В 2024 году общая капитализация рынка криптовалют выросла с 2,31 триллиона долларов до 3,33 триллиона долларов, увеличившись на 44,2%. Этот рост стал возможен благодаря одобрению спотового биткойн-ETF и победе Трампа на выборах. Доля биткойна возросла до 56,8%, в основном из-за удвоения объема активов ETF. Эфириум-ETF показал посредственные результаты, институциональные инвесторы по-прежнему предпочитают биткойн.
Солана показывает отличные результаты, цена SOL выросла на 29,3%, чистый приток в экосистему составил 2 миллиарда долларов. Доля DeFi на рынке расширяется, общая заблокированная стоимость удвоилась. Соотношение объема торгов DEX/CEX увеличилось до 11,05%, годовой объем торгов достиг 2,67 триллиона долларов. Доля Solana и Base на рынке TVL DeFi значительно возросла.
Стейблкоины стали популярнее, их рыночная капитализация выросла на 26,8% и превысила 205 миллиардов долларов. Новички, такие как Ethena, способствовали этой тенденции. Потенциальное одобрение ETF на такие активы, как XRP и SOL, окажет положительное влияние в будущем.
1.2 Макроэкономическая среда и политика
Политика
На выборах в США в 2024 году победил Трамп, Республиканская партия контролирует обе палаты Конгресса. Политика Трампа может вызвать неопределенность в международной обстановке. Следует наблюдать, сможет ли он реализовать свою крипто-дружественную политику. Европа испытывает влияние войны между Россией и Украиной, нарастает сила правых. В нескольких странах вводятся строгие меры регулирования криптовалют.
Ситуация на Ближнем Востоке нестабильна, конфликт между Израилем и ХАМАС продолжается. В нескольких странах Южной Америки продвигается легализация биткойна.
Экономика
В 2024 году мировой рост ВВП составит 2,6%, уровень инфляции – 2,5%. Инфляция в США частично контролируется, начинается снижение процентных ставок. Экономика еврозоны испытывает трудности из-за геополитических конфликтов. Китай сталкивается с проблемами, такими как слабый потребительский спрос и препятствия для экспорта. На развивающиеся рынки влияет повышение процентных ставок в США, в результате чего валюты некоторых стран сильно обесцениваются.
Три основных индекса США значительно выросли, особенно выделяются акции технологических компаний. Искусственный интеллект демонстрирует огромный потенциал в различных областях. Индекс Никкей достиг 30-летнего максимума благодаря притоку международных инвестиций и экспортным преимуществам.
2. Биткойн
2.1 Проектирование продуктов и соглашений
Во второй половине 2024 года биткойн претерпел важное обновление программного обеспечения, включая Bitcoin Core 28.0 и BOLT12 для сети Lightning. Сообщество обсуждало предложения о мягком форке, в основном касающиеся новых операционных кодов и улучшений сети Lightning. На данный момент консенсуса не достигнуто, ожидается прогресс в 2025 году.
Реализация BitVM продвигается стабильно, основное внимание по-прежнему уделяется проектированию и реализации кросс-цепных мостов. Некоторые тестовые версии кросс-цепных мостов на основе BitVM уже начали работать.
2.2 Уровень 2 - Сеть молний
Масштаб сети Lightning остается стабильным, около 5000 BTC. Количество узлов стабильно, но число каналов уменьшилось, что может свидетельствовать о концентрации ликвидности. Новые функции, такие как BOLT12, улучшили пользовательский опыт. Некоторые сети Layer 1 разрабатывают решения Layer 2, совместимые с сетью Lightning.
Проекты сети Lightning должны больше уделять внимание показателям эффективности. Проекты, поддерживающие расчет по трансграничным сделкам, могут получить большее внимание. Будущее развитие зависит от эмиссии стейблов.
2.3 Уровень 2 - Боковые цепочки
Проекты сайдчейна показывают разные результаты, TVL демонстрирует чередующийся тренд. BTCFi сталкивается с проблемами устойчивости и нуждается в создании надежной экосистемы. Ключ к успеху заключается в безопасности активов и стратегии вертикальной интеграции.
