Рынок деривативов криптовалюты имеет уникальную структуру, и бессрочные контракты значительно превосходят по своей доминирующей позиции опционы. В традиционных финансах объем торгов опционами в 7 раз превышает объем торгов фьючерсами, тогда как на крипторынке объем торгов бессрочными контрактами в 20 раз превышает объем торгов опционами. Это различие обусловлено разницей в регуляторной среде и структуре рынка.
Рынок криптоопционов прошел три этапа развития:
Ранние попытки, такие как Opyn, позволили пользователям выпускать опционы токены, но высокие Gas-расходы ограничили развитие.
Проекты, такие как Hegic, внедрили модель ликвидных пулов, упростив пользовательский опыт, но не имеют эффективного управления рисками.
Модель ордерной книги пытается скопировать традиционные биржи, но зависимость от маркет-мейкеров приводит к истощению ликвидности в нерабочие часы.
Основная проблема, с которой сталкивается рынок опционов, заключается в низкой капитальной эффективности. Каждый контракт на опционы является независимым "микроактивом", что приводит к рассеиванию ликвидности. В отличие от этого, рынок бессрочных контрактов обладает лучшей глубиной, что привлекает больше трейдеров.
Ключ к развитию опций в будущем заключается в:
Предоставление единой системы управления залогом
Реализовать мгновенное хеджирование и клиринг
Рассматривать весь инвестиционный портфель как единый риск-экспозицию
С ростом улучшения инфраструктуры и увеличением институционального участия, рынок опционов ожидает роста. Ключевым моментом является разработка продуктов, которые соответствуют потребностям профессиональных трейдеров и одновременно легко понимаются обычными пользователями.
С учетом того, что криптоиндустрия постепенно созревает, рынок опций, вероятно, будет стандартизирован и сыграет большую роль в таких практических приложениях, как хеджирование. Институциональная ликвидность, входящая на цепной рынок через надежную инфраструктуру, будет способствовать развитию экосистемы опций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
3
Поделиться
комментарий
0/400
gas_guzzler
· 07-25 16:12
Прямо купить бессрочный контракт не лучше?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchroedingerAirdrop
· 07-25 16:11
Когда же все смогут разобраться в опционах?
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugPullAlarm
· 07-25 15:54
Данные явно указывают на тенденцию к ликвидности мошенничества.
Состояние рынка Опций шифрования и будущие возможности
Потенциал и вызовы рынка опционов
Рынок деривативов криптовалюты имеет уникальную структуру, и бессрочные контракты значительно превосходят по своей доминирующей позиции опционы. В традиционных финансах объем торгов опционами в 7 раз превышает объем торгов фьючерсами, тогда как на крипторынке объем торгов бессрочными контрактами в 20 раз превышает объем торгов опционами. Это различие обусловлено разницей в регуляторной среде и структуре рынка.
Рынок криптоопционов прошел три этапа развития:
Ранние попытки, такие как Opyn, позволили пользователям выпускать опционы токены, но высокие Gas-расходы ограничили развитие.
Проекты, такие как Hegic, внедрили модель ликвидных пулов, упростив пользовательский опыт, но не имеют эффективного управления рисками.
Модель ордерной книги пытается скопировать традиционные биржи, но зависимость от маркет-мейкеров приводит к истощению ликвидности в нерабочие часы.
Основная проблема, с которой сталкивается рынок опционов, заключается в низкой капитальной эффективности. Каждый контракт на опционы является независимым "микроактивом", что приводит к рассеиванию ликвидности. В отличие от этого, рынок бессрочных контрактов обладает лучшей глубиной, что привлекает больше трейдеров.
Ключ к развитию опций в будущем заключается в:
С ростом улучшения инфраструктуры и увеличением институционального участия, рынок опционов ожидает роста. Ключевым моментом является разработка продуктов, которые соответствуют потребностям профессиональных трейдеров и одновременно легко понимаются обычными пользователями.
С учетом того, что криптоиндустрия постепенно созревает, рынок опций, вероятно, будет стандартизирован и сыграет большую роль в таких практических приложениях, как хеджирование. Институциональная ликвидность, входящая на цепной рынок через надежную инфраструктуру, будет способствовать развитию экосистемы опций.