В мае 2025 года экономика США находится на ключевом поворотном моменте. Инфляция продолжает снижаться, рынок труда демонстрирует устойчивость, денежно-кредитная политика вступает в период ожидания, торговая политика создает неопределенность, а фискальная политика влияет на рыночные ожидания через операции, подобные количественному смягчению. На этом фоне крипторынок демонстрирует сильные способности к сопротивлению, и структура глобальных рискованных активов может ожидать нового раунда переоценки.
Тренды инфляции
Годовая инфляция CPI без сезонной корректировки в апреле снизилась до 2,3%, что является самым низким уровнем с февраля 2021 года, что свидетельствует о продолжении ослабления ценового давления. Сезонно скорректированный месячный CPI составил 0,2%, что указывает на недостаток импульса для краткосрочного восстановления инфляции. В то же время Министерство финансов США начало операции по выкупу государственных облигаций на сумму 40 миллиардов долларов, что рассматривается как мера по обеспечению ликвидности и рефинансированию по низким процентным ставкам, став важной силой, поддерживающей цены на рискованные активы.
рынок труда
В апреле количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе составило 177 тысяч, что значительно превысило рыночные ожидания и отражает устойчивость рынка труда. Эти данные служат основанием для сохранения выжидательной политики. Продолжительное сохранение сильного уровня занятости снижает опасения рынка по поводу рецессии, но также ослабляет вероятность многократного неожиданного снижения процентных ставок в этом году.
динамика денежно-кредитной политики
Председатель Федеральной резервной системы заявил о намерении пересмотреть текущую рамку денежно-кредитной политики и возможном отказе от механизма "целевого уровня инфляции в среднем". В будущем может быть продлен срок поддержания высоких процентных ставок, а также через расширение баланса увеличится покупка долгосрочных государственных облигаций для контроля роста долгосрочных ставок. Политический тон станет более гибким, и в краткосрочной перспективе не будет спешки с превентивным снижением ставок.
Торговая политика и глобальный экономический прогноз
В начале мая новости о введении пошлин на товары Европейского Союза вызвали колебания на рынке. Со стороны Китая была реализована комбинация политики "снижение резервных требований + снижение процентных ставок", которая освободила 1 триллион юаней ликвидности и была воспринята как начало нового цикла смягчения, что повысило ожидания улучшения отношений между Китаем и США.
2. Обзор крипторынка
Анализ объема торговли
По состоянию на 27 мая, среднедневной объем торгов на рынке составил 117,4 миллиарда долларов, что на 15,8% больше по сравнению с предыдущим периодом. В двух этапах с 6 по 12 мая и с 21 по 22 мая объем торгов значительно увеличился, и однодневный объем торговли однажды превысил 180 миллиардов долларов, в то время как цена BTC соответственно превышала 100 тысяч и 110 тысяч долларов.
По состоянию на 27 мая общая капитализация криптовалюты восстановилась до 3,56 трлн долларов США, что на 17,0% больше, чем в прошлом месяце. Доля BTC составляет 62,6%, а доля ETH - 9,6%, что на 29,7% больше по сравнению с предыдущим периодом. С 8 мая общая капитализация стабильно растет, тренд структурного восстановления рынка очевиден.
В популярных токенах, запущенных в мае, доминируют проекты с венчурным капиталом, включая проекты типа Layer2 SOPH, B2 и другие. Кроме того, стабильная монета USD1 и ее связанные проекты, такие как B, Lista, Staketone и другие, получили широкое внимание.
3. Анализ данных на цепочке
ETF потоки капитала
В мае чистый приток BTC ETF составил около 57,7 миллиарда долларов, а чистый приток ETH ETF составил около 3,17 миллиарда долларов. Цена биткойна выросла с начала месяца с $94,212 до $108,969, увеличившись примерно на 13,5%. Эфириум вырос с $1,794 до $2,635, увеличившись на 31,9%.
В мае рынок стабильных монет продолжил демонстрировать мощный рост, общий объём обращения увеличился примерно на 7,28 миллиарда долларов, что в основном связано с ростом USDT, USDE и DAI.
4. Анализ цен на основные криптовалюты
Биткойн(BTC)
Цена BTC преодолела исторический максимум до $111,959. Бычьи трейдеры пытаются удержать цену выше $109,588, и каждый раз, когда происходит откат, появляются покупатели. Восходящий тренд очевиден, краткосрочной целью может стать $130,000. Ключевой уровень поддержки находится около 20-дневной скользящей средней $104,886.
Эфириум ( ETH )
ETH отскочил от 20-дневной скользящей средней ($2,425), показывая сильный спрос на более низких уровнях. Бычьи настроения будут пытаться пробить уровень сопротивления в $2,738, и если это удастся, цена может достичь $3,000. Уровни поддержки находятся на $2,323 и $2,111.
