Прорыв в отношениях между США и Китаем способствует восстановлению рынка, политика Федеральной резервной системы (ФРС) может подвергнуться значительной корректировке
Состоявшаяся в Швейцарии первая встреча между США и Китаем принесла значительные результаты и ознаменовала переход торговых отношений на новый этап. Этот прогресс превзошел ожидания рынка, и фондовый рынок США, а также рынок криптовалют быстро переработали ранее негативную оценку.
Трейдеры начинают использовать новую торговую парадигму, в основном сосредотачиваясь на противостоянии между возможной рецессией в американской экономике и возобновлением Федеральной резервной системой (ФРС) снижения процентных ставок. Данные по инфляции и занятости, опубликованные на этой неделе, показывают, что инфляция продолжает снижаться, занятость временно остается стабильной, а влияние торговых трений, похоже, ниже ожиданий.
Эти данные, превзошедшие ожидания, способствовали значительному росту индексов американских акций на этой неделе в рамках новой торговой структуры, в то время как цены на золото значительно упали.
Стоит отметить, что председатель Федеральной резервной системы (ФРС) в важном выступлении на этой неделе упомянул о пересмотре "рамок денежно-кредитной политики", что может ускорить перезапуск цикла снижения процентных ставок. Однако Moody's понизила рейтинг государственного долга США с Aaa до Aa1, что еще раз подчеркивает серьезность долгосрочных проблем с долгом в США.
Политика, макрофинансовые и экономические данные
12 мая произошел значительный поворот в отношениях между США и Китаем. Обе стороны объявили о достижении временного соглашения о снижении тарифов сроком на 90 дней. США снизят максимальные тарифы на китайские товары с 145% до 30%, в то время как Китай снизит максимальные тарифы на американские товары с 125% до 10% и приостановит или отменит ряд недавно введенных не тарифных мер ответного характера.
Это предварительное соглашение указывает на постепенное улучшение двусторонних отношений, и его влияние, вероятно, не окажет краткосрочного неожиданного воздействия на мировую экономику. Это также основная причина сильного роста американских акций на протяжении всей недели. Индексы Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones выросли на 7,15%, 5,27% и 3,41% соответственно, что стало причиной их четырехнедельного роста.
Данные CPI США за апрель показывают, что скорректированный CPI за месяц составил 2,3%, что ниже ожиданий и является падением на протяжении трех месяцев подряд. Что касается данных по занятости, число новых заявок на пособие по безработице составило 229 тысяч, что соответствует ожиданиям. PPI составил 2,4%, что немного ниже прогнозов. Эти данные указывают на то, что торговые трения еще не оказали значительного влияния на потребление, в то время как инфляция продолжает снижаться, создавая условия для возобновления снижения процентных ставок.
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) в своем выступлении отметил, что введенная в 2020 году рамка монетарной политики может больше не полностью соответствовать текущей экономической обстановке. Он упомянул, что частые шоки предложения делают целевую инфляцию трудной для управления, и необходимо корректировать политику для лучшего балансирования целей по инфляции и занятости. Это заявление может означать, что ФРС будет разрабатывать политику на основе более коротких данных CPI, увеличивая свою гибкость в ответ на экономические колебания.
В то же время проблема государственного долга в США остается серьезной. Согласно анализу, в этом году США увеличили долг на 1,9 трлн долларов, а объем долговых обязательств, которые нужно будет рефинансировать, может достигнуть 9,2 трлн долларов. Если ставки не будут снижены в ближайшее время, правительство США не только продолжит нести высокие процентные расходы, но также может столкнуться с трудностями на первичном рынке при проведении аукционов.
16 мая Moody's понизило долгосрочный рейтинг эмитента и старшего необеспеченного долга правительства США с Aaa до Aa1. Это первое понижение рейтинга государственных облигаций США со стороны Moody's с 1917 года и знаменует собой утрату США высшего кредитного рейтинга трех крупнейших рейтинговых агентств.
