Криптовалютный рынок на этой неделе демонстрирует тенденцию к падению под воздействием рождественских каникул. Индекс настроений на рынке, хотя и увеличился с 7% до 10%, все равно остается в зоне крайнего страха. Примечательно, что несмотря на общую слабость рынка, USDC, в основном ориентированный на американский рынок, все же показал рост на 1,91%, что свидетельствует о продолжающемся притоке институциональных средств и вносит определенную уверенность в рынок.
В секторе DeFi на этой неделе TVL незначительно снизился на 0,37% до 52,7 миллиарда долларов, но такие проекты, как пул с автоматическим распределением, показали хорошие результаты. Общая поставка стабильных монет продолжает расти, что указывает на то, что, несмотря на коррекцию рынка, базовая ликвидность все еще продолжает поступать, и проекты стабильного дохода, такие как пул с автоматическим распределением, пользуются спросом.
Сектор AI-агентов продолжает привлекать высокое внимание рынка, общая масштаб достигла 10,9 миллиарда долларов. В частности, модель aipool, сочетающаяся с технологией TEE, становится новым фокусом рынка и, по всей видимости, может стать новым способом выпуска активов после «чеканки знаков», демонстрируя глубокую интеграцию AI и технологии блокчейн.
Влияние праздников и общее падение рынка негативно сказались на производительности сектора Meme-коинов на этой неделе. Уровень участия инвесторов и приток капитала заметно уменьшились, рыночный интерес временно переместился в другие сектора, что демонстрирует высокую волатильность данного сегмента.
Сектор публичных цепочек демонстрирует высокую устойчивость к падению. В частности, Stacks достиг важной вехи sBTC, BOB продвигает разработку BitVM Bridge, а Taiko запускает новый раунд экологической программы, что свидетельствует о том, что крупнейшие публичные цепочки продолжают активно развивать технические инновации и экосистемное строительство.
Смотря в будущее, ожидается, что рынок может продолжить низкие показатели в период новогодних праздников. Рекомендуется инвесторам поддерживать оборонительную стратегию и увеличить долю главных активов, а также умеренно участвовать в проектах с высокими доходами, таких как пул для "пулеметов". В долгосрочной перспективе рынок в целом ожидает, что в первом квартале 2025 года может начаться рост, проекты AI Agent и DeFi пулов для "пулеметов" заслуживают особого внимания.
Анализ индекса рыночного настроения
Индекс рыночных настроений вырос с 7% на прошлой неделе до 10%, все еще находясь в зоне крайнего страха.
Альткойны на этой неделе показали худшие результаты по сравнению с бенчмарком, демонстрируя резкое падение. В связи с рождественскими праздниками ликвидность резко снизилась, что увеличило волатильность рыночных цен, что, в свою очередь, способствовало резким колебаниям. Это привело к тому, что рыночные настроения не были высокими. Учитывая текущую рыночную структуру, ожидается, что альткойны в краткосрочной перспективе будут синхронизированы с бенчмарком, а вероятность независимого тренда низка.
Когда альткойны находятся в зоне крайней恐惧, рынок часто находится на стадии底部 и может в любой момент развернуться вверх.
Обзор общих рыночных тенденций
Криптовалютный рынок на этой неделе находится в нисходящем тренде, индекс настроений по-прежнему находится в состоянии крайнего страха.
Проекты криптовалют в области DeFi показывают выдающиеся результаты, что свидетельствует о постоянном интересе рынка к повышению базовой доходности.
На этом пути проекта AI Agent в этом месяце наблюдается высокий уровень общественного мнения, что показывает, что инвесторы начинают активно искать следующую точку взрыва на рынке.
Горячие треки
ИИ-агент
На этой неделе рынок находится в нисходящем тренде, все сектора находятся в состоянии падения. Хотя большинство токенов в секторе AI Agent также находятся в состоянии падения на этой неделе, обсуждаемость в рынке наивысшая. На этой неделе много обсуждений вокруг модели aipool, которая сочетает AI Agent и TEE, и ее влияния на будущее криптовалют и DeFi.
Одним из катализаторов периодических больших скачков на крипторынке является появление новых способов выпуска активов. Например, такие способы, как ICO, IEO, INO, IDO и эмиссия токенов, быстро способствовали развитию рынка и увеличению цен на криптовалюты. На фоне стремительного слияния AI и Crypto в настоящее время aipool становится одним из наиболее популярных способов выпуска активов, а также продолжением "打钱FI" в начале 2024 года. Если способ выпуска активов aipool будет широко принят рынком, то в ближайшем будущем мы можем ожидать небольшую волну выпуска активов, связанного с моделью aipool, поэтому нам следует уделить особое внимание проектам типа aipool.
