 или даже $220. Нижняя поддержка на 50-дневной скользящей средней $151.
В середине мая популярность стабильной монеты USD1 резко возросла, ее рыночная капитализация превысила 2,1 миллиарда долларов, что сделало ее седьмой по величине стабильной монетой. Основное преимущество USD1 заключается в том, что он выпускается WLFI под руководством семьи Трампа и является первым проектом стабильной монеты с президентской поддержкой. Цены на токены, связанные с несколькими партнерами USD1, значительно выросли, что способствовало росту популярности концепции "WLFI+USD1".
Появление платформы Believe
Основной токен платформы Believe, Launchcoin, вырос с $0.014 до максимума $0.36, а рыночная капитализация в какой-то момент приближалась к 310 миллионам долларов. Платформа делает акцент на концепции "социальной капитализации", пользователи могут выпустить токены, публикуя твиты в определенном формате на платформе X. Однако резкое падение токена $YAPPER, который платформа чрезмерно поддерживала, вызвало споры и резкое снижение активности в экосистеме.
6. Будущее
Прогресс закона о стабильных монетах
Законопроект «GENIUS» вступил в стадию пересмотра и, возможно, будет завершён в законодательной форме в четвёртом квартале 2024 года. Законопроект касается требований к квалификации эмитентов, резервным требованиям, обязательствам по соблюдению и другим аспектам, с целью укрепления международного доминирования стабильных монет, привязанных к доллару. В будущем стабильные монетные проекты с высокой степенью соответствия могут рассчитывать на большую рыночную признательность.
Одобрение залога ETF на Эфириум
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) отложила решение по стейкинговому ETF на основе Ethereum до 1 июня, а окончательный срок - до конца октября. Гонконг уже одобрил стейкинговый ETF на основе Ethereum, и рынок ожидает, что американские регуляторы вскоре достигнут рамок по соответствующему механизму. Как только это будет реализовано, это будет способствовать процессу институционализации Ethereum, а связанные активы, такие как Lido, Eigen и другие, могут получить новую волну рыночного интереса.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
6
Поделиться
комментарий
0/400
TokenomicsTherapist
· 07-08 07:49
Вкус бычьего рынка стал знакомым.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForumLurker
· 07-07 13:08
Бычий рынок пришел, вперед-вперед-вперед
Посмотреть ОригиналОтветить0
SeeYouInFourYears
· 07-06 23:36
Бычий рынок наконец пришёл, мама, я здесь~
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSunriser
· 07-05 08:14
Биткойн это раз действительно На луну
Посмотреть ОригиналОтветить0
MysteriousZhang
· 07-05 08:14
В следующем году еще можно будет войти в позицию?
Посмотреть ОригиналОтветить0
RumbleValidator
· 07-05 08:08
Бычий рынок总有неудачникиразыгрывайте людей как лохов懂得都懂
В мае 2025 года крипторынок продолжит расти, BTC преодолеет отметку в 110000 долларов.
Аналитический отчет по крипторынку за май 2025 года
1. Макроэкономическая ситуация
В мае 2025 года экономика США находится на ключевом поворотном пункте. Инфляция продолжает снижаться, рынок труда демонстрирует устойчивость, денежно-кредитная политика вступает в период ожидания, а торговая политика приносит новую неопределенность. С финансовой стороны, через операции, аналогичные количественному смягчению, и корректировку кредитного рейтинга воздействуют на рыночные ожидания. На этом фоне крипторынок демонстрирует сильную способность к противостоянию давлению, а структура глобальных рискованных активов может столкнуться с новым этапом переоценки.
тенденция инфляции
В апреле годовой индекс потребительских цен (CPI) снизился до 2,3%, что является самым низким уровнем с февраля 2021 года, что свидетельствует о продолжающемся снижении ценового давления. С учетом сезонных колебаний месячный индекс CPI составил 0,2%, что указывает на недостаток импульса для краткосрочного роста инфляции. В то же время Министерство финансов США начало операцию по выкупу государственных облигаций на сумму 40 миллиардов долларов, что рассматривается как мера "похожая на QE", направленная на увеличение ликвидности и рефинансирование по низким процентным ставкам. Это стало важной силой, поддерживающей цены на рискованные активы.
рынок труда
В апреле количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе составило 177 тысяч, что значительно превышает ожидаемые 138 тысяч, отражая устойчивость рынка труда. Это дает основание Федеральной резервной системе сохранять наблюдательную позицию по политике. Прочные показатели занятости смягчили опасения по поводу рецессии, но также ослабили вероятность многократного снижения процентных ставок в этом году.
Монетарная политика динамика
Председатель Федеральной резервной системы заявил, что будет пересмотрена текущая структура денежно-кредитной политики, возможно, будет отказано от механизма «цели по среднему уровню инфляции». Он отметил, что частые шоки со стороны предложения изменяют традиционную политическую среду, побуждая ФРС больше сосредотачиваться на структурных рисках инфляции. В будущем ФРС может продлить период высоких процентных ставок, даже увеличив баланс, чтобы накопить долгосрочные государственные облигации и контролировать рост долгосрочных процентных ставок. Политический тон будет более гибким, в краткосрочной перспективе нет необходимости в превентивном снижении процентных ставок.
