Глубина анализа ликвидного стейкинга на Solana: борьба четырех гигантов
Недавний рост рынка привел к тому, что Solana (SOL) поднялся на шестое место в рейтинге криптовалют по рыночной капитализации. Среди всех блокчейнов на основе доказательства доли (PoS) его объем застейканных активов занимает второе место после Ethereum. Однако уровень концентрации средств в децентрализованных финансовых (DeFi) приложениях экосистемы Solana относительно низок, и его общая заблокированная стоимость (TVL) составляет 1,137 миллиарда долларов, что лишь 11,3% от исторического максимума.
В составе TVL Solana ликвидный стейкинг занимает важное место и является ключевым фактором, способствующим восстановлению TVL до исторического максимума. Среди них Marinade и Jito с самым высоким TVL занимают лидирующие позиции в этой области, подчеркивая значимость категории ликвидного стейкинга. В этой статье мы подробно рассмотрим важных участников рынка ликвидного стейкинга Solana и проведем сравнительный анализ их стратегий и рыночных показателей.
Обзор рынка стейкинга Solana
На 12 декабря рыночная капитализация SOL достигла 30,53 миллиарда долларов, капитализация застейканных активов составила 27,62 миллиарда долларов, процент застейкания достиг 69,18%, количество застейканных SOL составило 391 миллиона, уровень инфляции составил 6,75%, а уровень вознаграждений — 6,87%. Стоит отметить, что капитализация застейканных активов SOL занимает второе место среди всех PoS блокчейнов после ETH; процент застейкания также относительно высок среди PoS блокчейнов с большой рыночной капитализацией.
В сети Solana всего 1986 валидаторов, а годовая доходность (APY) лучших валидаторов близка к 8%, и комиссия не требуется.
Чтобы стимулировать держателей SOL и повысить безопасность сети и ее устойчивость к цензуре, Фонд Solana запустил "Программу стейкинговых пулов". Эта программа позволяет пользователям вносить SOL в стейкинговые пулы и получать SPL токены, представляющие их долю в стейкинговом пуле, т.е. ликвидные стейкинговые токены (LST). Эти LST могут свободно обращаться. По данным, в стейкинговом пуле заблокировано всего 16,82 миллиона SOL, средний APY составляет 6,68%, что составляет примерно 4,3% от общего объема стейкинга. В настоящее время первыми четырьмя стейкинговыми пулами являются Marinade, Jito, BlazeStake и Lido, которые также являются четырьмя крупнейшими проектами ликвидного стейкинга в экосистеме Solana.
Сравнение четырех основных проектов ликвидного стейкинга
1. Маринад Финанс
Marinade Finance является одним из первых ликвидных стейкинг-протоколов в экосистеме Solana, запущенным в августе 2021 года на основной сети Solana. Пользователи, застейкавшие SOL на Marinade, получают mSOL, а доход от стейкинга напрямую накапливается в mSOL.
Особенности:
Предоставление оригинальных услуг по застейканию, позволяющее пользователям получать доход от застейкания без использования смарт-контрактов.
Зафиксированный объем стейкинга максимален, составляет 705.8万SOL
Самый высокий TVL, достигший 777 миллионов долларов США
Застейкать доходность составляет 6.543%
За последние 30 дней объем застейканных средств увеличился на 31,22%
Токен управления MNDE:
Рыночная капитализация 8599 миллионов долларов США
Общая рыночная капитализация 3.56 миллиона долларов США
За последние 7 дней рост составил 22,2%
2. Дзито
Jito запустила платформу ликвидного стейкинга в конце 2022 года. Пользователи могут застейкать SOL в Jito и получать JitoSOL, а доход от стейкинга напрямую накапливается в JitoSOL.
Характеристики:
Разработка инфраструктуры MEV для сети Solana, часть доходов от MEV распределяется среди держателей JitoSOL.
застейкано 638万SOL
TVL 4.55 миллиарда долларов США
Застейкать доходность составляет 6.892%, что довольно высоко
За последние 30 дней объем стейкинга увеличился на 17,77%
Токен управления JTO:
Рыночная капитализация 3,42 миллиона долларов
Общая рыночная капитализация 29.73 миллиарда долларов США
За последние 7 дней рост составил 46,6%
3. БлейзСтейк
BlazeStake был запущен в мае 2022 года и быстро вырос в последнее время благодаря общему взрыву экосистемы Solana. Пользователи могут застейкать SOL в BlazeStake и получать bSOL, а доход от стейкинга напрямую накапливается в bSOL.