SOL получил поддержку на 20-дневной скользящей средней ($169), быки снова попытаются пробить уровень сопротивления $188. Если удастся, возможно, рост до диапазона $210-$220. Поддержка снизу находится около 50-дневной скользящей средней $151.
В середине мая популярность стабильной монеты USD1 резко возросла, её рыночная капитализация превысила 2,1 миллиарда долларов, что сделало её седьмым по величине стабильным токеном. Её ключевое преимущество заключается в том, что она выпущена под руководством семьи Трампа и является первым проектом стабильной монеты, получившим одобрение бывшего президента. Цены на токены нескольких проектов экосистемы USD1 значительно возросли, что способствовало популярности концепции "WLFI+USD1" на рынке.
Появление платформы Believe
Ключевой токен платформы Believe, Launchcoin, резко вырос в мае, а его рыночная капитализация на некоторое время приблизилась к 310 миллионам долларов. Платформа акцентирует внимание на концепции "социальной капитализации активов", пользователи могут инициировать выпуск токенов, просто публикуя твиты на платформе X. Однако резкое падение токена $YAPPER, который платформа чрезмерно поддерживала, вызвало споры, и интерес к экосистеме снизился.
6. Перспективы на будущее
Прогресс законопроекта о стейблкоинах
Законопроект «GENIUS» прошел обсуждение и перешел к процедуре внесения поправок. Основное содержание законопроекта включает ограничения на право выпуска, требования к резервам, обязательства по соблюдению норм и другие аспекты. Этот законопроект не только представляет собой регулирующую структуру, но и является стратегической мерой США по укреплению международного статуса цифрового доллара.
Одобрение залога ETF по Эфириуму
SEC отложила решение по некоторым ETF на основе эфира до 1 июня. Гонконг одобрил некоторые ETF на основе эфира для стейкинга. Рынок ожидает, что американские регулирующие органы могут вскоре достичь соглашения по соответствующему механизму, что позволит в конечном итоге утвердить спотовый ETF на эфир. Это может способствовать новому волнению на рынке для эфира и связанных активов, таких как Lido, Eigen и другие.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
ETF Биткоина净流入57亿美元 Ethereum涨幅31.9% 2025年5月крипторынок强劲Отдача
Анализ крипторынка за май 2025 года
1. Макроэкономическая среда
В мае 2025 года экономика США находится на ключевом поворотном моменте. Инфляция продолжает снижаться, рынок труда демонстрирует устойчивость, денежно-кредитная политика вступает в период ожидания, торговая политика создает неопределенность, а фискальная политика влияет на рыночные ожидания через операции, подобные количественному смягчению. На этом фоне крипторынок демонстрирует сильные способности к сопротивлению, и структура глобальных рискованных активов может ожидать нового раунда переоценки.
Тренды инфляции
Годовая инфляция CPI без сезонной корректировки в апреле снизилась до 2,3%, что является самым низким уровнем с февраля 2021 года, что свидетельствует о продолжении ослабления ценового давления. Сезонно скорректированный месячный CPI составил 0,2%, что указывает на недостаток импульса для краткосрочного восстановления инфляции. В то же время Министерство финансов США начало операции по выкупу государственных облигаций на сумму 40 миллиардов долларов, что рассматривается как мера по обеспечению ликвидности и рефинансированию по низким процентным ставкам, став важной силой, поддерживающей цены на рискованные активы.
рынок труда
В апреле количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе составило 177 тысяч, что значительно превысило рыночные ожидания и отражает устойчивость рынка труда. Эти данные служат основанием для сохранения выжидательной политики. Продолжительное сохранение сильного уровня занятости снижает опасения рынка по поводу рецессии, но также ослабляет вероятность многократного неожиданного снижения процентных ставок в этом году.
динамика денежно-кредитной политики
Председатель Федеральной резервной системы заявил о намерении пересмотреть текущую рамку денежно-кредитной политики и возможном отказе от механизма "целевого уровня инфляции в среднем". В будущем может быть продлен срок поддержания высоких процентных ставок, а также через расширение баланса увеличится покупка долгосрочных государственных облигаций для контроля роста долгосрочных ставок. Политический тон станет более гибким, и в краткосрочной перспективе не будет спешки с превентивным снижением ставок.
Торговая политика и глобальный экономический прогноз
В начале мая новости о введении пошлин на товары Европейского Союза вызвали колебания на рынке. Со стороны Китая была реализована комбинация политики "снижение резервных требований + снижение процентных ставок", которая освободила 1 триллион юаней ликвидности и была воспринята как начало нового цикла смягчения, что повысило ожидания улучшения отношений между Китаем и США.
