Новая эпоха бирж виртуальных денег: анализ системы лицензирования VASP в Гонконге
Введение
С учетом быстрого развития рынка виртуальных денег все больше инвесторов участвуют в нем. Однако из-за особой природы этого рынка и его высоких рисков требования регуляторов к централизованным биржам виртуальных денег становятся все более строгими. В этом контексте Гонконг внедрил новую систему лицензирования централизованных бирж виртуальных денег (VASP).
Лицензия VASP — это новая система лицензирования, введенная Управлением финансовых услуг Гонконга (SFC) с 1 июня 2023 года, направленная на регулирование и управление учреждениями, предоставляющими услуги по торговле виртуальными деньгами и связанными с ними услугами. Цель этой системы — усилить контроль над поставщиками услуг виртуальных активов, обеспечить их соблюдение норм и защитить права инвесторов.
Требования лицензии VASP обязывают поставщиков услуг виртуальных активов соблюдать ряд требований к соблюдению законодательства, включая KYC (Знай своего клиента), нормы AML (Противодействие отмыванию денег), требования к достаточности капитала, меры безопасности, прозрачность и систему отчетности. Получив лицензию VASP, поставщики услуг виртуальных активов могут подтвердить свое соответствие регуляторным требованиям, повысить доверие на рынке, привлечь больше инвесторов и способствовать здоровому развитию рынка виртуальных активов.
Основные положения системы лицензирования VASP в Гонконге
Процесс подачи заявки включает в себя:
Нанять двух подходящих ответственных лиц (RO) для надзора за операциями VASP, чтобы обеспечить соблюдение требований AML/CTF и других регулирующих норм.
Подготовьте соответствующие документы (данные акционеров, бизнес-план, структура компании).
Заполните анкету WINGS.
Определите детали заявки и подайте заявку.
Аренда и отделка указанного места.
Принять одобрение Комиссии по ценным бумагам и ответить на соответствующие вопросы.
Организуйте открытие банковского счета.
Получение письменного уведомления о批准申请.
Нанять последующих специалистов по соблюдению и аудиторов.
Ответственные лица (RO) играют жизненно важную роль в процессе подачи заявки на лицензию. RO является контролером, который получает зарплату от лицензированной компании, но должен подотчетно работать перед Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга. RO должен пройти оценку и регистрацию в Комиссии (результаты экзамена действительны в течение трех лет) и может работать в данной области на протяжении всей жизни. Квалификация RO связана с личной квалификацией и не зависит от лицензированной компании, в которой он работает, поэтому RO может свободно менять лицензионные компании. Если RO нарушает правила Комиссии, он может лишиться права работать в этой области на всю жизнь. Для поддержания своей профессиональной квалификации RO будет контролировать повседневную деятельность лицензированной компании с точки зрения, установленной Комиссией, чтобы обеспечить соответствие требованиям регулирования. Они являются ключевыми менеджерами Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга в лицензированных компаниях.
Регуляторные требования и меры по соблюдению
Рекомендуется, чтобы торговая биржа использовала холодный кошелек для хранения 98% активов клиентов, а приватные ключи и мнемонические фразы должны храниться в Гонконге, чтобы снизить риск взлома или атаки.
Операторы платформы не могут участвовать в собственных сделках (за исключением оффлайн-бэк-ту-бэк сделок) или в собственных действиях маркетмейкеров.
Платформа не должна вносить, переводить, занимать, закладывать, повторно закладывать или иным образом торговать виртуальными деньгами клиентов.
Активы клиентов могут храниться только надлежащим образом через полностью принадлежащие дочерние компании, имеющие лицензию доверительного управления или компаний по предоставлению услуг (TCSP).
Платформа должна приобретать стороннюю страховку или выделять средства своих или связанных компаний в виде траста в качестве резерва для обеспечения пользователей.
Связанные законы и нормативные акты включают:
«Положение о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма 2022 года»
«Консультационный документ о предлагаемых правилах регулирования операторов виртуальных активов, лицензируемых Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам»
Руководство для операторов платформы виртуальных активов
«Законодательство о борьбе с отмыванием денег»
«Закон о ценных бумагах и фьючерсах»
Влияние на централизованные Виртуальные деньги биржи
Соответствующие биржи получат выгоду из многих аспектов. Получив лицензию VASP, легитимность и доверие к бирже значительно возрастут, что привлечет больше инвесторов. В Гонконге более 7,4 миллиона местных пользователей, благодаря своему статусу международного финансового центра он может создать мост для потока средств между глобальными соответствующими капиталами и биржами виртуальных денег.
