Платформа Boros: превращение ставки финансирования бессрочных фьючерсов в торгуемый инструмент
6 августа 2025 года на свет появился новый тип цепочного протокола под названием Boros, который специально преобразует ставку финансирования бессрочных фьючерсов в торгуемый инструмент дохода. Этот инновационный инструмент призван решить проблему нестабильности ставки финансирования бессрочных фьючерсов.
Бессрочные фьючерсы — это фьючерсные контракты, не имеющие даты истечения. Из-за отсутствия механизма даты истечения для приведения цен фьючерсов и спотовых к одному уровню, биржи внедрили механизм ставки финансирования. Этот механизм регулирует стоимость держания позиций как для длинных, так и для коротких позиций, заставляя цены контрактов колебаться вокруг спотовых цен.
Однако резкие колебания ставки финансирования создают большую неопределенность для трейдеров и протоколов. Например, в случае доходных стейблкоинов, основным источником дохода является получение ставки финансирования от короткой позиции по бессрочным фьючерсам. Но как только ставка финансирования становится отрицательной, изначальный источник дохода превращается в затрату.
Основная инновация Boros заключается во введении концепции "Yield Units" (сокращенно YU). YU упаковывает доход от ставки финансирования на определенный период времени в торгуемый актив. Например, 5 YU-ETHUSDT представляет собой право на получение дохода от ставки финансирования бессрочного фьючерса ETHUSDT объемом 5 ETH в течение определенного времени.
Торговля YU включает два ключевых понятия: подразумеваемая годовая процентная ставка (Implied APR) и базовая фактическая годовая процентная ставка (Underlying APR). Первое — это цена, установленная рынком для YU, отражающая среднее ожидание будущей ставки финансирования; второе — это доход от ставки финансирования, фактически генерируемой базовыми бессрочными фьючерсами, который будет изменяться в зависимости от колебаний рынка.
Boros предоставляет пользователям DeFi и протоколам множество практических сценариев:
Затраты на хеджирование длинных позиций по ставке финансирования: в бычьем рынке длинные позиции могут зафиксировать фиксированные затраты через лонговые ставки, увеличивая определенность стратегии.
Стабильный доход от ставки финансирования: стратегия короткой продажи бессрочных фьючерсов для получения ставки финансирования может заменить переменный доход на фиксированный.
Дельта-нейтральная блокировка дохода: арбитражники могут сочетать спот, Бессрочные фьючерсы и Boros, чтобы заблокировать доход при открытии позиции, не беспокоясь о колебаниях ставки финансирования.
Запуск Boros делает его материнскую компанию полноценной платформой продуктов фиксированного дохода на основе блокчейна, позволяя торговать процентными ставками по займам на блокчейне, доходами от стейкинга и другими продуктами фиксированного дохода, а также плавающими ставками финансирования для бессрочных фьючерсов и других деривативов. Это не только открывает новые каналы дохода от комиссий, но и укрепляет ее основную позицию на рынке процентных ставок DeFi.
Для всей экосистемы DeFi Boros улучшил инструменты управления рисками на рынке деривативов, что должно снизить системные риски на рынке бессрочных фьючерсов DeFi и привлечь больше институциональных и стабильных средств.
В будущем Boros планирует поддерживать больше рынков активов и платформ для производных финансовых инструментов. Эта инновация преобразует ставку финансирования бессрочных фьючерсов в стандартизированные процентные продукты, которые можно торговать и хеджировать, что является ключевым шагом к интеграции криптофинансов с традиционными финансами. С распространением таких инструментов DeFi сможет обрабатывать более крупные объемы торгов и более сложные финансовые операции, реализуя видение «любой доход может быть получен, торгован и хеджирован».
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
JustHereForMemes
· 7ч назад
APE Duck Boros вот-вот изменит небо
Посмотреть ОригиналОтветить0
PoetryOnChain
· 08-12 17:57
Заработать можно только с помощью boros.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FrogInTheWell
· 08-12 17:57
Наверное, это наследники настоящего маркетмейкера.
