Команда Ethena имеет разнообразный фон, обладая богатым профессиональным опытом и практическими знаниями в таких областях, как криптовалюта, финансы и технологии.
Основатель G ранее работал в крупном хедж-фонде, после события с Luna он основал Ethena; COO Эллиот Паркер ранее занимал должность менеджера по продуктам в известном инвестиционном учреждении и также работал на платформе деривативной торговли; руководитель по институциональному росту в Азиатско-Тихоокеанском регионе Джейн Лю ранее была руководителем исследований в инвестиционной компании и отвечала за институциональные партнерства в одном из стейкинговых протоколов.
Два. Финансовое состояние Ethena
Согласно информации с платформы данных, Ethena завершила три раунда финансирования, общая сумма привлеченных средств составила 119,5 миллиона долларов. Основные инвесторы включают несколько известных криптоинвестиционных учреждений.
Ethena привлекла внимание множества известных инвестиционных учреждений, которые не только обеспечили ее развитие достаточной финансовой поддержкой, но и принесли ценнейшие ресурсы из отрасли. Инвестиционные учреждения охватывают различные области, включая биржи, маркетмейкеров и инвестиционные учреждения с традиционным финансовым фоном.
Три, Основной бизнес Ethena
Ethena является синтетическим долларовым протоколом, который выпустил долларовый стейблкоин USDe и долларовый сберегательный актив sUSDe. Стабильность USDe поддерживается криптоактивами и соответствующими дельта-нейтральными хеджированными (короткие фьючерсы) позициями.
Ethena нацелена на соединение трех областей финансов: CeFi, DeFi и TradFi с помощью стейблкоина USDe, одновременно захватывая разницу в процентных ставках этих трех областей, чтобы предоставить клиентам более высокую доходность. Если объем USDe достигнет определенного уровня, это также может способствовать сближению капитала и процентных ставок между этими тремя областями.
механизм эмиссии/выкупа USDe
Эмиссия/выкуп USDe может осуществляться только двумя независимыми юридическими лицами-эмитентами. Эмитенты должны взаимодействовать с соответствующими смарт-контрактами, используя BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC в качестве залога. При эмиссии/выкупе ценообразование залоговых активов происходит из нескольких различных источников, включая централизованные биржи, децентрализованные биржи, внебиржевые рынки и оракулы, чтобы обеспечить точность ценообразования.
Механизм поддержания стабильности USDe
Для обеспечения стабильности USDe ключевым моментом является хеджирование колебаний цен залоговых активов. Ethena использует автоматизированную, программную стратегию дельта-нейтральности для достижения этой цели.
источник дохода sUSDe
Доходы sUSDe в основном поступают от управления залогом Ethena. Ethena может удерживать залог в качестве стабильной валюты, зарабатывая фиксированную процентную ставку по депозитам; также можно хеджировать колебания цен на залоговые активы, открывая короткие фьючерсные позиции на централизованных биржах через кастодиана, одновременно зарабатывая комиссию за средства; для залога ETH также можно осуществлять стейкинг, зарабатывая доход от стейкинга. Эти доходы будут распределяться пользователям в форме возврата большего количества USDe, когда они аннулируют стейкинг sUSDe для выкупа USDe.
Применение стейблкоинов
В области децентрализованных финансов USDe/sUSDe может использоваться в качестве залога для кредитных протоколов, маржи для бессрочных контрактов, залога для других стабильных монетных протоколов, базового актива для процентных свопов, а также как валюты для оценки на децентрализованных биржах.
В области централизованных финансов USDe может использоваться в качестве валюты оценки на бирже.
В традиционной финансовой сфере Ethena запустила iUSDe, что позволяет регулируемым традиционным компаниям подписываться, предоставляя этим учреждениям возможность предложить высокодоходные продукты криптовалютного рынка своим традиционным клиентам без прямого обращения к криптоактивам.
Четыре, инновации Ethena
Использование дельта-нейтральной стратегии для хеджирования колебаний цен на залоговые активы является первым проектом, использующим автоматизированное, программируемое дельта-нейтральное хеджирование.
Эффективность капитала значительно выше, чем у большинства проектов стабильных монет, коэффициент залога близок к 1:1, при этом обеспечивая стабильность.
Использование модели OES для хранения активов обеспечивает безопасность активов и эффективно минимизирует риски централизованных бирж и хранителей.
Интеграция традиционных финансов для расширения USDe, выступая в качестве моста между CeFi, DeFi и TradFi.
Пять, текущее состояние развития проекта
USDe от Ethena стал третьей по величине стабильной монетой, привязанной к доллару, с объемом выпуска более 5,5 миллиардов долларов. Ethena стал ключевым камнем для многих DeFi-протоколов и создает экосистему вокруг USDe.
Однако Ethena также сталкивается с некоторыми рисками:
Основной доход USDe может быть нестабильным, особенно в период медвежьего рынка.
Автоматический механизм дедолларизации централизованных бирж может повлиять на эффективность дельта-нейтральных стратегий.
Тесные отношения с некоторыми партнерами могут привести к рискам ликвидности.
Шесть, ситуация с токеном Ethena (ENA)
ENA в настоящее время имеет полностью разводнённую оценку около 5,6 миллиарда долларов, а рыночная капитализация составляет около 2 миллиардов долларов. План разблокировки токенов будет осуществляться в течение следующих нескольких месяцев, что может оказать определённое давление на краткосрочную цену токена.
