Связь между ценой Биткойна и политикой процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС): обзор и перспективы
За последние десять лет максимумы бычьего рынка и минимумы медвежьего рынка Биткойна тесно связаны с политикой процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС). Обычно рынок достигает пика, когда ожидания повышения ставок наиболее сильны, и достигает дна, когда ожидания переходят к снижению ставок.
В настоящее время рынок сталкивается с тремя возможными путями развития:
Повторное повышение процентной ставки может привести ко второму дну
Снижение процентной ставки во второй половине года может вызвать колебания перед ростом.
Снижение процентной ставки в середине года может ускорить процесс бычьего рынка
Эти пути определят будущее движения Биткойна. Давайте углубимся в логику макроэкономики и ценовых игр.
Один. Обзор десятилетней процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) и динамика Биткойна
С 2015 по 2025 год Федеральная резервная система (ФРС) пережила полный цикл повышения, снижения, снова повышения и приостановки процентной ставки. Наблюдая за этой историей, мы обнаруживаем значительную связь между поворотными точками цены Биткойна и политическими узлами ФРС, особенно явление предварительной реакции рыночных ожиданий.
Основные выводы:
Биткойн бычий рынок обычно достигает пика перед началом или ускорением повышения процентной ставки, отражая заранее запланированную торговлю рынком в ожидании ужесточения.
Биткойн медвежий рынок часто достигает дна в конце периода повышения процентной ставки, во время приостановки повышения процентной ставки или перед началом цикла снижения процентной ставки. Рынок ищет дно в моменты наибольшего пессимизма или ожиданий смягчения.
Масштабные меры денежного стимулирования, такие как количественное смягчение (QE) или быстрое снижение процентной ставки, являются важными факторами, способствующими бычьему рынку.
За последние десять лет сопоставление основных процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) и ключевых движений Биткойна показывает, что важные поворотные моменты в цене Биткойна имеют временной разрыв с циклом политики ФРС. Пики бычьего рынка в 2017 и 2021 годах приходились на время перед началом повышения ставок или перед наиболее сильными ожиданиями повышения ставок. В то время как дно медвежьего рынка часто совпадает с ожиданиями снижения ставок.
В настоящее время мы находимся на стадии "приостановки повышения процентной ставки" и "кратковременного снижения процентной ставки", рынок ожидает следующего ясного сигнала о направлении — будет ли снова снижена процентная ставка, чтобы вступить в новый этап количественного смягчения.
Два. Три сценария процентной ставки на основе прогнозов учреждений
Согласно мнению нескольких ведущих исследовательских учреждений, мы можем выделить три возможных сценария:
Худший случай: риск повышения процентных ставок в 2025-2026 годах
Некоторые учреждения предупреждают, что если данные по занятости и инфляции окажутся неожиданно сильными, не исключено обсуждение повышения процентной ставки в этом году. Таможенная политика и геополитические факторы могут оказать восходящее давление на инфляцию, что заставит Федеральную резервную систему (ФРС) сохранить жесткую политику, приводя к продолжению высоких процентных ставок и давлению на ликвидность рынка.
Базовый сценарий: снижение процентной ставки во второй половине года, дважды за год.
Большинство учреждений ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит терпение в июне, а затем снизит процентную ставку дважды во второй половине года, и к концу третьего квартала процентная ставка может снизиться до 3.75%-4.00%. Эта точка зрения предполагает, что, несмотря на упорство инфляции, общий тренд снижается, а экономика и рынок труда будут постепенно охлаждаться.
Наилучший сценарий: начало снижения процентных ставок в середине года, снижение ставок трижды или более в течение года.
Некоторые учреждения прогнозируют, что если уровень инфляции будет снижаться быстрее, чем ожидалось, или экономика будет явно слабеть, Федеральная резервная система (ФРС) может провести три или более снижения процентной ставки в 2025 году. Рынок в целом согласен с тем, что "в 2025 году будет как минимум два снижения процентной ставки", однако по поводу того, будет ли введен более жесткий цикл смягчения, все еще существуют разногласия.
