Крипторынок Мартовский отчет: Прорыв через политический туман, BTC может ожидать разворот во втором квартале
Хаос и беспокойство, вызванные торговой политикой Трампа, в сочетании с ростом инфляционных ожиданий в США, усилили ожидания рынка о том, что американская экономика может столкнуться с "стагфляцией" или даже "рецессией". Это оказало значительное негативное влияние на высокорискованные активы.
Это ожидание ударило по высоко оцененным американским акциям, которые находились на пике два года подряд, и передалось на рынок шифрования через BTC ETF.
Краткосрочные инвесторы BTC распродают свои активы, что приводит к появлению максимальных убытков в этом цикле и предварительно завершает переоценку BTC. Долгосрочные держатели снова переходят от "снижения" к "увеличению", принимая часть распродаж, что позволяет цене достигнуть нового баланса около 82000 долларов. Тем не менее, рынок все еще остается уязвимым, и краткосрочные держатели по-прежнему имеют высокие невостребованные убытки. Если колебания на американском фондовом рынке приведут к массовой распродаже фондов BTC ETF, краткосрочные инвесторы, скорее всего, присоединятся к рядам распродаж, что приведет к дальнейшему падению цен.
В настоящее время американские акции завершили средний уровень коррекции, но дальнейшая динамика все еще зависит от конкретного влияния торговой политики 2 апреля и того, ухудшатся ли данные по занятости за март. Если эти два фактора окажутся хуже ожидаемого, рынок может продолжить падение.
Обратное мышление — это закон функционирования рынка. С появлением нестабильности и падения, фондовый рынок США и BTC значительно откорректировались, а панические настроения в значительной степени были освобождены.
Мы считаем, что с постепенным ослаблением негативного влияния торговой политики и формированием ожиданий возобновления цикла снижения ставок Федеральной резервной системы, появление разворотного тренда BTC во втором квартале является высоковероятным событием.
Макроэкономика: Экономические и трудовые данные повышают ожидания "стагфляции" и даже "рецессии", американские акции падают.
"Тема сделки 'Трамп возвращается в Белый дом' угасла, и фондовые рынки США в основном вернулись к уровню 6 ноября 2023 года, когда Трамп выиграл выборы. Новый кадровый оценочный каркас был первоначально установлен в конце февраля, и весь март был сосредоточен на результатах, основанных на непрерывно поступающих различных экономических, трудовых и процентных данных, введенных в этот оценочный каркас.
Эта оценка касается вероятности возникновения "экономической стагнации" или даже "экономической рецессии", вызванной торговой политикой Трампа, и противостояния между выбором Федеральной резервной системы приоритетом занятости или приоритетом снижения инфляции.
7 марта Бюро трудовой статистики США опубликовало данные о занятости за февраль: число рабочих мест в несельском секторе увеличилось на 151000, что ниже рыночных ожиданий в 170000, что указывает на замедление роста занятости, но тем не менее сохраняет относительную устойчивость. Уровень безработицы поднялся с 4,0% в январе до 4,1%, что свидетельствует о небольшом ослаблении рынка труда. Средняя почасовая зарплата увеличилась на 0,3% по сравнению с прошлым месяцем и на 4,0% по сравнению с прошлым годом, что выше уровня инфляции, что указывает на улучшение реальной заработной платы, но может создать давление на инфляцию.
Эти "приемлемые" данные о занятости частично сняли беспокойство о том, что экономика уже начинает сворачиваться, в то время как фондовые рынки США сначала упали, а затем выросли. Однако тревога все еще сохраняется, данные о занятости оказались ниже ожидаемого, а уровень безработицы также растет.
12 марта Министерство труда США опубликовало данные CPI: в феврале общий индекс потребительских цен увеличился на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2.8% по сравнению с предыдущим годом, что немного ниже 3.0% в январе. Основной CPI (, исключая продукты питания и энергию ), увеличился на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3.1% по сравнению с предыдущим годом, что показывает, что инфляция несколько ослабла, но основная инфляция все еще выше целевого показателя ФРС в 2%.
