Практические токены и горячие токены: кто будет вести рынок в будущем?

С тех пор как определенная торговая платформа была запущена, рынок пережил несколько волн горячих Токенов, которые продолжались с апреля 2024 года до начала января 2025 года.

Однако, с резким падением цен на некоторые горячие токены, инвесторы начали думать о том, имеют ли утилитарные токены большую долгосрочную инвестиционную ценность.

Утилитарные токены обычно используются в качестве платы за услуги протокола. Это довольно распространено в бизнес-моделях многих блокчейн-проектов. Кроме того, эти протоколы также могут реализовывать механизмы выкупа или уничтожения, отражающие их основные показатели.

Так, приведет ли смена рыночной тенденции к более высоким доходам для утилитарных токенов? Давайте углубимся в анализ.

1. Производительность токенов биржи более стабильна

После запуска одного из популярных токенов соответствующая область быстро начала развиваться, но уже через месяц началось охлаждение, и 1 февраля доходность изменилась на противоположную.

С тех пор цена на горячие Токены продолжала снижаться. Другие сегменты, такие как публичные блокчейны, DeFi и токены инфраструктуры, также испытали аналогичную динамику.

Однако в тот же период BTC и токены биржи оставались стабильными, а токены биржи даже показали рост.

2. Анализ токенов биржи

Глубокое наблюдение показывает: из 8 основных токенов бирж в этом году 7 показали результаты лучше, чем BTC, из которых 6 достигли положительной доходности.

Токен одной биржи значительно вырос на ранних этапах, в то время как токен другой биржи показал наивысший годовой рост.

Так почему же токены биржи показывают более стабильные результаты?

3. Состояние доходов от токенов биржи

Одной из возможных причин может быть то, что доход от токенов биржи выше ( доход указывает на сумму, подлежащую сжиганию или выкупу ).

За последний год средний доход от Токенов биржи по отношению к рыночной капитализации составил 0.12, что более чем в два раза превышает показатели проектов DeFi.

4. Связь между доходами от токенов биржи и доходностью

Как уже упоминалось, среди этих токенов на биржах один токен демонстрировал наибольшую стабильность, что отражает его значительную ценовую доходность в период с января по март 2025 года в отношении соотношения рыночной капитализации к доходам по сравнению с прошлым годом.

Однако это не означает, что каждый Токен следует одной и той же тенденции. Например, токен одной биржи находится в правом нижнем углу, потому что он имеет высокую доходность в 2024 году, но такая доходность не может быть устойчивой до 2025 года.

Стоит отметить, что некоторые биржи в прошлом году не опубликовали никаких записей о сжигании или выкупе токенов.

5. Резюме

На период снижения рынка цены в сегменте бирж могут оставаться стабильными из-за ожиданий доходов. Однако при оценке различных бирж все еще существует множество других факторов, влияющих на изменения цен токенов.

6. Методы исследования

Выбрано 57 Токенов из проектов с капитализацией в топ-100, включая:

• Подтвердите токены с данными о доходах или расходах
• Убедитесь, что нет дохода от токенов (, таких как горячие токены )

Не включая:

• Упаковка Токен
• Кросс-цепочный Токен -BTC
• Хард-форк BTC