Куда идут институциональные средства? Анализ новых горячих точек инвестиций в шифрование
С учетом того, что биткойн преодолел отметку в 120000 долларов, а эфириум вернулся к 3400 долларов, на рынке нарастает ожидание новой волны альткойнов. Хотя вопрос о том, действительно ли наступает новая волна альткойнов, остается под сомнением, но если новая волна капитала хлынет, на какие инвестиционные возможности нам следует обратить внимание? Эта статья будет рассматривать с субъективной точки зрения пять основных направлений: резерв активов, кандидаты на ETF, RWA, DeFi и стабильные монеты. Необходимо подчеркнуть, что проекты, упомянутые в этой статье, не являются краткосрочными спекулятивными объектами, а основываются на текущих рыночных тенденциях, и автор считает, что в будущем они могут привлечь больше структурного внимания. Рынок шифрования несет в себе как риски, так и возможности, поэтому инвестиции должны оставаться рациональными и учитывать независимые суждения.
Этот раунд "Сезон подделок" может отличаться от прежних
В прошлом, когда упоминали "шаньцайцзи", люди часто ассоциировали это с тем, что сектора поочередно растут, и рост маломасштабных монет значительно превышает рост биткойна. Но в этот раз основная логика рынка может быть иной.
Во-первых, макроэкономическая среда претерпела значительные изменения. С достижением прорывных успехов в законах GENIUS и CLARITY, регуляторные границы постепенно становятся более ясными, и барьеры для входа традиционных финансовых учреждений начинают исчезать. В отличие от прошлого, когда "дикими темпами" руководствовались розничные инвесторы и спекулятивные настроения, участие институциональных средств изменит распределение рыночной власти. У них есть более крупные объемы капитала, более строгая инвестиционная логика, большее внимание к соблюдению норм и фундаментальным показателям, а также более сильное влияние на рынок. Это означает, что в будущем области, способные привлечь крупные институциональные инвестиции, скорее всего, станут центрами внимания на рынке.
Эта точка уже ясно проявляется в текущих рыночных тенденциях. Несмотря на то, что цена биткойна достигла исторического максимума, большинство альткойнов с начала года восстановили свои цены в среднем менее чем на 50%, некоторые даже менее чем на 30%. Рыночная ликвидность продолжает сосредотачиваться на биткойне, ликвидность альткойнов значительно сократилась. Основные движущие силы этой дифференциации происходят из следующих двух аспектов:
1. Институциональные драйверы биткойн-ETF на спотовом рынке
Направление потоков средств в биткойн-ETF четко отражает глубокое влияние институциональных инвесторов на рынок. Данные показывают, что массовый чистый приток в биткойн-ETF практически синхронизирован с трехступенчатым ростом цены биткойна, и институциональные средства стали важным двигателем динамики цен на биткойн.
2. Эффект сифона накопления монет у публичных компаний
Компания, котирующаяся на американских фондовых рынках, ускорила накопление биткойнов, что еще больше увеличило эффект сосредоточения капитала. С одной стороны, увеличение доли биткойнов компаниями напрямую повысило рыночный спрос и усилило нарратив о дефиците биткойнов; с другой стороны, накопление монет стало "кодом для привлечения внимания" на рынке, что привело к росту цен акций связанных компаний. За последние полгода темпы накопления биткойнов компаниями значительно увеличились, увеличение активов составило 40%. По состоянию на июль 2025 года, общая сумма биткойнов, принадлежащих компаниям, составляет примерно 673 000 монет, что составляет 3,2% от общего предложения биткойнов. Из них компания Strategy занимает 2,8%.
Снова взглянем на Эфириум, его недавний рост также демонстрирует тенденцию доминирования институциональных инвестиций. Во-первых, чистый приток в Эфириум-ETF на спотовом рынке продолжался 9 недель, общая сумма активов достигла 13,4 миллиарда долларов, что полностью изменило ранее негативную динамику Эфириума.
