Как DAO может использовать Bond Protocol для достижения устойчивой ликвидности

! В 2025 году децентрализованные автономные организации (DAO) активно интегрируют механизмы облигационных соглашений — такие как те, что были разработаны BarnBridge — для обеспечения долгосрочной и устойчивой ликвидности. Эти инструменты генерации ликвидности позволяют DAO создавать резервные фонды казначейства, одновременно согласовывая пользовательские стимулы и уменьшая зависимость от краткосрочного доходного сельского хозяйства. В качестве создателя контента Gate, в этой статье рассматривается, как DAO могут использовать структуры на основе облигаций и казначейские резервы для создания устойчивых моделей ликвидности и протоколов, способных противостоять рыночным колебаниям.

##Что такое модель соглашения о займах?

По сути, модель облигационного соглашения позволяет DAO выпускать токенизированные облигации — в обмен на ликвидные депозиты с оплатой со скидкой. Эти облигации имеют фиксированный срок владения, что предотвращает мгновенную продажу и выравнивает стимулы вкладчиков с ростом протокола. Пользователи получают будущие токены со скидкой, в то время как протокол получает всю ликвидность протокола (POL), превращая ликвидность от заемных сборов в долгосрочный доход.

##Реальные примеры DAO с использованием Bonding

Одним из наиболее заметных участников является BarnBridge DAO. Он выпустил SMART Yield Bonds, позволяя пользователям обменивать волатильный доход на фиксированную ставку, разделенную на старший и младший слои. Этот процесс создает активы, принадлежащие протоколу, одновременно распределяя риски в зависимости от риск-аппетита. Затем BarnBridge DAO развернул ликвидный пул BOND/OHM, поддерживаемый займами от Олимпийского DAO, расширяя зрелую ликвидность на таких платформах, как Balancer.

Кроме того, протоколы на Arbitrum используют Bond Protocol для привлечения долгового рынка в пилотный проект долгосрочного стимулирования Arbitrum DAO. Более 10 миллионов долларов уже были выпущены в виде облигаций в нескольких проектах для обеспечения устойчивой ликвидности.

##Ключевые преимущества привязки DAO

1. Ликвидность, принадлежащая соглашению (POL)

Связывание с POL заменило наем ликвидности. DAO захватывает постоянный капитал, удерживая токены LP или стабильные активы в своей казне, что позволяет ликвидности оставаться устойчивой в периоды спада и снижать проскальзывание для пользователей.

2. Получение дохода через ликвидность

Вместо того чтобы платить внешним поставщикам ликвидности, DAO зарабатывает часть сборов за сделки AMM, обладая ликвидностью. Это превращает затраты на коммунальные услуги в регулярный доход для операционной деятельности казны DAO.

3. Пользовательские стимулы и отсрочка выпуска токенов

Покупатели облигаций получают право на выплаты — обычно это структура с ERC‑20 токенами с задержкой выпуска. Эта структура снижает мотивацию для краткосрочной спекуляции, поддерживает токеномику и обеспечивает долгосрочную согласованность протокола.

4. Диверсификация финансов и управление рисками

Доходы от облигаций могут храниться в стабильных активах или диверсифицированных ликвидных пулах, предоставляя DAO гибкость в управлении резервами и адаптации к рыночным циклам.

##DAO механизм: как облигационный протокол это реализует

• Создание облигаций без разрешения: DAO создает рынок выпуска облигаций без посредников.
• Динамическое голландское аукционное ценообразование: скидка на облигации корректируется в зависимости от спроса и предложения для оптимизации выпуска.
• Модульная архитектура: удобное развертывание новых типов облигаций для стимуляции различных активов или мероприятий.

Эти функции позволяют DAO настраивать выпуск облигаций, поддерживать контроль через управление и устойчиво создавать резервы казначейства.

