Токенизация активов недвижимости: новое исследование рынка реальных активов
Введение
Концепция реальных активов ( RWA ) не является новшеством на рынке криптовалют, она появилась еще в 2018 году, когда токенизация активов и выпуск токенов证券ного типа ( STO ) имели сходство с нынешней концепцией RWA. Однако из-за недостатков в регуляторной системе и неявных преимуществах потенциальной доходности эти ранние попытки не смогли развить зрелый рыночный сегмент.
В 2022 году, с продолжением повышения процентных ставок в США, доходность государственных облигаций США значительно превысила процентные ставки по кредитам в стабильных монетах на крипторынке. Поэтому токенизация государственных облигаций США в RWA стала более привлекательной для криптоиндустрии. В результате многие стороны, включая традиционные финансовые учреждения, начали исследовать RWA.
За последние два года на рынок вышло несколько проектов RWA в сфере недвижимости. Их цель - многогранное расширение рынка инвестиций в недвижимость, разнообразие инвестиционных продуктов в недвижимости и снижение барьеров для входа для инвесторов в недвижимость. В данном исследовании через анализ случаев рассматриваются преимущества и недостатки дизайна RWA в недвижимости, а также потенциальный рынок. Поскольку эти проекты в основном ориентированы на активы и инвесторов в недвижимость Северной Америки, обсуждение связанных политик, нормативных актов и рыночных условий будет в основном касаться рынка недвижимости Северной Америки.
Методы токенизации рынка недвижимости
Рынок недвижимости является обширной областью, полной инвестиционных возможностей. Данные показывают, что в марте 2023 года стоимость上市房地产市场 в Северной Америке составила 1,3 триллиона долларов, а стоимость全球上市房地产市场 составила 2,66 триллиона долларов.
Основная цель токенизации рынка недвижимости заключается в достижении одной или нескольких из следующих целей: создание более разнообразных и гибких инвестиционных продуктов в недвижимость, привлечение более широкой аудитории инвесторов, увеличение ликвидности и стоимости активов в недвижимости. Эти продукты в основном представлены в трех формах:
делит право собственности на недвижимость для финансирования.
2)Специфический индекс продукт для рынка недвижимости.
будет использован как залог для токенизированной недвижимости.
Кроме того, токенизация и интеграция с блокчейном усилили прозрачность активов недвижимости и демократическое управление.
Если вы знакомы с инвестиционными трастами в недвижимость ( REIT ), это компания, которая владеет, управляет или финансирует доходную недвижимость. REIT предоставляет обычным инвесторам возможности для инвестиций, аналогично паевым инвестиционным фондам, позволяя инвесторам получать доходы на основе дивидендов и общую доходность, а также способствуя росту рынка недвижимости в регионе. REIT и недвижимость RWA имеют схожие черты в предоставлении частичных возможностей для инвестирования в недвижимость, эффективно снижая инвестиционные барьеры и повышая ликвидность недвижимости. Тем не менее, традиционные REIT обычно не предоставляют инвесторам возможности управления или владения, сохраняя централизованную модель управления. Тем не менее, их строгая проверка активов и построение инвестиций в рамках строгой регулирующей структуры предоставляют прочный шаблон для проектов недвижимости RWA.
За последние два года в операциях с проектами RWA в сфере недвижимости мы получили более четкое представление о их достоинствах и недостатках.
Типичные проекты RWA в недвижимости обладают вышеупомянутыми характеристиками. После глубокого изучения конкретных случаев я обнаружил, что из-за различий в управлении и продуктовых методах каждое предприятие сталкивается с различными ситуациями в реальной эксплуатации.
Кейс-исследование
В этой главе анализируются три проекта RWA в сфере недвижимости. Каждый проект использует различные методы токенизации рынка недвижимости и является наиболее популярным в своей области. Следует отметить, что это все еще ранние проекты, и их продукты еще не прошли долгосрочную и широкую проверку и тестирование на рынке.
