Morpho: Пересмотр Децентрализованного финансирования заимствования

Morpho постепенно меняет модель кредитования в области DeFi, превосходя традиционные протоколы, такие как Compound, с помощью инновационных подходов. Изначально Morpho использовал свой оптимизатор для реализации прямого кредитного сопоставления между пользователями. Сегодня, с запуском Morpho Blue, платформа значительно расширила свои услуги. Morpho Blue использует модель точка-к-банке, ловко сочетая преимущества обеих моделей для повышения общей эффективности.

Оба этих режима нацелены на решение проблемы низкой эффективности традиционных систем фондов, таких как недостаточное использование капитала. Оптимизатор Morpho сосредоточен на оптимизации прямого соответствия между кредиторами и заемщиками, в то время как Morpho Blue предлагает независимые кредитные пулы с более высоким соотношением кредитной стоимости.

Недавно общая стоимость заимствований Morpho достигла важной вехи. Особенно стоит отметить, что Morpho Blue быстро развивалась за короткое время и заняла довольно большую долю от общей заблокированной стоимости Morpho (TVL).

Обзор структуры Децентрализованного финансирования

Децентрализованное финансирование сейчас переворачивает концепцию традиционных финансовых услуг, открывая новые пути для предоставления и получения кредитов с помощью технологий блокчейн. В настоящее время индустрия в основном управляется такими платформами, как Aave и Compound, которые способствовали обороту миллиардов долларов через динамические модели кредитования. На этих платформах пользователи могут вносить цифровые активы в общие фонды, чтобы их могли брать в долг другие, создавая таким образом динамичную экосистему.

Однако традиционная модель кредитования пулов капитала по-прежнему имеет недостатки в отношении эффективности капитала. Большое количество вложенных активов остается неиспользуемыми, что не позволяет им приносить доход и приводит к низкой эффективности системы.

Morpho напрямую решает эти проблемы эффективности через свою модель P2P заимствования (. Она не только оптимизирует использование капитала, но и повышает доходность по процентным ставкам для обеих сторон. Morpho добавляет механизм сопоставления на основе существующих протоколов, позволяя пользователям наслаждаться преимуществами установленных фондовых пулов, а также получать потенциальные дополнительные доходы от прямого сопоставления. Даже если прямое сопоставление невозможно, пользователи все равно могут воспользоваться ликвидностью базового фондового пула, обеспечивая сохранение основных преимуществ, основанных на модели фондового пула.

Быстрый рост Morpho

Morpho недавно добился значительного прогресса, его общая стоимость кредитования достигла 903 миллионов долларов, превысив 865 миллионов долларов Compound. Это достижение отражает не только количественные показатели, но и подчеркивает способность протокола улучшать опыт кредитования, что свидетельствует о постоянно растущем спросе на более прямые финансовые взаимодействия внутри экосистемы.

На начальном этапе этот рост в основном был обусловлен оптимизатором Morpho. В качестве первой версии Morpho он строится на основе других основных платформ, увеличивая эффективность за счет создания кредитных лимитов от заемщиков к поставщикам капитала.

А затем Morpho Blue быстро догнал, заняв 40% от общего заблокированного объема Morpho )TVL( всего за три месяца. Morpho Blue использует модель пулов для кредитования, аналогичную другим платформам, но работает более эффективно, с независимыми кредитными пулами, характеризующимися более высоким коэффициентом займа и уровнем использования.

![3 минуты для понимания P2P кредитного соглашения Morpho])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de3199c06457fffa9074478c2a28f785.webp(

Влияние и перспективы будущего

Подъем Morpho имеет глубокое значение. С ростом P2P-кредитования рынок Децентрализованное финансирование может стать более конкурентоспособным и эффективным. Однако эта эволюция также принесла новые вызовы, такие как управление сложностью взаимодействия «точка-точка» и обеспечение достаточных мер безопасности для противодействия потенциальным рискам.

Morpho Blue направлен на решение уязвимостей и неэффективности текущей модели пулевого кредитования. Это простой, неизменяемый примитив, который разделяет основное кредитное соглашение и управление рисками, а также уровень пользовательского опыта, создавая открытый рынок для управления рисками и продуктами. Благодаря созданию рынка без необходимости в разрешениях и настраиваемым профилям рисков, Morpho Blue предлагает более гибкую альтернативу традиционной модели «один размер подходит всем». Со временем Morpho Blue продолжит расширять свое влияние и преобразовывать ландшафт децентрализованного финансирования, в то время как оптимизатор Morpho может постепенно быть выведен из обращения.

Заключение

Успех Morpho ярко демонстрирует динамические особенности DeFi и его потенциал для постоянных инноваций. Оспаривая существующие финансовые модели и вводя более эффективные решения, Morpho процветает, прокладывая путь для новой эпохи DeFi. Взглянув в будущее, неизменное развитие таких DeFi платформ, как Morpho, без сомнения, сыграет важную роль в формировании будущей финансовой структуры.