А данные PCE, которые более всего беспокоят Федеральную резервную систему, опубликованные 28 числа, показывают: в феврале общий индекс цен на личные потребительские расходы вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,5% по сравнению с прошлым годом; базовый PCE вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,8% по сравнению с прошлым годом, что отражает затруднения в снижении инфляции и сильную инерцию ключевых показателей.
Данные PCE показывают, что в феврале индекс цен на личные потребительские расходы увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше январских 2,5%; основной индекс PCE увеличился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,79% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше январских 2,66%.
Хотя колебания очень малы, как CPI, так и PCE указывают на то, что рост цен уже начал восстанавливаться, что означает, что цель ФРС по снижению инфляции сталкивается с серьезными вызовами.
18-19 числа, после двухдневного заседания, Федеральная резервная система объявила о сохранении процентной ставки по федеральным фондам на уровне 4.25-4.50%, что стало уже второй приостановкой снижения ставки. В заявлении отмечается, что экономическая активность постепенно расширяется, рынок труда остается стабильным, но инфляция все еще немного высока, особенно с учетом неопределенности экономических перспектив под влиянием политики. Это первое четкое заявление Федеральной резервной системы о том, что тарифная политика может повлиять на экономический спад, но риск экономической рецессии "возрос, но все еще не высок".
Возможно, из-за заботы о чувствительном рынке акций США председатель Федеральной резервной системы заявил, что инфляция может задержаться на пути к цели в 2% из-за тарифов и других политик, а также намекнул, что в случае ухудшения ситуации на рынке труда будет принято решение о снижении процентных ставок. В качестве предварительной меры на торговые удары Федеральная резервная система уменьшила лимит по сокращению американских государственных облигаций с 25 миллиардов долларов в месяц до 5 миллиардов долларов в месяц.
Заявления ФРС относительно «долларов» поддержали рынок, что привело к значительному росту трех основных фондовых индексов. К концу месяца рынок впервые повысил ожидания по снижению процентных ставок в 2025 году до трех раз. Также крупный инвестиционный банк ожидает, что в этом году будет проведено три снижения ставок.
28 числа индекс потребительской уверенности Университета Мичигана окончательно снизился с 64.7 в феврале до 57, что ниже первоначального значения 57.9 и ниже медианного прогноза экономистов. Потребители ожидают, что годовая инфляция в следующие 5-10 лет составит 4.1%, что является самым высоким показателем с февраля 1993 года, по сравнению с первоначальным значением 3.9%. Ожидания инфляции на следующий год составляют 5%, что является самым высоким уровнем с 2022 года.
Индекс потребительской уверенности Университета Мичигана является субъективными данными, но в полной мере отражает падение уверенности конечных потребителей. В тот же день модель одного из федеральных резервных банков показала, что прогнозируемый рост реального ВВП США за первый квартал по состоянию на 28 число составляет -2,8%. Это значение резонирует с индексом потребительской уверенности, как и в феврале, три основных фондовых индекса ответили значительным падением, индекс VIX за день вырос на 11,9%.
В области торговой политики этот месяц также характеризуется многократными колебаниями. На конец марта уже введены пошлины на сталь и алюминий в отношении Канады, Мексики и Китая.
С 2 апреля США вводят 25% пошлину на все импортируемые автомобили, включая легковые автомобили и легкие грузовики. На ключевые автомобильные компоненты (, такие как двигатели, трансмиссии, электрические системы ), также будет введена 25% пошлина, которая вступит в силу не позднее 3 мая.
Неопределенным является введение "паритетных тарифов" для стран с основным торговым дефицитом, конкретный список будет опубликован 2 апреля. 2 апреля в настоящее время считается днем максимального внимания к торговой политике на рынке.
Из-за неопределенности в отношении тарифов и опасений по поводу «экономической стагнации» и даже «экономической рецессии», капиталы продолжали выходить из фондового рынка в марте, что привело к падению индекса Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones на 8,21%, 5,75% и 4,20% соответственно, что привело к пробитию или близкому к пробитию 250-дневной скользящей средней и стало причиной умеренной технической коррекции.
