Высокодоходная стратегия MakerDAO на 8%: инновация или риск?
Недавно MakerDAO скорректировал процентную ставку по депозитам DAI в своем кредитном протоколе Spark Protocol до 8%, что даже превышает текущую доходность облигаций США. Такая высокая "безрисковая" доходность не может не вызывать у рынка вопросы: является ли это схемой Понци?
Эти высокие 8% доходности в основном происходят от значительного привлечения реальных активов (RWA) в MakerDAO. Данные показывают, что активы RWA составляют более половины баланса активов и обязательств протокола MakerDAO, большая часть из которых — это казначейские облигации США с годовой доходностью около 5%. Эти доходы в конечном итоге поступают в MakerDAO, а не в карманы держателей DAI.
Цель данного шага MakerDAO двойная: с одной стороны, стимулирование спроса на DAI за счет повышения доходности, что приведет к увеличению объема залога и, соответственно, покупке большего количества активов RWA, создавая тем самым благоприятный цикл; с другой стороны, это также часть реализации его плана Endgame, который направлен на достижение полной децентрализации MakerDAO.
Однако эта высокая процентная ставка в 8% не является долгосрочно устойчивой. MakerDAO ввел механизм, называемый Enhanced Dai Savings Rate (EDSR), который по сути является временной "акцией". С увеличением использования DSR эта сверхставка будет постепенно снижаться, пока не исчезнет. Согласно словам основателя MakerDAO Rune, когда уровень использования DSR достигнет 50%, это преимущество полностью исчезнет.
Стоит отметить, что MakerDAO обещает, что никогда не понесет убытков из-за этого. На самом деле, этот подход можно понимать как распределение части доходов протокола между держателями DAI, чтобы привлечь больше пользователей.
В целом, MakerDAO получил значительную прибыль от крупных закупок активов RWA и распределил часть прибыли среди держателей DAI, повысив процентные ставки, таким образом увеличивая спрос и пользовательскую базу на DAI. Однако, как только количество пользователей, участвующих в получении высоких процентов, достигнет определенного масштаба, эта ставка будет постепенно возвращаться к нормальному уровню. Долгосрочные эффекты этой стратегии и потенциальные риски еще предстоит наблюдать.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
5
Поделиться
комментарий
0/400
BearMarketHustler
· 1ч назад
разыгрывайте людей как лохов один раз, а потом поговорим...
Посмотреть ОригиналОтветить0
WagmiWarrior
· 07-19 06:47
Наверное, ты преувеличил, ха-ха
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrier
· 07-19 06:47
Восемь пунктов? Ты что, быкуешь?
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationKing
· 07-19 06:47
Сколько разыгрывали людей как лохов и снова возродились
Посмотреть ОригиналОтветить0
PermabullPete
· 07-19 06:35
8 является счастливым числом? Сделаем ставку и попробуем.
MakerDAO предлагает 8% высокие проценты на депозиты DAI. Инновация или риск, требующий проверки?
Высокодоходная стратегия MakerDAO на 8%: инновация или риск?
Недавно MakerDAO скорректировал процентную ставку по депозитам DAI в своем кредитном протоколе Spark Protocol до 8%, что даже превышает текущую доходность облигаций США. Такая высокая "безрисковая" доходность не может не вызывать у рынка вопросы: является ли это схемой Понци?
Эти высокие 8% доходности в основном происходят от значительного привлечения реальных активов (RWA) в MakerDAO. Данные показывают, что активы RWA составляют более половины баланса активов и обязательств протокола MakerDAO, большая часть из которых — это казначейские облигации США с годовой доходностью около 5%. Эти доходы в конечном итоге поступают в MakerDAO, а не в карманы держателей DAI.
Цель данного шага MakerDAO двойная: с одной стороны, стимулирование спроса на DAI за счет повышения доходности, что приведет к увеличению объема залога и, соответственно, покупке большего количества активов RWA, создавая тем самым благоприятный цикл; с другой стороны, это также часть реализации его плана Endgame, который направлен на достижение полной децентрализации MakerDAO.
Однако эта высокая процентная ставка в 8% не является долгосрочно устойчивой. MakerDAO ввел механизм, называемый Enhanced Dai Savings Rate (EDSR), который по сути является временной "акцией". С увеличением использования DSR эта сверхставка будет постепенно снижаться, пока не исчезнет. Согласно словам основателя MakerDAO Rune, когда уровень использования DSR достигнет 50%, это преимущество полностью исчезнет.
Стоит отметить, что MakerDAO обещает, что никогда не понесет убытков из-за этого. На самом деле, этот подход можно понимать как распределение части доходов протокола между держателями DAI, чтобы привлечь больше пользователей.
В целом, MakerDAO получил значительную прибыль от крупных закупок активов RWA и распределил часть прибыли среди держателей DAI, повысив процентные ставки, таким образом увеличивая спрос и пользовательскую базу на DAI. Однако, как только количество пользователей, участвующих в получении высоких процентов, достигнет определенного масштаба, эта ставка будет постепенно возвращаться к нормальному уровню. Долгосрочные эффекты этой стратегии и потенциальные риски еще предстоит наблюдать.