Колебание на американском фондовом рынке резко усилилось, Криптоактивы подверглись неправильному удару
За прошлую неделю американские акции испытали самые большие колебания с 2019 года. Несмотря на то, что общий закрытие остался практически неизменным, в течение недели наблюдались скачкообразные изменения. После панических распродаж в понедельник во вторник произошел ответный рост. В среду рынок снова упал, а в четверг из-за данных по безработице был вызван рост покупательского интереса. В пятницу состоялся продолжительный, но ограниченный рост.
Фондовый рынок и криптоактивы демонстрируют высокую взаимосвязь. Основная точка зрения заключается в том, что рецессия в США и отмена арбитражной торговли иеной являются ключевыми вопросами, но это могут быть два "ложных вопроса". На самом деле, настоящая паника была очень краткосрочной, и не наблюдалось привычных для кризиса массовых распродаж.
Американские акции скорректировались на 8% от исторического максимума, но все еще на 12% выше начала года. Учитывая рост облигаций, инвесторы с диверсифицированным портфелем менее подвержены влиянию падения индекса. В последние десятилетия в среднем каждый год происходят 3 коррекции более чем на 5% и 1 коррекция на 10%. Если не произойдет экономического или корпоративного спада, корректировки на фондовом рынке, как правило, временные.
91% компаний индекса S&P 500 уже опубликовали отчеты за второй квартал, 55% компаний превысили прогнозы по доходам. Хотя это ниже недавнего среднего значения, оно все еще превышает 50%. Существуют значительные различия в производительности между отраслями: здравоохранение, промышленность и информационные технологии показывают хорошие результаты, в то время как энергетика и недвижимость относительно слабы.
Криптоактивы рынок пережил самое резкое колебание с момента кризиса FTX, когда биткойн на время упал более чем на 15%, а затем немного восстановился. Эта коррекция была вызвана внешними ударами традиционных рынков, а не внутренними событиями в шифровании. Технические индикаторы серьезно перепроданы, уровень близок к 16 августа прошлого года.
Спотовый ETF на биткойн в августе показал рекордный отток средств. В то же время в фьючерсном рынке настроения по защите от рисков ограничены, положительная цена фьючерсной кривой показывает, что инвесторы продолжают оставаться оптимистичными. Биткойн достиг минимума около 49,000 долларов, что близко к оценочной себестоимости производства от JPMorgan. Если цена надолго останется ниже этого уровня, это может создать давление на майнеров.
Факторы, способствующие оптимизму институциональных инвесторов, включают: Morgan Stanley разрешил консультантам рекомендовать биткойн-ETF, давление ликвидации дел Mt. Gox и Genesis, возможно, уже прошло, банкротство FTX может стимулировать спрос, обе стороны на выборах в США могут поддержать выгодное законодательство и т.д.
Текущая доля акций в портфеле инвесторов (46.5%) по-прежнему значительно выше среднего уровня после 2015 года. Чтобы вернуться к среднему уровню, цены на акции должны упасть еще на 8%. Доля наличных средств находится на крайне низком уровне, что может увеличить уязвимость рынка. Доля облигаций в последнее время значительно увеличилась.
Реакция розничных инвесторов относительно умеренная, массовых выводов средств не произошло. Опрос настроений розничных инвесторов по-прежнему показывает положительные тенденции. Долгосрочные позиции по фьючерсам на Nikkei значительно сократились, а спекулятивные чистые короткие позиции по иене практически обнулились.
Общий объем арбитражной торговли иеной оценивается примерно в 40 триллионов долларов, включая покупку японских акций иностранными инвесторами, заимствование иен для инвестирования за границей, а также размещение активов японскими инвесторами за границей. В настоящее время эти позиции не были масштабно закрыты.
Китайские тематические фонды продолжают привлекать средства с конца мая. На этой неделе фондовые средства чисто поступали в течение 16-й недели подряд, в то время как приток средств в облигации замедлился. Как субъективные, так и системные инвесторы снизили свои вложения до уровня, немного ниже среднего.
Индекс VIX достиг исторического максимума колебания за один день, отражая усиление панических настроений на рынке деривативов. Клиенты Goldman Sachs на прошлой неделе значительно увеличили покупки акций, особенно в секторах технологий и товаров первой необходимости, что может указывать на изменение внимания инвесторов с общего риска на возможности отдельных токенов.
Будущие ключевые события включают данные CPI, данные по розничным продажам, конференцию в Джексон-Хоуле и отчет Nvidia. Рынок будет внимательно следить за тем, как эти события повлияют на экономические перспективы и направление политики.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Американские акции резко колебались, Криптоактивы подверглись ошибочному расправлению, Биткойн достиг 49000 долларов.
