Руководство по реализации RWA проекта: от концепции до практики
В начале 2025 года финансовая сфера Гонконга встретила два значительных благоприятных события: первая розничная токенизированная фонд в Азиатско-Тихоокеанском регионе была выпущена в Гонконге, и Гонконг готовит ко второму объявлению о развитии политики виртуальных активов. Эти достижения знаменуют собой реализацию соответствия проекту токенизации реальных активов RWA(). В то же время, Шанхайская биржа цифровых активов успешно выпустила первый проект RWA в сельском хозяйстве материкового Китая "Марлу Груша", собрав 10 миллионов юаней. Токенизация RWA, похоже, уже перешла из концептуальной стадии в практическую.
В последнее время внимание к проектам RWA значительно возросло. Участники проекта активно обсуждают такие вопросы, как выбор базовых активов, выпуск токенов и другие.
Какие проекты подходят для RWA?
Какие требования предъявляются к базовым активам для RWA?
Какова природа выпускаемых токенов?
Инвесторы будут заинтересованы в активах, привязанных к физическим товарам?
В данной статье будут проанализированы эти вопросы на основе практического опыта.
Заключение: наилучший путь RWA - это континентальные активы + соблюдение норм данных при выезде + привлечение зарубежных инвестиций, что позволяет контролировать активы, обеспечивать достоверность данных и привлекать финансирование.
I. Суть и характеристики RWA
RWA, или токенизация реальных активов, относится к процессу токенизации данных о стоимости, операциях и доходах реальных активов на блокчейне с целью выпуска, финансирования и торговли для инвесторов.
Основные характеристики RWA финансирования включают:
1. Сосредоточение на базовых активах
RWA основана на базовых активах, а не на чисто спекулятивных токенах. RWA Token можно назвать токеном, обеспеченным активами (ABT). Финансирование RWA зависит от оценки стоимости базовых активов, а не от кредитоспособности предприятия. Таким образом, если у предприятия есть ценные и перспективные активы, оно может получить финансирование через RWA.
Активы, подходящие для RWA, включают:
Стейблкоины: такие как USDT, USDC и т.д.
Облигации и акции: как USYC
Недвижимость: например, RealT
Товары: такие как PAXG
2. Быстрая скорость финансирования
RWA использует технологии блокчейна, такие как смарт-контракты, для цифровизации процесса финансирования на блокчейне, достигая стандартизации данных. От оценки активов, выпуска токенов до привлечения средств, весь процесс открыт, прозрачен и отслеживаем, что значительно повышает эффективность финансирования.
3. Повышение ликвидности активов
RWA снижает инвестиционные барьеры и увеличивает ликвидность активов благодаря токенизации и фрагментации. Например, можно разделить недвижимость стоимостью 50 миллионов на 1 миллион фрагментов, что позволяет обычным инвесторам участвовать. Это придаёт активам лучшую ликвидность и увеличивает желание инвестировать.
2. Основные вызовы, с которыми сталкиваются компании
1. Проблемы с соблюдением норм
Континентальный Китай четко запрещает платформы для торговли виртуальными валютами и связанные с ними действия. Поэтому материковые компании должны планировать соответствующие пути для реализации RWA.
В общем, токены должны выпускаться за границей, базовые активы могут находиться как внутри страны, так и за ее пределами, проект может функционировать как внутри страны, так и за границей.
В проектах, связанных с трансграничной деятельностью, прежде всего необходимо реализовать финансовизацию активов. Только связав активы с такими стандартными финансовыми продуктами, как акции и облигации, можно воспользоваться существующей правовой структурой для снижения регуляторных рисков.
2. Привлекательность для инвесторов
Ключевой проблемой является то, как создать ценность и привлечь инвесторов после выпуска токенов.
В настоящее время технические барьеры для выпуска токенов и листинга на биржах не высоки. Ключевым моментом является привлечение квалифицированных иностранных инвесторов.
Токены RWA и привязанные к активам, их стоимость относительно стабильна, что делает невозможным резкий рост. Инвесторы должны быть заинтересованы в базовых активах, чтобы войти на рынок. Также необходимо соответствовать условиям квалифицированного инвестора, что значительно сужает круг потенциальных инвесторов.
Три. Этапы реализации проекта RWA
1. Предварительный отбор жизнеспособных проектов
Компаниям необходимо полностью осознавать состояние своих активов и определить подходящие базовые активы. Это требует наличия междисциплинарных специалистов, которые понимают как операции и характеристики активов, так и экосистему Web3.
2. Техническая и нормативная оценка
Глубокое изучение схемы RWA, проектирование модели токеномики, технической архитектуры, методов сбора данных и т.д., оценка затрат и сроков, планирование путей соблюдения.
3. Исполнение проекта
Проведение должной осмотрительности, написание белой книги, разработка смарт-контрактов, подготовка юридических документов, интеграция соответствующих ресурсов, реализация токенизации активов.
4. Выставление на биржу
В соответствии с политикой, потребностями компаний и условиями инвесторов, помочь компаниям разместить токены на регулируемых биржах для обеспечения ликвидности на вторичном рынке.
5. Управление непрерывной эксплуатацией
Разработка и реализация планов управления сообществом, взаимодействие с медийными ресурсами, мониторинг и оптимизация операционных процессов, внедрение стратегий управления капитализацией и т.д.