Средства для хеджирования устремились в американские облигации, что привело к падению доходности 2-летних облигаций на 1,15% за месяц. Доходность 10-летних облигаций снизилась на 0,45%, но на фоне инфляционных ожиданий долгосрочные инвестиции по-прежнему ожидают негативного роста.
Другим активом, предпочитаемым крупными инвесторами в качестве средства защиты, является золото, которое в этом месяце официально преодолело отметку в 3000 юаней, увеличившись на 8,51% за месяц и достигнув 3123,97 долларов за унцию.
Потребительская уверенность низкая, инфляционные ожидания растут, взгляды на экономический рост США пессимистичные, существует даже беспокойство о том, что неконтролируемая и непостоянная торговая политика может подтолкнуть экономику США к "стагфляции" и "рецессии". Оценка неопределенности торговой политики является крупнейшей переменной, и эта переменная ухудшает экономику США и потребительскую уверенность, что в свою очередь подталкивает рынок к сделкам на "стагфляцию" и "рецессию". С учетом относительно "мягкой" риторики центрального банка, рынок начал делать ставки на снижение ставок в июне, и с падением американских акций количество ожидаемых снижений ставок возросло с двух до трех. Проблема инфляции может быть временно отложена, но не исчезнет, а наоборот, обострится в связи с торговой политикой. Влияние торговой политики станет очевидным только после ее окончательного определения.
Шифрование активов: работает в нисходящем канале, экстремальные условия или упадет до 73000 долларов
Тревоги и страхи трейдеров определяли беспорядки на капитальном рынке в марте. BTC оставался относительно стабильным в марте из-за резкого падения в конце февраля, но восстановление было слабым, в итоге составив месячное снижение на 2,09%.
В феврале BTC стартовал на уровне 84297.74 долларов, закрылся на уровне 82534.32 долларов, максимальная цена составила 95128.88, минимальная цена 76555.00, амплитуда составила 22.03%, объем торгов немного увеличился по сравнению с прошлым месяцем.
С точки зрения времени, после резкого падения в конце февраля, BTC во второй и третий недели марта начал технический отскок, но сила отскока была слабой, всего лишь 16% от максимума до минимума. В следующую неделю, на фоне хаоса в торговой политике США и снижения данных по инфляции, особенно по данным о потребительском доверии, BTC колебался вниз вместе с американскими акциями и в итоге зафиксировал месячное снижение.
С технической точки зрения, весь месяц находится в нисходящем канале с февраля, ниже первой восходящей линии тренда текущего цикла. И с начала месяца после резкого падения торговый энтузиазм резко снизился, объем торгов снижается каждую неделю. Большую часть времени находится ниже 200-дневной линии, 11 марта кратковременно коснулся 365-дневной линии.
Хотя в течение всего месяца на бирже наблюдается отток BTC, в канал BTC ETF также поступает небольшое количество средств, тем не менее, на фоне тревожной ситуации на американском фондовом рынке BTC, как высокорисованный актив, по-прежнему трудно привлечь покупательский интерес.
На уровне политики в этом месяце много положительных новостей.
6 марта правительство США официально учредило "стратегический резерв биткойнов", включив в резерв около 200 000 BTC, ранее конфискованных, и заявило, что в течение следующих четырех лет эти активы не будут продаваться. Также было предложено создать резерв, состоящий из цифровых активов помимо биткойна, с целью укрепления положения США в глобальной финансовой системе за счет диверсификации активов. Это первый случай, когда биткойн управляется правительством США как постоянный государственный актив, что подтверждает его статус "цифрового золота". Хотя указ не является законодательным актом, он закладывает основу для последующих политик.
7 марта правительство провело саммит в Белом доме по шифрованию, пригласив множество представителей отрасли и капитала для совместного обсуждения регулирования шифрования, политики резервов и направления будущего развития. Этот саммит еще больше подтвердил поддержку правительства шифровых инноваций.
29 марта Федеральная корпорация страхования депозитов США опубликовала руководство, в котором уточняется процесс соблюдения норм для банков, участвующих в деятельности, связанной с криптовалютой. Это предоставляет четкий путь для традиционных финансовых учреждений для интеграции в крипторынок и помогает банкам участвовать в обслуживании криптоактивов.