RealT
RealT был запущен в 2019 году и является одним из первых проектов RWA в сфере недвижимости на рынке, сосредотачиваясь на инвестициях в жилую недвижимость в США, предлагаемых в основном на блокчейне Gnosis через Ethereum и Gnosis (.
RealT приобретает жилую недвижимость и токенизирует ее согласно американским законам, создавая юридически обоснованные токены на право собственности. Управление, обслуживание и сбор арендной платы за эти объекты делегированы сторонним управляющим компаниям. После вычета расходов, арендная плата, полученная от конкретной недвижимости, распределяется между держателями токенов. Хотя RealT отвечает за процесс токенизации, они юридически отделены от компании, владеющей недвижимым имуществом. Как указано на их сайте, в случае дефолта компании, у владельцев токенов остается право назначить другую компанию для управления компанией, владеющей контрактом на недвижимость. Стоит отметить, что они не требуют совместных инвестиций в объекты, которые они выводят на рынок. Держатели токенов недвижимости могут ежемесячно получать долю от арендного дохода, не включая примерно 2,5% резервного фонда на обслуживание и управленческого сбора, который обычно составляет около 10% от стоимости.
Рассмотрим эту недвижимость в Монтгомери: общая стоимость токенов составляет 323,020 долларов США, цена каждого токена — 52.10 долларов США, всего выпущено 6,200 токенов. Недвижимость генерирует доход от аренды в размере 2,600 долларов США в месяц. После вычета операционных и управленческих расходов в размере 622 долларов США, ежемесячная чистая прибыль составляет 1,978 долларов США, годовая доходность составляет 23,736 долларов США. Таким образом, каждый токен получает распределение в 3.83 долларов США, годовая доходность составляет 7.35%.
![Кирпичи и блоки: Исследование рынка недвижимости в RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dab211e0a60d06e6971df918fdfd7e26.webp(
Для данного объекта недвижимости RealT предлагает 100% токенов, что означает, что RealT не нужно совместно инвестировать с клиентами и поддерживать практически безриссовую операционную модель. Управляющая компания взимает 8% от арендной платы и оставшейся суммы за обслуживание, инвестиционная платформа взимает всего 2% за токенизацию недвижимости, выбор управляющей компании и надзор за управлением. Таким образом, команда RealT может сэкономить значительное количество времени на управление, сосредоточившись на поиске квалифицированных объектов недвижимости и выводе их на рынок токенизации.
Однако, хотя частичное владение способствует распределению рисков между инвесторами, это также создает проблемы. Проблема возникает, когда финансовые интересы инвесторов слишком малы, чтобы управленческие расходы компании стали целесообразными. Один отчет объясняет конфликт интересов между держателями токенов недвижимости и RealT. RealT выбирает управляющие компании для управления своей собственностью; если у RealT есть значительная доля в собственности, это может снизить агентские расходы; следовательно, неэффективное управление окажет на них негативное влияние. Однако, если доля RealT слишком велика, это может негативно сказаться на ликвидности токенов, и мелкие акционеры также могут стать бесплатными пользователями. Эти владельцы могут ожидать, что крупные акционеры смогут контролировать, насколько финансово жизнеспособны нанятые управляющие компании. С другой стороны, если доля RealT очень мала, у RealT может не быть достаточной мотивации для выбора управляющих компаний или участия в процессе надзора, и многим инвесторам также будет сложно эффективно контролировать управляющие компании.
Я посмотрел на десять последних проданных Токенов на рынке RealT и использовал соответствующий блокчейн-обозреватель, чтобы узнать количество владельцев каждой недвижимости.
![Кирпичи и блоки: Исследование рынка недвижимости в секторе RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c1c5e1d087322a31c0503638bef22e30.webp(
Как показано на рисунке, RealT делит недвижимость на различное количество токенов, каждый из которых стоит около 50 долларов. Большинство объектов недвижимости расположены в Детройте, около 500 держателей токенов, а у двух объектов недвижимости число держателей превышает 1000. Теперь, сочетая это с количеством токенов у каждого держателя, можно понять диапазон инвестиций инвесторов RealT.
