7 июля BTC достиг нового рекорда в 120000 долларов, ETH показал большой памп на 48.8%. Институциональные вложения способствовали сильному росту крипторынка.
Обзор крипторынка за июль: BTC обновил максимум, ETH сильная отдача
В июле крипторынок пережил волну сильного роста. Биткойн (BTC) за месяц вырос на 8,01%, достигнув максимума в 120000 долларов, что стало историческим рекордом. Эфириум (ETH) показал еще более впечатляющие результаты, увеличившись на 48,80% за месяц.
За этим ростом стоят постоянные закупки со стороны компаний, приток средств в ETF и вливания капитала через каналы стейблкоинов. Тем не менее, изменения в ожиданиях по снижению процентных ставок Федеральной резервной системы и корректировка тарифной политики в определенной степени сдерживают дальнейший рост цен, а также временно прерывают полное развитие рынка малых монет.
С 2023 года индивидуальные и корпоративные инвесторы в США постепенно увеличивают свои вложения в криптоактивы, представленные BTC. В ноябре 2024 года, с установлением новой власти, которая утвердила BTC в качестве стратегического государственного резерва и внедрила ряд благоприятных политик, криптоиндустрия официально вступила в новую стадию развития.
Тем не менее, глубокие участники крипторынка сталкиваются со сложной ситуацией. С одной стороны, BTC долго удерживается новыми инвестициями, цена постоянно обновляет исторический максимум; с другой стороны, рынок мелких монет так и не смог полностью запуститься, даже ETH, который считается основой отрасли, в апреле падал ниже цен на начальном этапе этого бычьего рынка, вызывая беспокойство на рынке. Однако сильная отдача ETH в июле, похоже, вдохнула новую уверенность в рынок.
Согласно аналитическим исследованиям, шифрование индустрия находится на историческом переломном моменте. Факторы, определяющие цены на активы, претерпевают значительные изменения, переходя от ранее определяемых циклами спроса и предложения и спекулятивным бумом к позиционированию новых активов в глобальном распределении активов. Эта структурная трансформация приносит участникам рынка беспрецедентные вызовы и возможности.
Макроэкономическая среда: Отдача инфляции и данные по занятости переплетаются
В июле на американский капиталов рынок в основном повлияли три фактора: сроки снижения процентных ставок ФРС, корректировка тарифной политики и показатели экономических данных. В большинстве случаев рынок демонстрировал позитивную тенденцию к росту, но в конце месяца после выхода новостей произошла коррекция.
Тема снижения процентной ставки Федеральной резервной системы была полна драматизма в течение всего месяца. С одной стороны, правительство продолжает оказывать давление, с другой стороны, Федеральная резервная система настаивает на двойной миссии "инфляция + занятость", ориентируясь на данные. Внутри Федеральной резервной системы также появились различные мнения, некоторые члены начали поддерживать скорейшее снижение процентной ставки.
После заседания FOMC 31 июля рынок снизил ожидания по снижению ставок в сентябре до минимума. Однако данные по занятости вне сельского хозяйства за июль, опубликованные 1 августа, оказались хуже ожиданий, что вновь возродило надежды на снижение ставок.
В области тарифной политики новые налоговые ставки, введенные в июле, превысили рыночные ожидания, усилив опасения по поводу роста инфляции. Экономические данные показывают, что годовой темп роста ВВП США во втором квартале составил 3%, что стало разворотом от отрицательной тенденции в первом квартале и превысило ожидания. Однако данные по занятости в июле существенно не дотянули до ожиданий, вызвав опасения рынка по поводу "мягкой посадки" экономики.
В целом, рынок в июле вырос на фоне снижения процентных ставок и оптимистичных экономических ожиданий, но в конце месяца налоговая политика и данные по занятости подорвали доверие к рынку. Три основных индекса американских акций в течение месяца показали рост в разной степени, при этом Nasdaq показал наилучшие результаты, увеличившись на 3,7%.
