Глубинный анализ рынка стейкинга Solana: четыре гиганта в области ликвидного стейкинга
С восстановлением рынка криптовалют Solana (SOL) поднялась на шестое место среди крупнейших криптовалют мира. По объему застейканных активов среди всех блокчейнов на основе доказательства доли (PoS) Solana занимает второе место после Ethereum. Однако по сравнению с ее рыночной позицией уровень концентрации средств в децентрализованных финансовых (DeFi) приложениях экосистемы Solana относительно низок, общий заблокированный объем (TVL) составляет 1,137 миллиарда долларов, что составляет всего 11,3% от исторического максимума.
В структуре TVL на Solana ликвидный стейкинг занимает важное место, и его рассматривают как ключевой фактор, способствующий восстановлению TVL до исторических максимумов. Среди них Marinade и Jito занимают заметные позиции в этой области благодаря наивысшему TVL, подчеркивая важность категории ликвидного стейкинга. В данной статье будет подробно рассмотрена основная деятельность участников ликвидного стейкинга на Solana, а также проведён сравнительный анализ их стратегий и рыночных показателей.
Застейкать и ликвидный стейкинг общая ситуация
По состоянию на 12 декабря данные показывают, что рыночная капитализация SOL составляет 30,53 миллиарда долларов, капитализация за стейкинг — 27,62 миллиарда долларов, доля стейкинга составляет 69,18%, количество за стейкинга — 391 миллиона SOL, уровень инфляции составляет 6,75%, а уровень вознаграждений — 6,87%. Капитализация SOL за стейкинг занимает второе место среди всех PoS блокчейнов, уступая только ETH; его доля стейкинга также относительно высока среди PoS блокчейнов с высокой капитализацией.
В сети Solana всего 1986 валидаторов, а APY, предлагаемый валидаторами, занимающими высокие позиции, близок к 8%, и комиссия не требуется.
Для стимулирования держателей SOL, повышения безопасности сети и устойчивости к цензуре Фонд Solana запустил "Программу стейкинговых пулов". Эта программа позволяет пользователям вносить SOL в стейкинговые пулы и получать SPL-токены, представляющие их долю в стейкинговом пуле, которые являются ликвидными стейкинг-токенами (LST) и могут свободно обращаться. Данные показывают, что в стейкинговых пулах заблокировано 16,82 миллиона SOL, а средняя APY составляет 6,68%. SOL в стейкинговых пулах составляет примерно 4,3% от общего объема стейкинга. Четыре лучших стейкинговых пула — это Marinade, Jito, BlazeStake и Lido, которые также являются крупнейшими четырьмя проектами ликвидного стейкинга в экосистеме Solana.
Маринад Финанс
Marinade Finance является одним из первых ликвидных стейкинг протоколов в экосистеме Solana, запущенным в августе 2021 года в основной сети Solana. Пользователи могут застейкать SOL на Marinade и получить mSOL, при этом доход от стейкинга непосредственно накапливается в mSOL.
В отличие от других проектов, Marinade также предлагает нативный сервис стейкинга, позволяя пользователям получать доход от стейкинга без использования смарт-контрактов.
В настоящее время в Marinade застыковано 7,058 миллионов SOL, что делает его проектом с наибольшим объемом стейкинга среди ликвидных стейкингов на Solana; это также проект с наибольшей TVL на Solana, стоимостью 777 миллионов долларов; доходность от стейкинга составляет 6,543%; за последние 30 дней объем стейкинга увеличился на 31,22%.
Управляющий токен Marinade - MNDE, рыночная капитализация составляет 85,99 миллиона долларов, общая капитализация - 356 миллионов долларов, за последние 7 дней рост составил 22,2%.
Джито
Jito выпустила ликвидный стейкинг платформу в конце 2022 года. Пользователи могут застейкать SOL в Jito и получать JitoSOL, а доход от стейкинга напрямую накапливается в JitoSOL.
Уникальность Jito заключается в разработке инфраструктуры максимальной извлекаемой ценности (MEV) для сети Solana, включая клиент Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine и систему распределения MEV. Благодаря собственному MEV-бизнесу часть доходов MEV распределяется между JitoSOL, поэтому пользователи, ставящие Jito, могут получать относительно более высокую доходность.
В Jito застейкано 6,38 миллиона SOL; за последние 30 дней объем стейкинга увеличился на 17,77%; TVL составляет 455 миллионов долларов; доходность от стейкинга составляет 6,892%.
Управляющий токен Jito — это JTO, рыночная капитализация составляет 342 миллиона долларов, общая капитализация — 2,973 миллиарда долларов, за последние 7 дней рост составил 46,6%.