Топ-5 AI Agent проектов по рыночной капитализации:
Worldcoin (WLD)
Fetch.ai (FET)
SingularityNET (AGIX)
Оазис Сеть (ROSE)
Протокол об океане (OCEAN)
Дефи-сектор
Рейтинг роста TVL
Топ-5 проектов по росту TVL за последнюю неделю( не учитываются проекты с малым TVL, стандарт составляет более 30 миллионов долларов), источник данных: Defilama
| Название проекта | Рост за последние семь дней | TVL(миллионов) |
|--------|--------|--------------|
| Резольв | 82.04% | 239.01 |
| Деньги USDX | 74.25% | 446.42 |
| Обычный | 55.56% | 1599.36 |
| Хэшнот | 52.54% | 1652.47 |
| Спектра | 51.81% | 122.55 |
Resolv( не выпущенные токены ):( рекомендуемый индекс:⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Resolv - это проект дельта-нейтральной стабильной монеты, который сосредоточен на токенизации рыночных нейтральных инвестиционных портфелей. Эта структура основана на экономически жизнеспособных источниках дохода, независимых от фиатной валюты. Это позволяет распределять конкурентоспособные доходы между поставщиками ликвидности протокола.
Последние события: на этой неделе Resolv завершила важное техническое обновление, успешно преобразовавшись в проект Omnichain путем интеграции технологий LayerZero и StarGate. В то же время стандарт OFT, который она использует, прошел безопасность аудита от нескольких организаций. На этой неделе Resolv продемонстрировала выдающиеся результаты в области экосистемного развития, привлекнув второй приток капитала в 100 миллионов долларов, а темпы роста экосистемы составили 84%. Ее USDC Vault на одной из платформ предложил APY до 36,36%, что привлекло 5,67 миллиона долларов TVL на этой неделе. Resolv также запустила пул wstUSR на одной платформе и внедрила единую структуру баллов.
Обзор проекта: Проект USDX Money является новым синтетическим долларовым стабильным коином, который направлен на предоставление нового решения для крипто-родных стабильных монет с помощью многосетевой и многовалютной стратегии. Основная цель проекта заключается в создании инфраструктуры для стабильных монет следующего поколения и поддержании стабильности привязки USDX к доллару США с помощью стратегии дельта-нейтрального хеджирования.
Последние новости: USDX Money на этой неделе завершила обновление UI/UX для оптимизации взаимодействия с пользователем, а также запустила ликвидные пулы USDX/USDT и sUSDX/USDX на одной платформе, продолжая расширять экосистему. При этом sUSDX достигла TVL в 170 миллионов долларов благодаря сотрудничеству с одним проектом. USDX Money также запустила программу поощрений X-Points, включающую создание контента и ангельскую программу, а также провела специальное мероприятие к Рождеству.
Usual(USUAL):(Рекомендованный индекс:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Usual является проектом стабильной монеты, поддерживаемым некоторой организацией, который направлен на предоставление нового решения для стабильной монеты через децентрализованный подход. Основные механизмы проекта включают три основных токена: стабильную монету USD0, облигационный продукт USD0++ и токен управления USUAL.
Последние события: недавно Usual привлек 10 миллионов долларов в раунде Series A от определенной институции и совместно с определенным фондом запустил новый продукт UsualM, одновременно став крупнейшим пулом на платформе USD0/USD0++. С учетом того, что TVL Usual превысил 1,5 миллиарда долларов, проект вошел в пятерку крупнейших стабильных монет в мире, а казна DAO удвоилась до 17 миллионов долларов. Кроме того, проект Usual запустил staking с доходностью до 18,000% APY для USUALx и организовал сообщественный аирдроп.
Hashnote( не выпущен ): ( рекомендательный индекс: ⭐️⭐️)
Описание проекта: проект Hashnote является решением, ориентированным на управление криптовалютами для институциональных инвесторов, целью которого является обеспечение прозрачности и оптимизация управления активами с помощью технологии блокчейн. Hashnote сочетает цифровые активы и традиционные финансы, предлагая пользователям инновационные решения по увеличению доходности, такие как USYC.