!
Шифруемые активы: восходящий тренд BTC остается неизменным, перспективы для альткойнов могут быть.
В июле BTC открылась на уровне 107173,21 долларов, закрылась на уровне 115761,13 долларов, достигнув исторического максимума в 123231,07 долларов, месячный рост составил 8,01%. ETH показала еще лучшие результаты, увеличившись за месяц на 48,8%.
С технической стороны, BTC все еще находится выше 60-дневной скользящей средней и первой восходящей трендовой линии бычьего рынка, месячный объем торгов увеличивается, что показывает, что новая волна роста все еще продолжается. Месячный MACD индикатор показывает, что рынок все еще находится в состоянии сильной восходящей динамики.
Стоит отметить, что в конце июля торговая пара ETH/BTC преодолела технические индикаторы давления, что предполагает, что рынок мелких монет может вскоре развернуться. С учетом роста ожиданий снижения процентных ставок, предпочтение к риску на рынке увеличивается, и вероятность полного старта мелких монет возрастает.
!
Структура чипов: долгосрочные держатели начинают фиксировать прибыль
В июле, с ростом цен под давлением покупок, долгосрочные держатели начали третью волну реализации прибыли в этом бычьем рынке. Данные показывают, что долгосрочные держатели в июле в общей сложности сократили свои позиции на почти 200 000 BTC, включая 80 000 из раннего кошелька. В то же время объем позиций краткосрочных держателей быстро увеличивался.
Несмотря на значительный поток BTC от долгосрочных держателей к краткосрочным, что увеличивает краткосрочную ликвидность на рынке, влияние на цену гораздо меньше, чем в прошлом. Это указывает на то, что с изменением структуры участников рынка, рыночная глубина значительно увеличилась.
Институциональное распределение по-прежнему является главным двигателем роста цен на BTC в этом цикле. Данные показывают, что BTC на централизованных биржах продолжает находиться в состоянии чистого оттока, превышающего 40 000 монет. По состоянию на конец июля, BTC, непосредственно принадлежащий публичным компаниям, уже превысил 4,5% от общего объема предложения.
!
Направление средств: установил второй по величине месячный приток в истории
В июле в крипторынок было вложено более 29,5 миллиарда долларов, что стало вторым по величине месяцем за всю историю. Из них 12 миллиардов составили стабильные монеты, 11,3 миллиарда - спотовые ETF на BTC и ETH, 6,2 миллиарда - корпоративные закупки. Корпоративные закупки стали крупнейшим источником единого спроса на рынок BTC.
Стоит отметить, что общий приток капитала увеличивался в течение 5 месяцев подряд, что способствовало непрерывному росту BTC с полугодового минимума, установленного в апреле, и достижению исторического максимума. Распределение BTC среди американских компаний продолжает ускоряться, и ожидается, что в ближайшее время это останется самым важным фактором, способствующим росту цен.
Кроме того, в июле приток средств в ETH-ETF достиг 5,298 миллиарда долларов, что стало историческим рекордом, почти сравнявшись с 6,061 миллиарда долларов BTC-ETF. Это отражает тот факт, что с ростом ожиданий снижения процентных ставок и дальнейшим распространением шифрования активов в США все больше капитала начинает обращать внимание на ETH. В то же время объем корпоративной конфигурации ETH также быстро растет, к концу месяца он уже составил 2,6% от общего обращения.
!
Перспективы
综合多维度分析，BTC仍处于本轮牛市第四波上涨的中继期. Ожидается, что после колебаний в августе BTC с высокой вероятностью продолжит движение вверх.
С увеличением ожиданий снижения процентных ставок, рыночная склонность к риску повышается, и рынок мелких монет, возглавляемый ETH, ожидает полного развертывания.