2.4 Ончейн активы
Общая производительность активов на блокчейне Биткойна оставляет желать лучшего. Активы метапротокола, такие как BRC20 и Runes, показывают плохие результаты. Протоколы CSV, такие как RGB и Taproot Assets, все еще находятся в стадии разработки. Сектор активов на блокчейне сталкивается с проблемами, такими как недостаточный опыт DEX и нехватка ликвидности.
2,5 BTCFi
BTCFi предоставляет дополнительный доход владельцам биткойнов, и ожидается, что с улучшением инфраструктуры он будет расти. Модели, такие как стейкинг и ликвидный стейкинг, способствовали росту проекта BTCFi. Babylon привлекло большое количество TVL. Появляются проекты LST, заимствующие зрелые концепции дизайна DeFi.
Вызовы, с которыми сталкивается BTCFi, включают проблемы устойчивости и реализации доходов. Будущее развитие зависит от того, удастся ли построить надежную экосистему и повысить полезность BTCFi.
3. Эфириум
Несмотря на запуск ETF на ETH, его показатели не дотягивают до показателей ETF на биткойн. Соотношение ETH/BTC упало до 0,037. Layer 2 привлекло значительные денежные потоки, в то время как в Ethereum наблюдается чистый отток. EVM по-прежнему является самой доминирующей виртуальной машиной.
3.1 L2s
После обновления Dencun, торговые сборы на основных rollups снизились более чем на 90%, а использование значительно увеличилось. Base, OP Mainnet и Arbitrum достигли чистых притоков в 3,5 миллиарда, 2,1 миллиарда и 1,7 миллиарда долларов соответственно. Ежедневный объем торгов на Layer 2 увеличился на 325% и достиг 16,86 миллиона сделок.
Base привлекает множество пользователей благодаря хорошему пользовательскому опыту и популярным приложениям. Arbitrum запустил Stylus, поддерживающий разработку на нескольких языках. OP Superchain продолжает расширяться, к концу года уже насчитывается 56 цепей на основе OP-Stack.
3.2 Повторная залоговая операция
Общее количество заложенного эфира увеличилось, а доходность снизилась до 3%. Новые стейкинг-протоколы, такие как Eigenlayer, привлекают значительные объемы TVL. TVL Symbiotic увеличился более чем в 5 раз, достигнув 2,12 миллиарда долларов. Будущее развитие зависит от внедрения механизма сокращения и баланса гибкости.
3.3 Будущее дорожная карта Ethereum и предложения EIP
План обновления Pectra будет завершен в первом квартале 2025 года и включает несколько важных предложений EIP:
EIP-7691: увеличение объема Blobs, дальнейшее снижение затрат L2
EIP-7702: внедрение функциональности смарт-контрактов для EOA-аккаунтов
EIP-7251: Оптимизация управления валидаторами, снижение нагрузки на сеть
Долгосрочная дорожная карта Ethereum нацелена на значительное обновление в 2029 году, вводя нулевые знания и постквантовую криптографию.
3.4 Другие инфраструктуры
Децентрализованные сортировщики привлекают внимание, Metis первым реализует это. В 2025 году несколько крупных проектов Rollup планируют децентрализованные сортировщики.
Данные о доступности по-прежнему доминируют такие проекты, как Blobs на Ethereum и Celestia. Такие решения, как EigenDA, продолжают оптимизировать производительность.
Создание Лиги Абстракции Цепей, содействие интеграции кросс-цепной ликвидности. Предложение ERC-7683 направлено на создание универсальной сети заполения.
AI-агенты и торговля DeFi на основе намерений исследуются, такие как проекты Griffain.
4. Солана
В 2024 году Solana показала отличные результаты, цена выросла на 75%, а соотношение SOL/ETH поднялось до 0,06. В таких областях, как DeFi и NFT, продемонстрирована конкурентоспособность. Рыночная капитализация стейблкоинов увеличилась более чем в 3 раза и достигла 5,1 миллиарда долларов. Количество новых разработчиков превысило количество разработчиков Ethereum. Сотрудничество с такими организациями, как Shopify и Visa, дополнительно укрепляет позиции.
