Общая рыночная капитализация криптовалют в 2024 году вырастет с 2,31 трлн долларов до 3,33 трлн долларов, что составляет рост на 44,2%. Этот рост обусловлен несколькими ключевыми вехами, включая одобрение спотового биткойн ETF в первой половине 2024 года, а также повторное избрание Трампа президентом США во второй половине года, его политика по смягчению регулирования и поддержке криптовалюты внушила оптимизм в отрасль. Доля биткойна возросла до 56,8%, что в основном связано с удвоением объема активов биткойн ETF, что отражает увеличение интереса со стороны институциональных инвесторов.
Несмотря на то, что во второй половине 2024 года был запущен ETF на Ethereum, его производительность остается довольно скромной, а предпочтение институциональных инвесторов по-прежнему явно отдается биткойну, что можно увидеть по постоянно снижающемуся соотношению ETH/BTC.
Солана демонстрирует отличные результаты, цена SOL выросла на 29,3%. Чистый приток в экосистему Солана в 2024 году составит 2 миллиарда долларов.
В 2024 году доля рынка DeFi продолжит расти, общая заблокированная стоимость (TVL) с начала года увеличилась более чем вдвое. Соотношение объемов торговли DEX/CEX увеличилось с 9,37% до 11,05%, а годовой объем торгов достиг 2,67 триллиона долларов. Доли рынка DeFi TVL Solana и Base в 2024 году удвоились и составили 7,17% и 3% соответственно.
Стейблкоины значительно ускорились, рыночная капитализация выросла на 26,8%, достигнув исторического максимума в более чем 205 миллиардов долларов. Новички, такие как Ethena, ещё больше способствовали этой тенденции благодаря конкурентоспособной доходности. Взгляд в будущее: потенциальное одобрение ETF для других активов, таких как XRP и SOL, которые предпочитают институциональные инвесторы, принесет положительный катализатор для рынка.
В ноябре 2024 года на выборах в США Дональд Трамп снова был избран президентом, Республиканская партия одержала победу в обеих палатах Конгресса. Трамп во время своей предвыборной кампании проявил очень дружелюбную политику в отношении криптовалютного рынка, заявив, что позволит использование самоуправляемых кошельков, активно будет развивать стабильные монеты на долларовой основе, выберет экономических деятелей, поддерживающих криптовалюту, и рассмотрит возможность использования BTC в качестве резервного актива для казначейства США.
Основные страны Европы подвержены влиянию российско-украинской войны, которая, кажется, застряла в противостоянии. Правые политические партии явно усилили свое влияние и играют важную роль в таких странах, как Нидерланды, Германия и Италия. Политика Европы на рынке криптовалют в большей степени находится в состоянии следования, и в конце 2024 года вступит в силу законопроект о регулировании рынка криптоактивов (MiCA).
В Восточном Средиземноморье продолжаются боевые действия, конфликт между Израилем и ХАМАСом входит в завершающую стадию. Многие страны Южной Америки продвигают законодательство для легализации регулирования и обращения криптовалют.
Экономика
В 2024 году общий рост ВВП в мире составит 2,6%, уровень инфляции — 2,5%. После двух лет повышения процентных ставок США начнут три последовательных снижения на 25 базисных пунктов с сентября 2024 года. Экономический рост еврозоны замедляется под воздействием геополитических конфликтов. Китай и страны с развивающимися рынками сохраняют высокий темп роста, но сталкиваются с серьезными проблемами. Китай находится в состоянии дефляции, сталкивается с высокой безработицей и трудностями в ведении бизнеса. Страны с развивающимися рынками страдают от влияния повышения ставок доллара, в результате чего в некоторых странах местная валюта сильно обесценивается.
Три основных фондовых индекса США значительно выросли, акции технологических компаний показали отличные результаты. Индекс Никкей достиг максимума за более чем 30 лет, главным образом благодаря арбитражной торговле международных инвесторов и преимуществам экспорта, вызванным девальвацией иены.