![Кирпичи и блоки: Исследование рынка недвижимости в RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-98de8e550c8f155cd34513c6f18133cf.webp(
Около 90% инвесторов RealT вкладывают менее 500 долларов, около 9% инвестируют от 500 до 2000 долларов, 1% инвестируют свыше этой суммы. Это указывает на то, что RealT в определенной степени успешно создала рынок инвестиций в недвижимость для мелких инвесторов и повысила ликвидность рынка недвижимости.
Согласно данным транзакций RealT-кошелька ) адрес Gnosis-кошелька: 0xE7D97868265078bd5022Bc2622C94dFc1Ef1D402(, RealT выплатила около 6 миллионов долларов общего арендного дохода. Платформенные сборы колеблются в зависимости от изменений в расходах на обслуживание, страхование и налоги и составляют примерно 2,5%-3% от арендной платы, что соответствует доходу платформы примерно в 150-180 тысяч долларов за последние два года. Однако, поскольку RealT не обязана участвовать в инвестициях в недвижимость и нет конкретных положений или руководящих принципов, определяющих степень участия в инвестициях, доход, получаемый RealT от арендных поступлений, остается неопределенным.
С точки зрения структуры компании, RealT основала Real Token Inc. в штате Делавэр в качестве центрального органа компании. Этот орган не владеет никакими активами недвижимости; он лишь служит операционным органом проекта RealT. Кроме того, RealT основала Real Token LLC в штате Делавэр в качестве материнской компании для ряда компаний по недвижимости. Как и Real Token Inc., Real Token LLC не владеет никакими активами недвижимости; ее основная цель — упростить юридические процедуры, позволяя пользователям участвовать в инвестициях в любую собственность, подписывая контракт с одной компанией. Наконец, RealT создает соответствующие Series LLC для каждой инвестиционной недвижимости. В качестве дочерней компании Real Token LLC, каждая Series LLC владеет конкретной собственностью и соответствующими токенами. Эта структура предназначена для того, чтобы финансовые или юридические проблемы одной недвижимости не повлияли на другие объекты под управлением RealT или на операции материнской компании.
![Кирпичи и блоки: Исследование рынка недвижимости в RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-51f60a9aeef26de0b7ff4137c0ddf278.webp(
) Паркл
Парсел协议 — это платформа DeFi для инвестиций, которая позволяет пользователям торговать изменениями цен на глобальном рынке недвижимости. Парсел используется для получения вечного экспозиции синтетических активов с использованием архитектуры AMM. Парсел вводит обратную связь по ценам от Parcl Labs, создавая индексы для недвижимости в определенных районах на основе истории продаж. Период истории продаж может варьироваться в зависимости от частоты сделок с недвижимостью. После создания индекса у инвесторов есть возможность спекулировать на стоимости недвижимости, делая ставки на рост или падение цен на недвижимость.
Этот метод позволяет Parcl избежать юридических проблем, поскольку в операциях платформы не задействована реальная недвижимость. Некоторые могут задаться вопросом, является ли это действительно проектом RWA недвижимости, поскольку он не соответствует вышеуказанным стандартам. Тем не менее, это относительно популярный проект RWA, в который инвестируют такие известные компании отрасли, как Coinbase, Solana Ventures, DragonFly и другие. Обсуждение разнообразных возможностей RWA в недвижимости является оправданным.
Тестовая сеть Parcl была запущена в мае 2022 года на Solana, в настоящее время TVL составляет 16 миллионов долларов. Более чем через год работы Parcl, кажется, не привлекла слишком много внимания, ежедневный объем торговли составляет менее 10 тысяч долларов, а количество активных пользователей в день менее 50.
![Блоки и кирпичи: Исследование недвижимости на рынке RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d5e54fcb98d7f6a6b8be8bdd09d5971.webp(
Продукты Parcl просты и быстро разрабатываются. Ценовая обратная связь и индексы Parcl Labs хорошо спроектированы и удобны в использовании.
