От макроэкономической среды до вертикальной ниши: всесторонний обзор крипторынка во второй половине 2024 года

1. Обзор рынка

1.1 Основы крипторынка

В 2024 году крипторынок демонстрирует сильные результаты, общая рыночная капитализация выросла с 2,31 трлн долларов до 3,33 трлн долларов, увеличившись на 44,2%. Этот рост стал возможен благодаря одобрению спотового биткойн ETF и избранию Трампа президентом США. Доля биткойна увеличилась до 56,8%, а объем активов ETF удвоился. Эфириум ETF показывает скромные результаты, институциональные инвесторы по-прежнему предпочитают биткойн. Solana демонстрирует отличные результаты, цена выросла на 29,3%, чистый приток в экосистему составил 2 млрд долларов.

Доля DeFi на крипторынке расширяется, общая заблокированная стоимость (TVL) удваивается. Соотношение объема торгов DEX/CEX увеличивается до 11.05%, годовой объем торгов достигает 2.67 триллиона долларов США. Solana и Base увеличивают свою долю на рынке DeFi TVL до 7.17% и 3% соответственно.

Рыночная капитализация стейблкойнов выросла на 26,8%, достигнув нового рекорда более 205 миллиардов долларов. Новички, такие как Ethena, еще больше способствовали этой тенденции. Потенциальное одобрение ETF для таких активов, как XRP и SOL, окажет положительное влияние.

1.2 Макроэкономическая среда и политика

политика

Выборы в США выиграл Трамп, Республиканская партия получила большинство мест в обеих палатах Конгресса. Политика Трампа может привести к неопределенности в международной обстановке. Во время кампании он был дружелюбен к криптовалютам, но фактическую политику еще предстоит наблюдать.

Европа испытывает влияние войны между Россией и Украиной, правые партии усиливают свое влияние. Регулирование криптовалют становится более строгим, осуществляется закон MiCA.

Ситуация на Ближнем Востоке нестабильна, конфликт между Израилем и ХАМАС продолжается. Многие страны Южной Америки продвигают законодательство о шифровании.

экономика

В 2024 году глобальный рост ВВП составит 2,6%, уровень инфляции — 2,5%. Экономика США мягко приземляется, рост еврозоны замедляется, Китай сталкивается с дефляционным давлением.

Индийский рынок акций показал наилучшие результаты, увеличившись на 18,5%. Американские акции выросли на 15,2%, индекс Никкей увеличился на 12,1%. Китайский рынок акций упал на 2,3%.

Американские технологические акции показывают отличные результаты, развитие в области ИИ стремительное. Японский фондовый рынок достиг 30-летнего максимума благодаря девальвации иен и арбитражным операциям.

2. Биткойн

2.1 Продукты и проектирование соглашений

Bitcoin Core реализует транзакции V3, поддерживает пересылку транзакций без комиссии. Обсуждение предложений о программном разветвлении продолжается, включая OP_CTV, OP_CAT и другие. Прогресс BitVM кросс-цепного моста идет успешно.

2.2 Уровень 2 - Сеть молний

Количество каналов сети Lightning стабильно, общий объем замороженных средств составляет около 5000 BTC. Новые функции, такие как BOLT12, улучшают пользовательский опыт. Некоторые Layer 1 сети разрабатывают совместимые с сетью Lightning решения Layer 2.

2.3 Уровень 2 - Боковые цепочки

Проекты побочных цепей показывают неоднородные результаты. BTCFi сталкивается с вызовами устойчивости и должен создать надежную экосистему.

2.4 Цифровые активы на блокчейне

Активы протокола BRC20, Runes и других показывают плохие результаты. Интеграция RGB и сети Lightning проходит гладко. Активы Taproot получили поддержку от Tether.

2,5 BTCFi

Рост общей заблокированной стоимости BTCFi. Стратегии стейкинга, ликвидного стейкинга и другие способы становятся популярными. Проекты, такие как Babylon, привлекают большое количество TVL.

3. Эфириум

Производительность ETF на ETH не соответствует ожиданиям, соотношение ETH/BTC снижается. Комиссии за транзакции Layer 2 значительно ниже, чем в основной сети Ethereum, средства направляются в проекты, такие как Base.

3,1 л2 с

После обновления Dencun, комиссии за сделки с rollups снизились более чем на 90%. Base, OP Mainnet и Arbitrum достигли чистого притока в 3,5 миллиарда, 2,1 миллиарда и 1,7 миллиарда долларов соответственно. Ежедневный объем сделок на уровне 2 вырос более чем на 325%.

