Токенизация реальных активов: новое голубое море финансовых рынков
Токенизация реальных мировых активов (RWA) стала одним из самых перспективных применений технологии блокчейн в глобальном масштабе. Она обещает принести большую эффективность и безопасность на финансовые рынки цифровой эпохи.
Чтобы глубже понять текущее состояние развития RWA в 2023 году, редактор определённого СМИ провёл интервью с директором по бизнес-развитию Matrixport Бенжаменом Стани. Стани отметил, что сжимание доходности на блокчейне и повышение ставок ФРС привели к значительной дифференциации между ставками на блокчейне и вне его, и RWA могут помочь восполнить этот разрыв.
Он подчеркнул, что хотя рынок стабильных монет является краеугольным камнем криптоэкосистемы, эти стабильные активы не были должным образом использованы, что всегда было проблемой. RWA в 2023 году стало разрушительной силой, освободившей потенциал этого класса активов и кардинально изменившей способы создания, передачи и хранения ценности.
Погоня за безрисковой реальной доходностью сместила фокус отрасли на токенизацию регулируемых финансовых инструментов. Государственные облигации, недвижимость, драгоценные металлы и произведения искусства считаются наиболее жизнеспособными токенизированными активами.
Некоторые платформы выпустили токенизированные краткосрочные казначейские облигации (STBT), которые получили положительный отклик, собрав 123 миллиона долларов всего за пять месяцев. Stani отметил, что в условиях повышения ставок ФРС люди хотят получить безрисковую процентную ставку, одновременно избегая проблем с выполнением и расчетом традиционных сделок, и STBT удовлетворяет эту потребность. По мере развития отрасли та же логика применима к другим активам реального мира.
С распространением токенизации государственных облигаций концептуально нет большой разницы в исследовании других ликвидных上市证券 в аналогичной форме. RWA может быть расширен на сферы недвижимости, корпоративных облигаций и премиальных вин. Ожидается, что сектор RWA станет важной темой в экосистеме цифровых активов в ближайшие годы, добавив на рынок десятки триллионов долларов.
RWA значительно расширит масштаб и виды доступных активов на блокчейне. С учетом ожидаемого дальнейшего роста безрисковой процентной ставки, в ближайшие кварталы различные учреждения могут принять токенизированные векселя из-за экономических стимулов, а также ожидаются дальнейшие инновации в DeFi на рынке продуктов.
Хотя в настоящее время RWA все еще находится на ранней стадии токенизации, интерес со стороны как криптовалютных, так и традиционных финансовых участников становится все более значительным.
Стані упомянул о нескольких значительных достижениях, включая успешную реализацию Project Guardian Центральным банком Сингапура, которая использовала DeFi для оптового финансового рынка, эксперименты с валютной торговлей и торговлей государственными облигациями, а также тестирование токенизированных фондов некоторыми банками в публичной сети Ethereum. Уровень принятия RWA быстро растет, а постоянные инновации в ликвидационных стратегиях и умных алгоритмах способствуют этому импульсу, и ожидаются значительные успехи к концу года.
Токенизация: преимущества и недостатки
Одно из главных преимуществ токенизации заключается в демократизации финансовых рынков за счет устранения посредников, ускорения скорости сделок и снижения затрат, а также в открытии инвестиционных возможностей, которые ранее были доступны только состоятельным людям.
Перед появлением RWA основное ограничение рынка заключалось в пользовательском опыте, особенно в ликвидности. Токенизация обещает кардинально изменить финансовый ландшафт, создать новые источники дохода и даже совершенно новые рынки.
По сравнению с традиционным кредитованием, заем на блокчейне имеет преимущества в международной доступности, доступности криптофинансовых инструментов и более демократичном процессе принятия решений. Эти факторы помогают сделать займы более инклюзивными и прозрачными, а также обеспечивают удобство для более широкого круга заемщиков и кредиторов, одновременно способствуя стабильности кредитной экосистемы и снижению рисков. По мере развития отрасли мы можем увидеть слияние традиционных финансов и DeFi, создавая условия для более умной и программируемой глобальной экономики.
Одним из крупнейших препятствий для RWA в настоящее время является неопределенность в регулировании. Юридическая база не успевает за быстрым развитием технологий токенизации. Это особенно очевидно в области инфраструктуры RWA, интегрированной с DeFi, где регулирующие органы должны столкнуться с проблемами масштабируемости блокчейна, чтобы соответствовать емкости традиционных финансовых рынков.