Во-вторых, новая нарратив о резервировании активов на основе эфириума начинает формироваться. С тех пор как SharpLink Gaming первым объявил о включении ETH в свои резервные активы, такие публичные компании, как Bitmine Immersion, Bit Digital и BTCS, начали следовать этому примеру. В настоящее время резервы эфириума, принадлежащие публичным компаниям, составляют 9,6% от общего объема ETH, при этом SharpLink Gaming занимает 3% доли, превышая фонд эфириума и становясь крупнейшим адресом по владению, и продолжает увеличивать свои активы.
Этот тренд указывает на то, что нарратив о Эфириуме как об институциональном резервном активе быстро набирает популярность. Поддержка институциональных инвестиций изменила рыночную позицию Эфириума с простого "технического актива" на двойную роль, включающую "сохранение стоимости" и "технологическое расширение".
От Биткойна до Эфириума все указывает на одну основную тенденцию: где находятся институциональные средства, там и горячие точки рынка. Это означает, что если в этом раунде "сезон альткойнов" начнется, он может быть больше движим институциональными средствами, а не традиционным вращением секторов или спекулятивным бумом. Иными словами, сегменты, способные вместить крупные средства или где происходит отток институциональных средств, могут быть более привлекательными. Кроме того, участие институциональных средств не только принесло более стабильные денежные потоки, но и может способствовать развитию рынка в более зрелом и рациональном направлении.
Важно отметить, что предлагаемые в этой статье токены в основном относятся к проектам с большой капитализацией, поскольку они больше соответствуют предпочтениям институциональных инвесторов. Эти проекты обычно проходят через несколько рыночных циклов, имеют сильную фундаментальную поддержку и базу пользователей, что соответствует предпочтениям институциональных инвесторов в отношении долгосрочной стоимости. Кроме того, институциональные инвесторы подлежат строгим требованиям соблюдения законодательства, токены с большой капитализацией благодаря своей высокой рыночной прозрачности и широкому признанию легче проходят регулирование, обладая "преимуществом соблюдения". Это заставляет институциональные инвесторы, избегая юридических рисков, предпочитать такие токены, а не проекты с небольшой капитализацией, которые имеют сильные краткосрочные спекуляции.
Несмотря на то, что токены с большой капитализацией имеют преимущества в условиях институциональных тенденций, рынок шифрования полон неопределенности, изменения в макроэкономике, регулирующих политиках или рыночных настроениях могут повлиять на приток капитала. Инвесторы должны проявлять осторожность, проводя независимые исследования для всесторонней оценки возможностей и рисков, и принимать обоснованные инвестиционные решения.
Дорожка резервов активов: какие монеты могут попасть в бухгалтерский баланс компаний?
На основе тенденций биткойна и эфириума, токены, включенные в балансы компаний, с большей вероятностью станут важным инвестиционным направлением в этом раунде "сезона альткойнов". В настоящее время публичные компании включили некоторые основные альткойны в свои резервные активы, включая BNB, SOL, TRX, HYPE.
BNB: Будучи ядром экосистемы Binance, BNB поддерживается мощным денежным потоком благодаря самой крупной в мире бирже по объему торгов. Недавно Binance объявила о достижении соглашения с регулирующими органами США, что дополнительно укрепило ее статус соответствия.
SOL: Solana известна своей высокой производительностью блокчейна и обладает значительными преимуществами в торговле Мемами, а также достаточно развитой экосистемой. В 2024 году Фонд Solana сотрудничает с несколькими традиционными финансовыми учреждениями для исследования токенизации реальных мировых активов RWA(, что привлекло внимание институциональных инвестиций. Недавний рост Letsbonk.fun способствовал резкому увеличению объема торгов на Solana, что свидетельствует о постоянном повышении активности экосистемы. ETF на спотовую ставку SOL был одобрен, что может дать некоторые ориентиры для запуска спотового ETF SOL, но конкретные шаги все еще нужно наблюдать за динамикой рынка и регулирования.