Три сценария изменения цен на Биткойн при различных Процентная ставка
Худший сценарий: вершина уже образовалась или вторичное дно, доминирует медвежье мышление
Если рынок подтвердит наличие рисков повышения Процентной ставки, Биткойн может столкнуться с давлением на продажу во втором квартале 2025 года и позже. Предыдущие максимумы могут стать окончательной вершиной этого цикла. Рыночные настроения могут стать пессимистичными, что приведет к глубокой коррекции, тестированию ключевой поддержки ниже и даже возможному повторному дну.
Базовый сценарий: терпеливые колебания, в конце года удар по области пика
В ожидании четких сигналов о снижении процентных ставок во втором и третьем кварталах Биткойн может удерживаться на высоких уровнях с широкими колебаниями. Как только ожидания снижения ставок будут подтверждены в конце третьего квартала или начнутся первые снижения в четвертом квартале, это может запустить последний этап бычьего рынка. Пик цикла может произойти в четвертом квартале 2025 года или в начале 2026 года, что совпадает с некоторыми моделями прогнозирования сокращения.
Лучший сценарий: бычий рынок ускоряется, пик достигается раньше и может быть выше.
Если экономика неожиданно ослабнет и заставит Федеральную резервную систему (ФРС) снизить процентную ставку раньше времени, это значительно повысит рискованное предпочтение рынка. Биткойн, вероятно, быстро выйдет из колебаний и начнет мощное наступление, что приведет весь криптовалютный рынок в состояние ажиотажа. Пик цикла может быть достигнут раньше, в третьем квартале или в начале четвертого квартала 2025 года, а более раннее увеличение ликвидности может привести к достижению более высоких цен, но продолжительность всего цикла может соответственно сократиться.
Резюме
Решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентным ставкам по-прежнему являются важным ориентиром для ценообразования на глобальных активах, и особенно заметно влияют на такие высоковолатильные активы, как Биткойн. В настоящее время рынок находится в критической точке ожиданий, и хотя настроения инвесторов становятся осторожными, все же есть основания сохранять определенную надежду. В то время как происходит корректировка позиций, пристальное внимание к экономическим данным и политическим тенденциям поможет уловить рыночные тренды.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
5
Поделиться
комментарий
0/400
SchroedingerAirdrop
· 7ч назад
Сколько лет уже играет ловушка Бао Шу?
Посмотреть ОригиналОтветить0
LayerZeroHero
· 7ч назад
Скорее всего, в середине года будет достигнут пик.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SocialFiQueen
· 7ч назад
Если хочешь заработать, не спи слишком крепко!
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrying
· 7ч назад
Ничего не скажу, просто спрошу, кто еще покупает падения?
Цена Биткойн: точки поворота и циклы политики Федеральной резервной системы (ФРС): три сценария прогноза и инвестиционные стратегии
Связь между ценой Биткойна и политикой процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС): обзор и перспективы
За последние десять лет максимумы бычьего рынка и минимумы медвежьего рынка Биткойна тесно связаны с политикой процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС). Обычно рынок достигает пика, когда ожидания повышения ставок наиболее сильны, и достигает дна, когда ожидания переходят к снижению ставок.
В настоящее время рынок сталкивается с тремя возможными путями развития:
Эти пути определят будущее движения Биткойна. Давайте углубимся в логику макроэкономики и ценовых игр.
Один. Обзор десятилетней процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) и динамика Биткойна
С 2015 по 2025 год Федеральная резервная система (ФРС) пережила полный цикл повышения, снижения, снова повышения и приостановки процентной ставки. Наблюдая за этой историей, мы обнаруживаем значительную связь между поворотными точками цены Биткойна и политическими узлами ФРС, особенно явление предварительной реакции рыночных ожиданий.