В тот же день троим соучредителям одной из бирж была предоставлена амнистия.
На уровне штатов, 6 марта Техас предложил создать государственные стратегические резервы BTC, который уже вошел в законодательный процесс на стадии "уведомления о намерениях", что обычно предвещает высокую вероятность принятия законопроекта. 31 марта Законодательное собрание Калифорнии официально представило "Закон о правах BTC", целью которого является четкое определение законных прав и норм использования BTC в штате.
Как видно из вышеизложенного, BTC и шифрование активов действительно начинают внедряться в США. Эти политики, законы и т.д. требуют времени для реального вступления в силу, но, безусловно, они убирают препятствия для создания в США "криптостолицы".
Однако, опасения по поводу "стагфляции" и "инфляции" доминировали на рынке, трейдеры, стремящиеся избежать рисков и снизить оценки, решили игнорировать эти долгосрочные позитивные факторы, что привело к краткосрочному снижению цены BTC.
Возможно, из-за долговременной поддержки, по сравнению с американским рынком акций, который уже вернулся к уровню 6 ноября, BTC в настоящее время все еще находится в сильной позиции. Закрывающая цена в этом месяце составила 82378,98 долларов, что все еще выше уровня 70553 долларов 5 ноября.
Учитывая нехватку ликвидности, если торговая политика окажется хуже ожидаемого или будут опубликованы более плохие данные по занятости и экономике, BTC не исключает возможности возврата всех своих приростов, упав до 70000-73000 долларов. Но это произойдет только в случае значительного ухудшения торговой политики или данных по занятости.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
6
Поделиться
комментарий
0/400
OldLeekConfession
· 07-20 16:38
Продолжить ли покупать на российском рынке?
Посмотреть ОригиналОтветить0
FastLeaver
· 07-20 16:38
Сокращение потерь, братцы, давайте!
Посмотреть ОригиналОтветить0
StableGenius
· 07-20 16:36
как и предсказывали - слабые руки получают убытки, в то время как умные деньги накапливаются. Фундаментально ничего не изменилось.
BTC во втором квартале может ожидать разворот. Рынок следит за торговой политикой США и данными о занятости.
Крипторынок Мартовский отчет: Прорыв через политический туман, BTC может ожидать разворот во втором квартале
Хаос и беспокойство, вызванные торговой политикой Трампа, в сочетании с ростом инфляционных ожиданий в США, усилили ожидания рынка о том, что американская экономика может столкнуться с "стагфляцией" или даже "рецессией". Это оказало значительное негативное влияние на высокорискованные активы.
Это ожидание ударило по высоко оцененным американским акциям, которые находились на пике два года подряд, и передалось на рынок шифрования через BTC ETF.
Краткосрочные инвесторы BTC распродают свои активы, что приводит к появлению максимальных убытков в этом цикле и предварительно завершает переоценку BTC. Долгосрочные держатели снова переходят от "снижения" к "увеличению", принимая часть распродаж, что позволяет цене достигнуть нового баланса около 82000 долларов. Тем не менее, рынок все еще остается уязвимым, и краткосрочные держатели по-прежнему имеют высокие невостребованные убытки. Если колебания на американском фондовом рынке приведут к массовой распродаже фондов BTC ETF, краткосрочные инвесторы, скорее всего, присоединятся к рядам распродаж, что приведет к дальнейшему падению цен.
В настоящее время американские акции завершили средний уровень коррекции, но дальнейшая динамика все еще зависит от конкретного влияния торговой политики 2 апреля и того, ухудшатся ли данные по занятости за март. Если эти два фактора окажутся хуже ожидаемого, рынок может продолжить падение.
Обратное мышление — это закон функционирования рынка. С появлением нестабильности и падения, фондовый рынок США и BTC значительно откорректировались, а панические настроения в значительной степени были освобождены.
Мы считаем, что с постепенным ослаблением негативного влияния торговой политики и формированием ожиданий возобновления цикла снижения ставок Федеральной резервной системы, появление разворотного тренда BTC во втором квартале является высоковероятным событием.
Макроэкономика: Экономические и трудовые данные повышают ожидания "стагфляции" и даже "рецессии", американские акции падают.
