От блеска до большого дампа: Глубина анализа взлета и падения Olympus DAO

В сфере криптовалют Olympus DAO когда-то была яркой новой звездой, ее родной токен OHM быстро поднялся с первоначальной цены до более чем 1000 долларов, а затем резко упал, что отражает уникальную экономическую модель этого проекта в динамичном рынке. В этой статье мы глубоко исследуем основные механизмы Olympus DAO, включая стекинг, сброс и стратегии облигаций, чтобы полностью понять его принципы работы, а также вызовы и возможности, с которыми сталкиваются аналогичные протоколы на крипторынке.

Введение в Olympus DAO

Нативный токен Olympus Protocol OHM предназначен для того, чтобы стать стабильной резервной валютой. В отличие от стейблов, которые напрямую привязаны к доллару, OHM обещает, что каждый токен будет поддерживаться как минимум 1 DAI в качестве резерва. Его цель состоит в том, чтобы достичь стабильности, поддерживая стабильную покупательную способность, а не фиксированную обменную стоимость, уменьшая зависимость от традиционных рынков и поставщиков ликвидности.

Основной механизм Olympus

Облигации (Bonding)

Механизм облигаций является важной мерой защиты нижнего предела цены Olympus. Пользователи блокируют определенные активы в протоколе через облигации и получают OHM токены в обмен. Эти заблокированные активы увеличивают резервы протокола, обеспечивая реальную поддержку стоимости OHM.

Облигации на самом деле являются сверхкороткими облигациями без купона, которые позволяют пользователям приобретать OHM по цене ниже рыночной. Полученные токены OHM постепенно освобождаются в течение определенного срока, с целью балансировки рыночного предложения и стабильности цен.

Стейкинг (Staking) и ребейз (Rebase)

Сторонники блокируют OHM в протоколе, чтобы получить sOHM, и за счет стейкинга получают "награду за сброс". Если рыночная стоимость OHM выше целевой стоимости, механизм сброса увеличивает количество OHM и распределяет эти новые токены среди участников стейкинга. Годовая доходность этой наградной механики когда-то превышала 8000%.

Сброс вознаграждений тесно связан с механизмом облигаций. Когда облигации продаются, протокол создает новые OHM на основе доходов и распределяет их среди ставщиков. Этот механизм предназначен для защиты ставщиков от влияния разбавления, вызванного выпуском облигаций, и является основной стратегией накопления ценности и защиты от разбавления Olympus DAO.

Ключевые вопросы Olympus DAO

Почему цена OHM смогла подняться выше 1400 долларов?

1. Механизмы стейкинга и облигаций снижают давление на распродажу.
2. Высокий APY привлек большое количество инвестиций.
3. (3,3) Маркетинг стратегии теории игр делает стейкинг предпочтительным выбором для инвесторов.
4. Увеличение спроса приводит к росту цен.

факторы, приведшие к краху OHM

1. Непостоянный сверхвысокий APY создает инфляционное давление.
2. Изменение рыночных настроений и сомнения в устойчивости протокола приводят к оттоку средств.
3. Массовая распродажа вызвала большой дамп цен.
4. Недействительность стратегий теории игр, стейкинг больше не является оптимальным выбором.

Итог

Краткосрочные стратегии успешных протоколов, подобных Olympus DAO, включают:

1. Предложить высокий APY для привлечения капитала.
2. Контроль за предложением токенов через механизмы стейкинга и облигаций, снижение давления продажи.

Стратегия участников может включать:

1. Раннее участие для получения более высокой прибыли.
2. Используйте рыночные колебания для инвестиций, но будьте осторожны с рисками.

Успех таких соглашений зависит от того, удастся ли сбалансировать обещания высокой доходности и долгосрочной устойчивости. Инвесторам следует осторожно оценивать потенциальные риски и доходность.