Последние новости: Hashnote на этой неделе достиг стратегического сотрудничества с одной экосистемой и принял участие в панельной дискуссии ее экосистемной группы, акцентировав внимание на инновационной модели двойного стекинга биткойнов, которая сочетает BTC и один токен, с целью предоставления пользователям устойчивых решений по доходности. В то же время, генеральный директор проекта поделился новой стратегией на встрече, которая собрала более 14000 просмотров, что демонстрирует высокий интерес рынка к этой инновационной модели.
Spectra(SPECTRA):(Рекомендательный индекс:⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Spectra — это протокол токенизации будущих доходов. Пользователи DeFi могут в течение установленного будущего срока вносить доходные токены других протоколов и заранее торговать будущими доходами, которые будут генерироваться этим активом. Принцип работы Spectra заключается в размещении токенов с начислением процентов (IBT) или любых активов с фиксированным сроком доходности в смарт-контракте и выпуске токенов будущих доходов (FYT) в качестве вознаграждения.
Последние новости: на этой неделе Spectra успешно запустила новый контракт управления в одной из основных сетей, а также внедрила страницы Gauges и ncentivize в приложении Spectra. Параллельно была оптимизирована функция мульти-локеров для держателей veSPECTRA, что позволяет им более эффективно участвовать в механизме голосования Gauge, и Spectra завершила корректировку эмиссии APW, новая эмиссионная механика реализуется в соотношении 1:20.
В заключение, мы можем увидеть, что проекты с быстрым ростом TVL на этой неделе в основном сосредоточены в сегменте доходности стабильных монет ( пул с пулеметом ).
Общая производительность трека
Рыночная капитализация стейблкоинов стабильно растет: USDT снизился с 145,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 144,7 миллиарда долларов, что составляет снижение на 0,27%, в то время как USDC вырос с 42,1 миллиарда долларов до 42,9 миллиарда долларов, что составляет рост на 1,91%. Можно заметить, что хотя рынок на этой неделе находится в тренде падения, USDC, который в основном ориентирован на американский рынок, все же показал рост, что свидетельствует о том, что покупательная сила на рынке по-прежнему сохраняет постоянный приток капитала.
Ликвидность постепенно увеличивается: Безрисковая арбитражная ставка на традиционных рынках продолжает снижаться на фоне продолжающегося снижения процентных ставок, в то время как арбитражная ставка на цепочечных DeFi проектах постоянно увеличивается из-за повышения стоимости криптовалютных активов. Возврат к DeFi будет очень хорошим выбором.
Состояние средств: TVL DeFi проектов увеличился с 52,9 миллиарда долларов на прошлой неделе до 52,7 миллиарда долларов сейчас. Хотя в течение двух недель наблюдается отрицательный рост, его величина остается небольшой, составив 0,37%. Основная причина заключается в том, что на этой неделе западные рынки, возглавляемые американским рынком, находятся в праздничном режиме Рождества, что привело к снижению объемов торговли и активности в цепочке как для различных токенов, так и для платформ. Следующая неделя также отмечена праздником Нового года, и ожидается, что изменений не произойдет. Поэтому в ближайшее время следует уделить особое внимание общему изменению TVL на рынке в январе и обратить внимание на то, сохраняется ли тенденция к снижению.
Глубокий анализ
Драйверы роста:
Основные факторы, способствующие росту в этом цикле, можно обобщить следующими путями передачи: в последнее время рынок находится в нисходящем тренде, поэтому APY различных Defi-протоколов снизился, в то время как проекты доходности стейблкоинов увеличивают доходность за счет токенов/баллов вознаграждения, что в целом придает явное преимущество проектам пулов "пулеметов". Конкретно:
Рыночная среда: хотя мы находимся в цикле бычьего рынка, в последнее время рынок находится в нисходящем тренде, что значительно снижает базовую процентную ставку.
По процентной ставке: базовая ставка заимствования повышается, отражая рыночные ожидания по оценке стоимости капитала.
Доходная сторона: использование стабильных доходных проектов с доходностью, большей по сравнению с другими проектами, привлекло больше пользователей к участию.
Этот механизм передачи усиливает ценностную поддержку доходных проектов со стабильными монетами и формирует здоровую динамику роста.