Торговая политика и глобальные экономические перспективы
В начале мая Трамп объявил о введении 50% пошлины на товары Европейского Союза, затем отложил это до 9 июля, однако угроза высоких пошлин уже ударила по рыночным настроениям. С китайской стороны была реализована комбинированная политика "снижение резервов + снижение процентных ставок", что освободило 1 триллион юаней ликвидности и снизило процентную ставку до 1,4%. Этот шаг рассматривается как старт нового цикла смягчения, ожидания улучшения отношений между Китаем и США усиливаются, повышается склонность к риску.
2. Обзор крипторынка
Анализ объема торговли
По состоянию на 27 мая, среднедневной объем торгов на рынке составил 117,4 миллиарда долларов, что на 15,8% больше по сравнению с предыдущим периодом, активность капитала продолжает расти. В два периода с 6 по 12 мая и с 21 по 22 мая объем торгов значительно увеличился, и однодневный объем торговли превысил 180 миллиардов долларов, цена BTC соответственно преодолела 100 тысяч и 110 тысяч долларов, рыночное настроение стало более оптимистичным.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Анализ рыночной капитализации
По состоянию на 27 мая общая рыночная капитализация криптовалюты восстановилась до 3,56 триллиона долларов, увеличившись на 17,0% по сравнению с прошлым месяцем. Доля BTC составляет 62,6%, доля ETH составляет 9,6%, при этом последняя увеличилась на 29,7% по сравнению с предыдущим циклом, что свидетельствует о возрастании предпочтения инвестиций в ETH. С 8 мая общая рыночная капитализация стабильно растет, и явно наблюдается тенденция к структурному восстановлению рынка.
Новый популярный токен
В числе популярных токенов, запущенных в мае, доминируют проекты с венчурным фоном, включая проекты класса Layer2, такие как SOPH и B2. Кроме того, проекты, связанные с USD1, такие как B, Lista, Staketone и другие, привлекли широкое внимание.
3. Анализ данных в цепочке
BTC, ETH ETF капиталовложения
В мае чистый приток BTC ETF составил 57,7 миллиарда долларов. Цена BTC выросла с $94,212 до $108,969, увеличившись примерно на 13,5%. Чистый приток ETH ETF составил 3,17 миллиарда долларов, цена ETH выросла с $1,794 до $2,635, увеличившись на 31,9%.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Изменения на рынке стабильных монет
Общий объем обращения стабильных монет на рынке в мае увеличился примерно на 7,28 миллиарда долларов, что в основном связано с ростом USDT, USDE и DAI.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
4. Анализ цен на основные валюты
Динамика цен BTC
BTC старается удержаться выше $109,588, каждый раз, когда происходит небольшая коррекция, покупатели входят в игру. Если быки смогут поднять цену до $111,980, BTC/USDT может резко вырасти до $130,000. Уровни поддержки ниже находятся на 20-дневной скользящей средней $104,886 и $100,000.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
динамика цен ETH
ETH отскочил от 20-дневной скользящей средней на уровне $2,425 25 мая, что свидетельствует о сильном спросе на более низких ценах. Быки попытаются прорваться через уровень сопротивления $2,738. Если это удастся, ETH/USDT может вырасти до $3,000, на промежуточном уровне $2,850 возможно сопротивление. Уровни поддержки находятся на $2,323 и $2,111.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Динамика цен SOL
SOL на 20-дневной скользящей средней $169 получил поддержку, быки снова попытаются突破 уровень сопротивления $188. Если это удастся, SOL/USDT может вырасти до $210 или даже $220. Нижняя поддержка на 50-дневной скользящей средней $151.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
5. Анализ актуальных событий
USD1 экосистемное развитие
В середине мая популярность стабильной монеты USD1 резко возросла, ее рыночная капитализация превысила 2,1 миллиарда долларов, что сделало ее седьмой по величине стабильной монетой. Основное преимущество USD1 заключается в том, что он выпускается WLFI под руководством семьи Трампа и является первым проектом стабильной монеты с президентской поддержкой. Цены на токены, связанные с несколькими партнерами USD1, значительно выросли, что способствовало росту популярности концепции "WLFI+USD1".
Появление платформы Believe
Основной токен платформы Believe, Launchcoin, вырос с $0.014 до максимума $0.36, а рыночная капитализация в какой-то момент приближалась к 310 миллионам долларов. Платформа делает акцент на концепции "социальной капитализации", пользователи могут выпустить токены, публикуя твиты в определенном формате на платформе X. Однако резкое падение токена $YAPPER, который платформа чрезмерно поддерживала, вызвало споры и резкое снижение активности в экосистеме.
6. Будущее
Прогресс закона о стабильных монетах
Законопроект «GENIUS» вступил в стадию пересмотра и, возможно, будет завершён в законодательной форме в четвёртом квартале 2024 года. Законопроект касается требований к квалификации эмитентов, резервным требованиям, обязательствам по соблюдению и другим аспектам, с целью укрепления международного доминирования стабильных монет, привязанных к доллару. В будущем стабильные монетные проекты с высокой степенью соответствия могут рассчитывать на большую рыночную признательность.
Одобрение залога ETF на Эфириум
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) отложила решение по стейкинговому ETF на основе Ethereum до 1 июня, а окончательный срок - до конца октября. Гонконг уже одобрил стейкинговый ETF на основе Ethereum, и рынок ожидает, что американские регуляторы вскоре достигнут рамок по соответствующему механизму. Как только это будет реализовано, это будет способствовать процессу институционализации Ethereum, а связанные активы, такие как Lido, Eigen и другие, могут получить новую волну рыночного интереса.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май