Рынок сталкивается с испытанием боковой волатильности на высоком уровне, рост сигналов и рисков сосуществуют.
В последнее время рынок демонстрирует ситуацию, когда сигналы роста и потенциальные риски сосуществуют. Макроэкономическая среда становится более благоприятной, смягчение торговой риторики Трампа и охлаждение инфляции повысили рыночные настроения. Однако денежная динамика начинает ослабевать, приток капитала в стейблкоины и ETF продолжает снижаться, что указывает на недостаток новых покупок.
Хотя цена биткойна растет, приток средств, внебиржевые премии и интерес к ETF одновременно снижаются, что указывает на растущий риск коррекции. В этом контексте инвесторам следует сосредоточиться на защите, внимательно следить за поддержкой биткойна в районе 100000 долларов и ритмом коррекции эфириума, а также рассмотреть возможность своевременного сокращения позиций в высокобета альткойнах.
Макроэкономическая среда и обзор рынка
Недавние колебания торговли и данные по CPI вызвали краткосрочные колебания на рынке. Волнение на рынке корпоративных облигаций, хотя и поддерживает фондовый рынок, но также усугубляет долговой кризис в США. Высокий уровень заимствований у потребителей и предприятий, в сочетании с ограничениями политики Федеральной резервной системы, начинает проявлять системные риски ликвидности.
Анализ денежных потоков и структура рынка основных криптовалют
Что касается внешнего потока средств, на этой неделе приток средств в ETF составил 609 миллионов долларов, но объем притока продолжает снижаться. На этой неделе было выпущено 877 миллионов стейблкойнов, среднедневное увеличение составило 112 миллионов, что находится на низком уровне. Индикаторы внебиржевых настроений показывают, что премия на стейблкойны продолжает снижаться ниже нуля.
Что касается биткойна, технический тренд находится в зоне колебаний вверх, распределение ордеров выше 100 тысяч долларов усиливается. Эфириум показывает относительно слабые результаты по сравнению с биткойном, пара ETH/BTC на этой неделе пробила вниз, показывая, что средства продолжают возвращаться к доминированию биткойна. Данные на блокчейне Эфириума показывают рост активных адресов, что может указывать на завершение этапа формирования дна.
Анализ отношения между данными о занятости и ценой биткойна
Статистический анализ отношения между данными занятости ADP и ценой биткойна показывает, что когда данные ADP значительно превышают ожидания, вероятность роста биткойна в последующие 7 дней составляет около 94%, среднее увеличение достигает 6,8%. Это может быть связано с тем, что сильные данные по занятости рассматриваются как сигнал экономического восстановления, что снижает опасения рынка по поводу рецессии.
Однако цена биткойна относительно ограничена по сравнению с отдельными макроэкономическими показателями. Регрессионный анализ показывает, что при превышении данных ADP на 1% биткойн в среднем растет всего на примерно 0,06%. Это означает, что значительный рост биткойна часто требует резонанса макроэкономической обстановки или значительных событий внутри самого крипторынка.
Анализ данных на цепи
Общая сумма стейблов на этой неделе незначительно увеличилась до 2112,56 миллиардов, но объем эмиссии составил всего 877 миллионов, что значительно ниже предыдущих периодов. Среднесуточная эмиссия снизилась до 125 миллионов, что является новым минимумом за почти четыре недели, что свидетельствует о явном замедлении притока средств, и рынок, возможно, вошел в стадию ожидания.
Поток средств в ETF на биткойн замедляется третий месяц подряд, на этой неделе чистый приток составил всего 609 миллионов долларов. Несмотря на то, что цена по-прежнему находится в восходящем канале, она уже начала расходиться с основной ликвидностью, что создает риски слабого роста и коррекции.
Неустойчивая премия на внебиржевых рынках продолжает снижаться, что создает расхождение с ценовым движением, указывая на ослабление притока внебиржевых средств и недостаток новых рыночных сил. Это согласуется с замедлением темпов эмиссии стейблкоинов и значительным сокращением притока средств в ETF, что показывает, что рынок, вероятно, находится на стадии игры на существующие активы.
Данные на блокчейне показывают, что доля биткойнов в диапазоне от 101800 до 104000 долларов увеличилась на 1,72%, что отражает формирование рыночного консенсуса в этом диапазоне, который может стать краткосрочной поддержкой или уровнем сопротивления.
Анализ адресов с активами показывает, что крупные адреса (10k-100k BTC) выбирают сокращение позиций на высоких уровнях, средние адреса (1k-10k BTC) демонстрируют сильную торговую активность, в то время как мелкие адреса (100-1k BTC) продолжают стабильное наращивание, отражая различия в стратегиях инвесторов разных масштабов.
Рыночные перспективы
С учетом всех показателей, рынок, возможно, входит в фазу высокой волатильности. В условиях отсутствия новых денежных вливаний и значительных позитивных новостей, в краткосрочной перспективе он может оставаться в состоянии колебаний или столкнуться с коррекцией. Инвесторам следует быть настороже, обращать внимание на ключевые уровни поддержки и своевременно корректировать стратегию в зависимости от изменений на рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Рынок находится на высоком уровне колебаний, замедление притока средств вызывает риски корректировки.