В операционной деятельности команда Parcl активно запускает программы привлечения пользователей, такие как Parcl Point и Real Estate Royale. Несмотря на эти преимущества и поддержку многих известных инвестиционных учреждений, Parcl по-прежнему сохраняет относительную скромность на рынке, имеет небольшую пользовательскую базу и ограниченный объем торгов. Возможно, рынок еще не готов принять продукты индексирования недвижимости.
) Рейнно
Крупные криптовалютные компании, такие как Ripple и MakerDAO, также исследуют возможность позволить пользователям токенизировать недвижимость в качестве залога для кредитов. В июле Ripple объявил, что их команда цифровых валют центрального банка работает в этом направлении. MakerDAO интегрировался с RobinLand, поддерживая кредиты под залог недвижимости. RealT предлагает возможность использования токенизированной недвижимости в качестве залога для кредитов, хотя эта услуга ограничена только их выпущенными токенами. По сути, эта услуга больше похожа на продукт по кредитованию токенов и не может значительно увеличить ликвидность капитала владельцев недвижимости.
Reinno — это проект, запущенный в 2020 году и прекращённый в 2022 году. Хотя он не оставил значительного следа на рынке, он представил два продукта, связанных с недвижимостью RWA, которые стоит упомянуть.
Первый продукт — это кредитная услуга, основанная на токенизации недвижимости. Когда владельцам недвижимости необходимо финансирование, они могут представить документы на имущество в Reinno. После получения одобрения Reinno создаст в Делавэре специальную компанию ###, также известную как SPV, которая является дочерней компанией, созданной материнской компанией для изоляции финансовых рисков. Правовой статус независимой компании гарантирует, что ее обязательства будут защищены даже в случае банкротства материнской компании. Поэтому специальные компании иногда называют «сущностями, отдаляющимися от банкротства». В США SPV обычно совпадает с LLC (. Затем Reinno создаст смарт-контракты для токенов недвижимости, которые владельцы могут использовать в качестве залога для займов. Лимит займа.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Исследование токенизации недвижимости: Падение инвестиционных барьеров, повышение ликвидности активов
Токенизация активов недвижимости: новое исследование рынка реальных активов
Введение
Концепция реальных активов ( RWA ) не является новшеством на рынке криптовалют, она появилась еще в 2018 году, когда токенизация активов и выпуск токенов证券ного типа ( STO ) имели сходство с нынешней концепцией RWA. Однако из-за недостатков в регуляторной системе и неявных преимуществах потенциальной доходности эти ранние попытки не смогли развить зрелый рыночный сегмент.
В 2022 году, с продолжением повышения процентных ставок в США, доходность государственных облигаций США значительно превысила процентные ставки по кредитам в стабильных монетах на крипторынке. Поэтому токенизация государственных облигаций США в RWA стала более привлекательной для криптоиндустрии. В результате многие стороны, включая традиционные финансовые учреждения, начали исследовать RWA.
За последние два года на рынок вышло несколько проектов RWA в сфере недвижимости. Их цель - многогранное расширение рынка инвестиций в недвижимость, разнообразие инвестиционных продуктов в недвижимости и снижение барьеров для входа для инвесторов в недвижимость. В данном исследовании через анализ случаев рассматриваются преимущества и недостатки дизайна RWA в недвижимости, а также потенциальный рынок. Поскольку эти проекты в основном ориентированы на активы и инвесторов в недвижимость Северной Америки, обсуждение связанных политик, нормативных актов и рыночных условий будет в основном касаться рынка недвижимости Северной Америки.
Методы токенизации рынка недвижимости
Рынок недвижимости является обширной областью, полной инвестиционных возможностей. Данные показывают, что в марте 2023 года стоимость上市房地产市场 в Северной Америке составила 1,3 триллиона долларов, а стоимость全球上市房地产市场 составила 2,66 триллиона долларов.
