Бессрочные фьючерсы DEX быстро развиваются на крипторынке, демонстрируя значительные достижения в эффективности, скорости и масштабируемости. В данной статье мы рассмотрим, как Бессрочные фьючерсы DEX расширяют область применения блокчейна и прокладывают путь для массового внедрения Web3.
Биржа является核心 криптовалютного рынка, поддерживая его функционирование через сделки между пользователями. DEX является инновацией на базе CEX, устраняя предположение о доверии, избегая посредников и централизованного контроля, позволяя пользователям сохранять контроль над своими средствами и позволяя сообществу участвовать в обновлении продуктов и управлении.
Однако, DEX часто идут на высокую задержку и низкую ликвидность. В настоящее время объем спотовой торговли на DEX составляет 15%-20% от общего объема, а объем торговли бессрочными фьючерсами составляет всего 5%.
CEX имеет преимущества в торговле бессрочными фьючерсами:
Улучшенный опыт использования продукта
Маркеры предоставляют более узкие спрэды
Более высокая ликвидность
Многофункциональный универсальный комплекс
Централизация и монополия CEX стали проблемой, которую пользователи не могут игнорировать, особенно с учетом банкротства FTX, что усугубило эту тенденцию. Увеличение использования DEX может эффективно снизить системные риски и способствовать устойчивому развитию криптоэкосистемы.
Возникновение Layer2 и многосетевой экосистемы создало благоприятные условия для развития DEX. В этой статье будет подробно рассмотрено текущее состояние бессрочных фьючерсов DEX и представлены некоторые концепции дизайна.
Бессрочные фьючерсы в продуктовом рыночном соответствии криптоэкосистемы
Бессрочные фьючерсы позволяют трейдерам держать позиции без ограничения по времени, аналогично традиционным внебиржевым фьючерсным сделкам. Бессрочные фьючерсы вводят концепцию финансирования, позволяя розничным инвесторам участвовать в торговле, одновременно предотвращая чрезмерный дисбаланс между длинными и короткими позициями.
В настоящее время месячный объем торгов на рынке бессрочных фьючерсов превышает 120 миллиардов долларов США благодаря хорошему пользовательскому опыту, увеличению эффективности торговли благодаря книге заказов и вертикально интегрированной системе клиринга.
Бессрочные фьючерсы имеют четыре преимущества по сравнению с традиционными фьючерсами:
Исключить расходы на продление и сопутствующие затраты
Избегайте более дорогих фьючерсов
Система процентной ставки по средствам обеспечивает непрерывную актуализацию прибыли и убытков, упрощая обработку на заднем плане.
Обеспечение более гладкого процесса ценообразования
С момента введения бессрочных фьючерсов на BitMEX в 2016 году на рынке появилось более 100 DEX, поддерживающих бессрочные фьючерсы. Объем торгов бессрочными фьючерсами на DEX увеличился с 10 миллиардов долларов США 10 июля 2021 года до 120 миллиардов долларов США в июле 2024 года, что соответствует среднегодовому темпу роста 393%.
Однако бессрочные фьючерсы DEX сталкиваются с ограничениями производительности блокчейна, что приводит к необходимости решения проблем низкой ликвидности и высокой задержки. Высокая ликвидность может снизить проскальзывание, а низкая задержка позволяет маркет-мейкерам предлагать более узкие цены.
Ценовая модель DEX бессрочных фьючерсов
Режим оракула
Получайте данные о ценах от ведущих бирж. Например, GMX использует оракулы Chainlink, чтобы создать дружелюбную среду для получателей цен и предоставить щедрые вознаграждения для установителей цен. Однако они сильно зависят от данных ведущих бирж и не могут активно осуществлять ценообразование.
Виртуальный автоматизированный маркет-мейкер vAMM
Вдохновленный Uniswap, но пул ликвидности виртуален. Поддерживает торговлю бессрочными фьючерсами, не требуя больших вложений. Используется такими проектами, как Perpetual Protocol, Drift Protocol и другими. Существует проблема высокой проскальзывания и непостоянных убытков, но прозрачность и децентрализованные характеристики все еще привлекают.