Крипторынок
Биткойн на протяжении большей части этой недели удерживался на высоких уровнях, в воскресенье внезапно поднявшись до 106692,97 долларов, в конечном итоге увеличившись на 2,24% за неделю. С точки зрения технических индикаторов, биткойн всю неделю находился выше "первой восходящей трендовой линии", близко к историческому максимуму. Индикатор перекупленности получил определенную коррекцию, объем торгов был сопоставим с прошлой неделей.
Движение средств
На этой неделе крипторынок сохранял сильный приток средств, два основных канала привлекли 2,527 миллиарда долларов, из которых 1,880 миллиарда долларов составили стейблкоины, а 647 миллионов долларов - это сумма Bitcoin ETF и Ethereum ETF. Стоит отметить, что приток средств через ETF-канал за последние четыре недели демонстрирует тенденцию к снижению. Средства на рынке заимствования находятся на стадии расширения, а контрактный рынок вошел во вторую фазу расширения текущего цикла.
Рыночное настроение
После того как биткойн вернулся к 100000 долларов, некоторые ранние инвесторы зафиксировали прибыль. С восстановлением ликвидности некоторые долгосрочные держатели также провели небольшие продажи. В целом, тенденция "долгосрочные держатели снижают свои позиции, краткосрочные спекулянты увеличивают свои позиции" еще не полностью сформировалась, и опытные долгосрочные инвесторы, похоже, ожидают более высоких цен.
Данные показывают, что на этой неделе в биржи поступило 127226 биткойнов, что является снижением на протяжении четырех недель подряд. Выход биткойнов из бирж достиг 27965 биткойнов, что является самым высоким показателем в этом году. Снижение объемов распродаж и увеличение объемов покупок, при благоприятных внешних условиях, обычно предвещает быстрое повышение цен в будущем.
Согласно данным eMerge Engine, показатель EMC BTC Cycle Metrics составляет 0,875 и находится в восходящем тренде.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Улучшение отношений между Китаем и США способствует восстановлению рынка, Федеральная резервная система (ФРС) может пересмотреть политику выпуска.
Прорыв в отношениях между США и Китаем способствует восстановлению рынка, политика Федеральной резервной системы (ФРС) может подвергнуться значительной корректировке
Состоявшаяся в Швейцарии первая встреча между США и Китаем принесла значительные результаты и ознаменовала переход торговых отношений на новый этап. Этот прогресс превзошел ожидания рынка, и фондовый рынок США, а также рынок криптовалют быстро переработали ранее негативную оценку.
Трейдеры начинают использовать новую торговую парадигму, в основном сосредотачиваясь на противостоянии между возможной рецессией в американской экономике и возобновлением Федеральной резервной системой (ФРС) снижения процентных ставок. Данные по инфляции и занятости, опубликованные на этой неделе, показывают, что инфляция продолжает снижаться, занятость временно остается стабильной, а влияние торговых трений, похоже, ниже ожиданий.
Эти данные, превзошедшие ожидания, способствовали значительному росту индексов американских акций на этой неделе в рамках новой торговой структуры, в то время как цены на золото значительно упали.
Стоит отметить, что председатель Федеральной резервной системы (ФРС) в важном выступлении на этой неделе упомянул о пересмотре "рамок денежно-кредитной политики", что может ускорить перезапуск цикла снижения процентных ставок. Однако Moody's понизила рейтинг государственного долга США с Aaa до Aa1, что еще раз подчеркивает серьезность долгосрочных проблем с долгом в США.
Политика, макрофинансовые и экономические данные
12 мая произошел значительный поворот в отношениях между США и Китаем. Обе стороны объявили о достижении временного соглашения о снижении тарифов сроком на 90 дней. США снизят максимальные тарифы на китайские товары с 145% до 30%, в то время как Китай снизит максимальные тарифы на американские товары с 125% до 10% и приостановит или отменит ряд недавно введенных не тарифных мер ответного характера.