2. Биткойн
2.1 Проектирование продуктов и соглашений
Во второй половине 2024 года биткойн ожидает несколько важных программных обновлений, таких как Bitcoin Core 28.0, который вводит гибкую стратегию пересылки транзакций, и BOLT12 для сети Lightning. Эти обновления клиентов могут повлиять на различные сценарии применения.
Обсуждение проектирования уровня протокола Биткойн продолжается, в основном сосредоточено на предложениях по мягким форкам. Между разработчиками существуют разногласия, которые в основном делятся на несколько лагерей: одна группа реализует более гибкие функции с помощью добавления новых опкодов; другая группа - LNHANCE, вводит инструментарий для улучшения сети Lightning; еще один разработчик продвигает "движение по восстановлению больших скриптов".
Обсуждения пока не пришли к единому мнению. Часть обсуждений сосредоточена на том, не слишком ли акцентируются некоторые обновления на определенных областях и не хватает ли им разнообразия, в то время как другая часть обсуждений касается того, не слишком ли гибкими являются некоторые предложения, что может привести к неожиданным применениям.
В сообществе есть анкеты для сбора мнений разработчиков с различным опытом. Уже проведено несколько исследований, анализирующих сделки, связанные с предложениями о мягком форке на signet.
Можно ожидать, что в будущем в процессе активации мягких хардфорков возникнет много споров. К 2025 году ожидается, что будет достигнута определенная форма консенсуса и развития.
Реализация BitVM по-прежнему идет в стабильном темпе, с акцентом на проектирование и реализацию кросс-чейн мостов. Недавно несколько тестовых версий кросс-чейн мостов на базе BitVM начали работу, такие как BitLayer и другие.
2.2 Уровень 2 - Сеть Lightning
Количество общедоступных каналов Lightning Network не изменилось значительно, всего около 5000 BTC. Количество узлов в основном стабильно, но количество каналов продолжает снижаться. Это может указывать на то, что ликвидность постепенно сосредотачивается в руках нескольких крупных поставщиков услуг узлов, или что некоторые ранние каналы закрываются из-за обновлений безопасности.
Протокол и экосистема приложений Lightning Network все еще развиваются. BOLT12(offer) был принят множеством клиентов и может поддерживать статические способы оплаты, улучшая пользовательский опыт.
Кроме того, некоторые сети Layer 1 (, такие как Nervos CKB ), разрабатывают решения Layer 2, соответствующие стандарту BOLT, для обеспечения совместимости и взаимодействия с сетью Lightning.
В этой области основное внимание по-прежнему уделяется оценке жизнеспособности бизнес-моделей. Инвестиционные и финансовые решения должны больше сосредотачиваться на показателях эффективности проектов, таких как количество пользователей и объем активов.
С учетом растущего внимания к области платежей, способность сети Lightning поддерживать платежные услуги делает её многообещающим решением. Проекты, ориентированные на услуги, особенно те, которые используют сеть Lightning в качестве уровня расчетов для трансакций между странами, могут получить больше внимания. Будущее развитие зависит от выпуска стейблкоинов на сети Lightning, возможные способы реализации включают упомянутые ниже RGB и Taproot Assets.
2.3 Уровень 2 - Боковые цепочки
Производительность сторонних цепочек Layer 2 варьируется. Некоторые проекты показали снижение после пика, в то время как другие продолжают расти. TVL различных проектов Layer 2 демонстрирует явную тенденцию чередования.
