Анализ связи между движением цены Биткойна и процентной ставкой Федеральной резервной системы (ФРС)
За последние десять лет вершины бычьего рынка и дно медвежьего рынка Биткойна были тесно связаны с политикой процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС). Обычно вершины бычьего рынка возникают в моменты наибольших ожиданий повышения ставок, а дно медвежьего рынка сопровождается изменением ожиданий по снижению ставок.
В настоящее время рынок сталкивается с тремя возможными путями развития:
Повторное поднятие процентной ставки может привести ко второму дну
Снижение процентной ставки во второй половине года может привести к колебаниям и последующему росту.
Снижение процентной ставки в середине года может ускорить процесс бычьего рынка
Эти пути определят будущее движения цены Биткойна. Давайте углубимся в логику игры между макроэкономикой и ценами.
Один. Обзор десятилетней политики процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС): как "верх" и "низ" Биткойна взаимосвязаны?
С 2015 по 2025 год Федеральная резервная система (ФРС) прошла через полный цикл повышения, понижения, повторного повышения и приостановки процентной ставки. Просматривая эту историю, мы обнаруживаем, что точки поворота цены Биткойна имеют значительную связь с узловыми моментами политики ФРС, особенно с явлением "предварительной реакции" рыночных ожиданий.
Основные наблюдения:
Биткойн бычий рынок обычно предшествует началу или ускорению повышения процентной ставки, отражая предварительную торговлю рынком на основе ожиданий ужесточения.
Биткойн медвежий рынок обычно достигает дна в конце периода повышения процентных ставок, во время паузы в повышении процентной ставки или перед началом цикла снижения процентных ставок, что указывает на то, что рынок ищет дно в наиболее пессимистичные моменты или когда появляются ожидания смягчения.
Политика "количественного смягчения" (QE) или быстрой снижения процентной ставки является важным фактором, способствующим бычьему рынку.
За последние десять лет сопоставление основных процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) и ключевых движений Биткойна показывает, что важные поворотные моменты в цене Биткойна явно имеют "временной разрыв" с циклом политик ФРС. Как в 2017 году, так и на пике бычьего рынка в 2021 году это происходило перед тем, как "молот" повышения ставок действительно опускался или перед самым сильным повышением ставок. В то время как дно медвежьего рынка часто совпадает с ожиданиями снижения ставок.
В настоящее время мы находимся на платформе "приостановки повышения процентной ставки" и "краткосрочного снижения ставки"; рынок ждет следующего четкого сигнала о направлении — возможно ли снова снижение ставки, переход в стадию количественного смягчения "большого вливания".
Два, Процентная ставка: Три гипотезы на основе прогнозов учреждений
В настоящее время (апрель 2025 года) на рынке существует разногласие по поводу следующего шага Федеральной резервной системы (ФРС). Обобщив мнения нескольких ведущих исследовательских учреждений, мы выделили три возможных сценария:
1. Худший сценарий: риск повышения процентной ставки в 2025-2026 годах
Некоторые учреждения указывают, что если данные по занятости и инфляции окажутся неожиданно сильными, не исключено обсуждение повышения процентной ставки в этом году. В то же время, рост риска "стагфляции" и инерция инфляции могут поддержать продление периода приостановки политики. Такие факторы, как тарифная политика и геополитические риски, могут оказать давление на инфляцию, заставляя Федеральную резервную систему (ФРС) сохранять жесткую политику, что приведет к продолжению высоких процентных ставок и давлению на ликвидность на рынке.
2. Базовый сценарий: снижение процентной ставки во второй половине года, 2 раза в год.
Большинство учреждений прогнозируют, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать процентные ставки после июня, снизив их на 2 раза в течение года, а к концу третьего квартала процентная ставка может составить 3,75%-4,00%. Эти мнения считают, что, несмотря на устойчивую инфляцию, общий тренд будет вниз, а экономика и рынок труда постепенно охладятся. В первой половине года рынок может колебаться в ожидании, а во второй половине начнется цикл снижения процентных ставок.
3. Лучший сценарий: снижение процентной ставки в середине года, 3 и более раз в течение года
Некоторые учреждения ожидают, что первое снижение ставки может произойти в июне, и в 2025 году произойдет 3 снижения (на 75 базисных пунктов), к концу года ставка составит 3,50%-3,75%. Ожидания рынка показывают, что вероятность трех- до пятиразового снижения ставки в течение года достаточно высока, что отражает растущую ставку на агрессивный путь смягчения.
Три. Прогноз движения цены Биткойна: прогнозы в условиях трех различных процентных ставок
Основываясь на трех вышеуказанных сценариях процентной ставки, мы делаем прогноз движения цены Биткойна в будущем:
1. Худший сценарий: вершина уже сформировалась или произошло вторичное дно, доминирует медвежья логика.
Если рынок подтвердит наличие риска повышения процентных ставок, Биткойн может столкнуться с давлением на продажу во втором квартале 2025 года и после этого. Предыдущие максимумы могут стать окончательной вершиной этого цикла. Рыночные настроения перейдут в пессимистичное русло, возможно, произойдет глубокая коррекция, которая протестирует ключевую поддержку внизу, и не исключена возможность повторного тестирования дна.