Комбинированная оффчейновая книга заказов с ончейн расчетом
Сопоставление сделок выполняется вне цепи, расчет и хранение активов осуществляются в цепи. Сохраняется безопасность и прозрачность децентрализованных финансов, в то же время снижается риск MEV. Такие платформы, как dYdX v3, Aevo и Paradex, используют эту модель.
Полная цепочка заказа
Все данные и операции, связанные с заказами, полностью обрабатываются в цепочке. Безопасность высокая, но ограничена задержкой и пропускной способностью блокчейна, что создает риски фронт-раннинга и манипуляций на рынке. Проекты, такие как Hyperliquid, dYdX v4, Zeta Markets и LogX, вносят инновации в эту область.
Получение ликвидности DEX и улучшение пользовательского опыта
Получение начальной ликвидности является проблемой для бирж. Новые DEX привлекают ликвидность с помощью стимулов и рыночных сил, но им трудно достичь "эффективного масштаба".
В последнее время появились два новых подхода: активные ликвидные хранилища, поддерживаемые сообществом, и кросс-цепное получение ликвидности. Hyperliquid использует активные ликвидные хранилища, поддерживаемые сообществом, в то время как Orderly Network и LogX Network предлагают кросс-цепное распределение ликвидности.
В области пользовательского опыта DEX конкурирует, вводя такие функции, как сделки без газа, сеансовые ключи и социальный вход. DEX-агрегаторы, такие как Vooi.io, разрабатывают интеллектуальную маршрутизационную систему, объединяющую несколько DEX и функции кросс-чейн-мостов. Торговые боты Telegram также оптимизируют пользовательский опыт, но существуют риски безопасности.
Инновационные финансовые продукты на бессрочных фьючерсах DEX
Дисперсия Бессрочные фьючерсы
Содержимое сделки — это волатильность активов, а не цена. Opyn разработал четыре продукта: Stable Perps, Uniswap LP Perps, Normal Perps и Squared Perps, которые можно комбинировать для создания сложных стратегий.
Предварительный запуск Бессрочные фьючерсы
Позволяет спекулировать на будущей цене токена до его официального запуска. Такие платформы, как Aevo, Helix и Hyperliquid, уже внедрили эту модель.
Бессрочные фьючерсы на RWA-активы
Может стать основным способом токенизации реальных активов. Компании, такие как Ostium Labs и Sphinx Protocol, развиваются в этой области.
ETP Бессрочные фьючерсы
Можно использовать для создания ETP, которые удерживают фьючерсные контракты до срока их исполнения, снижая торговые издержки и риск обесценивания NAV.
Рынок прогнозов
Бессрочные фьючерсы DEX могут изменить прогнозные рынки благодаря гибкому и постоянному механизму торговли, особенно подходя для нерегулярных событий. Позволяют создавать прогнозные рынки на основе постоянно обновляющихся данных самого рынка, предоставляя пользователям возможности для краткосрочной торговли.
Будущее DEX бессрочных фьючерсов
Будущие акценты в дизайне могут быть направлены на использование преимуществ децентрализации, чтобы найти баланс между эффективностью и безопасностью. Увеличение внимания к участию сообщества и разработчиков, повышение чувства принадлежности и лояльности пользователей.
Для стимулирования массового распространения необходимо разработать более интуитивно понятный пользовательский интерфейс, чтобы обеспечить плавность процесса использования. DEX, такие как Hyperliquid, LogX и dYdX, охватывают множество областей, включая финансы, выборы и спорт, предоставляя новые пути для участия широкой аудитории.
В ближайшие десять лет DeFi может пересекаться и融合ироваться с такими областями, как новости, политика, спорт и стать широко используемым инструментом, способствующим массовому принятию криптовалют.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
7
Поделиться
комментарий
0/400
SchrödingersNode
· 14ч назад
CEX выиграл, что тут сказать?
