Данные CPI США за сентябрь скоро будут опубликованы, рынок может столкнуться с новой волной Колебание
В последнее время американский фондовый рынок претерпел значительные колебания из-за данных по инфляции. В частности, ключевой частью потребительского ценового индекса (CPI) является его основная часть, каждое изменение на 0,1% может оказать серьезное влияние на рынок. Данные по CPI США за сентябрь, которые будут опубликованы в этот четверг, вероятно, снова вызовут рыночные колебания.
Важность данных CPI
В настоящее время Федеральная резервная система прилагает все усилия для стабилизации цен, даже жертвуя рынком труда, чтобы сдержать инфляцию, что подчеркивает ключевую роль каждого показателя инфляции.
CPI как прямой индикатор измерения реальной инфляции более ценен, чем прогнозные опросы о росте цен. Хотя индекс личных потребительских расходов (PCE) является приоритетным индикатором инфляции для Федеральной резервной системы, из-за более поздней даты его публикации CPI фактически стал основным ориентиром для оценки уровня цен.
В различных показателях CPI более важным считается базовый CPI по сравнению с общими данными. Хотя политические деятели в основном обращают внимание на изменения цен на топливо, рынок и Федеральная резервная система больше беспокоятся о потенциальных тенденциях инфляции. С тех пор как в марте этого года Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки, изменения CPI в месяц к месяцу вызывают большее внимание, чем годовые изменения.
Курс евро/доллара с 2021 года также отражает глубокое влияние инфляции на рынок.
Ожидания по CPI за сентябрь и возможные три сценария
Рынок ожидает, что в сентябре базовый индекс потребительских цен (CPI) в США вырастет на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже уровня 0,6% в августе, однако годовой рост может достичь 6,6%, что значительно превышает целевой уровень Федеральной резервной системы в 2%, и выше уровня 6,3% годового роста в августе.
Федеральная резервная система ожидает, что потенциальные данные по инфляции снизятся до 2% или ниже явным и устойчивым образом. Ниже приведены три возможных сценария и их потенциальные последствия:
1. Соответствует ожиданиям
Если базовый индекс потребительских цен (CPI) вырастет на 0,5% или 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, что соответствует рыночным ожиданиям, это может свидетельствовать о том, что рост цен и цикл повышения процентных ставок Федеральной резервной системы близки к завершению. Однако даже рост на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем все еще означает, что годовой темп роста составляет 5%, инфляция по-прежнему остается на высоком уровне.
Рынок может временно вздохнуть с облегчением, быки доллара могут зафиксировать прибыль. Однако после первичной реакции инвесторы могут снова переосмыслить значение данных. Официальные лица Федеральной резервной системы могут вновь подчеркнуть, что инфляция по-прежнему слишком высока, и требуется дальнейшее повышение процентных ставок.
Таким образом, после публикации CPI может возникнуть новая возможность для покупки долларов, и Федеральная резервная система может снова повысить процентную ставку на 75 базисных пунктов в ноябре.
2. Ниже ожидаемого
Если месячное изменение базового индекса потребительских цен (CPI) составит 0,3% или меньше, это может привести к резкому росту фондового рынка и падению доллара, что соответствует ожиданиям Федеральной резервной системы. Это укажет на то, что увеличение на 0,6% в августе было одноразовым явлением, и рынок облигаций может учесть ожидания о том, что в ноябре Федеральная резервная система повысит процентную ставку только на 50 базисных пунктов.
Тем не менее, учитывая влияние напряженности в цепочке поставок и роста процентных ставок на ипотечные кредиты, вероятность того, что данные по основному индексу потребительских цен (CPI) окажутся ниже ожидаемого, является умеренной.
3. Превышает ожидания
Если месячное увеличение основного CPI снова достигнет 0,6% или выше, это будет означать, что низкий рост на 0,3% в июле является исключением. Рынок может ожидать, что в ноябре повышение процентной ставки близко к 100 базисным пунктам.
Если базовый индекс потребительских цен (CPI) вырастет на 0,7%, это может привести к массовым покупкам долларов и падению фондового рынка. Хотя аналитики считают, что вероятность такого сценария низка, полностью исключить его из-за высоких потенциальных рисков нельзя.
Заключение
Учитывая, что на прошлой неделе рынок слабо отреагировал на данные по безработице, а в предыдущие два раза публикация данных CPI вызывала значительные колебания на рынке, публикация данных CPI за сентябрь в этот четверг будет особенно важной и, возможно, окажет решающее влияние на направление рынка.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Скоро будет опубликован CPI США за сентябрь, рынок ожидает ключевой момент колебания.