БлейзСтейк
BlazeStake был запущен в мае 2022 года и недавно быстро поднялся благодаря общему буму экосистемы Solana, став третьим по величине ликвидным стейкингом на Solana, обогнав Lido. Пользователи, застыковывая SOL в BlazeStake, могут получать bSOL, а доход от стейкинга непосредственно накапливается в bSOL.
BlazeStake в основном использует официальный смарт-контракт пула стейкинга от Solana Labs, обладает самой большой сетью валидаторов и позволяет пользователям застыкать ликвидные активы у конкретных валидаторов.
В BlazeStake застыковано 1,52 миллиона SOL; за последние 30 дней объем стекинга увеличился на 177%; TVL составляет 108 миллионов долларов; доходность от стекинга составляет 6,232%.
治理 токен BlazeStake — это BLZE, общая капитализация составляет 38.84 миллиона долларов, за последние 7 дней рост составил 66.5%.
Лидо
Lido запустил ликвидный стейкинг на Solana в сентябре 2021 года. Хотя Lido занимает доминирующее положение в ликвидном стейкинге ETH, его развитие на других цепочках не так успешно. В октябре Lido объявил о прекращении приема новых застыковок на Solana. Пользователи, застыковывающие SOL в Lido, могут получать stSOL, а доход от стейкинга также накапливается в stSOL.
В настоящее время в Lido застейкано 887000 SOL; за последние 30 дней объем стейкинга снизился на 41,43%; TVL на Solana составляет 63400000 долларов США; доходность от стейкинга составляет 6,717%.
Управляющий токен Lido — LDO, рыночная капитализация в обращении составляет 2,095 миллиарда долларов, общая рыночная капитализация — 2,356 миллиарда долларов, за последние 7 дней снижение составило 6,7%.
Применение LST в DeFi
mSOL от Marinade, JitoSOL от Jito, bSOL от Blaze и stSOL от Lido получили широкую поддержку в DeFi-приложениях на Solana.
На Solana крупнейшие два кредитных протокола marginfi и Solend поддерживают mSOL, JitoSOL, bSOL в качестве залога для кредитования, но stSOL был снят с этих двух проектов.
На крупнейшей DEX Orca в Solana ликвидность mSOL/SOL и bSOL/SOL превышает десять миллионов долларов, и между mSOL и bSOL также есть прямые торговые пары; в то время как ликвидность Jito/SOL и stSOL/SOL относительно небольшая.
Рост объема стейка и ликвидности на DEX может быть связан с инициативами проекта. Blaze предлагает наивысшие стимулы, пользователи могут получить 15,37% APR в виде субсидий токенов управления BLZE за депозиты в Solend, а за депозиты mSOL — 1,98% APR в виде субсидий токенов управления MNDE. Jito еще не предложила стимулы для использования JitoSOL в DeFi, в то время как токены Lido уже в основном распределены и не могут больше предоставлять стимулы, поэтому они решили выйти с рынка.
Резюме
Экосистема Solana включает в себя множество репрезентативных схем ликвидного стейкинга, которые поддерживаются DeFi проектами в экосистеме. Marinade была запущена первой и предлагает нативные услуги по стейкингу; Jito предоставляет более высокие доходы через инфраструктуру MEV; BlazeStake позволяет пользователям застейкать SOL к определенным валидаторам; Lido представляет собой многосетевого провайдера услуг ликвидного стейкинга.
Однако общий объем ликвидного стейкинга относительно невелик, и доля SOL, застрейканного через стейкинг-пул, составляет всего 4,3% от всех застрейканных SOL. Разнообразные ликвидные решения также привели к рассеиванию ликвидности, и в будущем могут появиться более конкурентоспособные решения, такие как LST от marginfi.
Стимулирующие меры по-прежнему имеют решающее значение для увеличения объема застейканных средств и ликвидности LST на DEX. Например, проект Blaze, хотя и имеет наименьшую известность, предлагает самые высокие субсидии по APR на DEX и в кредитных протоколах, что привело к значительному увеличению объема застейковки на 177% за последние 30 дней. В то же время, несмотря на то что Lido имеет наибольшую известность в области ликвидного стейкинга и запустился на Solana довольно рано, из-за того что токены почти все были распределены, он не смог участвовать в конкуренции за субсидии и в итоге выбрал закрыть свои услуги.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
6
Поделиться
комментарий
0/400
SeasonedInvestor
· 1ч назад
一直在场外等падение10刀
Посмотреть ОригиналОтветить0
UncleWhale
· 08-02 08:43
Контракт белого дракона выглядит глупо
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlKumamon
· 08-02 02:49
Такое высокое TVL, медведь посчитал возможности для покупки~
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenomicsTherapist
· 08-01 19:59
TVL всего лишь это, подождите семь лет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ShibaSunglasses
· 08-01 19:55
sol действительно классный. Сейчас кто-то, кто сомневается в этом, просто клоун.