Колебание на американском фондовом рынке резко усилилось, Криптоактивы подверглись неправильному удару
За прошлую неделю американские акции испытали самые большие колебания с 2019 года. Несмотря на то, что общий закрытие остался практически неизменным, в течение недели наблюдались скачкообразные изменения. После панических распродаж в понедельник во вторник произошел ответный рост. В среду рынок снова упал, а в четверг из-за данных по безработице был вызван рост покупательского интереса. В пятницу состоялся продолжительный, но ограниченный рост.
Фондовый рынок и криптоактивы демонстрируют высокую взаимосвязь. Основная точка зрения заключается в том, что рецессия в США и отмена арбитражной торговли иеной являются ключевыми вопросами, но это могут быть два "ложных вопроса". На самом деле, настоящая паника была очень краткосрочной, и не наблюдалось привычных для кризиса массовых распродаж.
Американские акции скорректировались на 8% от исторического максимума, но все еще на 12% выше начала года. Учитывая рост облигаций, инвесторы с диверсифицированным портфелем менее подвержены влиянию падения индекса. В последние десятилетия в среднем каждый год происходят 3 коррекции более чем на 5% и 1 коррекция на 10%. Если не произойдет экономического или корпоративного спада, корректировки на фондовом рынке, как правило, временные.
91% компаний индекса S&P 500 уже опубликовали отчеты за второй квартал, 55% компаний превысили прогнозы по доходам. Хотя это ниже недавнего среднего значения, оно все еще превышает 50%. Существуют значительные различия в производительности между отраслями: здравоохранение, промышленность и информационные технологии показывают хорошие результаты, в то время как энергетика и недвижимость относительно слабы.
Криптоактивы рынок пережил самое резкое колебание с момента кризиса FTX, когда биткойн на время упал более чем на 15%, а затем немного восстановился. Эта коррекция была вызвана внешними ударами традиционных рынков, а не внутренними событиями в шифровании. Технические индикаторы серьезно перепроданы, уровень близок к 16 августа прошлого года.
Спотовый ETF на биткойн в августе показал рекордный отток средств. В то же время в фьючерсном рынке настроения по защите от рисков ограничены, положительная цена фьючерсной кривой показывает, что инвесторы продолжают оставаться оптимистичными. Биткойн достиг минимума около 49,000 долларов, что близко к оценочной себестоимости производства от JPMorgan. Если цена надолго останется ниже этого уровня, это может создать давление на майнеров.
! Еженедельный отчет Cycle Capital Macro (8.12): «Рецессионная торговля» акциями США чрезмерна, а основные криптовалюты ошибочно убиваются
Факторы, способствующие оптимизму институциональных инвесторов, включают: Morgan Stanley разрешил консультантам рекомендовать биткойн-ETF, давление ликвидации дел Mt. Gox и Genesis, возможно, уже прошло, банкротство FTX может стимулировать спрос, обе стороны на выборах в США могут поддержать выгодное законодательство и т.д.
Текущая доля акций в портфеле инвесторов (46.5%) по-прежнему значительно выше среднего уровня после 2015 года. Чтобы вернуться к среднему уровню, цены на акции должны упасть еще на 8%. Доля наличных средств находится на крайне низком уровне, что может увеличить уязвимость рынка. Доля облигаций в последнее время значительно увеличилась.
Реакция розничных инвесторов относительно умеренная, массовых выводов средств не произошло. Опрос настроений розничных инвесторов по-прежнему показывает положительные тенденции. Долгосрочные позиции по фьючерсам на Nikkei значительно сократились, а спекулятивные чистые короткие позиции по иене практически обнулились.
Общий объем арбитражной торговли иеной оценивается примерно в 40 триллионов долларов, включая покупку японских акций иностранными инвесторами, заимствование иен для инвестирования за границей, а также размещение активов японскими инвесторами за границей. В настоящее время эти позиции не были масштабно закрыты.
Китайские тематические фонды продолжают привлекать средства с конца мая. На этой неделе фондовые средства чисто поступали в течение 16-й недели подряд, в то время как приток средств в облигации замедлился. Как субъективные, так и системные инвесторы снизили свои вложения до уровня, немного ниже среднего.
! Еженедельный макроэкономический отчет Cycle Capital (8.12): Акции США «торгуют рецессией» чрезмерно, основные криптовалюты ошибочно убиты
Индекс VIX достиг исторического максимума колебания за один день, отражая усиление панических настроений на рынке деривативов. Клиенты Goldman Sachs на прошлой неделе значительно увеличили покупки акций, особенно в секторах технологий и товаров первой необходимости, что может указывать на изменение внимания инвесторов с общего риска на возможности отдельных токенов.
Будущие ключевые события включают данные CPI, данные по розничным продажам, конференцию в Джексон-Хоуле и отчет Nvidia. Рынок будет внимательно следить за тем, как эти события повлияют на экономические перспективы и направление политики.