TRX: Блокчейн ) TRON ( привлек значительное количество сделок со стабильными монетами благодаря низким затратам и высокой пропускной способности, при этом доля USDT на цепочке TRON превышает 50%. В начале 2025 года Блокчейн объявил о сотрудничестве с гонконгской финансовой технологической компанией для исследования применения регулируемых стабильных монет. В результате сотрудничества с компанией SRM Entertainment ), котирующейся на Nasdaq, был осуществлен обратный слияние для выхода на рынок, зарегистрировавшись на основных капиталовложениях США.
HYPE: в отличие от вышеупомянутых трех активов, прошедших через несколько рыночных циклов. HYPE, как новый токен публичной цепи, благодаря постоянному росту объема торгов производными достиг вершины королевства контрактов на блокчейне и является одним из немногих новых проектов, которые смогли продемонстрировать "способность к денежным потокам" на раннем этапе.
( Рекомендация
Выбор лучших из лучших, с личной точки зрения автора, хотя вышеупомянутые проекты в основном имеют большую капитализацию, однако основная мотивация инвесторов в погоне за альткоинами заключается в ожидании, что их рост превзойдет биткойн. С точки зрения ценовой эластичности, SOL проявил себя наиболее слабо в ходе текущей ценовой коррекции, а структура долей относительно распущена. Поэтому, при условии, что фундаментальные показатели не пострадают, как только денежные средства вернутся на рынок, ценовая эластичность SOL может быть более выраженной.
В криптосообществе всегда говорили "покупай новое, не покупай старое". HYPE, как новый проект, имеет короткий жизненный цикл, но в новом цикле он может иметь больше "ростовых дивидендов".
В долгосрочной перспективе токены, которые могут появиться в балансе предприятия, станут частью "институциональной линии" крипторынка. В будущем стоит продолжать следить за токенами, которые будут включены в баланс предприятий.
![Куда идут деньги институций? Раскрываем пять золотых дорожек текущего потенциального "сезона подделок"])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1176f8f1c3f9a25d9172455e68d63223.webp###
ETF кандидатные тропы: какие альткойны могут инвестировать учреждения?
С момента одобрения спотового ETF в США в январе 2024 года, чистая стоимость активов спотового ETF по биткойнам превысила 149,6 миллиарда долларов, а чистая стоимость активов спотового ETF по эфире с момента его одобрения в 2024 году также достигла 14,2 миллиарда долларов. ETF является важным каналом для входа институциональных инвестиций и становится важным нарративом для альткойнов. Потенциальные кандидаты на ETF включают: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
Эти валюты в основном являются токенами крупных публичных блокчейнов. Хотя некоторые из них имеют ограниченные функции, такие как средство обмена или единица расчета, они постепенно исчезали из рыночного фокуса в прошлом, но с конца 2024 года, благодаря положительным новостям по ETF, они вновь привлекли внимание со стороны институциональных инвесторов и рынка.
Solana(SOL) является приоритетным кандидатом в сегменте ETF для альткойнов. 30 июня был одобрен Solana спотовый стейкинг ETF, поданный в сотрудничестве с REX-Osprey, однако, согласно информации от эмитента, фонд использует структуру C-Corp( обычной класса C), что позволяет ему держать спотовые SOL и проводить стейкинг на блокчейне для получения доходов, которые затем включаются в активы фонда. Однако из-за этого этот ETF не обладает налоговыми льготами ETF-фонда и должен уплачивать налоги на прибыль на уровне компании. Таким образом, он отличается от ETF, поданных такими компаниями, как VanEck, 21 Shares и Bitwise.
( Рекомендации
Если традиционный спотовый SOL ETF будет одобрен в будущем, это может дополнительно укрепить его рыночную привлекательность, как мы уже упоминали в вышеупомянутом тексте. Подобную ситуацию переживает и XRP, в настоящее время Нью-Йоркская фондовая биржа уже одобрила фьючерсный XRP ETF от ProShares Ultra, а также судебный спор Ripple Labs с SEC США, продолжающийся уже 5 лет, может находиться на стадии завершения. Вероятность одобрения спотового ETF XRP SEC в этом году очень высока. И судя по динамике цен самого XRP, он постоянно сохраняет устойчивость в условиях многократных рыночных коррекций. Сильные остаются сильными, это всегда хорошо подтверждается в криптосфере.