Основная цель токенизации рынка недвижимости заключается в достижении одной или нескольких из следующих целей: создание более разнообразных и гибких инвестиционных продуктов в недвижимость, привлечение более широкой аудитории инвесторов, увеличение ликвидности и стоимости активов в недвижимости. Эти продукты в основном представлены в трех формах:
2)Специфический индекс продукт для рынка недвижимости.
Кроме того, токенизация и интеграция с блокчейном усилили прозрачность активов недвижимости и демократическое управление.
Если вы знакомы с инвестиционными трастами в недвижимость ( REIT ), это компания, которая владеет, управляет или финансирует доходную недвижимость. REIT предоставляет обычным инвесторам возможности для инвестиций, аналогично паевым инвестиционным фондам, позволяя инвесторам получать доходы на основе дивидендов и общую доходность, а также способствуя росту рынка недвижимости в регионе. REIT и недвижимость RWA имеют схожие черты в предоставлении частичных возможностей для инвестирования в недвижимость, эффективно снижая инвестиционные барьеры и повышая ликвидность недвижимости. Тем не менее, традиционные REIT обычно не предоставляют инвесторам возможности управления или владения, сохраняя централизованную модель управления. Тем не менее, их строгая проверка активов и построение инвестиций в рамках строгой регулирующей структуры предоставляют прочный шаблон для проектов недвижимости RWA.
За последние два года в операциях с проектами RWA в сфере недвижимости мы получили более четкое представление о их достоинствах и недостатках.
Типичные проекты RWA в недвижимости обладают вышеупомянутыми характеристиками. После глубокого изучения конкретных случаев я обнаружил, что из-за различий в управлении и продуктовых методах каждое предприятие сталкивается с различными ситуациями в реальной эксплуатации.
Кейс-исследование
В этой главе анализируются три проекта RWA в сфере недвижимости. Каждый проект использует различные методы токенизации рынка недвижимости и является наиболее популярным в своей области. Следует отметить, что это все еще ранние проекты, и их продукты еще не прошли долгосрочную и широкую проверку и тестирование на рынке.
RealT
RealT был запущен в 2019 году и является одним из первых проектов RWA в сфере недвижимости на рынке, сосредотачиваясь на инвестициях в жилую недвижимость в США, предлагаемых в основном на блокчейне Gnosis через Ethereum и Gnosis (.
RealT приобретает жилую недвижимость и токенизирует ее согласно американским законам, создавая юридически обоснованные токены на право собственности. Управление, обслуживание и сбор арендной платы за эти объекты делегированы сторонним управляющим компаниям. После вычета расходов, арендная плата, полученная от конкретной недвижимости, распределяется между держателями токенов. Хотя RealT отвечает за процесс токенизации, они юридически отделены от компании, владеющей недвижимым имуществом. Как указано на их сайте, в случае дефолта компании, у владельцев токенов остается право назначить другую компанию для управления компанией, владеющей контрактом на недвижимость. Стоит отметить, что они не требуют совместных инвестиций в объекты, которые они выводят на рынок. Держатели токенов недвижимости могут ежемесячно получать долю от арендного дохода, не включая примерно 2,5% резервного фонда на обслуживание и управленческого сбора, который обычно составляет около 10% от стоимости.
Рассмотрим эту недвижимость в Монтгомери: общая стоимость токенов составляет 323,020 долларов США, цена каждого токена — 52.10 долларов США, всего выпущено 6,200 токенов. Недвижимость генерирует доход от аренды в размере 2,600 долларов США в месяц. После вычета операционных и управленческих расходов в размере 622 долларов США, ежемесячная чистая прибыль составляет 1,978 долларов США, годовая доходность составляет 23,736 долларов США. Таким образом, каждый токен получает распределение в 3.83 долларов США, годовая доходность составляет 7.35%.