Особенности:
Основное использование смарт-контракта официального стейкинг-пула Solana Labs
Иметь крупнейший набор валидаторов
Позволяет пользователям застекивать ликвидный стейкинг к определённым валидаторам
застейкано 152万SOL
TVL 1,08 миллиарда долларов США
доходность от застыкования составляет 6.232%
За последние 30 дней объем застейканных средств увеличился на 177%, что является самым быстрым темпом роста.
Токен управления BLZE:
Общая капитализация 38,84 миллиона долларов США
За последние 7 дней рост составил 66.5%
4. Открытый плавательный бассейн
Lido запустил ликвидный стейкинг на Solana в сентябре 2021 года, но в этом году в октябре объявил о прекращении приема новых застейканий на Solana. Пользователи, застейкавшие SOL в Lido, получают stSOL, а доходы от стейкинга также накапливаются в stSOL.
Характеристики:
Зафиксировано 88.7 тыс. SOL, наблюдается тенденция к снижению
TVL на Solana составляет 6340 миллионов долларов США
доходность от застейкать составляет 6.717%
За последние 30 дней объем застейканных средств снизился на 41.43%
Токен управления LDO:
Рыночная капитализация 20,95 миллиарда долларов
Общая рыночная капитализация 23,56 миллиарда долларов США
За последние 7 дней снижение на 6,7%
Применение LST в DeFi
Все проекты LST (mSOL, JitoSOL, bSOL, stSOL) получили широкую поддержку в DeFi-приложениях на Solana:
Кредитный протокол: marginfi и Solend поддерживают mSOL, JitoSOL, bSOL в качестве залога.
DEX: В Orca ликвидность mSOL/SOL и bSOL/SOL составляет более 10 миллионов долларов.
Стоит отметить, что стимулы значительно влияют на рост объемов стейкинга и ликвидность LST на DEX. Например, Blaze предлагает самые высокие стимулы, что привело к тому, что объем стейкинга резко увеличился на 177% за 30 дней. В то же время, Lido выбрал выход с рынка из-за отсутствия стимулов.
Резюме
В экосистеме Solana существует множество представителей ликвидного стейкинга, каждый из которых имеет свои особенности: Marinade является первым и предлагает нативные услуги стейкинга; Jito обеспечивает более высокую доходность через инфраструктуру MEV; BlazeStake позволяет стейкать к определенным валидаторам; Lido представляет собой многосетевую услугу ликвидного стейкинга.
Однако общий объем ликвидного стейкинга относительно невелик и составляет всего 4,3% от всех застейканных SOL. Разнообразные схемы, хотя и предоставляют пользователям выбор, также приводят к рассеиванию ликвидности. В будущем могут появиться более конкурентоспособные схемы, такие как LST от marginfi.
Меры стимулирования по-прежнему являются ключевыми факторами в увеличении объема застейканных активов и повышении ликвидности LST. Конкуренция между проектами может еще больше обостриться, и проекты, которые не смогут постоянно предлагать привлекательные стимулы, могут столкнуться с риском быть вытесненными с рынка.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
3
Поделиться
комментарий
0/400
ZKSherlock
· 12ч назад
на самом деле... 4,3% статистически незначительно для значимых метрик децентрализации, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnChain_Detective
· 13ч назад
анализируя паттерны на этих стейкинг-числах... что-то выглядит не так
Сравнение четырех сильнейших ликвидных стейкингов Solana: Marinade на первом месте, Jito следует за ним, BlazeStake на подъеме.
Глубина анализа ликвидного стейкинга на Solana: борьба четырех гигантов
Недавний рост рынка привел к тому, что Solana (SOL) поднялся на шестое место в рейтинге криптовалют по рыночной капитализации. Среди всех блокчейнов на основе доказательства доли (PoS) его объем застейканных активов занимает второе место после Ethereum. Однако уровень концентрации средств в децентрализованных финансовых (DeFi) приложениях экосистемы Solana относительно низок, и его общая заблокированная стоимость (TVL) составляет 1,137 миллиарда долларов, что лишь 11,3% от исторического максимума.
В составе TVL Solana ликвидный стейкинг занимает важное место и является ключевым фактором, способствующим восстановлению TVL до исторического максимума. Среди них Marinade и Jito с самым высоким TVL занимают лидирующие позиции в этой области, подчеркивая значимость категории ликвидного стейкинга. В этой статье мы подробно рассмотрим важных участников рынка ликвидного стейкинга Solana и проведем сравнительный анализ их стратегий и рыночных показателей.