Второй уровень Биткойна (L2) и BTCFi сталкиваются с многообразием вызовов, одним из ключевых вопросов является зависимость от нестабильного роста TVL и стимулов в виде раздачи токенов. Несмотря на попытки использовать балльные стимулы для TVL, основным фактором остается создание устойчивой экосистемы, обеспечивающей долговечную ликвидность. Основным двигателем депозитов Биткойна в L2 решениях является получение низкорисковых возможностей возврата, номинированных в биткойнах. В аспекте портфельности BTCFi может добиться лучшей абстракции ликвидности и стеков протоколов, используя существующую инфраструктуру. Если Биткойн L2 сможет сосредоточиться на создании экосистемы, направленной на повышение полезности BTCFi, а не просто на копировании EVM цепей, то у него есть большой потенциал для роста.
Таким образом, ключом к успеху биткойн L2 является: 1) обеспечение безопасности активов (, будь то стороннее хранение или самохранение ); а также 2) стремление к стратегии вертикальной интеграции (, что лучше обслужит BTCFi ).
2.4 Цифровые активы на блокчейне
Активы на блокчейне Биткойн обычно делятся на две большие категории: метапротоколы и клиентскую проверку CSV(. Тем не менее, в целом эти активы не показали значительного роста в цене вместе с ростом стоимости Биткойна и имеют низкую активность. Шиткоины на блокчейне Биткойн в целом также не превзошли другие шиткоины.
BRC20, Руны
BRC20, Runes и другие активы метапротоколов недавно показали плохие результаты. Их рыночная капитализация и рост значительно уступают многим популярным мем-активам этого года, что подтверждает, что в отсутствие сильной утилиты такие активы имеют короткий жизненный цикл и периодические характеристики. Эти легко заменяемые токены в настоящее время заменяются новыми мемами и нарративами AI-агентов.
RGB
Как один из первых протоколов CSV, RGB в последнее время продолжает продвигаться. Уже существуют некоторые технические реализации, которые могут поддерживать интеграцию с сетью Lightning. Основная идея RGB заключается в выпуске стейблкоинов Tether, однако конкретные планы по реализации пока не ясны. Что касается дальнейшей программируемости, AluVM, возможно, потребуется еще некоторое время, чтобы поддерживать более гибкие возможности разработки. Таким образом, в целом, производительность протоколов и активов типа RGB все еще остается под наблюдением.
Taproot активы
Taproot Assets был разработан командой Lightning Labs, работающей с сетью Lightning, и позволяет создавать стейблкоины с более низкими комиссиями и осуществлять мгновенные расчеты на биткойне. Tether объявила о выпуске стейблкоина на основе Taproot Assets.
Что касается сектора цепочных активов, в настоящее время опыт и поддержка ликвидности DEX на блокчейне Биткойн недостаточны для удовлетворения потребностей токенов с лучшими показателями, поэтому CEX по-прежнему важен для таких активов. В то же время, поскольку CEX-обменники по своей природе поддерживают такие технологии, как горячие и холодные кошельки, это может создать трудности для интеграции некоторых новых типов активов.
![С макроэкономической среды до вертикальных направлений, всесторонний обзор крипторынка во второй половине 2024 года])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8737c161d79212d8a9315ff8e0a0386a.webp(
)# 2,5 BTCFi
BTCFi может предоставить дополнительный доход в биткойнах для держателей биткойнов, по мере совершенствования инфраструктуры ожидается рост общей заблокированной стоимости.
Кроме того, тип дохода, который стремится получить BTC-актив, изменился с L2 на стейкинг, ликвидный стейкинг и ликвидное повторное стейкингование, которые могут накапливать множественные доходы и одновременно способствуют росту различных BTCFi проектов. Среди них, как основа этого доходного пути, Babylon после нескольких этапов контрольного тестирования привлек значительное количество TVL, выраженного в биткойнах, что подчеркивает настоятельную необходимость сообщества повысить практическое применение BTC, используя децентрализованную и проверенную временем безопасность биткойна. Будучи порталом в экосистему BTCFi, Babylon позволяет держателям биткойнов напрямую участвовать. Вдобавок, различные проекты LST также появились для разблокировки ликвидности и стимулирования активности DeFi. Дизайн этих проектов LST в основном заимствовал идеи из успешных DeFi-дизайнов, внедряя такие методы, как veModel и Pendle, в протокол; в то же время, была проведена единая абстракция вознаграждений, получаемых от ликвидностного слоя и различных партнеров. За последние шесть месяцев комбинированное развитие этих протоколов стало более зрелым. Однако недавний скандал вокруг Solv, а также вопросы о способах расчета TVL BTCFi и о том, как будут выполнять обещанные доходы, омрачили перспективы BTCFi на 2025 год.