Основные выводы:
За последние десять лет сопоставление основных процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) и ключевых движений Биткойна показывает, что важные поворотные моменты в цене Биткойна имеют временной разрыв с циклом политики ФРС. Пики бычьего рынка в 2017 и 2021 годах приходились на время перед началом повышения ставок или перед наиболее сильными ожиданиями повышения ставок. В то время как дно медвежьего рынка часто совпадает с ожиданиями снижения ставок.
В настоящее время мы находимся на стадии "приостановки повышения процентной ставки" и "кратковременного снижения процентной ставки", рынок ожидает следующего ясного сигнала о направлении — будет ли снова снижена процентная ставка, чтобы вступить в новый этап количественного смягчения.
Два. Три сценария процентной ставки на основе прогнозов учреждений
Согласно мнению нескольких ведущих исследовательских учреждений, мы можем выделить три возможных сценария:
Некоторые учреждения предупреждают, что если данные по занятости и инфляции окажутся неожиданно сильными, не исключено обсуждение повышения процентной ставки в этом году. Таможенная политика и геополитические факторы могут оказать восходящее давление на инфляцию, что заставит Федеральную резервную систему (ФРС) сохранить жесткую политику, приводя к продолжению высоких процентных ставок и давлению на ликвидность рынка.
Большинство учреждений ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит терпение в июне, а затем снизит процентную ставку дважды во второй половине года, и к концу третьего квартала процентная ставка может снизиться до 3.75%-4.00%. Эта точка зрения предполагает, что, несмотря на упорство инфляции, общий тренд снижается, а экономика и рынок труда будут постепенно охлаждаться.
Некоторые учреждения прогнозируют, что если уровень инфляции будет снижаться быстрее, чем ожидалось, или экономика будет явно слабеть, Федеральная резервная система (ФРС) может провести три или более снижения процентной ставки в 2025 году. Рынок в целом согласен с тем, что "в 2025 году будет как минимум два снижения процентной ставки", однако по поводу того, будет ли введен более жесткий цикл смягчения, все еще существуют разногласия.
Три сценария изменения цен на Биткойн при различных Процентная ставка
Если рынок подтвердит наличие рисков повышения Процентной ставки, Биткойн может столкнуться с давлением на продажу во втором квартале 2025 года и позже. Предыдущие максимумы могут стать окончательной вершиной этого цикла. Рыночные настроения могут стать пессимистичными, что приведет к глубокой коррекции, тестированию ключевой поддержки ниже и даже возможному повторному дну.
В ожидании четких сигналов о снижении процентных ставок во втором и третьем кварталах Биткойн может удерживаться на высоких уровнях с широкими колебаниями. Как только ожидания снижения ставок будут подтверждены в конце третьего квартала или начнутся первые снижения в четвертом квартале, это может запустить последний этап бычьего рынка. Пик цикла может произойти в четвертом квартале 2025 года или в начале 2026 года, что совпадает с некоторыми моделями прогнозирования сокращения.
Если экономика неожиданно ослабнет и заставит Федеральную резервную систему (ФРС) снизить процентную ставку раньше времени, это значительно повысит рискованное предпочтение рынка. Биткойн, вероятно, быстро выйдет из колебаний и начнет мощное наступление, что приведет весь криптовалютный рынок в состояние ажиотажа. Пик цикла может быть достигнут раньше, в третьем квартале или в начале четвертого квартала 2025 года, а более раннее увеличение ликвидности может привести к достижению более высоких цен, но продолжительность всего цикла может соответственно сократиться.
Резюме
Решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентным ставкам по-прежнему являются важным ориентиром для ценообразования на глобальных активах, и особенно заметно влияют на такие высоковолатильные активы, как Биткойн. В настоящее время рынок находится в критической точке ожиданий, и хотя настроения инвесторов становятся осторожными, все же есть основания сохранять определенную надежду. В то время как происходит корректировка позиций, пристальное внимание к экономическим данным и политическим тенденциям поможет уловить рыночные тренды.