Государственные облигации RWA: важная инфраструктура будущего в области Децентрализованных финансов
В текущей рыночной среде Децентрализованных финансов (DeFi) проекты по токенизации активов, связанных с государственными облигациями, переживают быстрый рост, и их объем токенизированных активов уже близок к 700 миллионам долларов, что на 240% больше, чем в начале года. В то же время объем государственных облигаций в MakerDAO также быстро вырос до десятков миллиардов долларов. Эта тенденция роста подчеркивает важность государственных облигаций в экосистеме DeFi.
Значение гособлигаций RWA
Введение государственных облигаций RWA принесло несколько ключевых преимуществ для Децентрализованных финансов:
Предоставляет относительно безопасный и стабильный канал получения дохода для инвесторов, ориентированных на U, особенно в условиях медвежьего рынка.
Способствовало разработке гибридных инвестиционных продуктов, что благоприятно для инноваций в области Децентрализованные финансы.
Для проектов Децентрализованные финансы предоставлен стабильный источник дохода, особенно в периоды рыночного спада.
Основные бизнес-модели RWA государственных облигаций
В настоящее время существует 5 основных бизнес-моделей для RWA государственных облигаций:
Модель дистрибуции: акцент на бизнес-маркетинге и привлечении капитала, как TProtocol.
Платформенная модель: предоставляет услуги по размещению на блокчейне, продаже, KYC и т.д., такие как Desmo Labs.
Модель инфраструктуры: предоставление услуг по токенизации реальных активов (RWA), покупке активов и т.д., таких как Centrifuge.
Самостоятельная модель: проектная команда сама ищет активы и создает бизнес-структуру, например, MakerDAO.
Гибридный режим: сочетание нескольких вышеперечисленных режимов, таких как Fortunafi.
Анализ активов
Типы базовых активов
ETF на облигации США: просто в управлении, как у Backed Finance.
Государственные облигации США: необходимо, чтобы проектная команда самостоятельно управляла активами, например, как это делает OpenEden.
Комбинация государственных облигаций США, облигаций государственных учреждений и наличных/обратных репо: как это делает Franklin OnChain U.S. Government Money Fund.
Структура затрат
Различия в структуре расходов обусловлены различными базовыми активами, основными из которых являются сборы за чеканку/выкуп, управляющие сборы и торговые сборы.
Структура активов
Основными моделями являются трастовая структура, структура ограниченного партнерства SPV, структура платформы кредитования + SPV и оцифровка долей фонда. Расширяемость бизнес-структуры имеет решающее значение для будущего развития проекта.
Требования к пользовательскому интерфейсу
Между проектами существуют различия в минимальных инвестиционных суммах, требованиях KYC и региональных ограничениях. Проекты без ограничений по минимальным инвестициям и с легким KYC лучше соответствуют текущим привычкам пользователей Децентрализованные финансы.
Распределение доходов и совместимость
Распределение доходов в основном имеет две стратегии: прямое распределение через долговые отношения и модель депозитной ставки. Первая более популярна.
С точки зрения совместимости, проекты без требований KYC имеют большее преимущество и могут лучше интегрироваться с другими Децентрализованными финансами протоколами.
Резюме
Успешные проекты RWA с государственными облигациями могут иметь следующие характеристики:
Использование зрелых базовых активов, таких как ETF на государственные облигации
Бизнес-структура обладает масштабируемостью
Низкий порог для пользователей, без KYC или легкий KYC
Доходность соответствует доходности государственных облигаций
Хорошая совместимость
Будущее ужесточение регулирования может сделать легкие проекты KYC более конкурентоспособными. В целом, государственные облигации RWA имеют потенциал стать важной инфраструктурой в экосистеме Децентрализованные финансы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Рост государственных облигаций RWA: Анализ 5 основных бизнес-моделей новой инфраструктуры в области Децентрализованных финансов.
Государственные облигации RWA: важная инфраструктура будущего в области Децентрализованных финансов
В текущей рыночной среде Децентрализованных финансов (DeFi) проекты по токенизации активов, связанных с государственными облигациями, переживают быстрый рост, и их объем токенизированных активов уже близок к 700 миллионам долларов, что на 240% больше, чем в начале года. В то же время объем государственных облигаций в MakerDAO также быстро вырос до десятков миллиардов долларов. Эта тенденция роста подчеркивает важность государственных облигаций в экосистеме DeFi.
Значение гособлигаций RWA
Введение государственных облигаций RWA принесло несколько ключевых преимуществ для Децентрализованных финансов:
Предоставляет относительно безопасный и стабильный канал получения дохода для инвесторов, ориентированных на U, особенно в условиях медвежьего рынка.
Способствовало разработке гибридных инвестиционных продуктов, что благоприятно для инноваций в области Децентрализованные финансы.
Для проектов Децентрализованные финансы предоставлен стабильный источник дохода, особенно в периоды рыночного спада.
Основные бизнес-модели RWA государственных облигаций
В настоящее время существует 5 основных бизнес-моделей для RWA государственных облигаций:
Модель дистрибуции: акцент на бизнес-маркетинге и привлечении капитала, как TProtocol.
Платформенная модель: предоставляет услуги по размещению на блокчейне, продаже, KYC и т.д., такие как Desmo Labs.
Модель инфраструктуры: предоставление услуг по токенизации реальных активов (RWA), покупке активов и т.д., таких как Centrifuge.
Самостоятельная модель: проектная команда сама ищет активы и создает бизнес-структуру, например, MakerDAO.
Гибридный режим: сочетание нескольких вышеперечисленных режимов, таких как Fortunafi.
Анализ активов
Типы базовых активов
ETF на облигации США: просто в управлении, как у Backed Finance.
Государственные облигации США: необходимо, чтобы проектная команда самостоятельно управляла активами, например, как это делает OpenEden.
Комбинация государственных облигаций США, облигаций государственных учреждений и наличных/обратных репо: как это делает Franklin OnChain U.S. Government Money Fund.
Структура затрат
Различия в структуре расходов обусловлены различными базовыми активами, основными из которых являются сборы за чеканку/выкуп, управляющие сборы и торговые сборы.
Структура активов
Основными моделями являются трастовая структура, структура ограниченного партнерства SPV, структура платформы кредитования + SPV и оцифровка долей фонда. Расширяемость бизнес-структуры имеет решающее значение для будущего развития проекта.
Требования к пользовательскому интерфейсу
Между проектами существуют различия в минимальных инвестиционных суммах, требованиях KYC и региональных ограничениях. Проекты без ограничений по минимальным инвестициям и с легким KYC лучше соответствуют текущим привычкам пользователей Децентрализованные финансы.
Распределение доходов и совместимость
Распределение доходов в основном имеет две стратегии: прямое распределение через долговые отношения и модель депозитной ставки. Первая более популярна.
С точки зрения совместимости, проекты без требований KYC имеют большее преимущество и могут лучше интегрироваться с другими Децентрализованными финансами протоколами.
Резюме
Успешные проекты RWA с государственными облигациями могут иметь следующие характеристики:
Будущее ужесточение регулирования может сделать легкие проекты KYC более конкурентоспособными. В целом, государственные облигации RWA имеют потенциал стать важной инфраструктурой в экосистеме Децентрализованные финансы.