Это предварительное соглашение указывает на постепенное улучшение двусторонних отношений, и его влияние, вероятно, не окажет краткосрочного неожиданного воздействия на мировую экономику. Это также основная причина сильного роста американских акций на протяжении всей недели. Индексы Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones выросли на 7,15%, 5,27% и 3,41% соответственно, что стало причиной их четырехнедельного роста.
Данные CPI США за апрель показывают, что скорректированный CPI за месяц составил 2,3%, что ниже ожиданий и является падением на протяжении трех месяцев подряд. Что касается данных по занятости, число новых заявок на пособие по безработице составило 229 тысяч, что соответствует ожиданиям. PPI составил 2,4%, что немного ниже прогнозов. Эти данные указывают на то, что торговые трения еще не оказали значительного влияния на потребление, в то время как инфляция продолжает снижаться, создавая условия для возобновления снижения процентных ставок.
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) в своем выступлении отметил, что введенная в 2020 году рамка монетарной политики может больше не полностью соответствовать текущей экономической обстановке. Он упомянул, что частые шоки предложения делают целевую инфляцию трудной для управления, и необходимо корректировать политику для лучшего балансирования целей по инфляции и занятости. Это заявление может означать, что ФРС будет разрабатывать политику на основе более коротких данных CPI, увеличивая свою гибкость в ответ на экономические колебания.
В то же время проблема государственного долга в США остается серьезной. Согласно анализу, в этом году США увеличили долг на 1,9 трлн долларов, а объем долговых обязательств, которые нужно будет рефинансировать, может достигнуть 9,2 трлн долларов. Если ставки не будут снижены в ближайшее время, правительство США не только продолжит нести высокие процентные расходы, но также может столкнуться с трудностями на первичном рынке при проведении аукционов.
16 мая Moody's понизило долгосрочный рейтинг эмитента и старшего необеспеченного долга правительства США с Aaa до Aa1. Это первое понижение рейтинга государственных облигаций США со стороны Moody's с 1917 года и знаменует собой утрату США высшего кредитного рейтинга трех крупнейших рейтинговых агентств.
Крипторынок
Биткойн на протяжении большей части этой недели удерживался на высоких уровнях, в воскресенье внезапно поднявшись до 106692,97 долларов, в конечном итоге увеличившись на 2,24% за неделю. С точки зрения технических индикаторов, биткойн всю неделю находился выше "первой восходящей трендовой линии", близко к историческому максимуму. Индикатор перекупленности получил определенную коррекцию, объем торгов был сопоставим с прошлой неделей.
Движение средств
На этой неделе крипторынок сохранял сильный приток средств, два основных канала привлекли 2,527 миллиарда долларов, из которых 1,880 миллиарда долларов составили стейблкоины, а 647 миллионов долларов - это сумма Bitcoin ETF и Ethereum ETF. Стоит отметить, что приток средств через ETF-канал за последние четыре недели демонстрирует тенденцию к снижению. Средства на рынке заимствования находятся на стадии расширения, а контрактный рынок вошел во вторую фазу расширения текущего цикла.
Рыночное настроение
После того как биткойн вернулся к 100000 долларов, некоторые ранние инвесторы зафиксировали прибыль. С восстановлением ликвидности некоторые долгосрочные держатели также провели небольшие продажи. В целом, тенденция "долгосрочные держатели снижают свои позиции, краткосрочные спекулянты увеличивают свои позиции" еще не полностью сформировалась, и опытные долгосрочные инвесторы, похоже, ожидают более высоких цен.
Данные показывают, что на этой неделе в биржи поступило 127226 биткойнов, что является снижением на протяжении четырех недель подряд. Выход биткойнов из бирж достиг 27965 биткойнов, что является самым высоким показателем в этом году. Снижение объемов распродаж и увеличение объемов покупок, при благоприятных внешних условиях, обычно предвещает быстрое повышение цен в будущем.
Согласно данным eMerge Engine, показатель EMC BTC Cycle Metrics составляет 0,875 и находится в восходящем тренде.