3.2 повторное залог

Объем повторного залога TVL снизился с 5,11 млн ETH до 4,44 млн ETH. Симбиотический TVL увеличился более чем в 5 раз, достигнув 2,12 млрд долларов.

3.3 Будущее дорожной карты Эфириума и предложения EIP

Ожидается, что обновление Pectra будет завершено в первом квартале 2025 года, включая расширение емкости Blobs, ключевые функции смарт-контрактов EOA и другие важные EIP. Долгосрочная дорожная карта будет переработана, с целью внедрения нулевых знаний и постквантовой криптографии к 2029 году.

4. Солана

Цена Solana выросла на 75%, соотношение SOL/ETH увеличилось. Конкурентоспособность в области DeFi, NFT, платежей и других сферах усилилась. Рыночная капитализация стабильных монет увеличилась более чем в 3 раза, достигнув 5,1 миллиарда долларов. Число новых разработчиков впервые превысило число разработчиков Ethereum.

DePIN

Проекты, такие как Helium и Render Network, показывают сильные результаты. Новые проекты, такие как Hivemapper, Cudis и Grass, вызывают большой интерес.

Мем

Платформы, такие как Pump.fun, способствуют резкому увеличению объема торгов мем-валютами Solana. Аналитические инструменты, такие как GMGN.ai, помогают в инвестициях.

PayFi

Solana Pay сотрудничает с Shopify и VISA, расширяя платежные каналы.

Оглядываясь в будущее

Активирование Firedancer дополнительно повысит производительность сети. Плагины Solana увеличивают гибкость выпуска токенов. Потенциал одобрения ETF, рост стабильных монет, принятие со стороны институциональных инвесторов и другие факторы будут способствовать развитию экосистемы.

5. Альтернативные L1

Берачейн

Инновационный механизм согласования PoL, совместимый с EVM. Перед запуском TVL превышал 1,5 миллиарда долларов, после запуска он поднялся до восьмой по величине сети.

ТОННА

Глубокая интеграция Telegram приносит конкурентные преимущества. Количество активных пользователей в день возросло до 293000, TVL в DeFi увеличился более чем в 10 раз. Однако после четвертого квартала интерес немного снизился.

Кайя

Сформирован в результате слияния Klaytn и Finschia, интегрирован с LINE и KakaoTalk. Запущен план Kaia Wave для содействия развитию экосистемы.

Переместить

Количество разработчиков Move увеличилось до более чем 1500 человек. Sui опережает Aptos по нескольким показателям. Movement представил расширение Ethereum на основе Move под названием M2.

МегаETH

Инновационная архитектура специализированных узлов, направленная на обеспечение высокой пропускной способности и низкой задержки при транзакциях.

Монада

Оптимизация выполнения транзакций и хранения данных с помощью MonadBFT и MonadDB. Цель - достичь 10 000 транзакций в секунду.

6. Другие дорожки

6.1 Мем

Рост в сегменте мемов составил 218%, что делает его лучшим по показателям. Эфир, Base и Солана - три самые активные публичные цепочки.

6.2 ИИ

AI+шифрование приложения бурно развиваются, особенно в области Agents. Проекты такие как Virtuals Protocol показывают выдающиеся результаты.

6,3 RWA

Рынок RWA вырос на 63%, достигнув 13,67 миллиарда долларов США. Частный кредит и государственные облигации США являются основными классами активов.

6.4 торговый робот

Доля рынка проектов, таких как Trojan и GMGN.AI, быстро растет. Конкуренция усиливается, рынок продолжает меняться.

6,5 DeSci

Почти 100 проектов DeSci распределены в таких областях, как биотехнологии, космос и др. Они по-прежнему сталкиваются с такими вызовами, как нехватка финансирования.

6.6 DePIN

Общая рыночная капитализация DePIN достигла 50 миллиардов долларов, увеличившись на 176%. Стоит обратить внимание на такие сегменты, как энергетические сети, беспроводные сети, геопространственные сети и вычислительные сети.

6.8 игра

Среднее количество активных кошельков в день превысило 7,6 миллиона, что в 5 раз больше по сравнению с прошлым годом. opBNB, Ronin и другие стали основными игровыми публичными блокчейнами. Трудности с финансированием все еще существуют, но отрасль сохраняет устойчивость.