Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучший?
Недавние результаты крипторынка были умеренными, консервативная и стабильная доходность снова стала востребованной на рынке. В этой статье будет рассмотрена классическая, но всегда актуальная тема доходности стейблкоинов, с учетом недавнего инвестиционного опыта и результатов исследований в области стейблкоинов.
В текущем крипторынке основные стейблкоины делятся на следующие категории:
Наибольшая доля рынка у USDT: широкие области применения, пользователи ожидают, что его объем обеспечит безопасность.
Соответствующий стейблкоин, привязанный к фиатной валюте 1:1: USDC поддерживает максимальное количество цепей и сценариев применения, это настоящие доллар на блокчейне.
Чрезмерная залоговая стейблкоин: в основном на основе DAI и его обновленной версии USDS; LUSD становится конкурентом с инновационной моделью.
Синтетические активы стейблкоин: наиболее представительный из них - USDe от Ethena.
Стейблкоины RWA проектов с активами на базе государственных облигаций США: наиболееRepresentative это USD0 и USDY.
Алгоритмический стейблкоин: UST после краха в основном был опровергнут, у FRAX все еще есть некоторые сценарии использования.
Не долларовые стейблкоины: в настоящее время они имеют небольшое влияние на рынок, доминируемый долларом.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
В настоящее время существуют несколько основных моделей получения дохода через стейблкоины:
Один. Заем стейблкоинов
Кредитование является самой традиционной моделью финансовой прибыли, источником дохода являются проценты, уплачиваемые заемщиками. Необходимо учитывать безопасность платформы, риск дефолта и стабильность доходов. Основные продукты включают:
Текущие финансовые продукты ведущих бирж
такие ведущие DeFi протоколы, как Aave и Sky Protocol
При росте рынка доходность может достигать более 20%, в спокойный период она составляет 2%-4%. Продукты с фиксированной ставкой обычно приносят больше дохода, чем продукты с плавающей ставкой, но не могут поймать всплеск доходности от плавающей ставки.
Инновационные моменты включают: фиксированные ставки в DeFi-протоколах, механизм ступенчатых ставок, кредитование с использованием кредитного плеча, кредитование для институциональных клиентов и т. д.
Кредитование как самая распространенная модель доходности стейблкоинов продолжит обеспечивать максимальный объем капитала.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, доход от ликвидного майнинга
С Curve в качестве примера, доходы поступают от торговых сборов AMM и вознаграждений токенов. Curve является эталоном DEX для стейблкоинов, но доходность относительно низкая (0-2%). У других DEX есть риски безопасности в пулах стейблкоинов, что не соответствует принципам консервативного инвестирования. В настоящее время в DeFi пулы стейблкоинов в основном основаны на модели кредитования.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три. Доход от арбитража с нейтральной позицией на рынке
Основные арбитражные стратегии включают:
Арбитраж по финансированию: использование разницы цен между бессрочными контрактами и спот-рынком
Арбитраж между спотом и фьючерсами: использование ценового разрыва между рынком наличных и фьючерсным рынком
Арбитраж между биржами: использование различий в ценах между разными биржами
Ethena перенесла арбитраж процентных ставок на блокчейн, позволяя обычным пользователям участвовать. Основной риск заключается в том, что длительный отрицательный процентный ставки может привести к убыткам. Ethena хорошо справляется с прозрачностью данных.
Кроме Ethena, в настоящее время на рынке не хватает рыночных нейтральных арбитражных продуктов, в которые могут легко вовлечься розничные клиенты.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Четыре, доходы от проекта RWA по государственным облигациям США
Государственные облигации США как стандартизированный высоколиквидный актив являются одним из немногих возможных направлений бизнеса с реальными активами (RWA). Основные проекты включают:
USDY и OUSG от Ondo, доходность 4.25%
Usual的USD0和USD0++,为美债提供 ликвидность
Доходность проекта RWA по облигациям США стабильно составляет около 4%, дополнительные высокие доходы в основном обусловлены токен-стимулированием, что не является устойчивым. В будущем могут возникнуть риски медленного снижения доходности.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пять, структурированные продукты опционов
Исходит из стратегии "продажа опционов для получения премии". U-основной в основном использует стратегию Sell Put, чтобы заработать на опционной премии или купить токен по низкой цене. Подходит для колеблющегося рынка, риск в одностороннем рынке достаточно велик.
Стратегия Shark Fin на платформах, таких как OKX, использует комбинацию Bear Call Spread и Bull Put Spread, что подходит для пользователей, ориентированных на безопасность капитала.
Зрелость продуктов опционов на блокчейне нуждается в улучшении.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шесть, токенизация доходов
Протокол Pendle разделяет активы дохода на PT( основной капитал ) и YT( доход ). Основные стратегии включают:
Держите PT для получения фиксированного дохода
Покупка YT для ставки на будущие доходы
Продажа YT блокирует текущую прибыль
Предоставление ликвидности PT и YT для получения дохода
Доход от пула стейблкоинов Pendle довольно значителен, но срок короткий, требующий частых операций.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Семь, Продукты с доходами от корзины стейблкоинов
Ether.Fi запустила пул Market-Neutral USD, который сочетает в себе различные модели дохода, такие как кредитование, ликвидное майнинг и арбитраж. Подходит для пользователей, стремящихся к стабильному доходу в цепочке, но не имеющим достаточного объема средств.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Восемь, доход от стейблкоин-ставок
Сеть AO принимает залог DAI для получения наград в токенах AO, что можно рассматривать как альтернативную модель доходности стейблкоина. Риск заключается в неопределенности развития сети AO и цен токенов.