"Тема сделки 'Трамп возвращается в Белый дом' угасла, и фондовые рынки США в основном вернулись к уровню 6 ноября 2023 года, когда Трамп выиграл выборы. Новый кадровый оценочный каркас был первоначально установлен в конце февраля, и весь март был сосредоточен на результатах, основанных на непрерывно поступающих различных экономических, трудовых и процентных данных, введенных в этот оценочный каркас.
Эта оценка касается вероятности возникновения "экономической стагнации" или даже "экономической рецессии", вызванной торговой политикой Трампа, и противостояния между выбором Федеральной резервной системы приоритетом занятости или приоритетом снижения инфляции.
7 марта Бюро трудовой статистики США опубликовало данные о занятости за февраль: число рабочих мест в несельском секторе увеличилось на 151000, что ниже рыночных ожиданий в 170000, что указывает на замедление роста занятости, но тем не менее сохраняет относительную устойчивость. Уровень безработицы поднялся с 4,0% в январе до 4,1%, что свидетельствует о небольшом ослаблении рынка труда. Средняя почасовая зарплата увеличилась на 0,3% по сравнению с прошлым месяцем и на 4,0% по сравнению с прошлым годом, что выше уровня инфляции, что указывает на улучшение реальной заработной платы, но может создать давление на инфляцию.
Эти "приемлемые" данные о занятости частично сняли беспокойство о том, что экономика уже начинает сворачиваться, в то время как фондовые рынки США сначала упали, а затем выросли. Однако тревога все еще сохраняется, данные о занятости оказались ниже ожидаемого, а уровень безработицы также растет.
12 марта Министерство труда США опубликовало данные CPI: в феврале общий индекс потребительских цен увеличился на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2.8% по сравнению с предыдущим годом, что немного ниже 3.0% в январе. Основной CPI (, исключая продукты питания и энергию ), увеличился на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3.1% по сравнению с предыдущим годом, что показывает, что инфляция несколько ослабла, но основная инфляция все еще выше целевого показателя ФРС в 2%.
А данные PCE, которые более всего беспокоят Федеральную резервную систему, опубликованные 28 числа, показывают: в феврале общий индекс цен на личные потребительские расходы вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,5% по сравнению с прошлым годом; базовый PCE вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,8% по сравнению с прошлым годом, что отражает затруднения в снижении инфляции и сильную инерцию ключевых показателей.
Данные PCE показывают, что в феврале индекс цен на личные потребительские расходы увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше январских 2,5%; основной индекс PCE увеличился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,79% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что выше январских 2,66%.
Хотя колебания очень малы, как CPI, так и PCE указывают на то, что рост цен уже начал восстанавливаться, что означает, что цель ФРС по снижению инфляции сталкивается с серьезными вызовами.
18-19 числа, после двухдневного заседания, Федеральная резервная система объявила о сохранении процентной ставки по федеральным фондам на уровне 4.25-4.50%, что стало уже второй приостановкой снижения ставки. В заявлении отмечается, что экономическая активность постепенно расширяется, рынок труда остается стабильным, но инфляция все еще немного высока, особенно с учетом неопределенности экономических перспектив под влиянием политики. Это первое четкое заявление Федеральной резервной системы о том, что тарифная политика может повлиять на экономический спад, но риск экономической рецессии "возрос, но все еще не высок".
Возможно, из-за заботы о чувствительном рынке акций США председатель Федеральной резервной системы заявил, что инфляция может задержаться на пути к цели в 2% из-за тарифов и других политик, а также намекнул, что в случае ухудшения ситуации на рынке труда будет принято решение о снижении процентных ставок. В качестве предварительной меры на торговые удары Федеральная резервная система уменьшила лимит по сокращению американских государственных облигаций с 25 миллиардов долларов в месяц до 5 миллиардов долларов в месяц.
Заявления ФРС относительно «долларов» поддержали рынок, что привело к значительному росту трех основных фондовых индексов. К концу месяца рынок впервые повысил ожидания по снижению процентных ставок в 2025 году до трех раз. Также крупный инвестиционный банк ожидает, что в этом году будет проведено три снижения ставок.