Рынок сталкивается с испытанием боковой волатильности на высоком уровне, рост сигналов и рисков сосуществуют.
В последнее время рынок демонстрирует ситуацию, когда сигналы роста и потенциальные риски сосуществуют. Макроэкономическая среда становится более благоприятной, смягчение торговой риторики Трампа и охлаждение инфляции повысили рыночные настроения. Однако денежная динамика начинает ослабевать, приток капитала в стейблкоины и ETF продолжает снижаться, что указывает на недостаток новых покупок.
Хотя цена биткойна растет, приток средств, внебиржевые премии и интерес к ETF одновременно снижаются, что указывает на растущий риск коррекции. В этом контексте инвесторам следует сосредоточиться на защите, внимательно следить за поддержкой биткойна в районе 100000 долларов и ритмом коррекции эфириума, а также рассмотреть возможность своевременного сокращения позиций в высокобета альткойнах.
Макроэкономическая среда и обзор рынка
Недавние колебания торговли и данные по CPI вызвали краткосрочные колебания на рынке. Волнение на рынке корпоративных облигаций, хотя и поддерживает фондовый рынок, но также усугубляет долговой кризис в США. Высокий уровень заимствований у потребителей и предприятий, в сочетании с ограничениями политики Федеральной резервной системы, начинает проявлять системные риски ликвидности.
Анализ денежных потоков и структура рынка основных криптовалют
Что касается внешнего потока средств, на этой неделе приток средств в ETF составил 609 миллионов долларов, но объем притока продолжает снижаться. На этой неделе было выпущено 877 миллионов стейблкойнов, среднедневное увеличение составило 112 миллионов, что находится на низком уровне. Индикаторы внебиржевых настроений показывают, что премия на стейблкойны продолжает снижаться ниже нуля.
Что касается биткойна, технический тренд находится в зоне колебаний вверх, распределение ордеров выше 100 тысяч долларов усиливается. Эфириум показывает относительно слабые результаты по сравнению с биткойном, пара ETH/BTC на этой неделе пробила вниз, показывая, что средства продолжают возвращаться к доминированию биткойна. Данные на блокчейне Эфириума показывают рост активных адресов, что может указывать на завершение этапа формирования дна.
Анализ отношения между данными о занятости и ценой биткойна
Статистический анализ отношения между данными занятости ADP и ценой биткойна показывает, что когда данные ADP значительно превышают ожидания, вероятность роста биткойна в последующие 7 дней составляет около 94%, среднее увеличение достигает 6,8%. Это может быть связано с тем, что сильные данные по занятости рассматриваются как сигнал экономического восстановления, что снижает опасения рынка по поводу рецессии.
Однако цена биткойна относительно ограничена по сравнению с отдельными макроэкономическими показателями. Регрессионный анализ показывает, что при превышении данных ADP на 1% биткойн в среднем растет всего на примерно 0,06%. Это означает, что значительный рост биткойна часто требует резонанса макроэкономической обстановки или значительных событий внутри самого крипторынка.
Анализ данных на цепи
Общая сумма стейблов на этой неделе незначительно увеличилась до 2112,56 миллиардов, но объем эмиссии составил всего 877 миллионов, что значительно ниже предыдущих периодов. Среднесуточная эмиссия снизилась до 125 миллионов, что является новым минимумом за почти четыре недели, что свидетельствует о явном замедлении притока средств, и рынок, возможно, вошел в стадию ожидания.
Поток средств в ETF на биткойн замедляется третий месяц подряд, на этой неделе чистый приток составил всего 609 миллионов долларов. Несмотря на то, что цена по-прежнему находится в восходящем канале, она уже начала расходиться с основной ликвидностью, что создает риски слабого роста и коррекции.
Неустойчивая премия на внебиржевых рынках продолжает снижаться, что создает расхождение с ценовым движением, указывая на ослабление притока внебиржевых средств и недостаток новых рыночных сил. Это согласуется с замедлением темпов эмиссии стейблкоинов и значительным сокращением притока средств в ETF, что показывает, что рынок, вероятно, находится на стадии игры на существующие активы.
Данные на блокчейне показывают, что доля биткойнов в диапазоне от 101800 до 104000 долларов увеличилась на 1,72%, что отражает формирование рыночного консенсуса в этом диапазоне, который может стать краткосрочной поддержкой или уровнем сопротивления.
Анализ адресов с активами показывает, что крупные адреса (10k-100k BTC) выбирают сокращение позиций на высоких уровнях, средние адреса (1k-10k BTC) демонстрируют сильную торговую активность, в то время как мелкие адреса (100-1k BTC) продолжают стабильное наращивание, отражая различия в стратегиях инвесторов разных масштабов.
Рыночные перспективы
С учетом всех показателей, рынок, возможно, входит в фазу высокой волатильности. В условиях отсутствия новых денежных вливаний и значительных позитивных новостей, в краткосрочной перспективе он может оставаться в состоянии колебаний или столкнуться с коррекцией. Инвесторам следует быть настороже, обращать внимание на ключевые уровни поддержки и своевременно корректировать стратегию в зависимости от изменений на рынке.