Понимание источников дохода стейблкоинов и их разумная настройка могут обеспечить надежную финансовую основу для криптоинвестиций.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
6
Поделиться
комментарий
0/400
ChainSherlockGirl
· 19ч назад
ловушка для одиночества, сплошные слезы и кровавые уроки.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugpullSurvivor
· 19ч назад
挖过矿в ловушке Degen玩家
Посмотреть ОригиналОтветить0
Blockwatcher9000
· 19ч назад
Еще одна стратегия для неудачников пришла.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PanicSeller
· 19ч назад
Разве стабильный доход не привлекателен?
Посмотреть ОригиналОтветить0
RektCoaster
· 19ч назад
Стремление к стабильности не сравнится со Все в, как это называется стабильный доход.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DogeBachelor
· 20ч назад
Посмотрев, все равно буду только покупать токен, покупайте падения.
Полное руководство по доходности стейблкоинов: сравнение и анализ 8 типов, какой из них подходит вам больше всего
Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучший?
Недавние результаты крипторынка были умеренными, консервативная и стабильная доходность снова стала востребованной на рынке. В этой статье будет рассмотрена классическая, но всегда актуальная тема доходности стейблкоинов, с учетом недавнего инвестиционного опыта и результатов исследований в области стейблкоинов.
В текущем крипторынке основные стейблкоины делятся на следующие категории:
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
В настоящее время существуют несколько основных моделей получения дохода через стейблкоины:
Один. Заем стейблкоинов
Кредитование является самой традиционной моделью финансовой прибыли, источником дохода являются проценты, уплачиваемые заемщиками. Необходимо учитывать безопасность платформы, риск дефолта и стабильность доходов. Основные продукты включают:
При росте рынка доходность может достигать более 20%, в спокойный период она составляет 2%-4%. Продукты с фиксированной ставкой обычно приносят больше дохода, чем продукты с плавающей ставкой, но не могут поймать всплеск доходности от плавающей ставки.
Инновационные моменты включают: фиксированные ставки в DeFi-протоколах, механизм ступенчатых ставок, кредитование с использованием кредитного плеча, кредитование для институциональных клиентов и т. д.
Кредитование как самая распространенная модель доходности стейблкоинов продолжит обеспечивать максимальный объем капитала.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, доход от ликвидного майнинга
С Curve в качестве примера, доходы поступают от торговых сборов AMM и вознаграждений токенов. Curve является эталоном DEX для стейблкоинов, но доходность относительно низкая (0-2%). У других DEX есть риски безопасности в пулах стейблкоинов, что не соответствует принципам консервативного инвестирования. В настоящее время в DeFi пулы стейблкоинов в основном основаны на модели кредитования.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три. Доход от арбитража с нейтральной позицией на рынке
Основные арбитражные стратегии включают:
Ethena перенесла арбитраж процентных ставок на блокчейн, позволяя обычным пользователям участвовать. Основной риск заключается в том, что длительный отрицательный процентный ставки может привести к убыткам. Ethena хорошо справляется с прозрачностью данных.
Кроме Ethena, в настоящее время на рынке не хватает рыночных нейтральных арбитражных продуктов, в которые могут легко вовлечься розничные клиенты.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Четыре, доходы от проекта RWA по государственным облигациям США
Государственные облигации США как стандартизированный высоколиквидный актив являются одним из немногих возможных направлений бизнеса с реальными активами (RWA). Основные проекты включают:
Доходность проекта RWA по облигациям США стабильно составляет около 4%, дополнительные высокие доходы в основном обусловлены токен-стимулированием, что не является устойчивым. В будущем могут возникнуть риски медленного снижения доходности.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пять, структурированные продукты опционов
Исходит из стратегии "продажа опционов для получения премии". U-основной в основном использует стратегию Sell Put, чтобы заработать на опционной премии или купить токен по низкой цене. Подходит для колеблющегося рынка, риск в одностороннем рынке достаточно велик.
Стратегия Shark Fin на платформах, таких как OKX, использует комбинацию Bear Call Spread и Bull Put Spread, что подходит для пользователей, ориентированных на безопасность капитала.
Зрелость продуктов опционов на блокчейне нуждается в улучшении.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шесть, токенизация доходов
Протокол Pendle разделяет активы дохода на PT( основной капитал ) и YT( доход ). Основные стратегии включают:
Доход от пула стейблкоинов Pendle довольно значителен, но срок короткий, требующий частых операций.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Семь, Продукты с доходами от корзины стейблкоинов
Ether.Fi запустила пул Market-Neutral USD, который сочетает в себе различные модели дохода, такие как кредитование, ликвидное майнинг и арбитраж. Подходит для пользователей, стремящихся к стабильному доходу в цепочке, но не имеющим достаточного объема средств.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Восемь, доход от стейблкоин-ставок
Сеть AO принимает залог DAI для получения наград в токенах AO, что можно рассматривать как альтернативную модель доходности стейблкоина. Риск заключается в неопределенности развития сети AO и цен токенов.
Понимание источников дохода стейблкоинов и их разумная настройка могут обеспечить надежную финансовую основу для криптоинвестиций.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)