Рынок ликвидного стейкинга Solana: анализ конкуренции и тенденций развития четырех крупных игроков
Глубинный анализ рынка стейкинга Solana: четыре гиганта в области ликвидного стейкинга
С восстановлением рынка криптовалют Solana (SOL) поднялась на шестое место среди крупнейших криптовалют мира. По объему застейканных активов среди всех блокчейнов на основе доказательства доли (PoS) Solana занимает второе место после Ethereum. Однако по сравнению с ее рыночной позицией уровень концентрации средств в децентрализованных финансовых (DeFi) приложениях экосистемы Solana относительно низок, общий заблокированный объем (TVL) составляет 1,137 миллиарда долларов, что составляет всего 11,3% от исторического максимума.
В структуре TVL на Solana ликвидный стейкинг занимает важное место, и его рассматривают как ключевой фактор, способствующий восстановлению TVL до исторических максимумов. Среди них Marinade и Jito занимают заметные позиции в этой области благодаря наивысшему TVL, подчеркивая важность категории ликвидного стейкинга. В данной статье будет подробно рассмотрена основная деятельность участников ликвидного стейкинга на Solana, а также проведён сравнительный анализ их стратегий и рыночных показателей.
Застейкать и ликвидный стейкинг общая ситуация
По состоянию на 12 декабря данные показывают, что рыночная капитализация SOL составляет 30,53 миллиарда долларов, капитализация за стейкинг — 27,62 миллиарда долларов, доля стейкинга составляет 69,18%, количество за стейкинга — 391 миллиона SOL, уровень инфляции составляет 6,75%, а уровень вознаграждений — 6,87%. Капитализация SOL за стейкинг занимает второе место среди всех PoS блокчейнов, уступая только ETH; его доля стейкинга также относительно высока среди PoS блокчейнов с высокой капитализацией.
В сети Solana всего 1986 валидаторов, а APY, предлагаемый валидаторами, занимающими высокие позиции, близок к 8%, и комиссия не требуется.
Для стимулирования держателей SOL, повышения безопасности сети и устойчивости к цензуре Фонд Solana запустил "Программу стейкинговых пулов". Эта программа позволяет пользователям вносить SOL в стейкинговые пулы и получать SPL-токены, представляющие их долю в стейкинговом пуле, которые являются ликвидными стейкинг-токенами (LST) и могут свободно обращаться. Данные показывают, что в стейкинговых пулах заблокировано 16,82 миллиона SOL, а средняя APY составляет 6,68%. SOL в стейкинговых пулах составляет примерно 4,3% от общего объема стейкинга. Четыре лучших стейкинговых пула — это Marinade, Jito, BlazeStake и Lido, которые также являются крупнейшими четырьмя проектами ликвидного стейкинга в экосистеме Solana.
Маринад Финанс
Marinade Finance является одним из первых ликвидных стейкинг протоколов в экосистеме Solana, запущенным в августе 2021 года в основной сети Solana. Пользователи могут застейкать SOL на Marinade и получить mSOL, при этом доход от стейкинга непосредственно накапливается в mSOL.
В отличие от других проектов, Marinade также предлагает нативный сервис стейкинга, позволяя пользователям получать доход от стейкинга без использования смарт-контрактов.
В настоящее время в Marinade застыковано 7,058 миллионов SOL, что делает его проектом с наибольшим объемом стейкинга среди ликвидных стейкингов на Solana; это также проект с наибольшей TVL на Solana, стоимостью 777 миллионов долларов; доходность от стейкинга составляет 6,543%; за последние 30 дней объем стейкинга увеличился на 31,22%.
Управляющий токен Marinade - MNDE, рыночная капитализация составляет 85,99 миллиона долларов, общая капитализация - 356 миллионов долларов, за последние 7 дней рост составил 22,2%.
Джито
Jito выпустила ликвидный стейкинг платформу в конце 2022 года. Пользователи могут застейкать SOL в Jito и получать JitoSOL, а доход от стейкинга напрямую накапливается в JitoSOL.
Уникальность Jito заключается в разработке инфраструктуры максимальной извлекаемой ценности (MEV) для сети Solana, включая клиент Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine и систему распределения MEV. Благодаря собственному MEV-бизнесу часть доходов MEV распределяется между JitoSOL, поэтому пользователи, ставящие Jito, могут получать относительно более высокую доходность.