Посмотреть ОригиналОтветить0
Hash_Bandit
· 22ч назад
честно говоря, эти децентрализованные перпсы все еще не могут конкурировать с хэшрейтами централизованных бирж, лол
Посмотреть ОригиналОтветить0
GameFiCritic
· 22ч назад
CEX мёртв, DEX должен встать, решительная Децентрализация
Бессрочные фьючерсы DEX: от текущего состояния развития до полного анализа инновационных перспектив
Развитие и будущее бессрочных фьючерсов DEX
Бессрочные фьючерсы DEX быстро развиваются на крипторынке, демонстрируя значительные достижения в эффективности, скорости и масштабируемости. В данной статье мы рассмотрим, как Бессрочные фьючерсы DEX расширяют область применения блокчейна и прокладывают путь для массового внедрения Web3.
Биржа является核心 криптовалютного рынка, поддерживая его функционирование через сделки между пользователями. DEX является инновацией на базе CEX, устраняя предположение о доверии, избегая посредников и централизованного контроля, позволяя пользователям сохранять контроль над своими средствами и позволяя сообществу участвовать в обновлении продуктов и управлении.
Однако, DEX часто идут на высокую задержку и низкую ликвидность. В настоящее время объем спотовой торговли на DEX составляет 15%-20% от общего объема, а объем торговли бессрочными фьючерсами составляет всего 5%.
CEX имеет преимущества в торговле бессрочными фьючерсами:
Централизация и монополия CEX стали проблемой, которую пользователи не могут игнорировать, особенно с учетом банкротства FTX, что усугубило эту тенденцию. Увеличение использования DEX может эффективно снизить системные риски и способствовать устойчивому развитию криптоэкосистемы.
Возникновение Layer2 и многосетевой экосистемы создало благоприятные условия для развития DEX. В этой статье будет подробно рассмотрено текущее состояние бессрочных фьючерсов DEX и представлены некоторые концепции дизайна.
Бессрочные фьючерсы в продуктовом рыночном соответствии криптоэкосистемы
Бессрочные фьючерсы позволяют трейдерам держать позиции без ограничения по времени, аналогично традиционным внебиржевым фьючерсным сделкам. Бессрочные фьючерсы вводят концепцию финансирования, позволяя розничным инвесторам участвовать в торговле, одновременно предотвращая чрезмерный дисбаланс между длинными и короткими позициями.
В настоящее время месячный объем торгов на рынке бессрочных фьючерсов превышает 120 миллиардов долларов США благодаря хорошему пользовательскому опыту, увеличению эффективности торговли благодаря книге заказов и вертикально интегрированной системе клиринга.
Бессрочные фьючерсы имеют четыре преимущества по сравнению с традиционными фьючерсами:
С момента введения бессрочных фьючерсов на BitMEX в 2016 году на рынке появилось более 100 DEX, поддерживающих бессрочные фьючерсы. Объем торгов бессрочными фьючерсами на DEX увеличился с 10 миллиардов долларов США 10 июля 2021 года до 120 миллиардов долларов США в июле 2024 года, что соответствует среднегодовому темпу роста 393%.
Однако бессрочные фьючерсы DEX сталкиваются с ограничениями производительности блокчейна, что приводит к необходимости решения проблем низкой ликвидности и высокой задержки. Высокая ликвидность может снизить проскальзывание, а низкая задержка позволяет маркет-мейкерам предлагать более узкие цены.
Ценовая модель DEX бессрочных фьючерсов
Режим оракула
Получайте данные о ценах от ведущих бирж. Например, GMX использует оракулы Chainlink, чтобы создать дружелюбную среду для получателей цен и предоставить щедрые вознаграждения для установителей цен. Однако они сильно зависят от данных ведущих бирж и не могут активно осуществлять ценообразование.
