RWA: Восход реальных активов в мире Блокчейн

1. Концепция RWA и развитие

RWA - это сокращение от Real World Assets, которое обозначает реальные активы, представляющиеся и торгуемые в экосистеме Блокчейн в цифровом и токенизированном виде, включая недвижимость, товары, облигации, акции, произведения искусства и др. Основная идея RWA заключается в том, чтобы с помощью технологий Блокчейн интегрировать традиционные финансовые активы в экосистему DeFi, обеспечивая более эффективное, прозрачное и безопасное управление и торговлю активами.

Смысл RWA заключается в том, чтобы обеспечить ликвидность реальных активов, которые трудно ликвидировать, через Блокчейн, и участвовать в таких операциях, как кредитование, залог и торговля в экосистеме DeFi. Этот способ соединения реальности с Блокчейн становится важным направлением развития экосистемы Web3.

Специфика RWA заключается в том, что он является мостом между крипто-нативными активами и традиционными активами. Крипто-нативные активы функционируют на блокчейне через смарт-контракты, следуя принципу "код — это закон"; в то время как традиционные активы защищены законами реального общества. RWA необходимо одновременно удовлетворять требованиям технической поддержки смарт-контрактов и защиты основного актива реальным законодательством.

Развитие RWA можно условно разделить на три этапа:

• 2017-2019 годы: ранняя стадия исследований, появились такие пионерские проекты, как Polymath, Harbor и др.
• 2020-2022 годы: начальная стадия развития, такие проекты как Centrifuge, MakerDAO и другие внедрили RWA
• С 2023 года: этап быстрого расширения, традиционные финансовые учреждения и правительства начинают вмешиваться

2. Основные области применения RWA

RWA проявляет потенциал применения в нескольких сферах:

Недвижимость: Повышение ликвидности недвижимости и снижение личных инвестиционных рисков. Представленные проекты: Tangible, Landshare и др.

Фиатные стейблкоины: такие как USDT, USDC и т.д., обеспечивают активы с низкой волатильностью за счет привязки к фиатной валюте.

Кредитный рынок: расширение диапазона залоговых активов для предоставления большего выбора малым и средним предприятиям и частным инвесторам.

Облигации и ценные бумаги: проекты, такие как Maple Finance, Securitize и др., стремятся к реализации выпусков и торговле облигаций на блокчейне.

3. Масштаб рынка RWA

Рынок RWA в мае 2023 года достиг爆发, на сегодняшний день TVL составляет 6,3 миллиарда долларов, что на 6000% больше по сравнению с прошлым годом. Согласно данным RWA.xyz, количество держателей активов, связанных с RWA, достигло 62487 человек, а количество эмитентов активов составляет 99, общая стоимость стабильных монет составляет 169 миллиардов долларов.

Институты, такие как Binance, прогнозируют, что к 2030 году общая рыночная капитализация RWA может достичь 16 триллионов долларов. Как новая развивающаяся область, RWA значительно изменяет рынок DeFi, но его развитие тесно связано с законодательством различных стран.

4. Представительные проекты RWA-экосистемы

Центрифуга

Centrifuge является платформой для токенизации реальных активов на Блокчейне, предлагающей децентрализованный протокол финансирования активов. Его основная архитектура включает в себя Centrifuge Chain, протокол Tinlake, расчет NAV на Блокчейне и многоуровневую инвестиционную структуру.

Проект получил несколько раундов финансирования, но в последнее время ключевые данные, такие как TVL, несколько снизились.

ОНДО Финанс

ONDO Finance стремится предоставить финансовые продукты уровня институций, основные продукты включают USDY и OUSG. USDY - это токен дохода в долларах США, OUSG - это токен краткосрочных государственных облигаций США.

Ситуация с финансированием проекта хорошая, TVL составляет 538,97 млн долларов, занимает третье место в сегменте RWA.

BlackRock BUIDL

ETF, запущенный BlackRock и Securitize, инвестирует в краткосрочные государственные облигации США и другие эквиваленты наличности. Проект имеет высокую степень соответствия, пользуется высокой рыночной признательностью, TVL стабильно составляет 502.41m долларов.

5. Резюме

Основная цель RWA заключается в реализации взаимосвязи между реальными активами и активами на блокчейне, размывая границы между DeFi и традиционными финансами. Основные направления включают ценные бумаги, недвижимость, кредитное кредитование, стейблкоины и т.д.

По сравнению с другими направлениями, RWA подвергается более строгому регулированию и высоким требованиям к соблюдению норм. Несмотря на широкие перспективы, при инвестировании в соответствующие проекты необходимо проявлять осторожность и обращать внимание на риски.