В Jito застейкано 6,38 миллиона SOL; за последние 30 дней объем стейкинга увеличился на 17,77%; TVL составляет 455 миллионов долларов; доходность от стейкинга составляет 6,892%.
Управляющий токен Jito — это JTO, рыночная капитализация составляет 342 миллиона долларов, общая капитализация — 2,973 миллиарда долларов, за последние 7 дней рост составил 46,6%.
БлейзСтейк
BlazeStake был запущен в мае 2022 года и недавно быстро поднялся благодаря общему буму экосистемы Solana, став третьим по величине ликвидным стейкингом на Solana, обогнав Lido. Пользователи, застыковывая SOL в BlazeStake, могут получать bSOL, а доход от стейкинга непосредственно накапливается в bSOL.
BlazeStake в основном использует официальный смарт-контракт пула стейкинга от Solana Labs, обладает самой большой сетью валидаторов и позволяет пользователям застыкать ликвидные активы у конкретных валидаторов.
В BlazeStake застыковано 1,52 миллиона SOL; за последние 30 дней объем стекинга увеличился на 177%; TVL составляет 108 миллионов долларов; доходность от стекинга составляет 6,232%.
治理 токен BlazeStake — это BLZE, общая капитализация составляет 38.84 миллиона долларов, за последние 7 дней рост составил 66.5%.
Лидо
Lido запустил ликвидный стейкинг на Solana в сентябре 2021 года. Хотя Lido занимает доминирующее положение в ликвидном стейкинге ETH, его развитие на других цепочках не так успешно. В октябре Lido объявил о прекращении приема новых застыковок на Solana. Пользователи, застыковывающие SOL в Lido, могут получать stSOL, а доход от стейкинга также накапливается в stSOL.
В настоящее время в Lido застейкано 887000 SOL; за последние 30 дней объем стейкинга снизился на 41,43%; TVL на Solana составляет 63400000 долларов США; доходность от стейкинга составляет 6,717%.
Управляющий токен Lido — LDO, рыночная капитализация в обращении составляет 2,095 миллиарда долларов, общая рыночная капитализация — 2,356 миллиарда долларов, за последние 7 дней снижение составило 6,7%.
Применение LST в DeFi
mSOL от Marinade, JitoSOL от Jito, bSOL от Blaze и stSOL от Lido получили широкую поддержку в DeFi-приложениях на Solana.
На Solana крупнейшие два кредитных протокола marginfi и Solend поддерживают mSOL, JitoSOL, bSOL в качестве залога для кредитования, но stSOL был снят с этих двух проектов.
На крупнейшей DEX Orca в Solana ликвидность mSOL/SOL и bSOL/SOL превышает десять миллионов долларов, и между mSOL и bSOL также есть прямые торговые пары; в то время как ликвидность Jito/SOL и stSOL/SOL относительно небольшая.
Рост объема стейка и ликвидности на DEX может быть связан с инициативами проекта. Blaze предлагает наивысшие стимулы, пользователи могут получить 15,37% APR в виде субсидий токенов управления BLZE за депозиты в Solend, а за депозиты mSOL — 1,98% APR в виде субсидий токенов управления MNDE. Jito еще не предложила стимулы для использования JitoSOL в DeFi, в то время как токены Lido уже в основном распределены и не могут больше предоставлять стимулы, поэтому они решили выйти с рынка.
Резюме
Экосистема Solana включает в себя множество репрезентативных схем ликвидного стейкинга, которые поддерживаются DeFi проектами в экосистеме. Marinade была запущена первой и предлагает нативные услуги по стейкингу; Jito предоставляет более высокие доходы через инфраструктуру MEV; BlazeStake позволяет пользователям застейкать SOL к определенным валидаторам; Lido представляет собой многосетевого провайдера услуг ликвидного стейкинга.
Однако общий объем ликвидного стейкинга относительно невелик, и доля SOL, застрейканного через стейкинг-пул, составляет всего 4,3% от всех застрейканных SOL. Разнообразные ликвидные решения также привели к рассеиванию ликвидности, и в будущем могут появиться более конкурентоспособные решения, такие как LST от marginfi.
Стимулирующие меры по-прежнему имеют решающее значение для увеличения объема застейканных средств и ликвидности LST на DEX. Например, проект Blaze, хотя и имеет наименьшую известность, предлагает самые высокие субсидии по APR на DEX и в кредитных протоколах, что привело к значительному увеличению объема застейковки на 177% за последние 30 дней. В то же время, несмотря на то что Lido имеет наибольшую известность в области ликвидного стейкинга и запустился на Solana довольно рано, из-за того что токены почти все были распределены, он не смог участвовать в конкуренции за субсидии и в итоге выбрал закрыть свои услуги.