Получение лицензии повысит рыночную репутацию биржи и признание в отрасли, привлечет больше пользователей и институциональных инвесторов. Кроме того, лицензированные биржи могут устанавливать партнерские отношения с банками, платежными учреждениями и другими финансовыми организациями, предоставляя больше торговых пар и финансовых инструментов, расширяя выбор для пользователей.
В области безопасности, соответствующие биржи должны соответствовать определённым стандартам и мерам безопасности, при многоуровневой защите безопасность активов и данных пользователей будет лучше обеспечена. В то же время, соблюдение нормативных требований может снизить риски незаконных действий, таких как манипуляции на рынке, мошенничество и отмывание денег, поддерживая порядок и стабильность на рынке.
В отличие от этого, неконтролируемые биржи столкнутся с множеством рисков и вызовов. Биржи, работающие без одобрения регулирующих органов, могут нарушать местные финансовые законы и правила, сталкиваясь с штрафами, приостановлением деятельности или другими юридическими рисками. Активы пользователей в условиях отсутствия регулирования полностью зависят от собственной системы управления рисками биржи, поэтому отсутствие соответствия может привести к снижению доверия инвесторов, повлиять на объем торгов и, под давлением рыночной конкуренции, привести к утечке пользователей.
Влияние на рынок
С точки зрения маркетмейкеров, криптовалютные маркетмейкеры Гонконга проявляют предусмотрительно позитивное отношение к новой системе лицензирования VASP. Соблюдение норм способствует повышению доверия и прозрачности на всем рынке криптовалют. Лицензированные биржи соблюдают более строгие регуляторные требования, что помогает снизить риски торговли и защитить интересы розничных и институциональных инвесторов.
Однако, при выборе биржи маркетмейкеры также учитывают другие факторы, такие как объем торговли, торговые сборы, технические и операционные возможности биржи и т.д. Высокая ликвидность является гарантией более быстрых и стабильных торговых возможностей. Торговые сборы определяют связанные с этим торговые затраты, разумная структура сборов способствует прибыли маркетмейкеров. Если лицензированная биржа может предложить конкурентоспособные услуги в этих областях, маркетмейкеры с большей вероятностью выберут торговлю на этих биржах.
Влияние на традиционные финансы
Виртуальные деньги биржа, получившая лицензию для соблюдения норм, оказывает многостороннее влияние на традиционную финансовую отрасль. Биржи виртуальных денег, ставшие законными, вводят множество новых финансовых продуктов и услуг, повышая конкурентоспособность всего финансового рынка Гонконга и создавая вызовы для традиционных финансовых учреждений. В то же время это может стимулировать традиционные финансовые учреждения к инновациям для удовлетворения новых рыночных потребностей.
Появление регулируемых криптовалютных бирж изменит поведение и стратегии инвестирования инвесторов. Высокая волатильность инвестиций в криптовалюту станет более привлекательной и может привлечь некоторый "горячий капитал" из традиционных финансовых рынков, оказав влияние на денежные потоки в традиционных финансовых рынках.
Кроме того, услуги, предоставляемые биржами виртуальных денег, обычно более удобны, интерфейс пользователя дружелюбен, и они могут предоставлять услуги круглосуточно. Это может побудить традиционные финансовые учреждения улучшить свои услуги, чтобы удовлетворить потребности клиентов и содействовать интеграции финансовых технологий и традиционных финансов.
Стоит отметить, что законные биржи виртуальных денег также могут нести новые риски, такие как волатильность цен на виртуальные деньги и проблемы безопасности. Это может повлиять на стратегии и политику финансовых регуляторов.
В целом, соблюдение норм в деятельности биржи криптовалют может не только оказать глубокое влияние на традиционную финансовую отрасль, но и способствовать дальнейшей интеграции и развитию финансовых технологий и традиционных финансов. Будущие финансовые рынки могут стать более разнообразными, открытыми и гибкими.
Сравнение международного регулирования и его выводы
Регуляторные модели поставщиков услуг виртуальных активов (VASP) значительно различаются в разных регионах. Регуляторная модель каждого места обычно зависит от его отношения к виртуальным активам, правовой системы и особенностей финансового рынка. В таких регионах, как США, за регулирование VASP отвечают несколько учреждений. Биржи могут потребовать лицензию от Сети по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN), одновременно соответствуя требованиям Комиссии по товарным фьючерсам (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Эта децентрализованная модель регулирования может обеспечить более полное регулирование, но может увеличить затраты на соблюдение.