В этом году важным аспектом является поиск методов, позволяющих эффективно использовать и оборачивать залоговые активы, а не оставлять их бездействующими. Проекты, такие как Yala, а также другие программы кредитования и стейблкойнов, используют нативную инфраструктуру блокчейна биткойна. При поддержке бычьего рынка относительно BTCFi эти проекты имеют хорошие перспективы для значительного роста и развития. Однако, с увеличением стоимости капитала в условиях бычьего рынка, это также создает немалые вызовы для стратегий выхода на рынок. Протоколы, способные более гибко управлять ликвидностью биткойна и поддерживать более разнообразные классы активов, будут иметь больше шансов на успех.
![От макроэкономической среды до вертикальных ниш, всесторонний обзор крипторынка на вторую половину 2024 года]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b403864e1699d18dfb8e0b4d8cd1a77e.webp(
) 3. Эфириум
Несмотря на запуск ETH ETF в США 23 июля 2024 года, его показатели не смогли повторить успех предшественника Bitcoin ETF и не оказали положительного влияния на низкие цены Ethereum.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
3
Поделиться
комментарий
0/400
NFTArchaeologist
· 07-26 01:02
Рынок действительно восстанавливается.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-ccc36bc5
· 07-26 01:01
Бычий рынок уже пришел
Посмотреть ОригиналОтветить0
SerNgmi
· 07-26 00:56
Рынок так колебался, что у меня закружилась голова.
Общая стоимость крипторынка в 2024 году вырастет на 44,2%, а доминирование Биткойна возрастет до 56,8%.
1. Обзор рынка
1.1 Основы рынка криптовалют
Общая рыночная капитализация криптовалют в 2024 году вырастет с 2,31 трлн долларов до 3,33 трлн долларов, что составляет рост на 44,2%. Этот рост обусловлен несколькими ключевыми вехами, включая одобрение спотового биткойн ETF в первой половине 2024 года, а также повторное избрание Трампа президентом США во второй половине года, его политика по смягчению регулирования и поддержке криптовалюты внушила оптимизм в отрасль. Доля биткойна возросла до 56,8%, что в основном связано с удвоением объема активов биткойн ETF, что отражает увеличение интереса со стороны институциональных инвесторов.
Несмотря на то, что во второй половине 2024 года был запущен ETF на Ethereum, его производительность остается довольно скромной, а предпочтение институциональных инвесторов по-прежнему явно отдается биткойну, что можно увидеть по постоянно снижающемуся соотношению ETH/BTC.
Солана демонстрирует отличные результаты, цена SOL выросла на 29,3%. Чистый приток в экосистему Солана в 2024 году составит 2 миллиарда долларов.
В 2024 году доля рынка DeFi продолжит расти, общая заблокированная стоимость (TVL) с начала года увеличилась более чем вдвое. Соотношение объемов торговли DEX/CEX увеличилось с 9,37% до 11,05%, а годовой объем торгов достиг 2,67 триллиона долларов. Доли рынка DeFi TVL Solana и Base в 2024 году удвоились и составили 7,17% и 3% соответственно.
Стейблкоины значительно ускорились, рыночная капитализация выросла на 26,8%, достигнув исторического максимума в более чем 205 миллиардов долларов. Новички, такие как Ethena, ещё больше способствовали этой тенденции благодаря конкурентоспособной доходности. Взгляд в будущее: потенциальное одобрение ETF для других активов, таких как XRP и SOL, которые предпочитают институциональные инвесторы, принесет положительный катализатор для рынка.