![Кирпичи и блоки: Исследование рынка недвижимости в RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dab211e0a60d06e6971df918fdfd7e26.webp(
Для данного объекта недвижимости RealT предлагает 100% токенов, что означает, что RealT не нужно совместно инвестировать с клиентами и поддерживать практически безриссовую операционную модель. Управляющая компания взимает 8% от арендной платы и оставшейся суммы за обслуживание, инвестиционная платформа взимает всего 2% за токенизацию недвижимости, выбор управляющей компании и надзор за управлением. Таким образом, команда RealT может сэкономить значительное количество времени на управление, сосредоточившись на поиске квалифицированных объектов недвижимости и выводе их на рынок токенизации.
Однако, хотя частичное владение способствует распределению рисков между инвесторами, это также создает проблемы. Проблема возникает, когда финансовые интересы инвесторов слишком малы, чтобы управленческие расходы компании стали целесообразными. Один отчет объясняет конфликт интересов между держателями токенов недвижимости и RealT. RealT выбирает управляющие компании для управления своей собственностью; если у RealT есть значительная доля в собственности, это может снизить агентские расходы; следовательно, неэффективное управление окажет на них негативное влияние. Однако, если доля RealT слишком велика, это может негативно сказаться на ликвидности токенов, и мелкие акционеры также могут стать бесплатными пользователями. Эти владельцы могут ожидать, что крупные акционеры смогут контролировать, насколько финансово жизнеспособны нанятые управляющие компании. С другой стороны, если доля RealT очень мала, у RealT может не быть достаточной мотивации для выбора управляющих компаний или участия в процессе надзора, и многим инвесторам также будет сложно эффективно контролировать управляющие компании.
Я посмотрел на десять последних проданных Токенов на рынке RealT и использовал соответствующий блокчейн-обозреватель, чтобы узнать количество владельцев каждой недвижимости.
![Кирпичи и блоки: Исследование рынка недвижимости в секторе RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c1c5e1d087322a31c0503638bef22e30.webp(
Как показано на рисунке, RealT делит недвижимость на различное количество токенов, каждый из которых стоит около 50 долларов. Большинство объектов недвижимости расположены в Детройте, около 500 держателей токенов, а у двух объектов недвижимости число держателей превышает 1000. Теперь, сочетая это с количеством токенов у каждого держателя, можно понять диапазон инвестиций инвесторов RealT.
![Кирпичи и блоки: Исследование рынка недвижимости в RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-98de8e550c8f155cd34513c6f18133cf.webp(
Около 90% инвесторов RealT вкладывают менее 500 долларов, около 9% инвестируют от 500 до 2000 долларов, 1% инвестируют свыше этой суммы. Это указывает на то, что RealT в определенной степени успешно создала рынок инвестиций в недвижимость для мелких инвесторов и повысила ликвидность рынка недвижимости.
Согласно данным транзакций RealT-кошелька ) адрес Gnosis-кошелька: 0xE7D97868265078bd5022Bc2622C94dFc1Ef1D402(, RealT выплатила около 6 миллионов долларов общего арендного дохода. Платформенные сборы колеблются в зависимости от изменений в расходах на обслуживание, страхование и налоги и составляют примерно 2,5%-3% от арендной платы, что соответствует доходу платформы примерно в 150-180 тысяч долларов за последние два года. Однако, поскольку RealT не обязана участвовать в инвестициях в недвижимость и нет конкретных положений или руководящих принципов, определяющих степень участия в инвестициях, доход, получаемый RealT от арендных поступлений, остается неопределенным.
С точки зрения структуры компании, RealT основала Real Token Inc. в штате Делавэр в качестве центрального органа компании. Этот орган не владеет никакими активами недвижимости; он лишь служит операционным органом проекта RealT. Кроме того, RealT основала Real Token LLC в штате Делавэр в качестве материнской компании для ряда компаний по недвижимости. Как и Real Token Inc., Real Token LLC не владеет никакими активами недвижимости; ее основная цель — упростить юридические процедуры, позволяя пользователям участвовать в инвестициях в любую собственность, подписывая контракт с одной компанией. Наконец, RealT создает соответствующие Series LLC для каждой инвестиционной недвижимости. В качестве дочерней компании Real Token LLC, каждая Series LLC владеет конкретной собственностью и соответствующими токенами. Эта структура предназначена для того, чтобы финансовые или юридические проблемы одной недвижимости не повлияли на другие объекты под управлением RealT или на операции материнской компании.