Основные направления экосистемы Solana сосредоточены на DePIN, мемах, PayFi и других областях:
DePIN: несколько ведущих проектов, таких как Helium, мигрируют на Solana
Мем: Платформы такие как Pump.fun способствуют росту популярности мем-валют Solana
PayFi: Инфраструктуры, такие как Solana Pay, способствуют инновациям в области платежей.
Плагин Solana увеличивает гибкость выпуска токенов
Потенциал одобрения ETF, рост стейблкоинов и др. могут привести к положительным катализаторам
5. Альт-L1s
В 2024 году Alt-L1 продолжает привлекать внимание, основные проекты включают:
Berachain: уникальный механизм доказательства ликвидности, который после запуска занял восьмое место по TVL.
TON: Быстрый рост за счет базы пользователей Telegram, но после Q4 темпы замедляются.
Kaia: Интеграция LINE и KakaoTalk, запуск программы Kaia Wave для содействия экосистемному развитию.
Экосистема Move: Sui и Aptos являются основными представителями, Sui лидирует по нескольким показателям.
MegaETH: Предоставляет высокую производительность через специализированные узлы.
Monad: Использует оптимистичное параллельное выполнение, поддерживает до 10 000 TPS.
Конкуренция становится все более жесткой, к 2025 году эти Alt-L1 имеют шанс занять большую долю рынка.
6. Другие трассы
6.1 Мем
Общий рост мем-трека в 2024 году составил 218%. Эфириум, Base и Solana являются тремя наиболее активными публичными цепочками. Платформы, такие как Pump.fun, способствовали резкому увеличению объемов торгов мем-валют Solana. Появляются различные инструменты, такие как Kaito, Photon и др.
6.2 ИИ
Искусственный интеллект быстро развивается в области криптовалют, от инфраструктуры до применения агентов. Virtuals Protocol способствует превращению AI-агентов в активы. Такие фреймворки разработки агентов, как ElizaOS, привлекают внимание. AI-токены в сочетании с мемами становятся горячей темой.
6.3 RWA
Рынок RWA увеличился на 63% до 13,67 миллиарда долларов. Частные кредитные инвестиции и государственные облигации США являются основными классами активов. Увеличение участия институциональных инвесторов, таких как BlackRock, который запустил фонд BUIDL. Децентрализованные протоколы, такие как Ondo, быстро развиваются.
6.4 Торговый робот
В 2024 году конкуренция на рынке торговых ботов возрастает. Новые боты, такие как Trojan и GMGN.AI, показывают отличные результаты. Рыночные доли демонстрируют динамическую тенденцию изменения.
6.5 DeSci
Количество проектов DeSci близко к 100, охватывающим такие области, как биотехнологии и космос. Биотехнологии занимают доминирующее положение. По-прежнему сталкиваются с такими вызовами, как нехватка финансирования и юридические риски.
6.6 DePIN
Общая рыночная капитализация DePIN достигла 50 миллиардов долларов, увеличившись на 176%. Количество проектов превысило 295. Следует обратить внимание на такие сегменты, как энергетические сети, беспроводные сети, геопространственные сети и вычислительные сети. Существуют вызовы, такие как развертывание оборудования и принятие пользователями.
6.8 Игра
Игровая индустрия демонстрирует устойчивость, среднее количество активных кошельков превышает 7,6 миллиона в день. Платформы, такие как Forge, играют ключевую роль в распространении игр. opBNB и Ronin являются основными игровыми публичными блокчейнами. Финансирование по-прежнему сталкивается с трудностями, но индустрия остается устойчивой. В будущем ожидается успех у игр с разнообразными каналами распространения и уникальным игровым процессом.