2. Обзор крипторынка
Анализ объема торговли
По состоянию на 27 мая, среднедневной объем торгов на рынке составил 117,4 миллиарда долларов, что на 15,8% больше по сравнению с предыдущим периодом. В двух этапах с 6 по 12 мая и с 21 по 22 мая объем торгов значительно увеличился, и однодневный объем торговли однажды превысил 180 миллиардов долларов, в то время как цена BTC соответственно превышала 100 тысяч и 110 тысяч долларов.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Изменение рыночной капитализации
По состоянию на 27 мая общая капитализация криптовалюты восстановилась до 3,56 трлн долларов США, что на 17,0% больше, чем в прошлом месяце. Доля BTC составляет 62,6%, а доля ETH - 9,6%, что на 29,7% больше по сравнению с предыдущим периодом. С 8 мая общая капитализация стабильно растет, тренд структурного восстановления рынка очевиден.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Популярные новые монеты
В популярных токенах, запущенных в мае, доминируют проекты с венчурным капиталом, включая проекты типа Layer2 SOPH, B2 и другие. Кроме того, стабильная монета USD1 и ее связанные проекты, такие как B, Lista, Staketone и другие, получили широкое внимание.
3. Анализ данных на цепочке
ETF потоки капитала
В мае чистый приток BTC ETF составил около 57,7 миллиарда долларов, а чистый приток ETH ETF составил около 3,17 миллиарда долларов. Цена биткойна выросла с начала месяца с $94,212 до $108,969, увеличившись примерно на 13,5%. Эфириум вырос с $1,794 до $2,635, увеличившись на 31,9%.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
рынок стабильных монет
В мае рынок стабильных монет продолжил демонстрировать мощный рост, общий объём обращения увеличился примерно на 7,28 миллиарда долларов, что в основном связано с ростом USDT, USDE и DAI.
4. Анализ цен на основные криптовалюты
Биткойн(BTC)
Цена BTC преодолела исторический максимум до $111,959. Бычьи трейдеры пытаются удержать цену выше $109,588, и каждый раз, когда происходит откат, появляются покупатели. Восходящий тренд очевиден, краткосрочной целью может стать $130,000. Ключевой уровень поддержки находится около 20-дневной скользящей средней $104,886.
Эфириум ( ETH )
ETH отскочил от 20-дневной скользящей средней ($2,425), показывая сильный спрос на более низких уровнях. Бычьи настроения будут пытаться пробить уровень сопротивления в $2,738, и если это удастся, цена может достичь $3,000. Уровни поддержки находятся на $2,323 и $2,111.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Солана(SOL)
SOL получил поддержку на 20-дневной скользящей средней ($169), быки снова попытаются пробить уровень сопротивления $188. Если удастся, возможно, рост до диапазона $210-$220. Поддержка снизу находится около 50-дневной скользящей средней $151.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
5. Актуальные события
USD1 экосистемное развитие
В середине мая популярность стабильной монеты USD1 резко возросла, её рыночная капитализация превысила 2,1 миллиарда долларов, что сделало её седьмым по величине стабильным токеном. Её ключевое преимущество заключается в том, что она выпущена под руководством семьи Трампа и является первым проектом стабильной монеты, получившим одобрение бывшего президента. Цены на токены нескольких проектов экосистемы USD1 значительно возросли, что способствовало популярности концепции "WLFI+USD1" на рынке.
Появление платформы Believe
Ключевой токен платформы Believe, Launchcoin, резко вырос в мае, а его рыночная капитализация на некоторое время приблизилась к 310 миллионам долларов. Платформа акцентирует внимание на концепции "социальной капитализации активов", пользователи могут инициировать выпуск токенов, просто публикуя твиты на платформе X. Однако резкое падение токена $YAPPER, который платформа чрезмерно поддерживала, вызвало споры, и интерес к экосистеме снизился.
6. Перспективы на будущее
Прогресс законопроекта о стейблкоинах
Законопроект «GENIUS» прошел обсуждение и перешел к процедуре внесения поправок. Основное содержание законопроекта включает ограничения на право выпуска, требования к резервам, обязательства по соблюдению норм и другие аспекты. Этот законопроект не только представляет собой регулирующую структуру, но и является стратегической мерой США по укреплению международного статуса цифрового доллара.
Одобрение залога ETF по Эфириуму
SEC отложила решение по некоторым ETF на основе эфира до 1 июня. Гонконг одобрил некоторые ETF на основе эфира для стейкинга. Рынок ожидает, что американские регулирующие органы могут вскоре достичь соглашения по соответствующему механизму, что позволит в конечном итоге утвердить спотовый ETF на эфир. Это может способствовать новому волнению на рынке для эфира и связанных активов, таких как Lido, Eigen и другие.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май