Четыре. Важность профессиональной команды
Для реализации проекта RWA требуется поддержка профессиональной междисциплинарной команды, включая:
Юридический эксперт по соблюдению норм: обеспечение соответствия, проверка контрактов, защита прав инвесторов
Трейдер и стратегический консультант: разработка стратегии рынка и капитальных операций
Эксперт в области блокчейн-технологий: создание инфраструктуры, разработка смарт-контрактов
Эксперт в области финансов: предлагает решения по оценке активов, финансированию и управлению рисками
Профессиональная команда может предоставить компаниям полный спектр услуг, начиная от отбора проектов и проектирования решений до фактической реализации, что является ключевым гарантией успеха проектов RWA.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Руководство по реализации RWA проектов: пять шагов от концепции до практики токенизации активов
Руководство по реализации RWA проекта: от концепции до практики
В начале 2025 года финансовая сфера Гонконга встретила два значительных благоприятных события: первая розничная токенизированная фонд в Азиатско-Тихоокеанском регионе была выпущена в Гонконге, и Гонконг готовит ко второму объявлению о развитии политики виртуальных активов. Эти достижения знаменуют собой реализацию соответствия проекту токенизации реальных активов RWA(). В то же время, Шанхайская биржа цифровых активов успешно выпустила первый проект RWA в сельском хозяйстве материкового Китая "Марлу Груша", собрав 10 миллионов юаней. Токенизация RWA, похоже, уже перешла из концептуальной стадии в практическую.
В последнее время внимание к проектам RWA значительно возросло. Участники проекта активно обсуждают такие вопросы, как выбор базовых активов, выпуск токенов и другие.
В данной статье будут проанализированы эти вопросы на основе практического опыта.
Заключение: наилучший путь RWA - это континентальные активы + соблюдение норм данных при выезде + привлечение зарубежных инвестиций, что позволяет контролировать активы, обеспечивать достоверность данных и привлекать финансирование.
I. Суть и характеристики RWA
RWA, или токенизация реальных активов, относится к процессу токенизации данных о стоимости, операциях и доходах реальных активов на блокчейне с целью выпуска, финансирования и торговли для инвесторов.
Основные характеристики RWA финансирования включают:
1. Сосредоточение на базовых активах
RWA основана на базовых активах, а не на чисто спекулятивных токенах. RWA Token можно назвать токеном, обеспеченным активами (ABT). Финансирование RWA зависит от оценки стоимости базовых активов, а не от кредитоспособности предприятия. Таким образом, если у предприятия есть ценные и перспективные активы, оно может получить финансирование через RWA.
Активы, подходящие для RWA, включают:
2. Быстрая скорость финансирования
RWA использует технологии блокчейна, такие как смарт-контракты, для цифровизации процесса финансирования на блокчейне, достигая стандартизации данных. От оценки активов, выпуска токенов до привлечения средств, весь процесс открыт, прозрачен и отслеживаем, что значительно повышает эффективность финансирования.
3. Повышение ликвидности активов
RWA снижает инвестиционные барьеры и увеличивает ликвидность активов благодаря токенизации и фрагментации. Например, можно разделить недвижимость стоимостью 50 миллионов на 1 миллион фрагментов, что позволяет обычным инвесторам участвовать. Это придаёт активам лучшую ликвидность и увеличивает желание инвестировать.
2. Основные вызовы, с которыми сталкиваются компании
1. Проблемы с соблюдением норм
Континентальный Китай четко запрещает платформы для торговли виртуальными валютами и связанные с ними действия. Поэтому материковые компании должны планировать соответствующие пути для реализации RWA.
В общем, токены должны выпускаться за границей, базовые активы могут находиться как внутри страны, так и за ее пределами, проект может функционировать как внутри страны, так и за границей.
В проектах, связанных с трансграничной деятельностью, прежде всего необходимо реализовать финансовизацию активов. Только связав активы с такими стандартными финансовыми продуктами, как акции и облигации, можно воспользоваться существующей правовой структурой для снижения регуляторных рисков.
2. Привлекательность для инвесторов
Ключевой проблемой является то, как создать ценность и привлечь инвесторов после выпуска токенов.
В настоящее время технические барьеры для выпуска токенов и листинга на биржах не высоки. Ключевым моментом является привлечение квалифицированных иностранных инвесторов.
Токены RWA и привязанные к активам, их стоимость относительно стабильна, что делает невозможным резкий рост. Инвесторы должны быть заинтересованы в базовых активах, чтобы войти на рынок. Также необходимо соответствовать условиям квалифицированного инвестора, что значительно сужает круг потенциальных инвесторов.
Три. Этапы реализации проекта RWA
1. Предварительный отбор жизнеспособных проектов
Компаниям необходимо полностью осознавать состояние своих активов и определить подходящие базовые активы. Это требует наличия междисциплинарных специалистов, которые понимают как операции и характеристики активов, так и экосистему Web3.
2. Техническая и нормативная оценка
Глубокое изучение схемы RWA, проектирование модели токеномики, технической архитектуры, методов сбора данных и т.д., оценка затрат и сроков, планирование путей соблюдения.
3. Исполнение проекта
Проведение должной осмотрительности, написание белой книги, разработка смарт-контрактов, подготовка юридических документов, интеграция соответствующих ресурсов, реализация токенизации активов.
4. Выставление на биржу
В соответствии с политикой, потребностями компаний и условиями инвесторов, помочь компаниям разместить токены на регулируемых биржах для обеспечения ликвидности на вторичном рынке.
5. Управление непрерывной эксплуатацией
Разработка и реализация планов управления сообществом, взаимодействие с медийными ресурсами, мониторинг и оптимизация операционных процессов, внедрение стратегий управления капитализацией и т.д.
Четыре. Важность профессиональной команды
Для реализации проекта RWA требуется поддержка профессиональной междисциплинарной команды, включая:
Профессиональная команда может предоставить компаниям полный спектр услуг, начиная от отбора проектов и проектирования решений до фактической реализации, что является ключевым гарантией успеха проектов RWA.