Однако изменения в тарифной политике, инфляция в США и данные по занятости остаются потенциальными факторами риска, за которыми необходимо внимательно следить.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 июля BTC достиг нового рекорда в 120000 долларов, ETH показал большой памп на 48.8%. Институциональные вложения способствовали сильному росту крипторынка.
Обзор крипторынка за июль: BTC обновил максимум, ETH сильная отдача
В июле крипторынок пережил волну сильного роста. Биткойн (BTC) за месяц вырос на 8,01%, достигнув максимума в 120000 долларов, что стало историческим рекордом. Эфириум (ETH) показал еще более впечатляющие результаты, увеличившись на 48,80% за месяц.
За этим ростом стоят постоянные закупки со стороны компаний, приток средств в ETF и вливания капитала через каналы стейблкоинов. Тем не менее, изменения в ожиданиях по снижению процентных ставок Федеральной резервной системы и корректировка тарифной политики в определенной степени сдерживают дальнейший рост цен, а также временно прерывают полное развитие рынка малых монет.
С 2023 года индивидуальные и корпоративные инвесторы в США постепенно увеличивают свои вложения в криптоактивы, представленные BTC. В ноябре 2024 года, с установлением новой власти, которая утвердила BTC в качестве стратегического государственного резерва и внедрила ряд благоприятных политик, криптоиндустрия официально вступила в новую стадию развития.
Тем не менее, глубокие участники крипторынка сталкиваются со сложной ситуацией. С одной стороны, BTC долго удерживается новыми инвестициями, цена постоянно обновляет исторический максимум; с другой стороны, рынок мелких монет так и не смог полностью запуститься, даже ETH, который считается основой отрасли, в апреле падал ниже цен на начальном этапе этого бычьего рынка, вызывая беспокойство на рынке. Однако сильная отдача ETH в июле, похоже, вдохнула новую уверенность в рынок.
Согласно аналитическим исследованиям, шифрование индустрия находится на историческом переломном моменте. Факторы, определяющие цены на активы, претерпевают значительные изменения, переходя от ранее определяемых циклами спроса и предложения и спекулятивным бумом к позиционированию новых активов в глобальном распределении активов. Эта структурная трансформация приносит участникам рынка беспрецедентные вызовы и возможности.
Макроэкономическая среда: Отдача инфляции и данные по занятости переплетаются
В июле на американский капиталов рынок в основном повлияли три фактора: сроки снижения процентных ставок ФРС, корректировка тарифной политики и показатели экономических данных. В большинстве случаев рынок демонстрировал позитивную тенденцию к росту, но в конце месяца после выхода новостей произошла коррекция.
Тема снижения процентной ставки Федеральной резервной системы была полна драматизма в течение всего месяца. С одной стороны, правительство продолжает оказывать давление, с другой стороны, Федеральная резервная система настаивает на двойной миссии "инфляция + занятость", ориентируясь на данные. Внутри Федеральной резервной системы также появились различные мнения, некоторые члены начали поддерживать скорейшее снижение процентной ставки.
После заседания FOMC 31 июля рынок снизил ожидания по снижению ставок в сентябре до минимума. Однако данные по занятости вне сельского хозяйства за июль, опубликованные 1 августа, оказались хуже ожиданий, что вновь возродило надежды на снижение ставок.
В области тарифной политики новые налоговые ставки, введенные в июле, превысили рыночные ожидания, усилив опасения по поводу роста инфляции. Экономические данные показывают, что годовой темп роста ВВП США во втором квартале составил 3%, что стало разворотом от отрицательной тенденции в первом квартале и превысило ожидания. Однако данные по занятости в июле существенно не дотянули до ожиданий, вызвав опасения рынка по поводу "мягкой посадки" экономики.
В целом, рынок в июле вырос на фоне снижения процентных ставок и оптимистичных экономических ожиданий, но в конце месяца налоговая политика и данные по занятости подорвали доверие к рынку. Три основных индекса американских акций в течение месяца показали рост в разной степени, при этом Nasdaq показал наилучшие результаты, увеличившись на 3,7%.
