Токенизация американских акций: серьезное испытание для финансов в блокчейне

В последнее время внимание рынка криптовалют сосредоточено на феномене токенизации акций США. Высокий уровень обсуждения этой темы настолько велик, что отсутствие участия в обсуждении может означать разрыв с рынком. Однако, сосредоточение только на популярности и игнорирование структурного значения, стоящего за этим, может привести к тому, что инвесторы окажутся в пассивной позиции.

Финансирование американских акций в блокчейне на самом деле является важным тестом для финансов в блокчейне. Это проверяет, действительно ли экосистема Web3 способна обеспечить выпуск, торговлю, оценку и выкуп основных финансовых активов. Это не просто простое выпуск токена, а включает в себя реконструкцию всей финансовой системы.

Стоит отметить, что токенизация акций не является совершенно новой концепцией. Еще в 2019 году некоторые торговые платформы пытались реализовать эту модель, но в конечном итоге она была приостановлена по причинам регулирования. Теперь эта концепция вновь возникает, за ней стоят более зрелая рыночная среда и более规范ные операционные методы.

В качестве примера возьмем известного онлайн-брокера, который в Европе запустил сервис токенизации акций, использующий закрытую модель "самостоятельная работа брокера + выпуск в блокчейне". Эта модель включает в себя не только привязку цены в блокчейне, но и покупку реальных акций, выпуск токенов в соотношении 1:1, а также полное сопровождение, клиринг и взаимодействие с пользователями. Это фактически создает практически независимую "систему торговли ценными бумагами в блокчейне".

Восхождение текущей волны токенизации акций является результатом взаимодействия множества факторов. Во-первых, регулирующая среда значительно ослабилась, например, внедрение закона MiCA в Европе и смягчение позиции американских регуляторов. Во-вторых, средства в блокчейне ищут новые инвестиционные выходы, границы между традиционными финансовыми рынками и рынками криптовалют постепенно стираются. Кроме того, традиционные финансовые гиганты также начали активно участвовать в применении технологий блокчейн и строительстве инфраструктуры.

Для экосистемы криптовалют токенизация акций является как возможностью, так и вызовом. Она предоставляет больше качественных активов для в блокчейне финансирования, что помогает улучшить общее качество рынка. В то же время, она создает конкурентное давление на проекты, родившиеся в криптовалюте, что может изменить существующие потоки капитала и предпочтения пользователей.

Смотря в будущее, токенизация акций, возможно, не будет демонстрировать взрывной рост, но, скорее всего, станет важным направлением развития инфраструктуры в мире Web3. Это способствует перемещению границ активов в блокчейн и побуждает традиционную финансовую систему начать использовать способы организации некоторых сделок и процессов хранения в блокчейне.

Эта тенденция побуждает нас переосмыслить: может ли Web3 действительно стать системой, которая будет поддерживать mainstream активы и реальные транзакции? Можем ли мы с помощью открытой финансовой структуры создать более эффективную и прозрачную систему ценных бумаг, чем традиционные рынки? Ответы на эти вопросы будут постепенно проявляться в будущем развитии рынка.