 и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
4
Поделиться
комментарий
0/400
ImpermanentPhobia
· 07-24 20:42
увеличьте позицию btc就问稳不稳
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseLandlord
· 07-24 20:41
бык啊翻倍了诶
Посмотреть ОригиналОтветить0
CoffeeNFTs
· 07-24 20:38
Бычий рынок должен прийти.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockDetective
· 07-24 20:37
Основное внимание уделяется добыче данных и техническим исследованиям, наблюдатель, который четко видит суть вещей.
Обзор и перспективы рынка криптоактивов в 2024 году: одобрение ETF Биткоина ведет к росту рыночной капитализации на 44,2%
1. Обзор рынка
1.1 Основы криптовалютного рынка
В 2024 году общая капитализация рынка криптовалют выросла с 2,31 триллиона долларов до 3,33 триллиона долларов, увеличившись на 44,2%. Этот рост стал возможен благодаря одобрению спотового биткойн-ETF и победе Трампа на выборах. Доля биткойна возросла до 56,8%, в основном из-за удвоения объема активов ETF. Эфириум-ETF показал посредственные результаты, институциональные инвесторы по-прежнему предпочитают биткойн.
Солана показывает отличные результаты, цена SOL выросла на 29,3%, чистый приток в экосистему составил 2 миллиарда долларов. Доля DeFi на рынке расширяется, общая заблокированная стоимость удвоилась. Соотношение объема торгов DEX/CEX увеличилось до 11,05%, годовой объем торгов достиг 2,67 триллиона долларов. Доля Solana и Base на рынке TVL DeFi значительно возросла.
Стейблкоины стали популярнее, их рыночная капитализация выросла на 26,8% и превысила 205 миллиардов долларов. Новички, такие как Ethena, способствовали этой тенденции. Потенциальное одобрение ETF на такие активы, как XRP и SOL, окажет положительное влияние в будущем.
1.2 Макроэкономическая среда и политика
Политика
На выборах в США в 2024 году победил Трамп, Республиканская партия контролирует обе палаты Конгресса. Политика Трампа может вызвать неопределенность в международной обстановке. Следует наблюдать, сможет ли он реализовать свою крипто-дружественную политику. Европа испытывает влияние войны между Россией и Украиной, нарастает сила правых. В нескольких странах вводятся строгие меры регулирования криптовалют.
Ситуация на Ближнем Востоке нестабильна, конфликт между Израилем и ХАМАС продолжается. В нескольких странах Южной Америки продвигается легализация биткойна.
Экономика
В 2024 году мировой рост ВВП составит 2,6%, уровень инфляции – 2,5%. Инфляция в США частично контролируется, начинается снижение процентных ставок. Экономика еврозоны испытывает трудности из-за геополитических конфликтов. Китай сталкивается с проблемами, такими как слабый потребительский спрос и препятствия для экспорта. На развивающиеся рынки влияет повышение процентных ставок в США, в результате чего валюты некоторых стран сильно обесцениваются.
Три основных индекса США значительно выросли, особенно выделяются акции технологических компаний. Искусственный интеллект демонстрирует огромный потенциал в различных областях. Индекс Никкей достиг 30-летнего максимума благодаря притоку международных инвестиций и экспортным преимуществам.
2. Биткойн
2.1 Проектирование продуктов и соглашений
Во второй половине 2024 года биткойн претерпел важное обновление программного обеспечения, включая Bitcoin Core 28.0 и BOLT12 для сети Lightning. Сообщество обсуждало предложения о мягком форке, в основном касающиеся новых операционных кодов и улучшений сети Lightning. На данный момент консенсуса не достигнуто, ожидается прогресс в 2025 году.
Реализация BitVM продвигается стабильно, основное внимание по-прежнему уделяется проектированию и реализации кросс-цепных мостов. Некоторые тестовые версии кросс-цепных мостов на основе BitVM уже начали работать.
2.2 Уровень 2 - Сеть молний
Масштаб сети Lightning остается стабильным, около 5000 BTC. Количество узлов стабильно, но число каналов уменьшилось, что может свидетельствовать о концентрации ликвидности. Новые функции, такие как BOLT12, улучшили пользовательский опыт. Некоторые сети Layer 1 разрабатывают решения Layer 2, совместимые с сетью Lightning.