Виртуальный автоматизированный маркет-мейкер vAMM
Вдохновленный Uniswap, но пул ликвидности виртуален. Поддерживает торговлю бессрочными фьючерсами, не требуя больших вложений. Используется такими проектами, как Perpetual Protocol, Drift Protocol и другими. Существует проблема высокой проскальзывания и непостоянных убытков, но прозрачность и децентрализованные характеристики все еще привлекают.
Комбинированная оффчейновая книга заказов с ончейн расчетом
Сопоставление сделок выполняется вне цепи, расчет и хранение активов осуществляются в цепи. Сохраняется безопасность и прозрачность децентрализованных финансов, в то же время снижается риск MEV. Такие платформы, как dYdX v3, Aevo и Paradex, используют эту модель.
Полная цепочка заказа
Все данные и операции, связанные с заказами, полностью обрабатываются в цепочке. Безопасность высокая, но ограничена задержкой и пропускной способностью блокчейна, что создает риски фронт-раннинга и манипуляций на рынке. Проекты, такие как Hyperliquid, dYdX v4, Zeta Markets и LogX, вносят инновации в эту область.
Получение ликвидности DEX и улучшение пользовательского опыта
Получение начальной ликвидности является проблемой для бирж. Новые DEX привлекают ликвидность с помощью стимулов и рыночных сил, но им трудно достичь "эффективного масштаба".
В последнее время появились два новых подхода: активные ликвидные хранилища, поддерживаемые сообществом, и кросс-цепное получение ликвидности. Hyperliquid использует активные ликвидные хранилища, поддерживаемые сообществом, в то время как Orderly Network и LogX Network предлагают кросс-цепное распределение ликвидности.
В области пользовательского опыта DEX конкурирует, вводя такие функции, как сделки без газа, сеансовые ключи и социальный вход. DEX-агрегаторы, такие как Vooi.io, разрабатывают интеллектуальную маршрутизационную систему, объединяющую несколько DEX и функции кросс-чейн-мостов. Торговые боты Telegram также оптимизируют пользовательский опыт, но существуют риски безопасности.
Инновационные финансовые продукты на бессрочных фьючерсах DEX
Дисперсия Бессрочные фьючерсы
Содержимое сделки — это волатильность активов, а не цена. Opyn разработал четыре продукта: Stable Perps, Uniswap LP Perps, Normal Perps и Squared Perps, которые можно комбинировать для создания сложных стратегий.
Предварительный запуск Бессрочные фьючерсы
Позволяет спекулировать на будущей цене токена до его официального запуска. Такие платформы, как Aevo, Helix и Hyperliquid, уже внедрили эту модель.
Бессрочные фьючерсы на RWA-активы
Может стать основным способом токенизации реальных активов. Компании, такие как Ostium Labs и Sphinx Protocol, развиваются в этой области.
ETP Бессрочные фьючерсы
Можно использовать для создания ETP, которые удерживают фьючерсные контракты до срока их исполнения, снижая торговые издержки и риск обесценивания NAV.
Рынок прогнозов
Бессрочные фьючерсы DEX могут изменить прогнозные рынки благодаря гибкому и постоянному механизму торговли, особенно подходя для нерегулярных событий. Позволяют создавать прогнозные рынки на основе постоянно обновляющихся данных самого рынка, предоставляя пользователям возможности для краткосрочной торговли.
Будущее DEX бессрочных фьючерсов
Будущие акценты в дизайне могут быть направлены на использование преимуществ децентрализации, чтобы найти баланс между эффективностью и безопасностью. Увеличение внимания к участию сообщества и разработчиков, повышение чувства принадлежности и лояльности пользователей.
Для стимулирования массового распространения необходимо разработать более интуитивно понятный пользовательский интерфейс, чтобы обеспечить плавность процесса использования. DEX, такие как Hyperliquid, LogX и dYdX, охватывают множество областей, включая финансы, выборы и спорт, предоставляя новые пути для участия широкой аудитории.
В ближайшие десять лет DeFi может пересекаться и融合ироваться с такими областями, как новости, политика, спорт и стать широко используемым инструментом, способствующим массовому принятию криптовалют.