Революция стейблкоинов: от выпуска до распределения ценности
Стейблкоин прошел путь от экспериментального продукта до незаменимого финансового инструмента. С развитием рынка захват стоимости перемещается от эмитентов к дистрибьюторам. Будущий рост будет обусловлен новыми факторами, включая совместное использование экономических выгод с партнерами, удобство кросс-цепной интеграции и степень использования программируемых характеристик.
Состояние рынка стейблкоинов
Общая эмиссия:2400 миллиардов долларов
Годовой объем торгов: 3,1 трлн долларов США
Резервный доход: 100 миллиардов долларов США
Однако за этими данными скрывается множество заблуждений:
31% объема торгов поступает от повторных операций MEV-роботов
99% кошельков имеют баланс менее 10 000 долларов США
20 тысяч загадочных кошельков контролируют 76 миллиардов долларов, что составляет 32% от общего объема предложения
Переход от выпуска к распределению
Ранние стейблкоины в основном получали свою стоимость от эмитента. Сегодня дистрибьюторы становятся ключевым уровнем ценности:
Дистрибьюторы контролируют отношения с пользователями и их опыт
Выпуск направлен на оплату высоким затратам дистрибьюторам (, например, Circle выплачивает Coinbase 900 миллионов долларов )
Платформы такие как PayPal, Telegram выпускают собственные стейблкоины
Анализ случаев использования стейблкоинов на блокчейне
Централизованная биржа (CEX)
Занимает 27% от общего объема поставок, 11% от объема торгов
Основное использование заключается в пополнении, выводе средств и переводах между биржами.
Децентрализованное финансирование ( DeFi )
Занимает 11% от общего объема предложения, объем торгов 21%
DEX, кредитование, CDP и другие用途
Объем торгов за 6 месяцев увеличился с 100 миллиардов до 600 миллиардов долларов
МЭВ
занимает 31% от объема торгов, но предложение <1%
В основном это высокочастотная торговля роботами
Неассоциированный кошелек
занимает 54% от общего предложения, 35% от объема торгов
Включая розничных инвесторов, учреждения, стартапы и т.д.
99% баланса кошелька <1万美元, 20 тысяч крупных держателей контролируют 760 миллиардов долларов
Будущее
Экосистема стейблкоинов входит в новую стадию, ценность будет больше направлена к разработчикам приложений и поставщикам инфраструктуры. Ясное регулирование и появление удобных для пользователей приложений приведут к экспоненциальному росту. Будущее финансового мира будет определяться экосистемой, сформированной вокруг стейблкоинов, а не самими стейблкоинами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Смена структуры стейблкоинов: ценность перемещается от выпуска к распределению, рыночная стоимость 240 миллиардов долларов.
Революция стейблкоинов: от выпуска до распределения ценности
Стейблкоин прошел путь от экспериментального продукта до незаменимого финансового инструмента. С развитием рынка захват стоимости перемещается от эмитентов к дистрибьюторам. Будущий рост будет обусловлен новыми факторами, включая совместное использование экономических выгод с партнерами, удобство кросс-цепной интеграции и степень использования программируемых характеристик.
Состояние рынка стейблкоинов
Однако за этими данными скрывается множество заблуждений:
Переход от выпуска к распределению
Ранние стейблкоины в основном получали свою стоимость от эмитента. Сегодня дистрибьюторы становятся ключевым уровнем ценности:
Анализ случаев использования стейблкоинов на блокчейне
Будущее
Экосистема стейблкоинов входит в новую стадию, ценность будет больше направлена к разработчикам приложений и поставщикам инфраструктуры. Ясное регулирование и появление удобных для пользователей приложений приведут к экспоненциальному росту. Будущее финансового мира будет определяться экосистемой, сформированной вокруг стейблкоинов, а не самими стейблкоинами.