Проекты сети Lightning должны больше уделять внимание показателям эффективности. Проекты, поддерживающие расчет по трансграничным сделкам, могут получить большее внимание. Будущее развитие зависит от эмиссии стейблов.
2.3 Уровень 2 - Боковые цепочки
Проекты сайдчейна показывают разные результаты, TVL демонстрирует чередующийся тренд. BTCFi сталкивается с проблемами устойчивости и нуждается в создании надежной экосистемы. Ключ к успеху заключается в безопасности активов и стратегии вертикальной интеграции.
2.4 Ончейн активы
Общая производительность активов на блокчейне Биткойна оставляет желать лучшего. Активы метапротокола, такие как BRC20 и Runes, показывают плохие результаты. Протоколы CSV, такие как RGB и Taproot Assets, все еще находятся в стадии разработки. Сектор активов на блокчейне сталкивается с проблемами, такими как недостаточный опыт DEX и нехватка ликвидности.
2,5 BTCFi
BTCFi предоставляет дополнительный доход владельцам биткойнов, и ожидается, что с улучшением инфраструктуры он будет расти. Модели, такие как стейкинг и ликвидный стейкинг, способствовали росту проекта BTCFi. Babylon привлекло большое количество TVL. Появляются проекты LST, заимствующие зрелые концепции дизайна DeFi.
Вызовы, с которыми сталкивается BTCFi, включают проблемы устойчивости и реализации доходов. Будущее развитие зависит от того, удастся ли построить надежную экосистему и повысить полезность BTCFi.
3. Эфириум
Несмотря на запуск ETF на ETH, его показатели не дотягивают до показателей ETF на биткойн. Соотношение ETH/BTC упало до 0,037. Layer 2 привлекло значительные денежные потоки, в то время как в Ethereum наблюдается чистый отток. EVM по-прежнему является самой доминирующей виртуальной машиной.
3.1 L2s
После обновления Dencun, торговые сборы на основных rollups снизились более чем на 90%, а использование значительно увеличилось. Base, OP Mainnet и Arbitrum достигли чистых притоков в 3,5 миллиарда, 2,1 миллиарда и 1,7 миллиарда долларов соответственно. Ежедневный объем торгов на Layer 2 увеличился на 325% и достиг 16,86 миллиона сделок.
Base привлекает множество пользователей благодаря хорошему пользовательскому опыту и популярным приложениям. Arbitrum запустил Stylus, поддерживающий разработку на нескольких языках. OP Superchain продолжает расширяться, к концу года уже насчитывается 56 цепей на основе OP-Stack.
3.2 Повторная залоговая операция
Общее количество заложенного эфира увеличилось, а доходность снизилась до 3%. Новые стейкинг-протоколы, такие как Eigenlayer, привлекают значительные объемы TVL. TVL Symbiotic увеличился более чем в 5 раз, достигнув 2,12 миллиарда долларов. Будущее развитие зависит от внедрения механизма сокращения и баланса гибкости.
3.3 Будущее дорожная карта Ethereum и предложения EIP
План обновления Pectra будет завершен в первом квартале 2025 года и включает несколько важных предложений EIP:
Долгосрочная дорожная карта Ethereum нацелена на значительное обновление в 2029 году, вводя нулевые знания и постквантовую криптографию.
3.4 Другие инфраструктуры
Децентрализованные сортировщики привлекают внимание, Metis первым реализует это. В 2025 году несколько крупных проектов Rollup планируют децентрализованные сортировщики.
Данные о доступности по-прежнему доминируют такие проекты, как Blobs на Ethereum и Celestia. Такие решения, как EigenDA, продолжают оптимизировать производительность.
Создание Лиги Абстракции Цепей, содействие интеграции кросс-цепной ликвидности. Предложение ERC-7683 направлено на создание универсальной сети заполения.
