RWA рынок ожидает взрывной рост в первой половине 2025 года
В первой половине 2025 года в области токенизации реальных активов (RWA) произошло значительное увеличение. По состоянию на 6 июня общая рыночная капитализация глобального RWA (без учета стейблкоинов) достигла 23,39 миллиарда долларов США, что на 48,9% больше по сравнению с началом года. Частное кредитование и государственные облигации США стали основными движущими силами рынка, заняв примерно 58% и 31,2% соответственно.
Однако за этим впечатляющим результатом скрываются и некоторые тревожные моменты. Существуют проблемы, такие как высокая концентрация классов активов, ограниченная ликвидность, недостаточная прозрачность и низкая степень связи с крипто-native экосистемой, которые RWA необходимо преодолеть, чтобы стать по-настоящему мейнстримным направлением.
Частные кредиты и государственные облигации США доминируют на рынке
Частное кредитование стало самой популярной типом активов на рынке RWA, общий объем достиг 13,5 миллиарда долларов, что составляет около 57,7%. При этом одна платформа финансовых технологий на базе блокчейна занимает первое место с активным объемом кредитов в 10,19 миллиарда долларов. Эта платформа в основном предлагает услуги кредитования под залог собственного жилья (HELOC), позволяя пользователям получать кредитные линии на 85% от стоимости своего дома.
Государственные облигации США являются второй по величине категорией активов на рынке RWA. Эти RWA преобразуют традиционные долларовые активы, такие как государственные облигации США, наличные деньги и репо-соглашения, в цифровые токены с помощью технологии блокчейн. В настоящее время общий объем выпущенных токенов RWA государственных облигаций США составляет около 2,9 миллиарда долларов.
Кроме того, товарные RWA-активы занимают третье место, в основном состоящие из токенизированного золота, текущая общая рыночная капитализация составляет около 15,1 миллиарда долларов.
Разработка публичных блокчейнов принимает новую форму
В области публичных блокчейнов Эфириум по-прежнему является предпочтительной сетью для RWA активов, доля рыночной капитализации составляет 55% (около 7,4 миллиарда долларов). При этом RWA в виде американских казначейских облигаций составляют 36,48% от RWA активов Эфириума, остальные в основном представляют токенизированное золото.
Неожиданно, что одно решение Layer 2 с объемом выпуска активов в 2,25 миллиарда долларов стало второй по величине RWA публичной цепочкой. Это в основном благодаря одной компании по управлению активами, которая внедрила технологии Web3 и позволяет учреждениям инициировать инвестиционные возможности в своем приложении, где инвесторы могут выбирать в зависимости от своих потребностей. Однако есть определенные сомнения относительно прозрачности информации о контрактах этой компании и фактической суммы на блокчейне.
Другим темным конем является старая публичная цепочка, созданная в 2014 году, в настоящее время объем выпуска активов RWA в этой сети составляет около 498 миллионов долларов, в основном благодаря монетизированному фонду, выпущенному крупной инвестиционной компанией, основанному на государственных облигациях США. Эта публичная цепочка, хотя и постепенно исчезает с мейнстримного рынка в последние годы, добилась неплохих результатов в области RWA благодаря обновлению платформы смарт-контрактов и сотрудничеству с несколькими учреждениями.
Объем выпуска RWA определенной высокопроизводительной публичной цепочки занимает четвертое место и составляет около 349 миллионов долларов. Хотя это не большая сумма, с января 2025 года он увеличился на 101%, что является довольно быстрым темпом роста. Основным классом активов RWA также являются государственные облигации США.
Проблемы, с которыми сталкивается рынок RWA
Несмотря на впечатляющие данные, рынок RWA по-прежнему сталкивается с множеством вызовов:
Концентрация классов активов: частный кредит и государственные облигации США занимают доминирующее положение, но данные некоторых ведущих проектов недостаточно прозрачны и имеют ограниченную ликвидность.
Конкуренция со стабильными монетами: стабильные монеты с доходом, обеспеченные государственными облигациями США, создают аналогичный эффект доходности и оказывают конкурентное давление на продукты RWA, связанные с государственными облигациями.
Однообразный тип активов: доля других типов RWA-продуктов, таких как товары, акции, фонды и т.д., по-прежнему низка, и они сталкиваются с множеством вызовов, таких как физическое хранение, правовая соответствие, затраты и т.д.
Ограниченный размер рынка: Общий размер рынка RWA составляет лишь 23,3 миллиарда долларов, что значительно меньше рынка стабильных монет (236 миллиардов долларов) и далеко от ожидаемого размера в триллион.
Трудности участия обычных инвесторов: в настоящее время рынок RWA в основном контролируется институциональными и крупными инвесторами, порог участия обычных инвесторов достаточно высок.
В целом, хотя рынок RWA в первой половине 2025 года достиг роста почти на 50%, для того чтобы действительно стать новой главой в финансах, необходимо добиться прорыва в таких областях, как прозрачность, ликвидность и экосистемная интеграция.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
3
Поделиться
комментарий
0/400
SocialFiQueen
· 08-03 06:17
маленький Лорос пришел, а вы все еще не вошли в позицию
Посмотреть ОригиналОтветить0
TradFiRefugee
· 08-03 06:10
Зачем связывать с блокчейном американские облигации? Мы действительно умеем играть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
StablecoinAnxiety
· 08-03 05:52
Даже если облигации США становятся более привлекательными, это не может противостоять повышению процентных ставок в долларах.