! От макросреды к вертикальному треку, всесторонний обзор крипторынка во второй половине 2024 года
1.2 Макроэкономическая среда и политика
Политика
В ноябре 2024 года на выборах в США Дональд Трамп снова был избран президентом, Республиканская партия одержала победу в обеих палатах Конгресса. Трамп во время своей предвыборной кампании проявил очень дружелюбную политику в отношении криптовалютного рынка, заявив, что позволит использование самоуправляемых кошельков, активно будет развивать стабильные монеты на долларовой основе, выберет экономических деятелей, поддерживающих криптовалюту, и рассмотрит возможность использования BTC в качестве резервного актива для казначейства США.
Основные страны Европы подвержены влиянию российско-украинской войны, которая, кажется, застряла в противостоянии. Правые политические партии явно усилили свое влияние и играют важную роль в таких странах, как Нидерланды, Германия и Италия. Политика Европы на рынке криптовалют в большей степени находится в состоянии следования, и в конце 2024 года вступит в силу законопроект о регулировании рынка криптоактивов (MiCA).
В Восточном Средиземноморье продолжаются боевые действия, конфликт между Израилем и ХАМАСом входит в завершающую стадию. Многие страны Южной Америки продвигают законодательство для легализации регулирования и обращения криптовалют.
Экономика
В 2024 году общий рост ВВП в мире составит 2,6%, уровень инфляции — 2,5%. После двух лет повышения процентных ставок США начнут три последовательных снижения на 25 базисных пунктов с сентября 2024 года. Экономический рост еврозоны замедляется под воздействием геополитических конфликтов. Китай и страны с развивающимися рынками сохраняют высокий темп роста, но сталкиваются с серьезными проблемами. Китай находится в состоянии дефляции, сталкивается с высокой безработицей и трудностями в ведении бизнеса. Страны с развивающимися рынками страдают от влияния повышения ставок доллара, в результате чего в некоторых странах местная валюта сильно обесценивается.
Три основных фондовых индекса США значительно выросли, акции технологических компаний показали отличные результаты. Индекс Никкей достиг максимума за более чем 30 лет, главным образом благодаря арбитражной торговле международных инвесторов и преимуществам экспорта, вызванным девальвацией иены.
2. Биткойн
2.1 Проектирование продуктов и соглашений
Во второй половине 2024 года биткойн ожидает несколько важных программных обновлений, таких как Bitcoin Core 28.0, который вводит гибкую стратегию пересылки транзакций, и BOLT12 для сети Lightning. Эти обновления клиентов могут повлиять на различные сценарии применения.
Обсуждение проектирования уровня протокола Биткойн продолжается, в основном сосредоточено на предложениях по мягким форкам. Между разработчиками существуют разногласия, которые в основном делятся на несколько лагерей: одна группа реализует более гибкие функции с помощью добавления новых опкодов; другая группа - LNHANCE, вводит инструментарий для улучшения сети Lightning; еще один разработчик продвигает "движение по восстановлению больших скриптов".
Обсуждения пока не пришли к единому мнению. Часть обсуждений сосредоточена на том, не слишком ли акцентируются некоторые обновления на определенных областях и не хватает ли им разнообразия, в то время как другая часть обсуждений касается того, не слишком ли гибкими являются некоторые предложения, что может привести к неожиданным применениям.
В сообществе есть анкеты для сбора мнений разработчиков с различным опытом. Уже проведено несколько исследований, анализирующих сделки, связанные с предложениями о мягком форке на signet.
Можно ожидать, что в будущем в процессе активации мягких хардфорков возникнет много споров. К 2025 году ожидается, что будет достигнута определенная форма консенсуса и развития.