28 числа индекс потребительской уверенности Университета Мичигана окончательно снизился с 64.7 в феврале до 57, что ниже первоначального значения 57.9 и ниже медианного прогноза экономистов. Потребители ожидают, что годовая инфляция в следующие 5-10 лет составит 4.1%, что является самым высоким показателем с февраля 1993 года, по сравнению с первоначальным значением 3.9%. Ожидания инфляции на следующий год составляют 5%, что является самым высоким уровнем с 2022 года.
Индекс потребительской уверенности Университета Мичигана является субъективными данными, но в полной мере отражает падение уверенности конечных потребителей. В тот же день модель одного из федеральных резервных банков показала, что прогнозируемый рост реального ВВП США за первый квартал по состоянию на 28 число составляет -2,8%. Это значение резонирует с индексом потребительской уверенности, как и в феврале, три основных фондовых индекса ответили значительным падением, индекс VIX за день вырос на 11,9%.
В области торговой политики этот месяц также характеризуется многократными колебаниями. На конец марта уже введены пошлины на сталь и алюминий в отношении Канады, Мексики и Китая.
С 2 апреля США вводят 25% пошлину на все импортируемые автомобили, включая легковые автомобили и легкие грузовики. На ключевые автомобильные компоненты (, такие как двигатели, трансмиссии, электрические системы ), также будет введена 25% пошлина, которая вступит в силу не позднее 3 мая.
Неопределенным является введение "паритетных тарифов" для стран с основным торговым дефицитом, конкретный список будет опубликован 2 апреля. 2 апреля в настоящее время считается днем максимального внимания к торговой политике на рынке.
Из-за неопределенности в отношении тарифов и опасений по поводу «экономической стагнации» и даже «экономической рецессии», капиталы продолжали выходить из фондового рынка в марте, что привело к падению индекса Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones на 8,21%, 5,75% и 4,20% соответственно, что привело к пробитию или близкому к пробитию 250-дневной скользящей средней и стало причиной умеренной технической коррекции.
! Мартовский отчет по рынку криптовалют: прорываясь сквозь туман тарифной войны, BTC может начать разворот во 2-м квартале
Средства для хеджирования устремились в американские облигации, что привело к падению доходности 2-летних облигаций на 1,15% за месяц. Доходность 10-летних облигаций снизилась на 0,45%, но на фоне инфляционных ожиданий долгосрочные инвестиции по-прежнему ожидают негативного роста.
Другим активом, предпочитаемым крупными инвесторами в качестве средства защиты, является золото, которое в этом месяце официально преодолело отметку в 3000 юаней, увеличившись на 8,51% за месяц и достигнув 3123,97 долларов за унцию.
! Мартовский отчет по рынку криптовалют: прорываясь сквозь туман тарифной войны, BTC может начать разворот во 2 квартале
Потребительская уверенность низкая, инфляционные ожидания растут, взгляды на экономический рост США пессимистичные, существует даже беспокойство о том, что неконтролируемая и непостоянная торговая политика может подтолкнуть экономику США к "стагфляции" и "рецессии". Оценка неопределенности торговой политики является крупнейшей переменной, и эта переменная ухудшает экономику США и потребительскую уверенность, что в свою очередь подталкивает рынок к сделкам на "стагфляцию" и "рецессию". С учетом относительно "мягкой" риторики центрального банка, рынок начал делать ставки на снижение ставок в июне, и с падением американских акций количество ожидаемых снижений ставок возросло с двух до трех. Проблема инфляции может быть временно отложена, но не исчезнет, а наоборот, обострится в связи с торговой политикой. Влияние торговой политики станет очевидным только после ее окончательного определения.
Шифрование активов: работает в нисходящем канале, экстремальные условия или упадет до 73000 долларов
Тревоги и страхи трейдеров определяли беспорядки на капитальном рынке в марте. BTC оставался относительно стабильным в марте из-за резкого падения в конце февраля, но восстановление было слабым, в итоге составив месячное снижение на 2,09%.