!
Шифруемые активы: восходящий тренд BTC остается неизменным, перспективы для альткойнов могут быть.
В июле BTC открылась на уровне 107173,21 долларов, закрылась на уровне 115761,13 долларов, достигнув исторического максимума в 123231,07 долларов, месячный рост составил 8,01%. ETH показала еще лучшие результаты, увеличившись за месяц на 48,8%.
С технической стороны, BTC все еще находится выше 60-дневной скользящей средней и первой восходящей трендовой линии бычьего рынка, месячный объем торгов увеличивается, что показывает, что новая волна роста все еще продолжается. Месячный MACD индикатор показывает, что рынок все еще находится в состоянии сильной восходящей динамики.
Стоит отметить, что в конце июля торговая пара ETH/BTC преодолела технические индикаторы давления, что предполагает, что рынок мелких монет может вскоре развернуться. С учетом роста ожиданий снижения процентных ставок, предпочтение к риску на рынке увеличивается, и вероятность полного старта мелких монет возрастает.
!
Структура чипов: долгосрочные держатели начинают фиксировать прибыль
В июле, с ростом цен под давлением покупок, долгосрочные держатели начали третью волну реализации прибыли в этом бычьем рынке. Данные показывают, что долгосрочные держатели в июле в общей сложности сократили свои позиции на почти 200 000 BTC, включая 80 000 из раннего кошелька. В то же время объем позиций краткосрочных держателей быстро увеличивался.
Несмотря на значительный поток BTC от долгосрочных держателей к краткосрочным, что увеличивает краткосрочную ликвидность на рынке, влияние на цену гораздо меньше, чем в прошлом. Это указывает на то, что с изменением структуры участников рынка, рыночная глубина значительно увеличилась.
Институциональное распределение по-прежнему является главным двигателем роста цен на BTC в этом цикле. Данные показывают, что BTC на централизованных биржах продолжает находиться в состоянии чистого оттока, превышающего 40 000 монет. По состоянию на конец июля, BTC, непосредственно принадлежащий публичным компаниям, уже превысил 4,5% от общего объема предложения.
!
Направление средств: установил второй по величине месячный приток в истории
В июле в крипторынок было вложено более 29,5 миллиарда долларов, что стало вторым по величине месяцем за всю историю. Из них 12 миллиардов составили стабильные монеты, 11,3 миллиарда - спотовые ETF на BTC и ETH, 6,2 миллиарда - корпоративные закупки. Корпоративные закупки стали крупнейшим источником единого спроса на рынок BTC.
Стоит отметить, что общий приток капитала увеличивался в течение 5 месяцев подряд, что способствовало непрерывному росту BTC с полугодового минимума, установленного в апреле, и достижению исторического максимума. Распределение BTC среди американских компаний продолжает ускоряться, и ожидается, что в ближайшее время это останется самым важным фактором, способствующим росту цен.
Кроме того, в июле приток средств в ETH-ETF достиг 5,298 миллиарда долларов, что стало историческим рекордом, почти сравнявшись с 6,061 миллиарда долларов BTC-ETF. Это отражает тот факт, что с ростом ожиданий снижения процентных ставок и дальнейшим распространением шифрования активов в США все больше капитала начинает обращать внимание на ETH. В то же время объем корпоративной конфигурации ETH также быстро растет, к концу месяца он уже составил 2,6% от общего обращения.
!
Перспективы
综合多维度分析，BTC仍处于本轮牛市第四波上涨的中继期. Ожидается, что после колебаний в августе BTC с высокой вероятностью продолжит движение вверх.
С увеличением ожиданий снижения процентных ставок, рыночная склонность к риску повышается, и рынок мелких монет, возглавляемый ETH, ожидает полного развертывания.
Однако изменения в тарифной политике, инфляция в США и данные по занятости остаются потенциальными факторами риска, за которыми необходимо внимательно следить.
!