Кроме того, вероятности одобрения более высоки для LTC и HBAR, и оба они не были обозначены как ценные бумаги, их соответствие требованиям четко определено, при этом HBAR также продемонстрировал сильную устойчивость к падению на фоне многократных рыночных шоков.
![Куда текут деньги организаций? Раскрываем пять золотых направлений потенциального "сезона клонов"])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f78e98802e3444f0817e55c5535ed0c8.webp###
RWA трек: отображение реальных активов на блокчейне
RWA(реальные активы, Real World Assets)путем токенизации традиционных активов, таких как недвижимость, облигации, акции, произведения искусства и т.д., высвобождает потенциал ликвидности активов, прозрачности и глобальной доступности. Эта модель "онлайн активов" предоставляет инвесторам более гибкие способы торговли, одновременно открывая новые инвестиционные каналы для традиционных финансовых учреждений.
С постепенным улучшением регуляторной среды сектор RWA получает поддержку со стороны политики. Например, "Декларация о цифровых активах 2.0", которая будет введена в Гонконге в 2025 году, явно поддерживает пилотный проект токенизации RWA, предоставляя ему политическую поддержку для масштабного развития. Популярный нарратив RWA обусловлен его уникальным положением в слиянии традиционных финансов и блокчейна, в сочетании с постоянным притоком институциональных средств, улучшением регуляторной среды, привлекательностью реальной доходности и поддержкой зрелых технологий, что делает его одним из важных направлений этого "сезона альткоинов".
Согласно данным с rwa.xyz, крупнейшая рыночная капитализация активов RWA.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
6
Поделиться
комментарий
0/400
digital_archaeologist
· 5ч назад
Начался btc-стеклянный кубик.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MissedAirdropAgain
· 07-25 18:35
Вот почему все покупают rwa.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHarvester
· 07-25 18:34
Просто жду, когда альткоин выйдет на рынок, чтобы раскошелиться, хе-хе
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCryer
· 07-25 18:31
Я давно говорил, что розничным инвесторам не стоит гнаться за этим~
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlashLoanPrince
· 07-25 18:29
Снова рассказываю историю, что происходит?
Посмотреть ОригиналОтветить0
BoredRiceBall
· 07-25 18:23
Организации, полагаясь на свои большие деньги, ведут себя уверенно.
Анализ новых трендов в инвестициях в шифрование: пять основных возможностей под управлением институциональных средств
Куда идут институциональные средства? Анализ новых горячих точек инвестиций в шифрование
С учетом того, что биткойн преодолел отметку в 120000 долларов, а эфириум вернулся к 3400 долларов, на рынке нарастает ожидание новой волны альткойнов. Хотя вопрос о том, действительно ли наступает новая волна альткойнов, остается под сомнением, но если новая волна капитала хлынет, на какие инвестиционные возможности нам следует обратить внимание? Эта статья будет рассматривать с субъективной точки зрения пять основных направлений: резерв активов, кандидаты на ETF, RWA, DeFi и стабильные монеты. Необходимо подчеркнуть, что проекты, упомянутые в этой статье, не являются краткосрочными спекулятивными объектами, а основываются на текущих рыночных тенденциях, и автор считает, что в будущем они могут привлечь больше структурного внимания. Рынок шифрования несет в себе как риски, так и возможности, поэтому инвестиции должны оставаться рациональными и учитывать независимые суждения.
Этот раунд "Сезон подделок" может отличаться от прежних
В прошлом, когда упоминали "шаньцайцзи", люди часто ассоциировали это с тем, что сектора поочередно растут, и рост маломасштабных монет значительно превышает рост биткойна. Но в этот раз основная логика рынка может быть иной.
