Биткойн рынок анализа: торговые тарифы и глобальная экономическая структура

Текущая основная торговая логика на рынке сместилась с политики ФРС на третью волну торговых противоречий между Китаем и США. После многосторонних переговоров тарифные переговоры США с несколькими основными экономиками в основном определены, и окончательный фокус противостояния сосредоточен на крупнейшем производителе в мире — Китае. В последнее время противостояние обострилось, Китай усиливает контроль в области технологий, в то время как США корректируют тарифную политику, обе стороны вошли в новую фазу противостояния. На этом фоне рыночные настроения испытывают давление, краткосрочная волатильность усиливается.

Биткойн технический анализ

С точки зрения технических индикаторов, Биткойн (BTC) демонстрирует характеристики "короткой коррекции и долгого роста":

• На дневном уровне: находится в состоянии бычьей коррекции после золотого перекрестка, существует пространство для снижения. Ссылаясь на величину предыдущей коррекции, возможно снижение до 110,700 долларов, а возможно даже до 108,000 долларов;
• Недельный и месячный уровни: в целом сохраняется восходящий канал, хотя и наблюдается затухание, но структура в порядке, среднесрочный и долгосрочный тренд не изменился;
• Потенциальные риски: если глобальная ликвидность продолжит снижаться, это может вызвать недельную бычью коррекцию и даже сформировать мертвую перекресток, цель коррекции может опуститься в диапазон 83,000-88,000 долларов.

!

Ключевые экономические данные и политическая борьба

1. Необработанные данные по занятости в США становятся центром внимания

Данные по非农就业 в США за июль, опубликованные 1 августа вечером, имеют решающее значение:

• Ожидается создание 110 тысяч новых рабочих мест, уровень безработицы 4,2%;
• Фактические данные за прошлый месяц превысили ожидания, если в этот раз они продолжат улучшаться, это еще больше ослабит ожидания снижения процентной ставки ФРС в сентябре.

Кроме того, необходимо обратить внимание на индекс PMI в manufacturing ISM в США за июль и индекс потребительской уверенности университета Мичигана, отклонения в данных могут вызвать резкие колебания на рынке.

2. Борьба политик Федеральной резервной системы и правительства

• Федеральная резервная система в последнее время продолжает сокращать свои активы в государственных облигациях США и ужесточает ликвидность;
• Государство через увеличение выпуска краткосрочных облигаций и выкуп долгосрочных облигаций снижает стоимость финансирования, косвенно достигая количественного смягчения, одновременно используя тарифные игры как инструмент давления на Федеральную резервную систему.

В настоящее время рынок свопов по процентным ставкам показывает, что вероятность сохранения ставки в сентябре составляет 58,8%, а вероятность ее снижения — 41%. Данные по занятости вне сельского хозяйства могут нарушить этот баланс.

Анализ глобальной экономической структуры

1. Таможенные пошлины вызывают легкую глобальную рецессию

Торговая война между Китаем и США уже оказала значительное влияние на глобальную экономику:

• Индекс PMI производственного сектора Китая в июле упал ниже 50, вошел в зону сокращения;
• Производственный сектор Японии и Южной Кореи продолжает сокращаться, прогнозы ВВП Канады также ухудшаются;
• Торговое соглашение между США и Европой интерпретируется как наносящее ущерб европейской экономике, что приводит к пересечению золотой линии индекса доллара на недельном графике, что в краткосрочной перспективе может открыть путь для коррекции вверх.

2. Глобальная волна количественного смягчения поддерживает долгосрочную ликвидность

Несмотря на усиливающуюся краткосрочную волатильность, основные мировые экономики продолжают реагировать на понижательное давление с помощью экономической политики смягчения:

• Германия запустила неограниченный бюджет на финансы и военные расходы, другие основные экономики также начали вливать деньги;
• Финансовая политика США продолжает усиливаться, глобальная ликвидность в долгосрочной перспективе все еще будет расти, что обеспечит поддержку ценам активов.

!

Инвестиционные рекомендации

Текущий рынок характеризуется "короткосрочным давлением на коррекцию + долгосрочным потенциалом роста":

• Краткосрочно: торговая игра между Китаем и США, восстановление доллара, данные по занятости и другие факторы могут вызвать корректировку Биткойна, необходимо быть осторожным с рисками на уровне недельного графика;
• Долгосрочно: глобальная ликвидность остается высокой, фискальная политика США поддерживает, Биткойн имеет шанс на новое достижение через четвертый золотой крест на недельном графике в рамках дневного золотого креста.

Инвесторы могут скорректировать стратегию, сочетая технические уровни поддержки (83,000-88,000 долларов) и ключевые данные (нефтяные рабочие места, динамика тарифов), чтобы воспользоваться долгосрочными возможностями в условиях волатильности.