Потенциальные риски:
Из-за того, что рынок в последнее время находится в восходящем тренде, инвесторы больше обращают внимание на доходность и заемный рычаг, однако игнорируют риск падения. Кроме того, на этой неделе из-за праздничных выходных на Рождество произошло резкое сокращение ликвидности на рынке, что привело к тому, что после появления давления на продажу не хватило достаточной ликвидности для его поглощения, что в свою очередь вызвало непрерывное падение цен и привело к ликвидации длинных позиций на рынке, что нанесло убытки инвесторам.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
5
Поделиться
комментарий
0/400
TeaTimeTrader
· 18ч назад
Лежать и покупать токены.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SpeakWithHatOn
· 22ч назад
Фьючерсный ордер был сделан неправильно
Посмотреть ОригиналОтветить0
MultiSigFailMaster
· 22ч назад
Действия учреждений действительно загадочны.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FUDwatcher
· 22ч назад
Эта волна упадет, если не войти в позицию, то будет поздно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StablecoinArbitrageur
· 23ч назад
*корректирует таблицу* tvl упал на 0.37%, но стейблы выросли на 1.91%... статарб рай сейчас
Рождественские каникулы, крипторынок падает, институциональные средства все еще поднимаются на борт
Обзор рынка
Криптовалютный рынок на этой неделе демонстрирует тенденцию к падению под воздействием рождественских каникул. Индекс настроений на рынке, хотя и увеличился с 7% до 10%, все равно остается в зоне крайнего страха. Примечательно, что несмотря на общую слабость рынка, USDC, в основном ориентированный на американский рынок, все же показал рост на 1,91%, что свидетельствует о продолжающемся притоке институциональных средств и вносит определенную уверенность в рынок.
В секторе DeFi на этой неделе TVL незначительно снизился на 0,37% до 52,7 миллиарда долларов, но такие проекты, как пул с автоматическим распределением, показали хорошие результаты. Общая поставка стабильных монет продолжает расти, что указывает на то, что, несмотря на коррекцию рынка, базовая ликвидность все еще продолжает поступать, и проекты стабильного дохода, такие как пул с автоматическим распределением, пользуются спросом.
Сектор AI-агентов продолжает привлекать высокое внимание рынка, общая масштаб достигла 10,9 миллиарда долларов. В частности, модель aipool, сочетающаяся с технологией TEE, становится новым фокусом рынка и, по всей видимости, может стать новым способом выпуска активов после «чеканки знаков», демонстрируя глубокую интеграцию AI и технологии блокчейн.
Влияние праздников и общее падение рынка негативно сказались на производительности сектора Meme-коинов на этой неделе. Уровень участия инвесторов и приток капитала заметно уменьшились, рыночный интерес временно переместился в другие сектора, что демонстрирует высокую волатильность данного сегмента.
Сектор публичных цепочек демонстрирует высокую устойчивость к падению. В частности, Stacks достиг важной вехи sBTC, BOB продвигает разработку BitVM Bridge, а Taiko запускает новый раунд экологической программы, что свидетельствует о том, что крупнейшие публичные цепочки продолжают активно развивать технические инновации и экосистемное строительство.
Смотря в будущее, ожидается, что рынок может продолжить низкие показатели в период новогодних праздников. Рекомендуется инвесторам поддерживать оборонительную стратегию и увеличить долю главных активов, а также умеренно участвовать в проектах с высокими доходами, таких как пул для "пулеметов". В долгосрочной перспективе рынок в целом ожидает, что в первом квартале 2025 года может начаться рост, проекты AI Agent и DeFi пулов для "пулеметов" заслуживают особого внимания.
Анализ индекса рыночного настроения
Обзор общих рыночных тенденций
Криптовалютный рынок на этой неделе находится в нисходящем тренде, индекс настроений по-прежнему находится в состоянии крайнего страха.
Проекты криптовалют в области DeFi показывают выдающиеся результаты, что свидетельствует о постоянном интересе рынка к повышению базовой доходности.
На этом пути проекта AI Agent в этом месяце наблюдается высокий уровень общественного мнения, что показывает, что инвесторы начинают активно искать следующую точку взрыва на рынке.
Горячие треки
ИИ-агент
На этой неделе рынок находится в нисходящем тренде, все сектора находятся в состоянии падения. Хотя большинство токенов в секторе AI Agent также находятся в состоянии падения на этой неделе, обсуждаемость в рынке наивысшая. На этой неделе много обсуждений вокруг модели aipool, которая сочетает AI Agent и TEE, и ее влияния на будущее криптовалют и DeFi.
Одним из катализаторов периодических больших скачков на крипторынке является появление новых способов выпуска активов. Например, такие способы, как ICO, IEO, INO, IDO и эмиссия токенов, быстро способствовали развитию рынка и увеличению цен на криптовалюты. На фоне стремительного слияния AI и Crypto в настоящее время aipool становится одним из наиболее популярных способов выпуска активов, а также продолжением "打钱FI" в начале 2024 года. Если способ выпуска активов aipool будет широко принят рынком, то в ближайшем будущем мы можем ожидать небольшую волну выпуска активов, связанного с моделью aipool, поэтому нам следует уделить особое внимание проектам типа aipool.
