Эфир Бычий рынок序幕：机构资金或成最大推手

Популярность Ethereum продолжает расти, и несколько показателей указывают на то, что настоящий Бычий рынок, возможно, только начинает развиваться. Спрос со стороны институциональных инвесторов может стать ключевым движущим фактором этого роста, движение средств ETF и ускоренное накопление в казне усиливают эту тенденцию, Эфир, возможно, все еще недооценен.

Институциональное принятие стабильных монет

Объем предложения стейблов демонстрирует долгосрочный тренд роста. К концу второго квартала объем предложения стейблов на Эфире достиг примерно 140 миллиардов долларов, что составляет основную часть предложения стейблов. С принятием Genius Bill ожидается, что эта цифра еще больше увеличится.

Концепция стейблкоинов постепенно входит в массовое сознание. Почти все финансовые технологические компании вскоре выпустят свои собственные стейблкоины, а банковская сфера может стать одной из первых, кто предпримет действия. Это окажет глубокое влияние на платежи в электронной коммерции и глобальную финансовую инклюзивность.

Активные кредиты на Эфире значительно возросли

По сравнению с прошлым годом, количество активных кредитов на Ethereum увеличилось на 98%. Это отражает усиление доверия и уверенности рынка в Эфире. В то же время это также показывает, что интерес пользователей к кредитам и доступу к децентрализованным финансам (DeFi) растет.

Эта тенденция тесно связана с финансовой стратегией институтов. В настоящее время миллиарды долларов движут конкуренцию между несколькими публичными финансовыми компаниями за привлечение большего количества активов Ethereum. Это может привести к "позднему эффекту процветания" на рынке DeFi.

Быстрый рост реальных активов на блокчейне

В настоящее время объем реальных активов на Ethereum достиг 7,5 миллиарда долларов, а годовой темп роста составил 205%. Ожидается, что эта цифра в будущем покажет экспоненциальный рост. Стейблкоины и акции, которые могут быть размещены в будущем, станут основными двигателями этого роста.

С увеличением количества активов на блокчейне, ростом капитала в DeFi и использованием большего количества активов в качестве залога, это приведет к изменениям в комиссиях за газ и, в свою очередь, повлияет на механизм сжигания Эфира. В конечном итоге, этот цикл будет способствовать быстрому развитию всей экосистемы.

Управление активами на блокчейне Ethereum достигло нового рекорда

Управление активами Ethereum продолжает улучшаться. Последние данные показывают, что объем управляемых активов Ethereum достиг 411 тысяч ETH, что составляет 3.4% от общего предложения. Через две недели этот показатель увеличился до 3.8%, в настоящее время общее количество ETH, находящихся в ETF, достигло 460 тысяч.

С момента создания ETF чистый приток в Эфир составил 5,7 миллиарда долларов, что составляет 20% от притока в биткойн. В настоящее время общая сумма активов Эфира достигла 4,6 миллиона ETH, что соответствует примерно 13 миллиардам долларов. В последние несколько недель объем притока средств увеличился на 1,2 миллиарда долларов.

Блокировка поставок Эфира и изменения баланса на биржах

В настоящее время около 43% предложения ETH заблокировано в смарт-контрактах. Это показывает, что пользователи постепенно усиливают доверие к вложению активов в DeFi, стейкинговые контракты и использование протоколов.

В то же время баланс ETH на централизованных биржах почти достиг исторического минимума, что является самым низким уровнем за последние восемь лет. Это указывает на то, что предложение Ethereum перемещается с бирж на блокчейн.

Оценка и анализ цен

MVRV Z-оценка в настоящее время составляет 0.8, а 1.04 — это пятилетнее историческое среднее значение. С исторической точки зрения текущая цена все еще находится в разумном ценовом диапазоне. 200-недельная скользящая средняя также показывает, что текущая цена только что превысила среднюю, еще не достигнув уровня, значительно превышающего среднюю, характерного для бычьего рынка.

Сравнение рыночной капитализации и TVL также заслуживает внимания. Если TVL Эфира сможет вырасти до 1 триллиона долларов, умножив на коэффициент TVL 2.5, цена Эфира может достичь 20000 долларов.

Развитие Layer 2 и изменения в доходах

Использование Layer 2 значительно возросло, активные адреса, объемы торгов, количество пользователей и частота транзакций продолжают расти. Хотя плата, уплачиваемая пользователями, уменьшилась, это может привлечь больше пользователей и дополнительно укрепить сетевой эффект EVM.

Ethereum находится в переходном периоде. Если удастся сохранить соответствие продукта рынку, в будущем будет возможность скорректировать ценовую стратегию и进一步 повысить ценность. Ключевым моментом является нахождение баланса, чтобы достаточно ценности направлялось к Ethereum, одновременно защищая интересы держателей ETH.

В целом, несколько индикаторов показывают, что Ethereum может находиться на ранней стадии бычьего рынка, и приток институциональных средств может стать ключевым фактором, способствующим рынку. Однако в настоящее время все еще наблюдается, и цена еще не достигла уровня, достаточного для полной проверки этого.