RWA рынок переживает爆发式 рост, частное кредитование и облигации США становятся основными драйверами.
RWA рынок ожидает взрывной рост в первой половине 2025 года
В первой половине 2025 года в области токенизации реальных активов (RWA) произошло значительное увеличение. По состоянию на 6 июня общая рыночная капитализация глобального RWA (без учета стейблкоинов) достигла 23,39 миллиарда долларов США, что на 48,9% больше по сравнению с началом года. Частное кредитование и государственные облигации США стали основными движущими силами рынка, заняв примерно 58% и 31,2% соответственно.
Однако за этим впечатляющим результатом скрываются и некоторые тревожные моменты. Существуют проблемы, такие как высокая концентрация классов активов, ограниченная ликвидность, недостаточная прозрачность и низкая степень связи с крипто-native экосистемой, которые RWA необходимо преодолеть, чтобы стать по-настоящему мейнстримным направлением.
Частные кредиты и государственные облигации США доминируют на рынке
Частное кредитование стало самой популярной типом активов на рынке RWA, общий объем достиг 13,5 миллиарда долларов, что составляет около 57,7%. При этом одна платформа финансовых технологий на базе блокчейна занимает первое место с активным объемом кредитов в 10,19 миллиарда долларов. Эта платформа в основном предлагает услуги кредитования под залог собственного жилья (HELOC), позволяя пользователям получать кредитные линии на 85% от стоимости своего дома.
Государственные облигации США являются второй по величине категорией активов на рынке RWA. Эти RWA преобразуют традиционные долларовые активы, такие как государственные облигации США, наличные деньги и репо-соглашения, в цифровые токены с помощью технологии блокчейн. В настоящее время общий объем выпущенных токенов RWA государственных облигаций США составляет около 2,9 миллиарда долларов.
Кроме того, товарные RWA-активы занимают третье место, в основном состоящие из токенизированного золота, текущая общая рыночная капитализация составляет около 15,1 миллиарда долларов.
Разработка публичных блокчейнов принимает новую форму
В области публичных блокчейнов Эфириум по-прежнему является предпочтительной сетью для RWA активов, доля рыночной капитализации составляет 55% (около 7,4 миллиарда долларов). При этом RWA в виде американских казначейских облигаций составляют 36,48% от RWA активов Эфириума, остальные в основном представляют токенизированное золото.
Неожиданно, что одно решение Layer 2 с объемом выпуска активов в 2,25 миллиарда долларов стало второй по величине RWA публичной цепочкой. Это в основном благодаря одной компании по управлению активами, которая внедрила технологии Web3 и позволяет учреждениям инициировать инвестиционные возможности в своем приложении, где инвесторы могут выбирать в зависимости от своих потребностей. Однако есть определенные сомнения относительно прозрачности информации о контрактах этой компании и фактической суммы на блокчейне.
Другим темным конем является старая публичная цепочка, созданная в 2014 году, в настоящее время объем выпуска активов RWA в этой сети составляет около 498 миллионов долларов, в основном благодаря монетизированному фонду, выпущенному крупной инвестиционной компанией, основанному на государственных облигациях США. Эта публичная цепочка, хотя и постепенно исчезает с мейнстримного рынка в последние годы, добилась неплохих результатов в области RWA благодаря обновлению платформы смарт-контрактов и сотрудничеству с несколькими учреждениями.
Объем выпуска RWA определенной высокопроизводительной публичной цепочки занимает четвертое место и составляет около 349 миллионов долларов. Хотя это не большая сумма, с января 2025 года он увеличился на 101%, что является довольно быстрым темпом роста. Основным классом активов RWA также являются государственные облигации США.
Проблемы, с которыми сталкивается рынок RWA
Несмотря на впечатляющие данные, рынок RWA по-прежнему сталкивается с множеством вызовов:
Концентрация классов активов: частный кредит и государственные облигации США занимают доминирующее положение, но данные некоторых ведущих проектов недостаточно прозрачны и имеют ограниченную ликвидность.
Конкуренция со стабильными монетами: стабильные монеты с доходом, обеспеченные государственными облигациями США, создают аналогичный эффект доходности и оказывают конкурентное давление на продукты RWA, связанные с государственными облигациями.
Однообразный тип активов: доля других типов RWA-продуктов, таких как товары, акции, фонды и т.д., по-прежнему низка, и они сталкиваются с множеством вызовов, таких как физическое хранение, правовая соответствие, затраты и т.д.
Ограниченный размер рынка: Общий размер рынка RWA составляет лишь 23,3 миллиарда долларов, что значительно меньше рынка стабильных монет (236 миллиардов долларов) и далеко от ожидаемого размера в триллион.
Трудности участия обычных инвесторов: в настоящее время рынок RWA в основном контролируется институциональными и крупными инвесторами, порог участия обычных инвесторов достаточно высок.
В целом, хотя рынок RWA в первой половине 2025 года достиг роста почти на 50%, для того чтобы действительно стать новой главой в финансах, необходимо добиться прорыва в таких областях, как прозрачность, ликвидность и экосистемная интеграция.