Топ-5 AI Agent проектов по рыночной капитализации:
Дефи-сектор
Рейтинг роста TVL
Топ-5 проектов по росту TVL за последнюю неделю( не учитываются проекты с малым TVL, стандарт составляет более 30 миллионов долларов), источник данных: Defilama
| Название проекта | Рост за последние семь дней | TVL(миллионов) | |--------|--------|--------------| | Резольв | 82.04% | 239.01 | | Деньги USDX | 74.25% | 446.42 | | Обычный | 55.56% | 1599.36 | | Хэшнот | 52.54% | 1652.47 | | Спектра | 51.81% | 122.55 |
Resolv( не выпущенные токены ):( рекомендуемый индекс:⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Resolv - это проект дельта-нейтральной стабильной монеты, который сосредоточен на токенизации рыночных нейтральных инвестиционных портфелей. Эта структура основана на экономически жизнеспособных источниках дохода, независимых от фиатной валюты. Это позволяет распределять конкурентоспособные доходы между поставщиками ликвидности протокола.
Последние события: на этой неделе Resolv завершила важное техническое обновление, успешно преобразовавшись в проект Omnichain путем интеграции технологий LayerZero и StarGate. В то же время стандарт OFT, который она использует, прошел безопасность аудита от нескольких организаций. На этой неделе Resolv продемонстрировала выдающиеся результаты в области экосистемного развития, привлекнув второй приток капитала в 100 миллионов долларов, а темпы роста экосистемы составили 84%. Ее USDC Vault на одной из платформ предложил APY до 36,36%, что привлекло 5,67 миллиона долларов TVL на этой неделе. Resolv также запустила пул wstUSR на одной платформе и внедрила единую структуру баллов.
USDX Money(Не выпущенная монета):(Рекомендованный индекс:⭐️⭐️⭐️)
Обзор проекта: Проект USDX Money является новым синтетическим долларовым стабильным коином, который направлен на предоставление нового решения для крипто-родных стабильных монет с помощью многосетевой и многовалютной стратегии. Основная цель проекта заключается в создании инфраструктуры для стабильных монет следующего поколения и поддержании стабильности привязки USDX к доллару США с помощью стратегии дельта-нейтрального хеджирования.
Последние новости: USDX Money на этой неделе завершила обновление UI/UX для оптимизации взаимодействия с пользователем, а также запустила ликвидные пулы USDX/USDT и sUSDX/USDX на одной платформе, продолжая расширять экосистему. При этом sUSDX достигла TVL в 170 миллионов долларов благодаря сотрудничеству с одним проектом. USDX Money также запустила программу поощрений X-Points, включающую создание контента и ангельскую программу, а также провела специальное мероприятие к Рождеству.
Usual(USUAL):(Рекомендованный индекс:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Usual является проектом стабильной монеты, поддерживаемым некоторой организацией, который направлен на предоставление нового решения для стабильной монеты через децентрализованный подход. Основные механизмы проекта включают три основных токена: стабильную монету USD0, облигационный продукт USD0++ и токен управления USUAL.
Последние события: недавно Usual привлек 10 миллионов долларов в раунде Series A от определенной институции и совместно с определенным фондом запустил новый продукт UsualM, одновременно став крупнейшим пулом на платформе USD0/USD0++. С учетом того, что TVL Usual превысил 1,5 миллиарда долларов, проект вошел в пятерку крупнейших стабильных монет в мире, а казна DAO удвоилась до 17 миллионов долларов. Кроме того, проект Usual запустил staking с доходностью до 18,000% APY для USUALx и организовал сообщественный аирдроп.
Hashnote( не выпущен ): ( рекомендательный индекс: ⭐️⭐️)
Описание проекта: проект Hashnote является решением, ориентированным на управление криптовалютами для институциональных инвесторов, целью которого является обеспечение прозрачности и оптимизация управления активами с помощью технологии блокчейн. Hashnote сочетает цифровые активы и традиционные финансы, предлагая пользователям инновационные решения по увеличению доходности, такие как USYC.
Последние новости: Hashnote на этой неделе достиг стратегического сотрудничества с одной экосистемой и принял участие в панельной дискуссии ее экосистемной группы, акцентировав внимание на инновационной модели двойного стекинга биткойнов, которая сочетает BTC и один токен, с целью предоставления пользователям устойчивых решений по доходности. В то же время, генеральный директор проекта поделился новой стратегией на встрече, которая собрала более 14000 просмотров, что демонстрирует высокий интерес рынка к этой инновационной модели.
