Биткойн Спот ETF: прогноз притока средств и анализ долгосрочных последствий

Одобрение спотового ETF на Биткойн вызвало широкие обсуждения на рынке о масштабе притока средств. В краткосрочной перспективе прогнозы сторон существенно различаются, но в отношении долгосрочного влияния наблюдается относительно единое оптимистичное мнение.

Ожидания краткосрочного притока капитала

Множество отраслевых аналитиков дали различные прогнозы по краткосрочным денежным потокам:

• Аналитик по ETF ожидает, что в первый день может привлечь 4 миллиарда долларов, а за два года накопится 50 миллиардов долларов.
• Соучредитель одной инвестиционной компании оценил, что общий объем притока на рынок достигнет 40-50 миллиардов долларов в течение нескольких недель.
• Руководитель исследований одной инвестиционной компании прогнозирует объем торгов в первом квартале около 2,5 миллиарда долларов.
• Руководитель исследований одной из цифровых активов компаний ожидает, что в первый год приток составит 1,44 миллиарда долларов, а во втором году вырастет до 2,65 миллиарда долларов.

Эти прогнозы отражают различные мнения рынка о краткосрочных притоках капитала, от 4 миллиардов долларов в течение нескольких дней до 1,44 миллиарда долларов в течение года.

Существующий рынок

По состоянию на сентябрь 2023 года инвестиционные продукты в Биткойн хранят около 842 000 Биткойнов, стоимостью 21,7 миллиарда долларов. В настоящее время объем управляемых активов крупнейшего криптовалютного ETP составляет 1,68 миллиарда долларов. Общий объем управляемых активов 14 топовых ETP составляет около 9,5 миллиарда долларов, и ожидается, что спотовый ETF на Биткойн значительно превысит эту цифру.

Прогноз долгосрочных последствий

В долгосрочной перспективе аналитики более оптимистично настроены относительно притока капитала:

• В течение двух лет возможно привлечение 400-500 миллиардов долларов США.
• Некоторые банки прогнозируют, что в 2024 году могут привлечь 500-1000 миллиардов долларов, что приведет к росту цены Биткойна до 200000 долларов к концу 2025 года.
• Некоторые исследовательские учреждения подробно анализируют, что в течение трех лет может быть привлечено 39 миллиардов долларов, а долгосрочная цель может достигнуть 450 миллиардов долларов.

Данное исследовательское учреждение, основываясь на рыночном объеме управления состоянием в США в 48,3 триллиона долларов, предполагает, что целевой рынок Биткойн ETF вырастет с 14 триллионов до 39 триллионов долларов в течение трех лет после запуска. Если 10% средств будут инвестированы в Биткойн, при среднем распределении 1%, накопленный приток за три года может составить 39 миллиардов долларов.

В долгосрочной перспективе, с постепенным открытием глобальных рынков, потенциальный рынок инвестиционных продуктов в Биткойн может расшириться до глобальных управляемых активов (126 триллионов долларов) или даже глобального богатства (454 триллиона долларов). Исходя из тех же предположений, долгосрочные потенциальные притоки могут составить от 125 до 450 миллиардов долларов.

Вывод

Хотя краткосрочные прогнозы значительно различаются, в отрасли в целом считается, что одобрение спотового ETF на Биткойн приведет к значительному притоку средств в средне- и долгосрочной перспективе. С постепенным открытием мировых инвестиционных каналов Биткойн сможет получить более широкое признание среди институциональных и частных инвесторов, открывая новые возможности для своего будущего развития.