Реализация BitVM по-прежнему идет в стабильном темпе, с акцентом на проектирование и реализацию кросс-чейн мостов. Недавно несколько тестовых версий кросс-чейн мостов на базе BitVM начали работу, такие как BitLayer и другие.
2.2 Уровень 2 - Сеть Lightning
Количество общедоступных каналов Lightning Network не изменилось значительно, всего около 5000 BTC. Количество узлов в основном стабильно, но количество каналов продолжает снижаться. Это может указывать на то, что ликвидность постепенно сосредотачивается в руках нескольких крупных поставщиков услуг узлов, или что некоторые ранние каналы закрываются из-за обновлений безопасности.
Протокол и экосистема приложений Lightning Network все еще развиваются. BOLT12(offer) был принят множеством клиентов и может поддерживать статические способы оплаты, улучшая пользовательский опыт.
Кроме того, некоторые сети Layer 1 (, такие как Nervos CKB ), разрабатывают решения Layer 2, соответствующие стандарту BOLT, для обеспечения совместимости и взаимодействия с сетью Lightning.
В этой области основное внимание по-прежнему уделяется оценке жизнеспособности бизнес-моделей. Инвестиционные и финансовые решения должны больше сосредотачиваться на показателях эффективности проектов, таких как количество пользователей и объем активов.
С учетом растущего внимания к области платежей, способность сети Lightning поддерживать платежные услуги делает её многообещающим решением. Проекты, ориентированные на услуги, особенно те, которые используют сеть Lightning в качестве уровня расчетов для трансакций между странами, могут получить больше внимания. Будущее развитие зависит от выпуска стейблкоинов на сети Lightning, возможные способы реализации включают упомянутые ниже RGB и Taproot Assets.
2.3 Уровень 2 - Боковые цепочки
Производительность сторонних цепочек Layer 2 варьируется. Некоторые проекты показали снижение после пика, в то время как другие продолжают расти. TVL различных проектов Layer 2 демонстрирует явную тенденцию чередования.
Второй уровень Биткойна (L2) и BTCFi сталкиваются с многообразием вызовов, одним из ключевых вопросов является зависимость от нестабильного роста TVL и стимулов в виде раздачи токенов. Несмотря на попытки использовать балльные стимулы для TVL, основным фактором остается создание устойчивой экосистемы, обеспечивающей долговечную ликвидность. Основным двигателем депозитов Биткойна в L2 решениях является получение низкорисковых возможностей возврата, номинированных в биткойнах. В аспекте портфельности BTCFi может добиться лучшей абстракции ликвидности и стеков протоколов, используя существующую инфраструктуру. Если Биткойн L2 сможет сосредоточиться на создании экосистемы, направленной на повышение полезности BTCFi, а не просто на копировании EVM цепей, то у него есть большой потенциал для роста.
Таким образом, ключом к успеху биткойн L2 является: 1) обеспечение безопасности активов (, будь то стороннее хранение или самохранение ); а также 2) стремление к стратегии вертикальной интеграции (, что лучше обслужит BTCFi ).
2.4 Цифровые активы на блокчейне
Активы на блокчейне Биткойн обычно делятся на две большие категории: метапротоколы и клиентскую проверку CSV(. Тем не менее, в целом эти активы не показали значительного роста в цене вместе с ростом стоимости Биткойна и имеют низкую активность. Шиткоины на блокчейне Биткойн в целом также не превзошли другие шиткоины.
BRC20, Руны
BRC20, Runes и другие активы метапротоколов недавно показали плохие результаты. Их рыночная капитализация и рост значительно уступают многим популярным мем-активам этого года, что подтверждает, что в отсутствие сильной утилиты такие активы имеют короткий жизненный цикл и периодические характеристики. Эти легко заменяемые токены в настоящее время заменяются новыми мемами и нарративами AI-агентов.