Spectra(SPECTRA):(Рекомендательный индекс:⭐️⭐️⭐️)
Описание проекта: Spectra — это протокол токенизации будущих доходов. Пользователи DeFi могут в течение установленного будущего срока вносить доходные токены других протоколов и заранее торговать будущими доходами, которые будут генерироваться этим активом. Принцип работы Spectra заключается в размещении токенов с начислением процентов (IBT) или любых активов с фиксированным сроком доходности в смарт-контракте и выпуске токенов будущих доходов (FYT) в качестве вознаграждения.
Последние новости: на этой неделе Spectra успешно запустила новый контракт управления в одной из основных сетей, а также внедрила страницы Gauges и ncentivize в приложении Spectra. Параллельно была оптимизирована функция мульти-локеров для держателей veSPECTRA, что позволяет им более эффективно участвовать в механизме голосования Gauge, и Spectra завершила корректировку эмиссии APW, новая эмиссионная механика реализуется в соотношении 1:20.
В заключение, мы можем увидеть, что проекты с быстрым ростом TVL на этой неделе в основном сосредоточены в сегменте доходности стабильных монет ( пул с пулеметом ).
Общая производительность трека
Рыночная капитализация стейблкоинов стабильно растет: USDT снизился с 145,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 144,7 миллиарда долларов, что составляет снижение на 0,27%, в то время как USDC вырос с 42,1 миллиарда долларов до 42,9 миллиарда долларов, что составляет рост на 1,91%. Можно заметить, что хотя рынок на этой неделе находится в тренде падения, USDC, который в основном ориентирован на американский рынок, все же показал рост, что свидетельствует о том, что покупательная сила на рынке по-прежнему сохраняет постоянный приток капитала.
Ликвидность постепенно увеличивается: Безрисковая арбитражная ставка на традиционных рынках продолжает снижаться на фоне продолжающегося снижения процентных ставок, в то время как арбитражная ставка на цепочечных DeFi проектах постоянно увеличивается из-за повышения стоимости криптовалютных активов. Возврат к DeFi будет очень хорошим выбором.
Состояние средств: TVL DeFi проектов увеличился с 52,9 миллиарда долларов на прошлой неделе до 52,7 миллиарда долларов сейчас. Хотя в течение двух недель наблюдается отрицательный рост, его величина остается небольшой, составив 0,37%. Основная причина заключается в том, что на этой неделе западные рынки, возглавляемые американским рынком, находятся в праздничном режиме Рождества, что привело к снижению объемов торговли и активности в цепочке как для различных токенов, так и для платформ. Следующая неделя также отмечена праздником Нового года, и ожидается, что изменений не произойдет. Поэтому в ближайшее время следует уделить особое внимание общему изменению TVL на рынке в январе и обратить внимание на то, сохраняется ли тенденция к снижению.
Глубокий анализ
Драйверы роста:
Основные факторы, способствующие росту в этом цикле, можно обобщить следующими путями передачи: в последнее время рынок находится в нисходящем тренде, поэтому APY различных Defi-протоколов снизился, в то время как проекты доходности стейблкоинов увеличивают доходность за счет токенов/баллов вознаграждения, что в целом придает явное преимущество проектам пулов "пулеметов". Конкретно:
Рыночная среда: хотя мы находимся в цикле бычьего рынка, в последнее время рынок находится в нисходящем тренде, что значительно снижает базовую процентную ставку.
По процентной ставке: базовая ставка заимствования повышается, отражая рыночные ожидания по оценке стоимости капитала.
Доходная сторона: использование стабильных доходных проектов с доходностью, большей по сравнению с другими проектами, привлекло больше пользователей к участию.
Этот механизм передачи усиливает ценностную поддержку доходных проектов со стабильными монетами и формирует здоровую динамику роста.
Потенциальные риски:
Из-за того, что рынок в последнее время находится в восходящем тренде, инвесторы больше обращают внимание на доходность и заемный рычаг, однако игнорируют риск падения. Кроме того, на этой неделе из-за праздничных выходных на Рождество произошло резкое сокращение ликвидности на рынке, что привело к тому, что после появления давления на продажу не хватило достаточной ликвидности для его поглощения, что в свою очередь вызвало непрерывное падение цен и привело к ликвидации длинных позиций на рынке, что нанесло убытки инвесторам.