Анализ Stable++: первый стейблкоин Протокол RGB++Layer использует механизм CDP

В экосистеме DeFi система стейблкоинов является ключевым компонентом, который непосредственно влияет на всю структуру экосистемы. Для нов emerging BTCFi особенно важен безопасный и надежный протокол стейблкоинов. В этой статье будет глубоко проанализирован протокол стейблкоинов Stable++ в экосистеме RGB++ Layer.

Stable++ использует модель CDP, позволяя пользователям избыточно закладывать BTC или CKB для создания RUSD стейблкоин. Этот Протокол сочетает в себе страховой фонд Stability Pool и механизм перераспределения плохих долгов, направленный на предоставление надежных сценариев эмиссии стейблкоинов для держателей BTC и CKB. В то же время, используя уникальный способ эмиссии CKB, Stable++ надеется создать систему с недостаточным демпфированием в экосистеме RGB++, играя роль буфера во время резких колебаний рынка.

Основные функции и механизмы дизайна Stable++

Основные функции Stable++ включают:

1. Пользователи могут перепродать BTC или CKB для получения стейблкоина RUSD и могут использовать RUSD для выкупа залога.

2. Пользователи могут ставить RUSD в Stable++ и получать治理代币 STB в качестве награды, а также получать право участвовать в ликвидации активов.

3. RUSD поддерживает гомоморфное связывание и функцию Leap, что позволяет осуществлять перенос активов между различными блокчейнами.

4. Пользователи NervosDAO могут ставить CKB в стейблкоин Stable++ для получения wstCKB, что обеспечивает ликвидность активов.

Рациональность и эффективность механизма ликвидации

Stable++ в дизайне механизма ликвидации провел инновации, применив двойной страховой механизм "Stability Pool стабильность池" и "Redistribution重分配", чтобы повысить эффективность ликвидации:

1. Stability Pool как "резерв", всегда готов к ликвидации плохих позиций. При ликвидации RUSD из страхового пула будет непосредственно уничтожен, а LP получит залог ликвидируемой позиции в качестве вознаграждения.

2. Когда средства Stability Pool недостаточны, механизм перераспределения будет активирован, чтобы пропорционально перераспределить долги и залоги ликвидируемых позиций между всеми позициями.

Этот механизм двойного страхования обеспечивает быструю обработку ликвидационных событий, эффективно решая проблему плохих долгов в традиционных кредитных протоколах, одновременно позволяя заимствование с более низким коэффициентом залога, что повышает эффективность использования капитала.

Потенциал построения системы с недостаточным затуханием

Сочетание механизма выпуска Stable++ и CKB, вероятно, создаст здоровую систему с недостаточным демпфированием:

1. Когда цена CKB растет, больше людей будет использовать CKB в качестве залога для выпуска RUSD, что косвенно снижает инфляцию CKB.

2. Эмиссия RUSD увеличивает активность DeFi на блокчейне, позволяя майнерам получать больше дохода.

3. В сочетании с CKB LST дополнительно повышайте совместимость и ликвидность.

Этот механизм может создать эффективный буфер в экосистеме CKB, а не просто увеличивать кредитное плечо.

Рыночный спрос и перспективы развития

С точки зрения рынка экосистеме BTCFi действительно нужна децентрализованная стейблкоин большого масштаба:

1. В настоящее время доминирующие на рынке USDT и USDC имеют риски централизации, в то время как децентрализованные стейблкоины могут удовлетворить потребности крупных инвесторов в безопасности.

2. Текущая общая рыночная капитализация стейблкоинов составляет лишь малую часть от рыночной капитализации биткойна, стейблкоины на основе BTC все еще имеют огромный потенциал для роста.

С развитием экосистемы RGB++ Layer и совершенствованием соответствующей инфраструктуры проекты, такие как Stable++, создадут новое пространство для воображения в BTCFi, а экосистема CKB имеет все шансы стать плодородной почвой для инноваций и предпринимательства.