RGB
Как один из первых протоколов CSV, RGB в последнее время продолжает продвигаться. Уже существуют некоторые технические реализации, которые могут поддерживать интеграцию с сетью Lightning. Основная идея RGB заключается в выпуске стейблкоинов Tether, однако конкретные планы по реализации пока не ясны. Что касается дальнейшей программируемости, AluVM, возможно, потребуется еще некоторое время, чтобы поддерживать более гибкие возможности разработки. Таким образом, в целом, производительность протоколов и активов типа RGB все еще остается под наблюдением.
Taproot активы
Taproot Assets был разработан командой Lightning Labs, работающей с сетью Lightning, и позволяет создавать стейблкоины с более низкими комиссиями и осуществлять мгновенные расчеты на биткойне. Tether объявила о выпуске стейблкоина на основе Taproot Assets.
Что касается сектора цепочных активов, в настоящее время опыт и поддержка ликвидности DEX на блокчейне Биткойн недостаточны для удовлетворения потребностей токенов с лучшими показателями, поэтому CEX по-прежнему важен для таких активов. В то же время, поскольку CEX-обменники по своей природе поддерживают такие технологии, как горячие и холодные кошельки, это может создать трудности для интеграции некоторых новых типов активов.
![С макроэкономической среды до вертикальных направлений, всесторонний обзор крипторынка во второй половине 2024 года])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8737c161d79212d8a9315ff8e0a0386a.webp(
)# 2,5 BTCFi
BTCFi может предоставить дополнительный доход в биткойнах для держателей биткойнов, по мере совершенствования инфраструктуры ожидается рост общей заблокированной стоимости.
Кроме того, тип дохода, который стремится получить BTC-актив, изменился с L2 на стейкинг, ликвидный стейкинг и ликвидное повторное стейкингование, которые могут накапливать множественные доходы и одновременно способствуют росту различных BTCFi проектов. Среди них, как основа этого доходного пути, Babylon после нескольких этапов контрольного тестирования привлек значительное количество TVL, выраженного в биткойнах, что подчеркивает настоятельную необходимость сообщества повысить практическое применение BTC, используя децентрализованную и проверенную временем безопасность биткойна. Будучи порталом в экосистему BTCFi, Babylon позволяет держателям биткойнов напрямую участвовать. Вдобавок, различные проекты LST также появились для разблокировки ликвидности и стимулирования активности DeFi. Дизайн этих проектов LST в основном заимствовал идеи из успешных DeFi-дизайнов, внедряя такие методы, как veModel и Pendle, в протокол; в то же время, была проведена единая абстракция вознаграждений, получаемых от ликвидностного слоя и различных партнеров. За последние шесть месяцев комбинированное развитие этих протоколов стало более зрелым. Однако недавний скандал вокруг Solv, а также вопросы о способах расчета TVL BTCFi и о том, как будут выполнять обещанные доходы, омрачили перспективы BTCFi на 2025 год.
В этом году важным аспектом является поиск методов, позволяющих эффективно использовать и оборачивать залоговые активы, а не оставлять их бездействующими. Проекты, такие как Yala, а также другие программы кредитования и стейблкойнов, используют нативную инфраструктуру блокчейна биткойна. При поддержке бычьего рынка относительно BTCFi эти проекты имеют хорошие перспективы для значительного роста и развития. Однако, с увеличением стоимости капитала в условиях бычьего рынка, это также создает немалые вызовы для стратегий выхода на рынок. Протоколы, способные более гибко управлять ликвидностью биткойна и поддерживать более разнообразные классы активов, будут иметь больше шансов на успех.
![От макроэкономической среды до вертикальных ниш, всесторонний обзор крипторынка на вторую половину 2024 года]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b403864e1699d18dfb8e0b4d8cd1a77e.webp(
) 3. Эфириум
Несмотря на запуск ETH ETF в США 23 июля 2024 года, его показатели не смогли повторить успех предшественника Bitcoin ETF и не оказали положительного влияния на низкие цены Ethereum.