AI-агенты и торговля DeFi на основе намерений исследуются, такие как проекты Griffain.
4. Солана
В 2024 году Solana показала отличные результаты, цена выросла на 75%, а соотношение SOL/ETH поднялось до 0,06. В таких областях, как DeFi и NFT, продемонстрирована конкурентоспособность. Рыночная капитализация стейблкоинов увеличилась более чем в 3 раза и достигла 5,1 миллиарда долларов. Количество новых разработчиков превысило количество разработчиков Ethereum. Сотрудничество с такими организациями, как Shopify и Visa, дополнительно укрепляет позиции.
Основные направления экосистемы Solana сосредоточены на DePIN, мемах, PayFi и других областях:
Будущие перспективы развития:
5. Альт-L1s
В 2024 году Alt-L1 продолжает привлекать внимание, основные проекты включают:
Berachain: уникальный механизм доказательства ликвидности, который после запуска занял восьмое место по TVL.
TON: Быстрый рост за счет базы пользователей Telegram, но после Q4 темпы замедляются.
Kaia: Интеграция LINE и KakaoTalk, запуск программы Kaia Wave для содействия экосистемному развитию.
Экосистема Move: Sui и Aptos являются основными представителями, Sui лидирует по нескольким показателям.
MegaETH: Предоставляет высокую производительность через специализированные узлы.
Monad: Использует оптимистичное параллельное выполнение, поддерживает до 10 000 TPS.
Конкуренция становится все более жесткой, к 2025 году эти Alt-L1 имеют шанс занять большую долю рынка.
6. Другие трассы
6.1 Мем
Общий рост мем-трека в 2024 году составил 218%. Эфириум, Base и Solana являются тремя наиболее активными публичными цепочками. Платформы, такие как Pump.fun, способствовали резкому увеличению объемов торгов мем-валют Solana. Появляются различные инструменты, такие как Kaito, Photon и др.
6.2 ИИ
Искусственный интеллект быстро развивается в области криптовалют, от инфраструктуры до применения агентов. Virtuals Protocol способствует превращению AI-агентов в активы. Такие фреймворки разработки агентов, как ElizaOS, привлекают внимание. AI-токены в сочетании с мемами становятся горячей темой.
6.3 RWA
Рынок RWA увеличился на 63% до 13,67 миллиарда долларов. Частные кредитные инвестиции и государственные облигации США являются основными классами активов. Увеличение участия институциональных инвесторов, таких как BlackRock, который запустил фонд BUIDL. Децентрализованные протоколы, такие как Ondo, быстро развиваются.
6.4 Торговый робот
В 2024 году конкуренция на рынке торговых ботов возрастает. Новые боты, такие как Trojan и GMGN.AI, показывают отличные результаты. Рыночные доли демонстрируют динамическую тенденцию изменения.
6.5 DeSci
Количество проектов DeSci близко к 100, охватывающим такие области, как биотехнологии и космос. Биотехнологии занимают доминирующее положение. По-прежнему сталкиваются с такими вызовами, как нехватка финансирования и юридические риски.
6.6 DePIN
Общая рыночная капитализация DePIN достигла 50 миллиардов долларов, увеличившись на 176%. Количество проектов превысило 295. Следует обратить внимание на такие сегменты, как энергетические сети, беспроводные сети, геопространственные сети и вычислительные сети. Существуют вызовы, такие как развертывание оборудования и принятие пользователями.
6.8 Игра
Игровая индустрия демонстрирует устойчивость, среднее количество активных кошельков превышает 7,6 миллиона в день. Платформы, такие как Forge, играют ключевую роль в распространении игр. opBNB и Ronin являются основными игровыми публичными блокчейнами. Финансирование по-прежнему сталкивается с трудностями, но индустрия остается устойчивой. В будущем ожидается успех у игр с разнообразными каналами распространения и уникальным игровым процессом.
![Обзор крипторынка с макроэкономической точки зрения до вертикальных направлений во второй половине 2024 года](
Этот рост на 44,2% действительно приятен.