Во-первых, макроэкономическая среда претерпела значительные изменения. С достижением прорывных успехов в законах GENIUS и CLARITY, регуляторные границы постепенно становятся более ясными, и барьеры для входа традиционных финансовых учреждений начинают исчезать. В отличие от прошлого, когда "дикими темпами" руководствовались розничные инвесторы и спекулятивные настроения, участие институциональных средств изменит распределение рыночной власти. У них есть более крупные объемы капитала, более строгая инвестиционная логика, большее внимание к соблюдению норм и фундаментальным показателям, а также более сильное влияние на рынок. Это означает, что в будущем области, способные привлечь крупные институциональные инвестиции, скорее всего, станут центрами внимания на рынке.
Эта точка уже ясно проявляется в текущих рыночных тенденциях. Несмотря на то, что цена биткойна достигла исторического максимума, большинство альткойнов с начала года восстановили свои цены в среднем менее чем на 50%, некоторые даже менее чем на 30%. Рыночная ликвидность продолжает сосредотачиваться на биткойне, ликвидность альткойнов значительно сократилась. Основные движущие силы этой дифференциации происходят из следующих двух аспектов:
1. Институциональные драйверы биткойн-ETF на спотовом рынке
Направление потоков средств в биткойн-ETF четко отражает глубокое влияние институциональных инвесторов на рынок. Данные показывают, что массовый чистый приток в биткойн-ETF практически синхронизирован с трехступенчатым ростом цены биткойна, и институциональные средства стали важным двигателем динамики цен на биткойн.
2. Эффект сифона накопления монет у публичных компаний
Компания, котирующаяся на американских фондовых рынках, ускорила накопление биткойнов, что еще больше увеличило эффект сосредоточения капитала. С одной стороны, увеличение доли биткойнов компаниями напрямую повысило рыночный спрос и усилило нарратив о дефиците биткойнов; с другой стороны, накопление монет стало "кодом для привлечения внимания" на рынке, что привело к росту цен акций связанных компаний. За последние полгода темпы накопления биткойнов компаниями значительно увеличились, увеличение активов составило 40%. По состоянию на июль 2025 года, общая сумма биткойнов, принадлежащих компаниям, составляет примерно 673 000 монет, что составляет 3,2% от общего предложения биткойнов. Из них компания Strategy занимает 2,8%.
Снова взглянем на Эфириум, его недавний рост также демонстрирует тенденцию доминирования институциональных инвестиций. Во-первых, чистый приток в Эфириум-ETF на спотовом рынке продолжался 9 недель, общая сумма активов достигла 13,4 миллиарда долларов, что полностью изменило ранее негативную динамику Эфириума.
Во-вторых, новая нарратив о резервировании активов на основе эфириума начинает формироваться. С тех пор как SharpLink Gaming первым объявил о включении ETH в свои резервные активы, такие публичные компании, как Bitmine Immersion, Bit Digital и BTCS, начали следовать этому примеру. В настоящее время резервы эфириума, принадлежащие публичным компаниям, составляют 9,6% от общего объема ETH, при этом SharpLink Gaming занимает 3% доли, превышая фонд эфириума и становясь крупнейшим адресом по владению, и продолжает увеличивать свои активы.
Этот тренд указывает на то, что нарратив о Эфириуме как об институциональном резервном активе быстро набирает популярность. Поддержка институциональных инвестиций изменила рыночную позицию Эфириума с простого "технического актива" на двойную роль, включающую "сохранение стоимости" и "технологическое расширение".
От Биткойна до Эфириума все указывает на одну основную тенденцию: где находятся институциональные средства, там и горячие точки рынка. Это означает, что если в этом раунде "сезон альткойнов" начнется, он может быть больше движим институциональными средствами, а не традиционным вращением секторов или спекулятивным бумом. Иными словами, сегменты, способные вместить крупные средства или где происходит отток институциональных средств, могут быть более привлекательными. Кроме того, участие институциональных средств не только принесло более стабильные денежные потоки, но и может способствовать развитию рынка в более зрелом и рациональном направлении.