Европейский союз (ЕС) принял более централизованную модель регулирования. Европа включила регулирование VASP в свои законы о противодействии отмыванию денег и финансированию терроризма (AML/CFT), и все государства-члены должны соблюдать эти нормы. Преимущество этой модели заключается в предоставлении единой рамки регулирования, упрощающей процесс соблюдения.
Регуляторная модель Гонконга обладает уникальностью. В 2020 году Финансовый департамент Гонконга (FSTB) предложил новые правила регулирования торговли виртуальными деньгами, требуя, чтобы все платформы для торговли виртуальными активами получили лицензию от Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) для ведения деятельности. В отличие от многих регионов, которые регулируют только услуги, предоставляемые розничным клиентам, сфера регулирования в Гонконге охватывает все сделки с криптовалютой, независимо от того, являются ли они розничными или институциональными клиентами.
Кроме того, Гонконг также достиг согласования регулирования с традиционными финансовыми рынками. Например, требования SFC к регулированию платформ торговли виртуальными деньгами аналогичны требованиям к традиционным платформам торговли ценными бумагами. Эта модель помогает обеспечить стабильность рынка виртуальных денег и предоставляет юридическую основу для дальнейшего развития виртуальных денег.
Модель регулирования в Гонконге имеет определенное значение для подражания. Во-первых, она предоставляет всеобъемлющую регуляторную структуру, охватывающую все типы виртуальных денег. Это помогает предотвратить пробелы в регулировании и устранить потенциальные инвестиционные риски. Во-вторых, путем интеграции регулирования платформ для торговли виртуальными деньгами с регулированием традиционных финансовых рынков, обеспечивается справедливость и прозрачность рынка, а также создается соответствующий путь для дальнейшего развития виртуальных активов. Это предоставляет ценную справку для других регионов о том, как сбалансировать инновации и регулирование.
В конце концов, Гонконг, как международный финансовый центр и узел инновационных технологий, после легализации виртуальных активов столкнется с более широкими перспективами развития. С быстрым развитием глобальной цифровой экономики, виртуальные активы станут важной частью финансовых сделок и инвестиционной сферы. Правительство Гонконга активно продвигает легализацию виртуальных активов и создает соответствующую законодательную базу и регуляторные схемы, что, безусловно, будет вести за собой шаги глобальных финансовых инноваций.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
5
Поделиться
комментарий
0/400
LuckyHashValue
· 9ч назад
Регулирование пришло, больше не стоит играть в мутной воде.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaMaskVictim
· 9ч назад
Опять куча модных регулирующих Соответствий
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasSavingMaster
· 9ч назад
Этот контроль слишком сложен, я испугался.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerGas
· 9ч назад
Гонконгская лицензия — это оптимальное решение теории игр. Посмотрим, сколько игроков поднимется на борт, а затем подождем, пока данные скажут своё слово.
Анализ системы лицензирования VASP в Гонконге: биржи виртуальных денег вступают в новую эру
Новая эпоха бирж виртуальных денег: анализ системы лицензирования VASP в Гонконге
Введение
С учетом быстрого развития рынка виртуальных денег все больше инвесторов участвуют в нем. Однако из-за особой природы этого рынка и его высоких рисков требования регуляторов к централизованным биржам виртуальных денег становятся все более строгими. В этом контексте Гонконг внедрил новую систему лицензирования централизованных бирж виртуальных денег (VASP).
Лицензия VASP — это новая система лицензирования, введенная Управлением финансовых услуг Гонконга (SFC) с 1 июня 2023 года, направленная на регулирование и управление учреждениями, предоставляющими услуги по торговле виртуальными деньгами и связанными с ними услугами. Цель этой системы — усилить контроль над поставщиками услуг виртуальных активов, обеспечить их соблюдение норм и защитить права инвесторов.
Требования лицензии VASP обязывают поставщиков услуг виртуальных активов соблюдать ряд требований к соблюдению законодательства, включая KYC (Знай своего клиента), нормы AML (Противодействие отмыванию денег), требования к достаточности капитала, меры безопасности, прозрачность и систему отчетности. Получив лицензию VASP, поставщики услуг виртуальных активов могут подтвердить свое соответствие регуляторным требованиям, повысить доверие на рынке, привлечь больше инвесторов и способствовать здоровому развитию рынка виртуальных активов.
