BTC неделя рост более 10%, почти 7 миллиардов долларов долгосрочно подняться на борт

На этой неделе открытая цена BTC составила 85177.33 долларов, закрытая цена - 93780.57 долларов, за неделю рост составил 10.10%, амплитуда колебаний - 12.73%, что обеспечило третий подряд рост за три недели, и объем торгов увеличился. В понедельник произошел сильный прорыв выше 120-дневной скользящей средней, после чего вся неделя проходила выше этой средней, что свидетельствует о сильном желании покупать.

Второй этап "переговоров" внешнеэкономической политики правительства США вступает в силу. Белый дом постоянно сообщает положительные сигналы, в то время как другая сторона остается неопределенной, что показывает, что результаты переговоров все еще неясны.

Президент США четко заявил, что не будет смещать председателя ФРС, что сняло беспокойство рынка о потере независимости ФРС, и на рынках акций, облигаций и валют наблюдается стабилизация и рост.

Офицеры Федеральной резервной системы подают сигналы о смягчении. Один из председателей Федеральной резервной системы заявил, что, как только ситуация изменится, Федеральная резервная система сможет быстро действовать. Другой чиновник сказал, что если рынок труда значительно ухудшится, это может побудить Федеральную резервную систему быстрее и в большем объеме проводить снижение процентных ставок.

Недавние показатели мировых рынков, особенно финансовых рынков США, ярко демонстрируют иррациональность торговой политики и ее огромное воздействие на глобальную экономику. Компромиссные меры, предпринятые правительством США и Федеральной резервной системой для противодействия колебаниям финансовых рынков, подтверждают точку зрения о том, что "политика, экономика и рынки в первую очередь будут функционировать по рациональному пути в среднесрочной и долгосрочной перспективе".

Тем не менее, восстановление рынка в основном связано с временным устранением опасений по поводу того, что торговая политика может вызвать экономическую рецессию. Будущие тенденции на рынке будут зависеть от того, удастся ли своевременно достичь соглашения по торговым переговорам, а также от того, действительно ли экономика США погружается в рецессию. Исходя из этого, отчеты о доходах американских компаний за первый квартал становятся особенно важными.

Политика, макрофинансовые и экономические данные

Высшие эшелоны правительства США заявили, что торговые переговоры идут хорошо, особенно переговоры с Китаем также активно продолжаются. Однако китайское правительство прямо заявило, что стороны не ведут переговоры.

В настоящее время страны, которые действительно ведут переговоры, включают Японию и Южную Корею. Вероятность того, что эти две страны достигнут условий, выгодных для США, довольно высока, и их уровень уступок также станет образцом для других стран.

Однако нет никаких признаков того, что действительно сложные переговоры между США и Китаем вошли в стадию существенных обсуждений. Поэтому второй этап торговой политики только начинается, и до значительного прогресса еще далеко. Это определяет, что время и пространство для восстановления рынка ограничены, и в краткосрочной перспективе трудно говорить о оптимизме.

Председатель ФРС на этой неделе выступил с речью, сосредоточив внимание на инфляции и экономической неопределенности, вызванной торговой политикой, тем самым задав тон предстоящему заседанию по процентной ставке в мае и подчеркнув независимость ФРС. Он вновь подтвердил свою традиционную позицию — политика, основанная на данных, поддержание стабильности процентных ставок. Он не поддастся политическому давлению и не снизит ставки, но намекнул, что если инфляция или данные по занятости изменятся значительно, политика может быть скорректирована. Другие официальные лица ФРС также больше акцентировали внимание на "мягкой" позиции, намекая на возможное снижение ставок в июне.

По состоянию на выходные, рынок ожидает вероятность снижения процентной ставки в июне на уровне 62,7%. С учетом рыночного восстановления эта вероятность значительно снизилась по сравнению с прошлыми двумя неделями.

Доклад о состоянии экономики, опубликованный ФРС 23 апреля, показывает, что 8 из 12 округов ФРС сообщают об экономической активности, которая "в основном не изменилась", а общий экономический рост замедляется. Только несколько округов сообщают о небольшом росте, в то время как в некоторых округах отмечается ухудшение экономических перспектив. Компании резко реагируют на торговую политику, в нескольких регионах инфляционные ожидания на 2025 год возросли до 3,5%, производственная активность продолжает сокращаться, индекс PMI в производственном секторе снизился до 48,5. Потребительские расходы растут умеренно, но высокие цены и ожидания тарифов начинают подрывать доверие потребителей. Розничные продавцы сообщают о накоплении запасов, особенно импортных товаров, рост продаж оказался ниже ожиданий. Уровень занятости в целом стабилен, но активность по найму ослабела, в некоторых регионах сообщается об увеличении увольнений, особенно в розничной торговле и производстве. Рост зарплат замедлился, но все еще превышает уровень до пандемии, проблема нехватки рабочей силы в технологическом секторе и на высококвалифицированных должностях по-прежнему актуальна.

Содержимое коричневой книги указывает на то, что негативные последствия торговой политики начинают проявляться, но степень этих последствий пока не ясна.

С учетом умеренных заявлений правительства и ФРС, сильная паника на рынке была смягчена. Индекс доллара, упав до 97.991, отскочил до 99.613 и стабилизировался. Доходность двухлетних государственных облигаций снизилась на 1.42% до 3.7560%, доходность десятилетних государственных облигаций упала на 2% до нейтральной зоны 4.245%. Рискованные активы показали лучшие результаты: Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones выросли на 6.73%, 4.59% и 2.48% соответственно.

Цена золота в начале недели поднялась до 3499.93 долларов за унцию, но затем резко упала, и на протяжении недели наблюдалось снижение.

Давление на продажу и распродажа

С увеличением цены на рынке, на этой неделе объем продаж на блокчейне значительно возрос, в основном за счет краткосрочных держателей. За всю неделю объем продаж на блокчейне увеличился до 197040,26 монет, из которых краткосрочные держатели составили 190568,61 монет, а долгосрочные держатели — 6471,65 монет. Чистый отток из бирж резко увеличился до 62696,12 монет, что является крупнейшим чистым оттоком за текущий период, этот отток с одной стороны смягчил рыночное давление на продажу, с другой стороны показал сильный интерес к накоплению на рынке.

Долгосрочные держатели на этой неделе увеличили свои позиции более чем на 120000 монет, другой интересной группой покупателей являются адресные кластеры, владеющие от 100 до 1000 BTC, их недельный прирост составляет почти 30000 монет.

Ввод и вывод средств

С учетом того, что политика Федеральной резервной системы и правительства становится более рациональной, на этой неделе наблюдается значительный приток средств в стейблкоины и ETF-каналы, в общей сложности почти 7 миллиардов долларов.

За 7 торговых дней 6 дней зафиксированы чистые притоки, что показывает, что долгосрочные средства активно поднимаются на борт для покупок. Однако следует обратить внимание на то, что, поскольку цена биткойна восстанавливается до уровня около 95000 долларов, а также с учетом продолжающихся торговых конфликтов и опасений экономической рецессии, и самое оптимистичное снижение процентной ставки ожидается только через месяц, на рынке все еще существуют разногласия, и краткосрочные колебания неизбежны.

Периодические индикаторы

Согласно некоторым показателям, цикл биткойна составляет 0.50, рынок находится в периоде роста.