Важно отметить, что предлагаемые в этой статье токены в основном относятся к проектам с большой капитализацией, поскольку они больше соответствуют предпочтениям институциональных инвесторов. Эти проекты обычно проходят через несколько рыночных циклов, имеют сильную фундаментальную поддержку и базу пользователей, что соответствует предпочтениям институциональных инвесторов в отношении долгосрочной стоимости. Кроме того, институциональные инвесторы подлежат строгим требованиям соблюдения законодательства, токены с большой капитализацией благодаря своей высокой рыночной прозрачности и широкому признанию легче проходят регулирование, обладая "преимуществом соблюдения". Это заставляет институциональные инвесторы, избегая юридических рисков, предпочитать такие токены, а не проекты с небольшой капитализацией, которые имеют сильные краткосрочные спекуляции.
Несмотря на то, что токены с большой капитализацией имеют преимущества в условиях институциональных тенденций, рынок шифрования полон неопределенности, изменения в макроэкономике, регулирующих политиках или рыночных настроениях могут повлиять на приток капитала. Инвесторы должны проявлять осторожность, проводя независимые исследования для всесторонней оценки возможностей и рисков, и принимать обоснованные инвестиционные решения.
Дорожка резервов активов: какие монеты могут попасть в бухгалтерский баланс компаний?
На основе тенденций биткойна и эфириума, токены, включенные в балансы компаний, с большей вероятностью станут важным инвестиционным направлением в этом раунде "сезона альткойнов". В настоящее время публичные компании включили некоторые основные альткойны в свои резервные активы, включая BNB, SOL, TRX, HYPE.
BNB: Будучи ядром экосистемы Binance, BNB поддерживается мощным денежным потоком благодаря самой крупной в мире бирже по объему торгов. Недавно Binance объявила о достижении соглашения с регулирующими органами США, что дополнительно укрепило ее статус соответствия.
SOL: Solana известна своей высокой производительностью блокчейна и обладает значительными преимуществами в торговле Мемами, а также достаточно развитой экосистемой. В 2024 году Фонд Solana сотрудничает с несколькими традиционными финансовыми учреждениями для исследования токенизации реальных мировых активов RWA(, что привлекло внимание институциональных инвестиций. Недавний рост Letsbonk.fun способствовал резкому увеличению объема торгов на Solana, что свидетельствует о постоянном повышении активности экосистемы. ETF на спотовую ставку SOL был одобрен, что может дать некоторые ориентиры для запуска спотового ETF SOL, но конкретные шаги все еще нужно наблюдать за динамикой рынка и регулирования.
TRX: Блокчейн ) TRON ( привлек значительное количество сделок со стабильными монетами благодаря низким затратам и высокой пропускной способности, при этом доля USDT на цепочке TRON превышает 50%. В начале 2025 года Блокчейн объявил о сотрудничестве с гонконгской финансовой технологической компанией для исследования применения регулируемых стабильных монет. В результате сотрудничества с компанией SRM Entertainment ), котирующейся на Nasdaq, был осуществлен обратный слияние для выхода на рынок, зарегистрировавшись на основных капиталовложениях США.
HYPE: в отличие от вышеупомянутых трех активов, прошедших через несколько рыночных циклов. HYPE, как новый токен публичной цепи, благодаря постоянному росту объема торгов производными достиг вершины королевства контрактов на блокчейне и является одним из немногих новых проектов, которые смогли продемонстрировать "способность к денежным потокам" на раннем этапе.
( Рекомендация
Выбор лучших из лучших, с личной точки зрения автора, хотя вышеупомянутые проекты в основном имеют большую капитализацию, однако основная мотивация инвесторов в погоне за альткоинами заключается в ожидании, что их рост превзойдет биткойн. С точки зрения ценовой эластичности, SOL проявил себя наиболее слабо в ходе текущей ценовой коррекции, а структура долей относительно распущена. Поэтому, при условии, что фундаментальные показатели не пострадают, как только денежные средства вернутся на рынок, ценовая эластичность SOL может быть более выраженной.
В криптосообществе всегда говорили "покупай новое, не покупай старое". HYPE, как новый проект, имеет короткий жизненный цикл, но в новом цикле он может иметь больше "ростовых дивидендов".
В долгосрочной перспективе токены, которые могут появиться в балансе предприятия, станут частью "институциональной линии" крипторынка. В будущем стоит продолжать следить за токенами, которые будут включены в баланс предприятий.