Чтобы преодолеть это препятствие, Stani предлагает принимать поэтапный подход к регулированию, сосредоточив внимание на создании комплексной структуры, полностью совместимой с DeFi стандартами. Такая структура должна строго соблюдать протоколы управления рисками для повышения прозрачности и безопасности. Успех Сингапура в регулировании стабильных монет показывает важность четких и сильных рекомендаций. Они не только защищают инвесторов, но и создают благоприятную среду для инноваций и открытия новых инвестиционных каналов для эмитентов и финансовых учреждений.
С технической точки зрения на самом деле легче проводить обновления и развиваться, поскольку уже существуют жизнеспособные решения. Узкие места чаще возникают в области регулирования и соблюдения норм, нам нужно четко определить, что такое ценные бумаги, а также как обрабатывать права собственности вне цепи. Некоторые юрисдикции более прогрессивны, чем другие, и, естественно, мы увидим, как эти регионы будут продвигать инновации.
Наибольшим препятствием может быть то, что внутренние команды по соблюдению норм хотят наложить ту же структуру на эти новые классы активов, в то время как многие вещи имеют меньшую релевантность в цепочке (например, сохранение следов аудита) или даже являются невыполнимыми (например, отмена транзакций).
В настоящее время проблемы, связанные с соблюдением нормативных требований, приводят к задержкам в принятии RWA, но Стани заявил, что эти препятствия в конечном итоге будут преодолены, что позволит RWA процветать на глобальном уровне.
Заключение
Будущее потребность в глубокой ликвидности на блокчейне является сильной, особенно для крупных протоколов. Хотя у токенов ценных бумаг есть ограничения и требования к лицензированию, использование ценных бумаг в качестве базовых активов для других продуктов обеспечит определенную гибкость. Отрасль исследует эти возможности, стремясь к инновациям.
Как только RWA достигнет достаточного масштаба в индустрии, конечным результатом станет объединение традиционных финансов и мира криптовалют в единую финансовую область, что будет отличаться от прошлых тенденций бычьего рынка и станет удивительным.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
6
Поделиться
комментарий
0/400
rekt_but_resilient
· 6ч назад
Снова иностранцы говорят красиво
Посмотреть ОригиналОтветить0
TommyTeacher
· 6ч назад
Снова пришли играть за неудачников?
Посмотреть ОригиналОтветить0
gas_fee_therapist
· 6ч назад
Снова внедряют новую концепцию, обманывая розничных инвесторов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WenAirdrop
· 6ч назад
да мне всё равно на какое-либо регулирование, сначала войти в позицию, а потом поговорим
RWA токенизация: открывает новый рынок финансовых возможностей, соответствие становится ключевым
Токенизация реальных активов: новое голубое море финансовых рынков
Токенизация реальных мировых активов (RWA) стала одним из самых перспективных применений технологии блокчейн в глобальном масштабе. Она обещает принести большую эффективность и безопасность на финансовые рынки цифровой эпохи.
Чтобы глубже понять текущее состояние развития RWA в 2023 году, редактор определённого СМИ провёл интервью с директором по бизнес-развитию Matrixport Бенжаменом Стани. Стани отметил, что сжимание доходности на блокчейне и повышение ставок ФРС привели к значительной дифференциации между ставками на блокчейне и вне его, и RWA могут помочь восполнить этот разрыв.
Он подчеркнул, что хотя рынок стабильных монет является краеугольным камнем криптоэкосистемы, эти стабильные активы не были должным образом использованы, что всегда было проблемой. RWA в 2023 году стало разрушительной силой, освободившей потенциал этого класса активов и кардинально изменившей способы создания, передачи и хранения ценности.
Погоня за безрисковой реальной доходностью сместила фокус отрасли на токенизацию регулируемых финансовых инструментов. Государственные облигации, недвижимость, драгоценные металлы и произведения искусства считаются наиболее жизнеспособными токенизированными активами.
Некоторые платформы выпустили токенизированные краткосрочные казначейские облигации (STBT), которые получили положительный отклик, собрав 123 миллиона долларов всего за пять месяцев. Stani отметил, что в условиях повышения ставок ФРС люди хотят получить безрисковую процентную ставку, одновременно избегая проблем с выполнением и расчетом традиционных сделок, и STBT удовлетворяет эту потребность. По мере развития отрасли та же логика применима к другим активам реального мира.
С распространением токенизации государственных облигаций концептуально нет большой разницы в исследовании других ликвидных上市证券 в аналогичной форме. RWA может быть расширен на сферы недвижимости, корпоративных облигаций и премиальных вин. Ожидается, что сектор RWA станет важной темой в экосистеме цифровых активов в ближайшие годы, добавив на рынок десятки триллионов долларов.