Основные положения системы лицензирования VASP в Гонконге
Процесс подачи заявки включает в себя:
Нанять двух подходящих ответственных лиц (RO) для надзора за операциями VASP, чтобы обеспечить соблюдение требований AML/CTF и других регулирующих норм.
Подготовьте соответствующие документы (данные акционеров, бизнес-план, структура компании).
Заполните анкету WINGS.
Определите детали заявки и подайте заявку.
Аренда и отделка указанного места.
Принять одобрение Комиссии по ценным бумагам и ответить на соответствующие вопросы.
Организуйте открытие банковского счета.
Получение письменного уведомления о批准申请.
Нанять последующих специалистов по соблюдению и аудиторов.
Ответственные лица (RO) играют жизненно важную роль в процессе подачи заявки на лицензию. RO является контролером, который получает зарплату от лицензированной компании, но должен подотчетно работать перед Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга. RO должен пройти оценку и регистрацию в Комиссии (результаты экзамена действительны в течение трех лет) и может работать в данной области на протяжении всей жизни. Квалификация RO связана с личной квалификацией и не зависит от лицензированной компании, в которой он работает, поэтому RO может свободно менять лицензионные компании. Если RO нарушает правила Комиссии, он может лишиться права работать в этой области на всю жизнь. Для поддержания своей профессиональной квалификации RO будет контролировать повседневную деятельность лицензированной компании с точки зрения, установленной Комиссией, чтобы обеспечить соответствие требованиям регулирования. Они являются ключевыми менеджерами Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга в лицензированных компаниях.
Регуляторные требования и меры по соблюдению
Связанные законы и нормативные акты включают:
Влияние на централизованные Виртуальные деньги биржи
Соответствующие биржи получат выгоду из многих аспектов. Получив лицензию VASP, легитимность и доверие к бирже значительно возрастут, что привлечет больше инвесторов. В Гонконге более 7,4 миллиона местных пользователей, благодаря своему статусу международного финансового центра он может создать мост для потока средств между глобальными соответствующими капиталами и биржами виртуальных денег.
Получение лицензии повысит рыночную репутацию биржи и признание в отрасли, привлечет больше пользователей и институциональных инвесторов. Кроме того, лицензированные биржи могут устанавливать партнерские отношения с банками, платежными учреждениями и другими финансовыми организациями, предоставляя больше торговых пар и финансовых инструментов, расширяя выбор для пользователей.
В области безопасности, соответствующие биржи должны соответствовать определённым стандартам и мерам безопасности, при многоуровневой защите безопасность активов и данных пользователей будет лучше обеспечена. В то же время, соблюдение нормативных требований может снизить риски незаконных действий, таких как манипуляции на рынке, мошенничество и отмывание денег, поддерживая порядок и стабильность на рынке.
В отличие от этого, неконтролируемые биржи столкнутся с множеством рисков и вызовов. Биржи, работающие без одобрения регулирующих органов, могут нарушать местные финансовые законы и правила, сталкиваясь с штрафами, приостановлением деятельности или другими юридическими рисками. Активы пользователей в условиях отсутствия регулирования полностью зависят от собственной системы управления рисками биржи, поэтому отсутствие соответствия может привести к снижению доверия инвесторов, повлиять на объем торгов и, под давлением рыночной конкуренции, привести к утечке пользователей.
Влияние на рынок
С точки зрения маркетмейкеров, криптовалютные маркетмейкеры Гонконга проявляют предусмотрительно позитивное отношение к новой системе лицензирования VASP. Соблюдение норм способствует повышению доверия и прозрачности на всем рынке криптовалют. Лицензированные биржи соблюдают более строгие регуляторные требования, что помогает снизить риски торговли и защитить интересы розничных и институциональных инвесторов.
Однако, при выборе биржи маркетмейкеры также учитывают другие факторы, такие как объем торговли, торговые сборы, технические и операционные возможности биржи и т.д. Высокая ликвидность является гарантией более быстрых и стабильных торговых возможностей. Торговые сборы определяют связанные с этим торговые затраты, разумная структура сборов способствует прибыли маркетмейкеров. Если лицензированная биржа может предложить конкурентоспособные услуги в этих областях, маркетмейкеры с большей вероятностью выберут торговлю на этих биржах.