![Куда идут деньги институций? Раскрываем пять золотых дорожек текущего потенциального "сезона подделок"])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1176f8f1c3f9a25d9172455e68d63223.webp###
ETF кандидатные тропы: какие альткойны могут инвестировать учреждения?
С момента одобрения спотового ETF в США в январе 2024 года, чистая стоимость активов спотового ETF по биткойнам превысила 149,6 миллиарда долларов, а чистая стоимость активов спотового ETF по эфире с момента его одобрения в 2024 году также достигла 14,2 миллиарда долларов. ETF является важным каналом для входа институциональных инвестиций и становится важным нарративом для альткойнов. Потенциальные кандидаты на ETF включают: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
Эти валюты в основном являются токенами крупных публичных блокчейнов. Хотя некоторые из них имеют ограниченные функции, такие как средство обмена или единица расчета, они постепенно исчезали из рыночного фокуса в прошлом, но с конца 2024 года, благодаря положительным новостям по ETF, они вновь привлекли внимание со стороны институциональных инвесторов и рынка.
Solana(SOL) является приоритетным кандидатом в сегменте ETF для альткойнов. 30 июня был одобрен Solana спотовый стейкинг ETF, поданный в сотрудничестве с REX-Osprey, однако, согласно информации от эмитента, фонд использует структуру C-Corp( обычной класса C), что позволяет ему держать спотовые SOL и проводить стейкинг на блокчейне для получения доходов, которые затем включаются в активы фонда. Однако из-за этого этот ETF не обладает налоговыми льготами ETF-фонда и должен уплачивать налоги на прибыль на уровне компании. Таким образом, он отличается от ETF, поданных такими компаниями, как VanEck, 21 Shares и Bitwise.
( Рекомендации
Если традиционный спотовый SOL ETF будет одобрен в будущем, это может дополнительно укрепить его рыночную привлекательность, как мы уже упоминали в вышеупомянутом тексте. Подобную ситуацию переживает и XRP, в настоящее время Нью-Йоркская фондовая биржа уже одобрила фьючерсный XRP ETF от ProShares Ultra, а также судебный спор Ripple Labs с SEC США, продолжающийся уже 5 лет, может находиться на стадии завершения. Вероятность одобрения спотового ETF XRP SEC в этом году очень высока. И судя по динамике цен самого XRP, он постоянно сохраняет устойчивость в условиях многократных рыночных коррекций. Сильные остаются сильными, это всегда хорошо подтверждается в криптосфере.
Кроме того, вероятности одобрения более высоки для LTC и HBAR, и оба они не были обозначены как ценные бумаги, их соответствие требованиям четко определено, при этом HBAR также продемонстрировал сильную устойчивость к падению на фоне многократных рыночных шоков.
![Куда текут деньги организаций? Раскрываем пять золотых направлений потенциального "сезона клонов"])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f78e98802e3444f0817e55c5535ed0c8.webp###
RWA трек: отображение реальных активов на блокчейне
RWA(реальные активы, Real World Assets)путем токенизации традиционных активов, таких как недвижимость, облигации, акции, произведения искусства и т.д., высвобождает потенциал ликвидности активов, прозрачности и глобальной доступности. Эта модель "онлайн активов" предоставляет инвесторам более гибкие способы торговли, одновременно открывая новые инвестиционные каналы для традиционных финансовых учреждений.
С постепенным улучшением регуляторной среды сектор RWA получает поддержку со стороны политики. Например, "Декларация о цифровых активах 2.0", которая будет введена в Гонконге в 2025 году, явно поддерживает пилотный проект токенизации RWA, предоставляя ему политическую поддержку для масштабного развития. Популярный нарратив RWA обусловлен его уникальным положением в слиянии традиционных финансов и блокчейна, в сочетании с постоянным притоком институциональных средств, улучшением регуляторной среды, привлекательностью реальной доходности и поддержкой зрелых технологий, что делает его одним из важных направлений этого "сезона альткоинов".
Согласно данным с rwa.xyz, крупнейшая рыночная капитализация активов RWA.