Обзор рынка стейкинга Solana
На 12 декабря рыночная капитализация SOL достигла 30,53 миллиарда долларов, капитализация застейканных активов составила 27,62 миллиарда долларов, процент застейкания достиг 69,18%, количество застейканных SOL составило 391 миллиона, уровень инфляции составил 6,75%, а уровень вознаграждений — 6,87%. Стоит отметить, что капитализация застейканных активов SOL занимает второе место среди всех PoS блокчейнов после ETH; процент застейкания также относительно высок среди PoS блокчейнов с большой рыночной капитализацией.
В сети Solana всего 1986 валидаторов, а годовая доходность (APY) лучших валидаторов близка к 8%, и комиссия не требуется.
Чтобы стимулировать держателей SOL и повысить безопасность сети и ее устойчивость к цензуре, Фонд Solana запустил "Программу стейкинговых пулов". Эта программа позволяет пользователям вносить SOL в стейкинговые пулы и получать SPL токены, представляющие их долю в стейкинговом пуле, т.е. ликвидные стейкинговые токены (LST). Эти LST могут свободно обращаться. По данным, в стейкинговом пуле заблокировано всего 16,82 миллиона SOL, средний APY составляет 6,68%, что составляет примерно 4,3% от общего объема стейкинга. В настоящее время первыми четырьмя стейкинговыми пулами являются Marinade, Jito, BlazeStake и Lido, которые также являются четырьмя крупнейшими проектами ликвидного стейкинга в экосистеме Solana.
Сравнение четырех основных проектов ликвидного стейкинга
1. Маринад Финанс
Marinade Finance является одним из первых ликвидных стейкинг-протоколов в экосистеме Solana, запущенным в августе 2021 года на основной сети Solana. Пользователи, застейкавшие SOL на Marinade, получают mSOL, а доход от стейкинга напрямую накапливается в mSOL.
Особенности:
Токен управления MNDE:
2. Дзито
Jito запустила платформу ликвидного стейкинга в конце 2022 года. Пользователи могут застейкать SOL в Jito и получать JitoSOL, а доход от стейкинга напрямую накапливается в JitoSOL.
Характеристики:
Токен управления JTO:
3. БлейзСтейк
BlazeStake был запущен в мае 2022 года и быстро вырос в последнее время благодаря общему взрыву экосистемы Solana. Пользователи могут застейкать SOL в BlazeStake и получать bSOL, а доход от стейкинга напрямую накапливается в bSOL.
Особенности:
Токен управления BLZE:
4. Открытый плавательный бассейн
Lido запустил ликвидный стейкинг на Solana в сентябре 2021 года, но в этом году в октябре объявил о прекращении приема новых застейканий на Solana. Пользователи, застейкавшие SOL в Lido, получают stSOL, а доходы от стейкинга также накапливаются в stSOL.
Характеристики:
Токен управления LDO:
Применение LST в DeFi
Все проекты LST (mSOL, JitoSOL, bSOL, stSOL) получили широкую поддержку в DeFi-приложениях на Solana:
Стоит отметить, что стимулы значительно влияют на рост объемов стейкинга и ликвидность LST на DEX. Например, Blaze предлагает самые высокие стимулы, что привело к тому, что объем стейкинга резко увеличился на 177% за 30 дней. В то же время, Lido выбрал выход с рынка из-за отсутствия стимулов.
Резюме
В экосистеме Solana существует множество представителей ликвидного стейкинга, каждый из которых имеет свои особенности: Marinade является первым и предлагает нативные услуги стейкинга; Jito обеспечивает более высокую доходность через инфраструктуру MEV; BlazeStake позволяет стейкать к определенным валидаторам; Lido представляет собой многосетевую услугу ликвидного стейкинга.
Однако общий объем ликвидного стейкинга относительно невелик и составляет всего 4,3% от всех застейканных SOL. Разнообразные схемы, хотя и предоставляют пользователям выбор, также приводят к рассеиванию ликвидности. В будущем могут появиться более конкурентоспособные схемы, такие как LST от marginfi.
Меры стимулирования по-прежнему являются ключевыми факторами в увеличении объема застейканных активов и повышении ликвидности LST. Конкуренция между проектами может еще больше обостриться, и проекты, которые не смогут постоянно предлагать привлекательные стимулы, могут столкнуться с риском быть вытесненными с рынка.