Определение пикового цикла: можно с уверенностью сказать, что пик уже пройден, в 2025 году вероятнее всего будет наблюдаться фаза снижения или бокового движения внизу.
2. Базовый сценарий: терпеливые колебания, в конце года удар по области пика
В ожидании четких сигналов о снижении процентной ставки во втором и третьем кварталах Биткойн может оставаться на высоких уровнях с широкими колебаниями. Рыночные настроения будут колебаться в зависимости от данных. Как только ожидания снижения процентной ставки будут подтверждены в конце третьего квартала или в четвертом квартале и будет осуществлено первое снижение, это может спровоцировать последний рывок бычьего рынка, но это, скорее всего, будет "последний вагон" на волне эмоций и ожиданий ликвидности.
Определение пикового цикла: возможно, оно произойдет в четвертом квартале 2025 года или в начале 2026 года, что соответствует некоторым прогнозам модели сокращения. Следует отметить, что когда новости о снижении ставок станут явными, рынок может уже полностью учесть это, и даже произойдет откат "продажа факта". Истинный ценовой пик, возможно, возникнет в тот момент, когда ожидания снижения ставок будут наивысшими, но еще не полностью реализованы.
3. Лучший сценарий: ускорение бычьего рынка, преждевременный пик и, возможно, более высокий.
Если неожиданное ослабление экономики заставит Федеральную резервную систему (ФРС) снизить процентную ставку раньше времени, это значительно повысит риск-аппетит на рынке. Биткойн сможет быстро выйти из колебаний и начать мощное наступление, увлекая весь криптовалютный рынок в фазу эйфории.
Определение пикового периода: возможно, оно будет перенесено на третий квартал или ранний четвертый квартал 2025 года. Более раннее смягчение ликвидности может способствовать росту цен до более высоких уровней, но продолжительность всего цикла соответственно сократится.
Четыре, резюме
Решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке по-прежнему являются важным ориентиром для оценки глобальных активов, особенно для таких высоковолатильных активов, как Биткойн. Текущий рынок находится на ключевом узловом моменте ожиданий; хотя некоторые испытывают апатию к рыночным показателям, согласно прогнозам основных институтов, все еще существуют различные возможности. Возможно, разумным выбором будет сохранять умеренный оптимизм, одновременно корректируя позиции.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
18 Лайков
Награда
18
6
Поделиться
комментарий
0/400
NftCollectors
· 21ч назад
Данные по сути также являются искусством, анализируя три пути, как многомерная кубическая композиция пространственно-временных измерений, эволюция Блокчейн неизбежно переопределит эстетическое восприятие финансов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeNightmare
· 21ч назад
Снова не спал всю ночь, смотрел на Газ... Весь вечер ждал минимального значения. Эх, действительно ли всё изменится после снижения процентной ставки?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GweiWatcher
· 21ч назад
Снижение ставки, давайте зарабатывать на арбитраже!
Посмотреть ОригиналОтветить0
StrawberryIce
· 21ч назад
Процентная ставка все время творит чудеса.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeNightmare
· 21ч назад
Почему опять говорят о снижении ставок? Говорят, что у людей голова кругом.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpAnalyst
· 21ч назад
Обычные неудачники, не торопитесь покупать падения, технические уровни в диапазоне колебаний еще не держатся выше.
Будущие три направления цен на Биткойн в связи с политикой процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС)
Анализ связи между движением цены Биткойна и процентной ставкой Федеральной резервной системы (ФРС)
За последние десять лет вершины бычьего рынка и дно медвежьего рынка Биткойна были тесно связаны с политикой процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС). Обычно вершины бычьего рынка возникают в моменты наибольших ожиданий повышения ставок, а дно медвежьего рынка сопровождается изменением ожиданий по снижению ставок.
В настоящее время рынок сталкивается с тремя возможными путями развития:
Эти пути определят будущее движения цены Биткойна. Давайте углубимся в логику игры между макроэкономикой и ценами.
Один. Обзор десятилетней политики процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС): как "верх" и "низ" Биткойна взаимосвязаны?
С 2015 по 2025 год Федеральная резервная система (ФРС) прошла через полный цикл повышения, понижения, повторного повышения и приостановки процентной ставки. Просматривая эту историю, мы обнаруживаем, что точки поворота цены Биткойна имеют значительную связь с узловыми моментами политики ФРС, особенно с явлением "предварительной реакции" рыночных ожиданий.
Основные наблюдения:
За последние десять лет сопоставление основных процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) и ключевых движений Биткойна показывает, что важные поворотные моменты в цене Биткойна явно имеют "временной разрыв" с циклом политик ФРС. Как в 2017 году, так и на пике бычьего рынка в 2021 году это происходило перед тем, как "молот" повышения ставок действительно опускался или перед самым сильным повышением ставок. В то время как дно медвежьего рынка часто совпадает с ожиданиями снижения ставок.