В феврале BTC стартовал на уровне 84297.74 долларов, закрылся на уровне 82534.32 долларов, максимальная цена составила 95128.88, минимальная цена 76555.00, амплитуда составила 22.03%, объем торгов немного увеличился по сравнению с прошлым месяцем.
! Мартовский отчет по рынку криптовалют: прорываясь сквозь туман тарифной войны, BTC может начать разворот во 2-м квартале
С точки зрения времени, после резкого падения в конце февраля, BTC во второй и третий недели марта начал технический отскок, но сила отскока была слабой, всего лишь 16% от максимума до минимума. В следующую неделю, на фоне хаоса в торговой политике США и снижения данных по инфляции, особенно по данным о потребительском доверии, BTC колебался вниз вместе с американскими акциями и в итоге зафиксировал месячное снижение.
С технической точки зрения, весь месяц находится в нисходящем канале с февраля, ниже первой восходящей линии тренда текущего цикла. И с начала месяца после резкого падения торговый энтузиазм резко снизился, объем торгов снижается каждую неделю. Большую часть времени находится ниже 200-дневной линии, 11 марта кратковременно коснулся 365-дневной линии.
Хотя в течение всего месяца на бирже наблюдается отток BTC, в канал BTC ETF также поступает небольшое количество средств, тем не менее, на фоне тревожной ситуации на американском фондовом рынке BTC, как высокорисованный актив, по-прежнему трудно привлечь покупательский интерес.
На уровне политики в этом месяце много положительных новостей.
6 марта правительство США официально учредило "стратегический резерв биткойнов", включив в резерв около 200 000 BTC, ранее конфискованных, и заявило, что в течение следующих четырех лет эти активы не будут продаваться. Также было предложено создать резерв, состоящий из цифровых активов помимо биткойна, с целью укрепления положения США в глобальной финансовой системе за счет диверсификации активов. Это первый случай, когда биткойн управляется правительством США как постоянный государственный актив, что подтверждает его статус "цифрового золота". Хотя указ не является законодательным актом, он закладывает основу для последующих политик.
7 марта правительство провело саммит в Белом доме по шифрованию, пригласив множество представителей отрасли и капитала для совместного обсуждения регулирования шифрования, политики резервов и направления будущего развития. Этот саммит еще больше подтвердил поддержку правительства шифровых инноваций.
29 марта Федеральная корпорация страхования депозитов США опубликовала руководство, в котором уточняется процесс соблюдения норм для банков, участвующих в деятельности, связанной с криптовалютой. Это предоставляет четкий путь для традиционных финансовых учреждений для интеграции в крипторынок и помогает банкам участвовать в обслуживании криптоактивов.
В тот же день троим соучредителям одной из бирж была предоставлена амнистия.
На уровне штатов, 6 марта Техас предложил создать государственные стратегические резервы BTC, который уже вошел в законодательный процесс на стадии "уведомления о намерениях", что обычно предвещает высокую вероятность принятия законопроекта. 31 марта Законодательное собрание Калифорнии официально представило "Закон о правах BTC", целью которого является четкое определение законных прав и норм использования BTC в штате.
Как видно из вышеизложенного, BTC и шифрование активов действительно начинают внедряться в США. Эти политики, законы и т.д. требуют времени для реального вступления в силу, но, безусловно, они убирают препятствия для создания в США "криптостолицы".
Однако, опасения по поводу "стагфляции" и "инфляции" доминировали на рынке, трейдеры, стремящиеся избежать рисков и снизить оценки, решили игнорировать эти долгосрочные позитивные факторы, что привело к краткосрочному снижению цены BTC.
Возможно, из-за долговременной поддержки, по сравнению с американским рынком акций, который уже вернулся к уровню 6 ноября, BTC в настоящее время все еще находится в сильной позиции. Закрывающая цена в этом месяце составила 82378,98 долларов, что все еще выше уровня 70553 долларов 5 ноября.
Учитывая нехватку ликвидности, если торговая политика окажется хуже ожидаемого или будут опубликованы более плохие данные по занятости и экономике, BTC не исключает возможности возврата всех своих приростов, упав до 70000-73000 долларов. Но это произойдет только в случае значительного ухудшения торговой политики или данных по занятости.