Инновации протокола Boros: бессрочные фьючерсы ставка финансирования превращаются в торговый инструмент доходности
Платформа Boros: превращение ставки финансирования бессрочных фьючерсов в торгуемый инструмент
6 августа 2025 года на свет появился новый тип цепочного протокола под названием Boros, который специально преобразует ставку финансирования бессрочных фьючерсов в торгуемый инструмент дохода. Этот инновационный инструмент призван решить проблему нестабильности ставки финансирования бессрочных фьючерсов.
Бессрочные фьючерсы — это фьючерсные контракты, не имеющие даты истечения. Из-за отсутствия механизма даты истечения для приведения цен фьючерсов и спотовых к одному уровню, биржи внедрили механизм ставки финансирования. Этот механизм регулирует стоимость держания позиций как для длинных, так и для коротких позиций, заставляя цены контрактов колебаться вокруг спотовых цен.
Однако резкие колебания ставки финансирования создают большую неопределенность для трейдеров и протоколов. Например, в случае доходных стейблкоинов, основным источником дохода является получение ставки финансирования от короткой позиции по бессрочным фьючерсам. Но как только ставка финансирования становится отрицательной, изначальный источник дохода превращается в затрату.
Основная инновация Boros заключается во введении концепции "Yield Units" (сокращенно YU). YU упаковывает доход от ставки финансирования на определенный период времени в торгуемый актив. Например, 5 YU-ETHUSDT представляет собой право на получение дохода от ставки финансирования бессрочного фьючерса ETHUSDT объемом 5 ETH в течение определенного времени.
Торговля YU включает два ключевых понятия: подразумеваемая годовая процентная ставка (Implied APR) и базовая фактическая годовая процентная ставка (Underlying APR). Первое — это цена, установленная рынком для YU, отражающая среднее ожидание будущей ставки финансирования; второе — это доход от ставки финансирования, фактически генерируемой базовыми бессрочными фьючерсами, который будет изменяться в зависимости от колебаний рынка.
Boros предоставляет пользователям DeFi и протоколам множество практических сценариев:
Затраты на хеджирование длинных позиций по ставке финансирования: в бычьем рынке длинные позиции могут зафиксировать фиксированные затраты через лонговые ставки, увеличивая определенность стратегии.
Стабильный доход от ставки финансирования: стратегия короткой продажи бессрочных фьючерсов для получения ставки финансирования может заменить переменный доход на фиксированный.
Дельта-нейтральная блокировка дохода: арбитражники могут сочетать спот, Бессрочные фьючерсы и Boros, чтобы заблокировать доход при открытии позиции, не беспокоясь о колебаниях ставки финансирования.
Запуск Boros делает его материнскую компанию полноценной платформой продуктов фиксированного дохода на основе блокчейна, позволяя торговать процентными ставками по займам на блокчейне, доходами от стейкинга и другими продуктами фиксированного дохода, а также плавающими ставками финансирования для бессрочных фьючерсов и других деривативов. Это не только открывает новые каналы дохода от комиссий, но и укрепляет ее основную позицию на рынке процентных ставок DeFi.
Для всей экосистемы DeFi Boros улучшил инструменты управления рисками на рынке деривативов, что должно снизить системные риски на рынке бессрочных фьючерсов DeFi и привлечь больше институциональных и стабильных средств.
В будущем Boros планирует поддерживать больше рынков активов и платформ для производных финансовых инструментов. Эта инновация преобразует ставку финансирования бессрочных фьючерсов в стандартизированные процентные продукты, которые можно торговать и хеджировать, что является ключевым шагом к интеграции криптофинансов с традиционными финансами. С распространением таких инструментов DeFi сможет обрабатывать более крупные объемы торгов и более сложные финансовые операции, реализуя видение «любой доход может быть получен, торгован и хеджирован».