LSD 2.0: Структура, данные, тенденции, доход и анализ пользователей

Экосистема LSDFi быстро развивается, большинство предсказанных продуктов уже появилось, такие как стабильные монеты, поддерживающие LST, и конкуренция в управлении, вызванная veToken. В данной статье будет проанализирована структура, данные, тенденции, доходы и пользователи проектов, связанных с LSD.

Структура

LSD трек уже сформировал предварительную структуру:

• L0: DVT технологические сервисы, такие как SSV Network, Obol Labs и т.д.
• L1: Эмитенты LST, такие как Lido, Ankr, Coinbase и др.
• L2: DeFi продукты на основе LST, такие как фиксированный доход, стабильные монеты, агрегаторы доходности и др.
• L3: Продукты на основе L2, такие как StakeDAO, Equilibria и другие

В целом:

1. L0 технический барьер самый высокий, необходимо обратить внимание на фактическую полезность токена
2. L1 уже появился лидер, новым участникам сложно поколебать позиции TOP3
3. L2 рвы не высоки, проверяя способности команды и BD.
4. L3 имеет большой потенциал для развития, но ограничен уровнем развития L2 продуктов.

Данные и тренды

ставка залога

После обновления в Шанхае, ставка стейкинга ETH стабильно растет, в июне превысив 16%. Ожидается, что в будущем она стабилизируется около 25%, основные причины:

1. ETH имеет высокий уровень децентрализации
2. Высокая практичность, много приложений
3. L2 и многосетевые распределили спрос на стейкинг
4. Соображения о соответствии

LSDFi будет способствовать повышению ставки стейкинга, но на уровне L2 пока не появилось проектов, способных вместить большое количество ETH.

! LSD MAP 2.0: закономерности, данные, тенденции, доходы, пользователи и многое другое

централизованное vs децентрализованное стекинг

Доля децентрализованных платформ для стекинга составляет менее 40%, CEX - 20%, остальные - это стекинг на узлах и индивидуальный стекинг. Lido занимает 31.8% от общего объема стекинга, что вызывает опасения по поводу централизации.

Платформа L1 использует технологии, такие как DVT, для повышения степени децентрализации. Ожидается, что позиции Top3 останутся стабильными, но разнообразие L1 является неизбежной тенденцией.

доходность

Высокая доходность и устойчивость являются двумя важными факторами LSD. Стейкеры могут повысить доходность следующими способами:

1. Выберите LST с большим количеством сценариев использования
2. Использование кредитного плеча для повышения эффективности капитала
3. Участвовать в L2 продуктах
4. Участвуйте в новых проектах IDO или наградных мероприятиях

Устойчивые проекты обычно имеют низкую доходность, основные источники дохода включают:

• Токен стимул
• Затраты на кредитование
• Плата за ликвидность LP
• Хеджирование деривативов
• Eigenlayer плата за субсидию
• Комиссия за торговлю продуктами

Качественные проекты должны сочетать реальные доходы, сценарии применения и хорошую токеномику.

ЛСД ### L2

Распределение основных LST на L2:

• Арбитрум количество максимальное
• Оптимизм 次之
• На таких цепочках, как Polygon, также есть распределение

Низкие торговые сборы и высокая скорость на L2 являются важным направлением развития LSD.

Уровни пользователей

Разные пользователи обращают внимание на разные факторы, включая безопасность, доходность, степень децентрализации, токеномику, UI/UX, удобство использования и т.д.

L0 в основном для VC инвестиций, L1 участвуют крупные игроки, L2 привлекает различные категории пользователей. L2 рыночное пространство все еще велико.

Резюме

Экосистема LSD развивается быстро, но база пользователей ограничена, в основном это опытные пользователи Web3. Настоящее "LSD лето" может ждать прихода бычьего рынка.

Будущие тенденции:

• Проект межуровневого развития
• Расширение на L2
• Разработка продуктов для различных активов

Инвесторы должны выбирать продукты с высокой безопасностью для построения стратегии в зависимости от своей склонности к риску и быть осторожными с мошенническими проектами.