##Почему Gate поддерживает модель ликвидности, основанную на облигациях

Gate понимает стратегическую ценность привязки для устойчивого развития DAO и поддерживает пользователей различными способами:

• Образовательное и стратегическое содержание: объясните, как протокол использует механизмы облигаций для финансовой диверсификации и ликвидной устойчивости.
• Напоминание об аирдропах и облигациях: пользователи Gate получат обновления при запуске новой DAO облигационной акции или аукциона казначейства.
• Доступ к токенам: Gate перечислил основные токены протоколов (например, BOND), что делает участие в управлении и каналах стейкинга простым.
• Мост к инфраструктуре DAO: Gate помогает соединить активы с EVM-цепями, способствуя функционированию рынка облигаций и облегчая доступ к DAO.

Независимо от того, участвуете ли вы в ставках BarnBridge, облигациях Arbitrum DAO или других структурированных мероприятиях, Gate упростил процесс.

##Факторы, вызывающие спрос на DAO с использованием облигаций Прежде чем углубиться в обсуждение практических преимуществ Bond Protocol для децентрализованных автономных организаций (DAO), важно понять ключевые факторы, которые делают стратегии на основе облигаций эффективными и устойчивыми. Эти факторы не только способствуют более здоровой токеномике, но и улучшают согласованность пользователей, финансовую устойчивость и долгосрочный рост экосистемы. Ниже представлено детальное описание наиболее влиятельных факторов — а также того, как такие платформы, как Gate, поддерживают их:

| Спрос на драйв | Почему это важно для DAO | Поддержка Gate | | --- | --- | --- | | Ликвидность, принадлежащая протоколу (POL) | Обеспечение долгосрочной ликвидности и устойчивых торговых издержек | Предоставление стратегического анализа и руководства по POL | | Отсрочка выпуска токенов (принадлежность) | Снижение давления продаж и согласование стимулов с дорожной картой проекта | Предоставление образовательного контента и графика принадлежности | | Финансовая диверсификация | Повышение безопасности и гибкости управления активами | Поддержка соединения токенов и межсетевого мостирования | | Стимулы для покупки облигаций | Повышение вовлеченности и ранней поддержки через скидки | Предоставление уведомлений и панели мониторинга облигаций | | Права управления DAO | Позволяет сообществу настраивать условия облигаций и распределение казны | Упрощает отслеживание снимков и мониторинг предложений DAO |

##Реальные результаты: пример BarnBridge DAO

BarnBridge DAO создает стабильные ликвидные пулы через облигации, поступающие от Balancer и Олимпийских активов. Он конвертирует около 500000 долларов США в BOND в gOHM и создает пару для формирования ликвидного пула на 1 миллион долларов. Этот переход от традиционного ликвидного майнинга к ликвидности, принадлежащей DAO, демонстрирует, как можно создать защищенный капитал через связывание и сократить зависимость от внешних доходных ферм.

BarnBridge также структурировал актив SMART Yield Bond, сегментируя инвесторов по риску, предлагая фиксированную доходность для старших пулов и переменную доходность для младших пулов, одновременно обрабатывая доходы через сторонние платформы кредитования.

Несмотря на то, что BarnBridge прекратил свою деятельность из-за регуляторных проблем, его подход по-прежнему является новаторским примером DAO с ликвидностью, использующим механизмы облигаций.

##Окончательные размышления

Для DAO, стремящихся к долгосрочному устойчивому развитию, модель облигационного соглашения предоставляет надежную основу. Выпуская токенизированные облигации, DAO обеспечивает капитал в своем бюджете, стимулирует согласованное участие и создает доход из ликвидности, которой они владеют.

Gate готов поддерживать пользователей в навигации по этим структурам — предоставляя доступ к токенам, межсетевые инструменты, информацию о ставках, а также стратегическое образование по ликвидности в рамках привязки и DAO.

В эпоху, когда DeFi является жизненно важным, связывание предоставляет DAO инструменты для создания такой вечности.