Новые применения Блокчейн-активов на рынке Производных

Сфера торговли криптоактивами переживает значительную трансформацию, все больше платформ начинают использовать родные активы Блокчейн в качестве обеспечения для рынка Производный, чтобы повысить эффективность капитала. Эта тенденция в основном проявляется в двух аспектах: применение стейблкоинов и токенизированных государственных облигаций.

Недавно известная криптовалютная торговая платформа объявила, что после получения одобрения Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) стабильная монета USDC будет приниматься в качестве залога для фьючерсных сделок. Это знаменует собой первый случай, когда USDC получает такую квалификацию на американском фьючерсном рынке. Генеральный директор платформы заявил, что они будут тесно сотрудничать с CFTC, чтобы реализовать эту инновацию. Эта деятельность будет осуществляться на основе квалифицированного депозитарного учреждения, регулируемого Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк.

Одновременно токенизированные государственные облигации постепенно начинают играть заметную роль на рынке производных. Недавно цифровая активная компания Securitize объявила, что долларовый институциональный цифровой ликвидный фонд (BUIDL) крупной инвестиционной компании теперь принят в качестве залога двумя основными криптовалютными торговыми платформами. Этот токен представляет собой краткосрочный доходный фонд, поддерживаемый наличными и государственными облигациями США, с управляемыми активами объемом 2,9 миллиарда долларов. Принимая BUIDL в качестве маржи, эти платформы предоставляют институциональным трейдерам возможность получать доход одновременно с проведением маржинальной торговли.

Эти разработки показывают, что структура рынка движется в сторону большей эффективности и прозрачности. Эксперты отрасли указывают, что такие активы, как USDC, могут обеспечить практически мгновенные расчеты и широко признаются как на централизованных, так и на децентрализованных платформах. Соучредитель и генеральный директор Securitize также заявил, что токенизированные государственные облигации активно используются на некоторых из самых современных торговых площадок для повышения капиталовложения и уровня управления рисками, при этом все еще обеспечивая доход.

Эти меры совпадают с предложением исполняющего обязанности председателя CFTC Кэролайн Д. Пхам, выдвинутым в ноябре 2024 года. Она тогда призвала компании исследовать возможность использования технологии распределенного реестра для не денежных залогов. Пхам считает, что, учитывая, что токенизация активов уже добилась успеха в нескольких областях, таких как выпуск цифровых государственных облигаций в Евразии, институциональные сделки по обратному выкупу и платежам на корпоративных Блокчейн платформах с номинальным объемом более 1,5 триллиона долларов, а также более эффективное управление залогами и финансами, внедрение этих новых технологий не повредит целостности рынка.

С учетом постоянного продвижения этих инноваций, структура и эффективность рынка торговли криптоактивами могут быть дополнительно оптимизированы, предоставляя институциональным инвесторам более разнообразные и гибкие инвестиционные возможности.