В целом, в краткосрочной и среднесрочной перспективе цена токена Ethena может столкнуться с давлением, но основные бизнес-операции проекта имеют долгосрочную ценность.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Ethena: Ведущая революцию стейблкоинов нового поколения в мире криптовалют
Ethena: новое поколение мир криптовалют
Один. Команда Ethena
Команда Ethena имеет разнообразный фон, обладая богатым профессиональным опытом и практическими знаниями в таких областях, как криптовалюта, финансы и технологии.
Основатель G ранее работал в крупном хедж-фонде, после события с Luna он основал Ethena; COO Эллиот Паркер ранее занимал должность менеджера по продуктам в известном инвестиционном учреждении и также работал на платформе деривативной торговли; руководитель по институциональному росту в Азиатско-Тихоокеанском регионе Джейн Лю ранее была руководителем исследований в инвестиционной компании и отвечала за институциональные партнерства в одном из стейкинговых протоколов.
Два. Финансовое состояние Ethena
Согласно информации с платформы данных, Ethena завершила три раунда финансирования, общая сумма привлеченных средств составила 119,5 миллиона долларов. Основные инвесторы включают несколько известных криптоинвестиционных учреждений.
Ethena привлекла внимание множества известных инвестиционных учреждений, которые не только обеспечили ее развитие достаточной финансовой поддержкой, но и принесли ценнейшие ресурсы из отрасли. Инвестиционные учреждения охватывают различные области, включая биржи, маркетмейкеров и инвестиционные учреждения с традиционным финансовым фоном.
Три, Основной бизнес Ethena
Ethena является синтетическим долларовым протоколом, который выпустил долларовый стейблкоин USDe и долларовый сберегательный актив sUSDe. Стабильность USDe поддерживается криптоактивами и соответствующими дельта-нейтральными хеджированными (короткие фьючерсы) позициями.
Ethena нацелена на соединение трех областей финансов: CeFi, DeFi и TradFi с помощью стейблкоина USDe, одновременно захватывая разницу в процентных ставках этих трех областей, чтобы предоставить клиентам более высокую доходность. Если объем USDe достигнет определенного уровня, это также может способствовать сближению капитала и процентных ставок между этими тремя областями.
механизм эмиссии/выкупа USDe
Эмиссия/выкуп USDe может осуществляться только двумя независимыми юридическими лицами-эмитентами. Эмитенты должны взаимодействовать с соответствующими смарт-контрактами, используя BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC в качестве залога. При эмиссии/выкупе ценообразование залоговых активов происходит из нескольких различных источников, включая централизованные биржи, децентрализованные биржи, внебиржевые рынки и оракулы, чтобы обеспечить точность ценообразования.
Механизм поддержания стабильности USDe
Для обеспечения стабильности USDe ключевым моментом является хеджирование колебаний цен залоговых активов. Ethena использует автоматизированную, программную стратегию дельта-нейтральности для достижения этой цели.
источник дохода sUSDe
Доходы sUSDe в основном поступают от управления залогом Ethena. Ethena может удерживать залог в качестве стабильной валюты, зарабатывая фиксированную процентную ставку по депозитам; также можно хеджировать колебания цен на залоговые активы, открывая короткие фьючерсные позиции на централизованных биржах через кастодиана, одновременно зарабатывая комиссию за средства; для залога ETH также можно осуществлять стейкинг, зарабатывая доход от стейкинга. Эти доходы будут распределяться пользователям в форме возврата большего количества USDe, когда они аннулируют стейкинг sUSDe для выкупа USDe.
Применение стейблкоинов
В области децентрализованных финансов USDe/sUSDe может использоваться в качестве залога для кредитных протоколов, маржи для бессрочных контрактов, залога для других стабильных монетных протоколов, базового актива для процентных свопов, а также как валюты для оценки на децентрализованных биржах.
В области централизованных финансов USDe может использоваться в качестве валюты оценки на бирже.
В традиционной финансовой сфере Ethena запустила iUSDe, что позволяет регулируемым традиционным компаниям подписываться, предоставляя этим учреждениям возможность предложить высокодоходные продукты криптовалютного рынка своим традиционным клиентам без прямого обращения к криптоактивам.
Четыре, инновации Ethena
Использование дельта-нейтральной стратегии для хеджирования колебаний цен на залоговые активы является первым проектом, использующим автоматизированное, программируемое дельта-нейтральное хеджирование.
Эффективность капитала значительно выше, чем у большинства проектов стабильных монет, коэффициент залога близок к 1:1, при этом обеспечивая стабильность.
Использование модели OES для хранения активов обеспечивает безопасность активов и эффективно минимизирует риски централизованных бирж и хранителей.
Интеграция традиционных финансов для расширения USDe, выступая в качестве моста между CeFi, DeFi и TradFi.
Пять, текущее состояние развития проекта
USDe от Ethena стал третьей по величине стабильной монетой, привязанной к доллару, с объемом выпуска более 5,5 миллиардов долларов. Ethena стал ключевым камнем для многих DeFi-протоколов и создает экосистему вокруг USDe.
Однако Ethena также сталкивается с некоторыми рисками:
Шесть, ситуация с токеном Ethena (ENA)
ENA в настоящее время имеет полностью разводнённую оценку около 5,6 миллиарда долларов, а рыночная капитализация составляет около 2 миллиардов долларов. План разблокировки токенов будет осуществляться в течение следующих нескольких месяцев, что может оказать определённое давление на краткосрочную цену токена.
В целом, в краткосрочной и среднесрочной перспективе цена токена Ethena может столкнуться с давлением, но основные бизнес-операции проекта имеют долгосрочную ценность.