Инновации в экосистеме Blast: решения по стейблкоинам для повышения капитальной эффективности

С объявлением о запуске тестовой сети одной из блокчейн-платформ и распределением 50% токенов среди разработчиков, эта экосистема неизбежно сталкивается с вызовами оптимизации ликвидности средств. В традиционной модели стейблкоинов обычно требуется 150% коэффициент залога, что означает, что пользователям необходимо заблокировать активы на сумму 150 долларов, чтобы выпустить стейблкоин на 100 долларов, что приводит к неэффективному использованию 50 долларов активов.

Как более эффективно использовать текущую ликвидность на блокчейне, превышающую один миллиард долларов, стало ключевым вопросом, над которым должны задуматься амбициозные команды разработчиков в области криптовалют. В этом контексте проект под названием Zest предложил свое решение.

Обзор проекта Zest

В отличие от других блокчейнов, достаточная ликвидность на этой платформе ставит перед разработчиками новую задачу: "Как максимизировать эффективность капитала". Проще говоря, это значит, как помочь пользователям более эффективно использовать кредитное плечо.

В ответ на эту проблему Zest предложил инновационный метод, который отделяет доходность от волатильности, с целью создания системы стейблкоинов с 100% эффективностью использования капитала.

Основной механизм

Одним из нововведений этой блокчейн-платформы является то, что все ETH в ее сети имеют нативную доходность. Основываясь на этой особенности, уровень протокола может выполнять различные операции, такие как LSDFi (финансовые деривативы ликвидного стекинга).

В системе Zest, когда пользователь ставит на платформу ETH стоимостью 150 долларов, он может получить 100 долларов zUSD (стейблкоин Zest) и 50 долларов левериджированного платформенного ETH. Доходность платформенного ETH наследуется от zUSD, в то время как волатильность берёт на себя левериджированный платформенный ETH. Этот процесс можно выразить следующей формулой:

1 * платформаETH = k * zUSD + 1 * lBETH_k

В этом случае на платформе ETH можно выпустить k токенов zUSD и 1 токен lBETH_k. Когда цена ETH упадет до $k, lBETH_k будет подвержен риску ликвидации. В будущем протокол планирует ввести разнообразные значения k, чтобы удовлетворить различные рисковые предпочтения пользователей.

Удовлетворение разнообразных потребностей пользователей

Посредством разложения волатильности и доходности, протокол Zest может одновременно удовлетворять потребности двух категорий пользователей:

1. Пользователи, избегающие рисков и стремящиеся к стабильному доходу: Поскольку все колебания цен платформы ETH поглощаются платформой ETH с использованием кредитного плеча, zUSD предлагает пользователям безрисковую доходность с плечом.

2. Пользователи, ищущие высокий кредитный рычаг: Для пользователей, готовых взять на себя более высокий риск, платформа с левереджем ETH предлагает значительные потенциальные доходы. Например, при определенных условиях, когда цена ETH поднимается с 1300 долларов до 3000 долларов, lBETH может обеспечить почти 7-кратную прибыль.

Перспективы

Проект Zest еще не опубликовал конкретный дизайн своей токеномики, эта часть требует дальнейшего обсуждения и анализа.

Заключение

Благодаря обильной ликвидности этой блокчейн-платформы проекты, такие как Zest, могут больше сосредоточиться на инновационном дизайне продуктовых механизмов и экономических моделей для достижения более высокого плеча и эффективности использования капитала. Эта среда предоставляет нам больше отличных финансовых дизайнерских решений, демонстрируя огромный потенциал блокчейн-технологий в области финансовых инноваций.