В настоящее время мы находимся на платформе "приостановки повышения процентной ставки" и "краткосрочного снижения ставки"; рынок ждет следующего четкого сигнала о направлении — возможно ли снова снижение ставки, переход в стадию количественного смягчения "большого вливания".
Два, Процентная ставка: Три гипотезы на основе прогнозов учреждений
В настоящее время (апрель 2025 года) на рынке существует разногласие по поводу следующего шага Федеральной резервной системы (ФРС). Обобщив мнения нескольких ведущих исследовательских учреждений, мы выделили три возможных сценария:
1. Худший сценарий: риск повышения процентной ставки в 2025-2026 годах
Некоторые учреждения указывают, что если данные по занятости и инфляции окажутся неожиданно сильными, не исключено обсуждение повышения процентной ставки в этом году. В то же время, рост риска "стагфляции" и инерция инфляции могут поддержать продление периода приостановки политики. Такие факторы, как тарифная политика и геополитические риски, могут оказать давление на инфляцию, заставляя Федеральную резервную систему (ФРС) сохранять жесткую политику, что приведет к продолжению высоких процентных ставок и давлению на ликвидность на рынке.
2. Базовый сценарий: снижение процентной ставки во второй половине года, 2 раза в год.
Большинство учреждений прогнозируют, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет снижать процентные ставки после июня, снизив их на 2 раза в течение года, а к концу третьего квартала процентная ставка может составить 3,75%-4,00%. Эти мнения считают, что, несмотря на устойчивую инфляцию, общий тренд будет вниз, а экономика и рынок труда постепенно охладятся. В первой половине года рынок может колебаться в ожидании, а во второй половине начнется цикл снижения процентных ставок.
3. Лучший сценарий: снижение процентной ставки в середине года, 3 и более раз в течение года
Некоторые учреждения ожидают, что первое снижение ставки может произойти в июне, и в 2025 году произойдет 3 снижения (на 75 базисных пунктов), к концу года ставка составит 3,50%-3,75%. Ожидания рынка показывают, что вероятность трех- до пятиразового снижения ставки в течение года достаточно высока, что отражает растущую ставку на агрессивный путь смягчения.
Три. Прогноз движения цены Биткойна: прогнозы в условиях трех различных процентных ставок
Основываясь на трех вышеуказанных сценариях процентной ставки, мы делаем прогноз движения цены Биткойна в будущем:
1. Худший сценарий: вершина уже сформировалась или произошло вторичное дно, доминирует медвежья логика.
Если рынок подтвердит наличие риска повышения процентных ставок, Биткойн может столкнуться с давлением на продажу во втором квартале 2025 года и после этого. Предыдущие максимумы могут стать окончательной вершиной этого цикла. Рыночные настроения перейдут в пессимистичное русло, возможно, произойдет глубокая коррекция, которая протестирует ключевую поддержку внизу, и не исключена возможность повторного тестирования дна.
Определение пикового цикла: можно с уверенностью сказать, что пик уже пройден, в 2025 году вероятнее всего будет наблюдаться фаза снижения или бокового движения внизу.
2. Базовый сценарий: терпеливые колебания, в конце года удар по области пика
В ожидании четких сигналов о снижении процентной ставки во втором и третьем кварталах Биткойн может оставаться на высоких уровнях с широкими колебаниями. Рыночные настроения будут колебаться в зависимости от данных. Как только ожидания снижения процентной ставки будут подтверждены в конце третьего квартала или в четвертом квартале и будет осуществлено первое снижение, это может спровоцировать последний рывок бычьего рынка, но это, скорее всего, будет "последний вагон" на волне эмоций и ожиданий ликвидности.
Определение пикового цикла: возможно, оно произойдет в четвертом квартале 2025 года или в начале 2026 года, что соответствует некоторым прогнозам модели сокращения. Следует отметить, что когда новости о снижении ставок станут явными, рынок может уже полностью учесть это, и даже произойдет откат "продажа факта". Истинный ценовой пик, возможно, возникнет в тот момент, когда ожидания снижения ставок будут наивысшими, но еще не полностью реализованы.
3. Лучший сценарий: ускорение бычьего рынка, преждевременный пик и, возможно, более высокий.
Если неожиданное ослабление экономики заставит Федеральную резервную систему (ФРС) снизить процентную ставку раньше времени, это значительно повысит риск-аппетит на рынке. Биткойн сможет быстро выйти из колебаний и начать мощное наступление, увлекая весь криптовалютный рынок в фазу эйфории.
Определение пикового периода: возможно, оно будет перенесено на третий квартал или ранний четвертый квартал 2025 года. Более раннее смягчение ликвидности может способствовать росту цен до более высоких уровней, но продолжительность всего цикла соответственно сократится.
Четыре, резюме
Решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке по-прежнему являются важным ориентиром для оценки глобальных активов, особенно для таких высоковолатильных активов, как Биткойн. Текущий рынок находится на ключевом узловом моменте ожиданий; хотя некоторые испытывают апатию к рыночным показателям, согласно прогнозам основных институтов, все еще существуют различные возможности. Возможно, разумным выбором будет сохранять умеренный оптимизм, одновременно корректируя позиции.