Влияние на традиционные финансы
Виртуальные деньги биржа, получившая лицензию для соблюдения норм, оказывает многостороннее влияние на традиционную финансовую отрасль. Биржи виртуальных денег, ставшие законными, вводят множество новых финансовых продуктов и услуг, повышая конкурентоспособность всего финансового рынка Гонконга и создавая вызовы для традиционных финансовых учреждений. В то же время это может стимулировать традиционные финансовые учреждения к инновациям для удовлетворения новых рыночных потребностей.
Появление регулируемых криптовалютных бирж изменит поведение и стратегии инвестирования инвесторов. Высокая волатильность инвестиций в криптовалюту станет более привлекательной и может привлечь некоторый "горячий капитал" из традиционных финансовых рынков, оказав влияние на денежные потоки в традиционных финансовых рынках.
Кроме того, услуги, предоставляемые биржами виртуальных денег, обычно более удобны, интерфейс пользователя дружелюбен, и они могут предоставлять услуги круглосуточно. Это может побудить традиционные финансовые учреждения улучшить свои услуги, чтобы удовлетворить потребности клиентов и содействовать интеграции финансовых технологий и традиционных финансов.
Стоит отметить, что законные биржи виртуальных денег также могут нести новые риски, такие как волатильность цен на виртуальные деньги и проблемы безопасности. Это может повлиять на стратегии и политику финансовых регуляторов.
В целом, соблюдение норм в деятельности биржи криптовалют может не только оказать глубокое влияние на традиционную финансовую отрасль, но и способствовать дальнейшей интеграции и развитию финансовых технологий и традиционных финансов. Будущие финансовые рынки могут стать более разнообразными, открытыми и гибкими.
Сравнение международного регулирования и его выводы
Регуляторные модели поставщиков услуг виртуальных активов (VASP) значительно различаются в разных регионах. Регуляторная модель каждого места обычно зависит от его отношения к виртуальным активам, правовой системы и особенностей финансового рынка. В таких регионах, как США, за регулирование VASP отвечают несколько учреждений. Биржи могут потребовать лицензию от Сети по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN), одновременно соответствуя требованиям Комиссии по товарным фьючерсам (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Эта децентрализованная модель регулирования может обеспечить более полное регулирование, но может увеличить затраты на соблюдение.
Европейский союз (ЕС) принял более централизованную модель регулирования. Европа включила регулирование VASP в свои законы о противодействии отмыванию денег и финансированию терроризма (AML/CFT), и все государства-члены должны соблюдать эти нормы. Преимущество этой модели заключается в предоставлении единой рамки регулирования, упрощающей процесс соблюдения.
Регуляторная модель Гонконга обладает уникальностью. В 2020 году Финансовый департамент Гонконга (FSTB) предложил новые правила регулирования торговли виртуальными деньгами, требуя, чтобы все платформы для торговли виртуальными активами получили лицензию от Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) для ведения деятельности. В отличие от многих регионов, которые регулируют только услуги, предоставляемые розничным клиентам, сфера регулирования в Гонконге охватывает все сделки с криптовалютой, независимо от того, являются ли они розничными или институциональными клиентами.
Кроме того, Гонконг также достиг согласования регулирования с традиционными финансовыми рынками. Например, требования SFC к регулированию платформ торговли виртуальными деньгами аналогичны требованиям к традиционным платформам торговли ценными бумагами. Эта модель помогает обеспечить стабильность рынка виртуальных денег и предоставляет юридическую основу для дальнейшего развития виртуальных денег.
Модель регулирования в Гонконге имеет определенное значение для подражания. Во-первых, она предоставляет всеобъемлющую регуляторную структуру, охватывающую все типы виртуальных денег. Это помогает предотвратить пробелы в регулировании и устранить потенциальные инвестиционные риски. Во-вторых, путем интеграции регулирования платформ для торговли виртуальными деньгами с регулированием традиционных финансовых рынков, обеспечивается справедливость и прозрачность рынка, а также создается соответствующий путь для дальнейшего развития виртуальных активов. Это предоставляет ценную справку для других регионов о том, как сбалансировать инновации и регулирование.
В конце концов, Гонконг, как международный финансовый центр и узел инновационных технологий, после легализации виртуальных активов столкнется с более широкими перспективами развития. С быстрым развитием глобальной цифровой экономики, виртуальные активы станут важной частью финансовых сделок и инвестиционной сферы. Правительство Гонконга активно продвигает легализацию виртуальных активов и создает соответствующую законодательную базу и регуляторные схемы, что, безусловно, будет вести за собой шаги глобальных финансовых инноваций.