![Кирпичи и блоки: Исследование рынка недвижимости в RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-51f60a9aeef26de0b7ff4137c0ddf278.webp(
) Паркл
Парсел协议 — это платформа DeFi для инвестиций, которая позволяет пользователям торговать изменениями цен на глобальном рынке недвижимости. Парсел используется для получения вечного экспозиции синтетических активов с использованием архитектуры AMM. Парсел вводит обратную связь по ценам от Parcl Labs, создавая индексы для недвижимости в определенных районах на основе истории продаж. Период истории продаж может варьироваться в зависимости от частоты сделок с недвижимостью. После создания индекса у инвесторов есть возможность спекулировать на стоимости недвижимости, делая ставки на рост или падение цен на недвижимость.
Этот метод позволяет Parcl избежать юридических проблем, поскольку в операциях платформы не задействована реальная недвижимость. Некоторые могут задаться вопросом, является ли это действительно проектом RWA недвижимости, поскольку он не соответствует вышеуказанным стандартам. Тем не менее, это относительно популярный проект RWA, в который инвестируют такие известные компании отрасли, как Coinbase, Solana Ventures, DragonFly и другие. Обсуждение разнообразных возможностей RWA в недвижимости является оправданным.
Тестовая сеть Parcl была запущена в мае 2022 года на Solana, в настоящее время TVL составляет 16 миллионов долларов. Более чем через год работы Parcl, кажется, не привлекла слишком много внимания, ежедневный объем торговли составляет менее 10 тысяч долларов, а количество активных пользователей в день менее 50.
![Блоки и кирпичи: Исследование недвижимости на рынке RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2d5e54fcb98d7f6a6b8be8bdd09d5971.webp(
Продукты Parcl просты и быстро разрабатываются. Ценовая обратная связь и индексы Parcl Labs хорошо спроектированы и удобны в использовании.
В операционной деятельности команда Parcl активно запускает программы привлечения пользователей, такие как Parcl Point и Real Estate Royale. Несмотря на эти преимущества и поддержку многих известных инвестиционных учреждений, Parcl по-прежнему сохраняет относительную скромность на рынке, имеет небольшую пользовательскую базу и ограниченный объем торгов. Возможно, рынок еще не готов принять продукты индексирования недвижимости.
) Рейнно
Крупные криптовалютные компании, такие как Ripple и MakerDAO, также исследуют возможность позволить пользователям токенизировать недвижимость в качестве залога для кредитов. В июле Ripple объявил, что их команда цифровых валют центрального банка работает в этом направлении. MakerDAO интегрировался с RobinLand, поддерживая кредиты под залог недвижимости. RealT предлагает возможность использования токенизированной недвижимости в качестве залога для кредитов, хотя эта услуга ограничена только их выпущенными токенами. По сути, эта услуга больше похожа на продукт по кредитованию токенов и не может значительно увеличить ликвидность капитала владельцев недвижимости.
Reinno — это проект, запущенный в 2020 году и прекращённый в 2022 году. Хотя он не оставил значительного следа на рынке, он представил два продукта, связанных с недвижимостью RWA, которые стоит упомянуть.
Первый продукт — это кредитная услуга, основанная на токенизации недвижимости. Когда владельцам недвижимости необходимо финансирование, они могут представить документы на имущество в Reinno. После получения одобрения Reinno создаст в Делавэре специальную компанию ###, также известную как SPV, которая является дочерней компанией, созданной материнской компанией для изоляции финансовых рисков. Правовой статус независимой компании гарантирует, что ее обязательства будут защищены даже в случае банкротства материнской компании. Поэтому специальные компании иногда называют «сущностями, отдаляющимися от банкротства». В США SPV обычно совпадает с LLC (. Затем Reinno создаст смарт-контракты для токенов недвижимости, которые владельцы могут использовать в качестве залога для займов. Лимит займа.