RWA значительно расширит масштаб и виды доступных активов на блокчейне. С учетом ожидаемого дальнейшего роста безрисковой процентной ставки, в ближайшие кварталы различные учреждения могут принять токенизированные векселя из-за экономических стимулов, а также ожидаются дальнейшие инновации в DeFi на рынке продуктов.
Хотя в настоящее время RWA все еще находится на ранней стадии токенизации, интерес со стороны как криптовалютных, так и традиционных финансовых участников становится все более значительным.
Стані упомянул о нескольких значительных достижениях, включая успешную реализацию Project Guardian Центральным банком Сингапура, которая использовала DeFi для оптового финансового рынка, эксперименты с валютной торговлей и торговлей государственными облигациями, а также тестирование токенизированных фондов некоторыми банками в публичной сети Ethereum. Уровень принятия RWA быстро растет, а постоянные инновации в ликвидационных стратегиях и умных алгоритмах способствуют этому импульсу, и ожидаются значительные успехи к концу года.
Токенизация: преимущества и недостатки
Одно из главных преимуществ токенизации заключается в демократизации финансовых рынков за счет устранения посредников, ускорения скорости сделок и снижения затрат, а также в открытии инвестиционных возможностей, которые ранее были доступны только состоятельным людям.
Перед появлением RWA основное ограничение рынка заключалось в пользовательском опыте, особенно в ликвидности. Токенизация обещает кардинально изменить финансовый ландшафт, создать новые источники дохода и даже совершенно новые рынки.
По сравнению с традиционным кредитованием, заем на блокчейне имеет преимущества в международной доступности, доступности криптофинансовых инструментов и более демократичном процессе принятия решений. Эти факторы помогают сделать займы более инклюзивными и прозрачными, а также обеспечивают удобство для более широкого круга заемщиков и кредиторов, одновременно способствуя стабильности кредитной экосистемы и снижению рисков. По мере развития отрасли мы можем увидеть слияние традиционных финансов и DeFi, создавая условия для более умной и программируемой глобальной экономики.
Одним из крупнейших препятствий для RWA в настоящее время является неопределенность в регулировании. Юридическая база не успевает за быстрым развитием технологий токенизации. Это особенно очевидно в области инфраструктуры RWA, интегрированной с DeFi, где регулирующие органы должны столкнуться с проблемами масштабируемости блокчейна, чтобы соответствовать емкости традиционных финансовых рынков.
Чтобы преодолеть это препятствие, Stani предлагает принимать поэтапный подход к регулированию, сосредоточив внимание на создании комплексной структуры, полностью совместимой с DeFi стандартами. Такая структура должна строго соблюдать протоколы управления рисками для повышения прозрачности и безопасности. Успех Сингапура в регулировании стабильных монет показывает важность четких и сильных рекомендаций. Они не только защищают инвесторов, но и создают благоприятную среду для инноваций и открытия новых инвестиционных каналов для эмитентов и финансовых учреждений.
С технической точки зрения на самом деле легче проводить обновления и развиваться, поскольку уже существуют жизнеспособные решения. Узкие места чаще возникают в области регулирования и соблюдения норм, нам нужно четко определить, что такое ценные бумаги, а также как обрабатывать права собственности вне цепи. Некоторые юрисдикции более прогрессивны, чем другие, и, естественно, мы увидим, как эти регионы будут продвигать инновации.
Наибольшим препятствием может быть то, что внутренние команды по соблюдению норм хотят наложить ту же структуру на эти новые классы активов, в то время как многие вещи имеют меньшую релевантность в цепочке (например, сохранение следов аудита) или даже являются невыполнимыми (например, отмена транзакций).
В настоящее время проблемы, связанные с соблюдением нормативных требований, приводят к задержкам в принятии RWA, но Стани заявил, что эти препятствия в конечном итоге будут преодолены, что позволит RWA процветать на глобальном уровне.
Заключение
Будущее потребность в глубокой ликвидности на блокчейне является сильной, особенно для крупных протоколов. Хотя у токенов ценных бумаг есть ограничения и требования к лицензированию, использование ценных бумаг в качестве базовых активов для других продуктов обеспечит определенную гибкость. Отрасль исследует эти возможности, стремясь к инновациям.
Как только RWA достигнет достаточного масштаба в индустрии, конечным результатом станет объединение традиционных финансов и мира криптовалют в единую финансовую область, что будет отличаться от прошлых тенденций бычьего рынка и станет удивительным.