Макроэкономический еженедельный отчет: рынок погружен в ожидания, динамика все еще требует больше данных поддержки
Один. Макрообзор на этой неделе
1. Обзор рынка
На этой неделе рыночные настроения находятся на этапе временного спада. Индекс S&P 500 на фондовом рынке США пробил 200-дневную скользящую среднюю, что вызвало масштабные распродажи по стратегиям CTA. Индекс VIX остается на высоком уровне выше 20, соотношение Put/Call увеличивается, отражая значительное чувство паники на рынке. Криптовалютный рынок ограниченно подвержен позитивным новостям, общий риск-аппетит явно сокращается.
2. Анализ экономических данных
Индекс новых заказов PMI в производственном секторе упал ниже уровня 50, индекс занятости оказался ниже ожиданий, что свидетельствует о том, что производственный сектор становится более осторожным из-за влияния тарифов. PMI в непроизводственном секторе оказался выше ожиданий, что указывает на относительную стабильность в сфере услуг. Прогноз по ВВП был пересмотрен до -2.4%, но в основном это связано с негативным влиянием чистого экспорта, потребительские расходы остаются стабильными. Данные по занятости разрозненные, уровень безработицы немного вырос, рост занятости замедлился, темпы роста зарплат ограничены, компании склоняются к увеличению рабочего времени, а не к созданию новых рабочих мест.
3. Монетарная политика и ликвидность
Председатель Федеральной резервной системы заявил о том, что он склонен к наблюдению до прояснения тарифной политики. Он настаивает на цели инфляции в 2%, и краткосрочный рост инфляции не приведет к повышению процентных ставок. Он считает, что фундаментальные экономические показатели стабильны, но продолжающееся замедление занятости может увеличить вероятность снижения процентных ставок. В целом, ликвидность Федеральной резервной системы немного улучшилась, но рыночные настроения остаются слабыми. Краткосрочные процентные ставки снижаются, рынок ставит на будущее снижение ставок, доходность 10-летних государственных облигаций начинает расти, ожидания рецессии несколько ослабли.
Два, макроэкономический обзор на следующую неделю
Рынок все еще находится на стадии ожидания и спекуляций, тренды не ясны, институциональные средства больше склоняются к наблюдению. В краткосрочной перспективе сложно сформировать четкое направление. Необходимо обратить внимание на микроизменения экономических данных в марте-апреле, влияние тарифов, сокращение государственных расходов, процентных ставок и т. д. имеет запаздывающий характер, подтверждение рыночного тренда требует больше данных поддержки.
Не следует быть чрезмерно пессимистичным, экономика не ухудшилась значительно. Рекомендуется инвесторам хорошо управлять своими позициями, поддерживать баланс между риском и защитой, ожидая более четких сигналов о тренде.
На следующей неделе внимание будет уделено ключевым данным, таким как CPI, PPI и индекс потребительского доверия, чтобы оценить изменения в инфляции и потребительских тенденциях.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Усиление макроэкономических ожиданий увеличивает игровую ставку, направление рынка все еще требует дополнительной проверки данных.
Макроэкономический еженедельный отчет: рынок погружен в ожидания, динамика все еще требует больше данных поддержки
Один. Макрообзор на этой неделе
1. Обзор рынка
На этой неделе рыночные настроения находятся на этапе временного спада. Индекс S&P 500 на фондовом рынке США пробил 200-дневную скользящую среднюю, что вызвало масштабные распродажи по стратегиям CTA. Индекс VIX остается на высоком уровне выше 20, соотношение Put/Call увеличивается, отражая значительное чувство паники на рынке. Криптовалютный рынок ограниченно подвержен позитивным новостям, общий риск-аппетит явно сокращается.
2. Анализ экономических данных
Индекс новых заказов PMI в производственном секторе упал ниже уровня 50, индекс занятости оказался ниже ожиданий, что свидетельствует о том, что производственный сектор становится более осторожным из-за влияния тарифов. PMI в непроизводственном секторе оказался выше ожиданий, что указывает на относительную стабильность в сфере услуг. Прогноз по ВВП был пересмотрен до -2.4%, но в основном это связано с негативным влиянием чистого экспорта, потребительские расходы остаются стабильными. Данные по занятости разрозненные, уровень безработицы немного вырос, рост занятости замедлился, темпы роста зарплат ограничены, компании склоняются к увеличению рабочего времени, а не к созданию новых рабочих мест.
3. Монетарная политика и ликвидность
Председатель Федеральной резервной системы заявил о том, что он склонен к наблюдению до прояснения тарифной политики. Он настаивает на цели инфляции в 2%, и краткосрочный рост инфляции не приведет к повышению процентных ставок. Он считает, что фундаментальные экономические показатели стабильны, но продолжающееся замедление занятости может увеличить вероятность снижения процентных ставок. В целом, ликвидность Федеральной резервной системы немного улучшилась, но рыночные настроения остаются слабыми. Краткосрочные процентные ставки снижаются, рынок ставит на будущее снижение ставок, доходность 10-летних государственных облигаций начинает расти, ожидания рецессии несколько ослабли.
Два, макроэкономический обзор на следующую неделю
Рынок все еще находится на стадии ожидания и спекуляций, тренды не ясны, институциональные средства больше склоняются к наблюдению. В краткосрочной перспективе сложно сформировать четкое направление. Необходимо обратить внимание на микроизменения экономических данных в марте-апреле, влияние тарифов, сокращение государственных расходов, процентных ставок и т. д. имеет запаздывающий характер, подтверждение рыночного тренда требует больше данных поддержки.
Не следует быть чрезмерно пессимистичным, экономика не ухудшилась значительно. Рекомендуется инвесторам хорошо управлять своими позициями, поддерживать баланс между риском и защитой, ожидая более четких сигналов о тренде.
На следующей неделе внимание будет уделено ключевым данным, таким как CPI, PPI и индекс потребительского доверия, чтобы оценить изменения в инфляции и потребительских тенденциях.