Анализ проекта Usual: Причины отвязки от USD0++ и ликвидации в циклическом кредите
В последнее время событие отвязки стабильной монеты USD0++ от проекта Usual привлекло широкое внимание на рынке. В этой статье мы систематически рассмотрим продуктовую логику и экономическую модель Usual с точки зрения дизайна продуктов Defi, а также причины отвязки USD0++.
Продуктовая система Usual
Продуктовая система Usual в основном включает 4 типа токенов:
USD0: стабильная монета, использующая активы RWA в качестве залога
USD0++: облигационный токен, эмитируемый путем залога USD0 1:1, по умолчанию блокировка на 4 года
USUAL: Токены проекта
USUALx:治理 токен, выпущенный путем 1:1 залога USUAL
USD0 стабильная монета
USD0 является стабильной монетой с эквивалентной залоговой стоимостью, в качестве залога в основном используются активы RWA, такие как USYC. Пользователи могут выпускать USD0 двумя способами:
Прямое создание на основе активов RWA
Обменять USDC через контракт Swapper Engine
USD0++облигационный токен
USD0++ похожи на токенизированные 4-летние облигации с плавающей ставкой. Держатели могут получать:
Доходы от соответствующих базовых активов RWA
Ежедневное распределение доходов от новых токенов USUAL
Пользователи могут заранее выйти, заколотив USD0++ в таких вторичных рынках, как Curve, или заимствуя другие активы в кредитных протоколах.
ОБЫЧНОЕ против ОБЫЧНОГОx
USUAL можно получить, ставя на USD0++. USUALx - это токен управления, выпущенный путем 1:1 стекинга USUAL.
Анализ событий, связанных с откреплением от USD0++
10 января Usual объявил о изменении правил выкупа USD0++, что вызвало панику на рынке. Новые правила включают:
Условный выкуп: выкуп 1:1, но необходимо заплатить часть обычной прибыли
Безусловный выкуп: без удержания дохода, но минимальный процент выкупа 87%
У этого шага проекта могут быть две цели:
Точная ликвидация циклического кредита. Гарантированная цена 0.87 как раз выше ликвидационной линии платформы кредитования Morpha 0.86, что позволяет ликвидировать позиции циклического кредита без образования плохих долгов.
Спасение цены USUAL. Механизм условного выкупа пытается дать USUAL возможности и снизить обращение.
Выявленные проблемы
Пользователи не прочитали документы внимательно при участии в DeFi проектах.
Проектная сторона произвольно изменяет правила, не имея完善ного механизма управления.
Отрасль постоянно извлекает уроки и развивается, не следует терять уверенность в целом.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
6
Поделиться
комментарий
0/400
FadCatcher
· 07-20 20:13
Ещё один пушечный стейблкоин
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchroedingersFrontrun
· 07-20 20:10
Где ни послушай, повсюду слышен звук Ретроспективная мудрость.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityWitch
· 07-20 20:03
просто еще один проклятый ритуал с алгоритмическим стейблкоином, который пошел не так... темные пулы никогда не лгут
Посмотреть ОригиналОтветить0
ser_we_are_ngmi
· 07-20 20:01
Снова старая ловушка провалилась.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PancakeFlippa
· 07-20 19:58
Торговля криптовалютой, будут играть для лохов, ежедневные心得分享
Анализ событий раскрепления проекта Usual на USD0++: недостатки дизайна продукта и риски ликвидации циклического кредита
Анализ проекта Usual: Причины отвязки от USD0++ и ликвидации в циклическом кредите
В последнее время событие отвязки стабильной монеты USD0++ от проекта Usual привлекло широкое внимание на рынке. В этой статье мы систематически рассмотрим продуктовую логику и экономическую модель Usual с точки зрения дизайна продуктов Defi, а также причины отвязки USD0++.
Продуктовая система Usual
Продуктовая система Usual в основном включает 4 типа токенов:
USD0 стабильная монета
USD0 является стабильной монетой с эквивалентной залоговой стоимостью, в качестве залога в основном используются активы RWA, такие как USYC. Пользователи могут выпускать USD0 двумя способами:
USD0++облигационный токен
USD0++ похожи на токенизированные 4-летние облигации с плавающей ставкой. Держатели могут получать:
Пользователи могут заранее выйти, заколотив USD0++ в таких вторичных рынках, как Curve, или заимствуя другие активы в кредитных протоколах.
ОБЫЧНОЕ против ОБЫЧНОГОx
USUAL можно получить, ставя на USD0++. USUALx - это токен управления, выпущенный путем 1:1 стекинга USUAL.
Анализ событий, связанных с откреплением от USD0++
10 января Usual объявил о изменении правил выкупа USD0++, что вызвало панику на рынке. Новые правила включают:
У этого шага проекта могут быть две цели:
Точная ликвидация циклического кредита. Гарантированная цена 0.87 как раз выше ликвидационной линии платформы кредитования Morpha 0.86, что позволяет ликвидировать позиции циклического кредита без образования плохих долгов.
Спасение цены USUAL. Механизм условного выкупа пытается дать USUAL возможности и снизить обращение.
Выявленные проблемы
Пользователи не прочитали документы внимательно при участии в DeFi проектах.
Проектная сторона произвольно изменяет правила, не имея完善ного механизма управления.
Отрасль постоянно извлекает уроки и развивается, не следует терять уверенность в целом.
对文章的评论：又一个崩了