Данные CPI США за сентябрь скоро будут опубликованы, рынок может столкнуться с новой волной Колебание
В последнее время американский фондовый рынок претерпел значительные колебания из-за данных по инфляции. В частности, ключевой частью потребительского ценового индекса (CPI) является его основная часть, каждое изменение на 0,1% может оказать серьезное влияние на рынок. Данные по CPI США за сентябрь, которые будут опубликованы в этот четверг, вероятно, снова вызовут рыночные колебания.
Важность данных CPI
В настоящее время Федеральная резервная система прилагает все усилия для стабилизации цен, даже жертвуя рынком труда, чтобы сдержать инфляцию, что подчеркивает ключевую роль каждого показателя инфляции.
CPI как прямой индикатор измерения реальной инфляции более ценен, чем прогнозные опросы о росте цен. Хотя индекс личных потребительских расходов (PCE) является приоритетным индикатором инфляции для Федеральной резервной системы, из-за более поздней даты его публикации CPI фактически стал основным ориентиром для оценки уровня цен.
В различных показателях CPI более важным считается базовый CPI по сравнению с общими данными. Хотя политические деятели в основном обращают внимание на изменения цен на топливо, рынок и Федеральная резервная система больше беспокоятся о потенциальных тенденциях инфляции. С тех пор как в марте этого года Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки, изменения CPI в месяц к месяцу вызывают большее внимание, чем годовые изменения.
Курс евро/доллара с 2021 года также отражает глубокое влияние инфляции на рынок.
Ожидания по CPI за сентябрь и возможные три сценария
Рынок ожидает, что в сентябре базовый индекс потребительских цен (CPI) в США вырастет на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже уровня 0,6% в августе, однако годовой рост может достичь 6,6%, что значительно превышает целевой уровень Федеральной резервной системы в 2%, и выше уровня 6,3% годового роста в августе.
Федеральная резервная система ожидает, что потенциальные данные по инфляции снизятся до 2% или ниже явным и устойчивым образом. Ниже приведены три возможных сценария и их потенциальные последствия:
1. Соответствует ожиданиям
Если базовый индекс потребительских цен (CPI) вырастет на 0,5% или 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, что соответствует рыночным ожиданиям, это может свидетельствовать о том, что рост цен и цикл повышения процентных ставок Федеральной резервной системы близки к завершению. Однако даже рост на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем все еще означает, что годовой темп роста составляет 5%, инфляция по-прежнему остается на высоком уровне.
Рынок может временно вздохнуть с облегчением, быки доллара могут зафиксировать прибыль. Однако после первичной реакции инвесторы могут снова переосмыслить значение данных. Официальные лица Федеральной резервной системы могут вновь подчеркнуть, что инфляция по-прежнему слишком высока, и требуется дальнейшее повышение процентных ставок.
Таким образом, после публикации CPI может возникнуть новая возможность для покупки долларов, и Федеральная резервная система может снова повысить процентную ставку на 75 базисных пунктов в ноябре.
2. Ниже ожидаемого
Если месячное изменение базового индекса потребительских цен (CPI) составит 0,3% или меньше, это может привести к резкому росту фондового рынка и падению доллара, что соответствует ожиданиям Федеральной резервной системы. Это укажет на то, что увеличение на 0,6% в августе было одноразовым явлением, и рынок облигаций может учесть ожидания о том, что в ноябре Федеральная резервная система повысит процентную ставку только на 50 базисных пунктов.
Тем не менее, учитывая влияние напряженности в цепочке поставок и роста процентных ставок на ипотечные кредиты, вероятность того, что данные по основному индексу потребительских цен (CPI) окажутся ниже ожидаемого, является умеренной.
3. Превышает ожидания
Если месячное увеличение основного CPI снова достигнет 0,6% или выше, это будет означать, что низкий рост на 0,3% в июле является исключением. Рынок может ожидать, что в ноябре повышение процентной ставки близко к 100 базисным пунктам.
Если базовый индекс потребительских цен (CPI) вырастет на 0,7%, это может привести к массовым покупкам долларов и падению фондового рынка. Хотя аналитики считают, что вероятность такого сценария низка, полностью исключить его из-за высоких потенциальных рисков нельзя.
Заключение
Учитывая, что на прошлой неделе рынок слабо отреагировал на данные по безработице, а в предыдущие два раза публикация данных CPI вызывала значительные колебания на рынке, публикация данных CPI за сентябрь в этот четверг будет особенно важной и, возможно, окажет решающее влияние на направление рынка.