DaisyUnicorn

Стейблкоины постепенно создают систему широких денег в блокчейне, поддерживаемую американскими государственными облигациями, с объемом обращения от 2200 до 2560 миллиардов долларов, что значительно влияет на американский M2. Эмитенты стейблкоинов становятся важными покупателями краткосрочных облигаций США, что приводит к резкому увеличению объема сделок. Этот феномен вызывает фискальную экспансию, интернационализацию ликвидности и влияние на структуру процентных ставок, формируя новые каналы монетарной экспансии, что оказывает глубокое влияние как на цифровые активы, так и на традиционные рынки.

Статья обсуждает текущую потенциальную нишу "альтсезона" на крипторынке, включая резерв активов, кандидатов на ETF, RWA, Децентрализованные финансы и стейблкоины. Подчеркивается, что в отличие от предыдущих периодов, на этот раз доминируют институциональные средства, а инвестиционные возможности больше сосредоточены на соответствии и фундаментальных факторах. Альты постепенно будут включены в балансы компаний, а прогресс в регулировании ETF и RWA также будет способствовать развитию соответствующих проектов. Общая тенденция указывает на новые проекты, соответствующие стандартам институциональных инвесторов.

Комиссар SEC США Хестер Пирс подчеркнула, что токенизированные ценные бумаги должны соответствовать федеральным законам о ценных бумагах, призвав участников рынка обратить внимание на свои юридические обязательства и потенциальные риски. Она указала на способы токенизации акций и регуляторные проблемы, а также посоветовала взаимодействовать с SEC для обеспечения соответствия. Однако эта технология может привести к обходу регулирования, что увеличивает риск для розничных инвесторов.

Биткойн Халвинг: обсуждение потенциального влияния торговых сборов на безопасность сети
Ожидается, что примерно в 2140 году сеть Биткойн столкнется с важной вехой: все 21 миллион Биткойн будет полностью добыт. Это означает, что майнеры больше не будут получать новые токены в качестве вознаграждения, а смогут полагаться только на комиссионные за транзакции для поддержания работы сети. Это изменение вызвало обсуждение долгосрочной безопасности сети Биткойн.
Ключевые моменты
- После 2140 года блоковые награды исчезнут, и майнеры смогут зарабатывать только на комиссиях за транзакции, которые платят пользователи.
- С уменьшением вознаграждения за майнинг безопасность сети Биткойн в долгосрочной перспективе ставится под сомнение.
- Снижение бюджета безопасности может увеличить риск атаки на 51% в сети или привести к большей централизации.
- Оптимисты считают, что рост стоимости Биткойн и увеличение спроса на блок-пространство в будущем сделают рынок торговых сборов экономически привлекательным для майнеров.
Скудность Биткойна является его

Игровая индустрия сталкивается с вызовами выпуска, но рынки глобального юга демонстрируют огромный потенциал роста. KGeN, как платформа на основе Блокчейн, с помощью децентрализованной системы стимулов и системы оценки игроков, трансформирует модели привлечения пользователей, повышает вовлеченность и способствует развитию отрасли. В будущем она имеет шансы закрепить конкурентные преимущества на рынках глобального юга.

Сектор DePIN экосистемы Solana в апреле достиг месячного дохода в 458000 долларов США, что на 33% больше по сравнению с прошлым годом, установив новый рекорд за год. Несколько основных проектов, таких как Dabba Network, Helium Mobile и Roam, продемонстрировали выдающиеся результаты, несмотря на незначительное снижение общего числа активных участников, однако количество участников мелких проектов значительно возросло. В целом, сектор DePIN развивается быстро, и его перспективы выглядят многообещающими.

Текущий рынок криптоактивов вошел в эпоху параллельных многопериодных циклов, традиционная теория четырехлетних циклов больше не применима. Биткойн теперь находится под руководством институциональных инвесторов, формируя долгосрочный цикл роста; MEME токены переходят от спекуляций на уровне grassroots к профессиональным соревнованиям; технологическим проектам необходимо терпеливо ждать прорыва; малые горячие циклы быстро вращаются. Понимание характеристик этих четырех циклов крайне важно для инвестиционной стратегии.

Квантовая торговая компания Jane Street была оштрафована на почти 600 миллионов долларов за манипуляции индексами на индийском рынке. Это дело подчеркивает важность регулирования рынка, особенно для криптоиндустрии. Методы манипуляции схожи с примерами из крипторынка, участники рынка должны уделять внимание рыночным правилам и управлению рисками.

Ethereum успешно трансформировался в "мировую бухгалтерскую книгу" благодаря реализации EIP-1559, его механизм захвата стоимости стал более стабильным, и признание рынка безопасности Ethereum сделало его ведущей публичной цепочкой для стейблкоинов. Хотя процветание Layer2 не смогло значительно повлиять на дефляцию основной сети, авторитетность расчетов Ethereum по-прежнему привлекает капитал, укрепляя его статус как "мирового центрального банка".

Взаимодействие политики и криптоактивов: исследование инцидента с Мем-криптовалютой Трампа
Недавно в журнале Economics Letters была опубликована статья под названием "От нуля до героя: Вспомогательный эффект мем-токенов на рынке криптоактивов". Это исследование сосредоточено на событии выпуска мем-токена Трампом, выявляя гетерогенные колебания эффекта, вызванные совместным влиянием рыночных настроений и фундаментальных факторов, а также рассматривает, как политические сигналы усиливают спекулятивные динамики. Результаты исследования подчеркивают все более важную роль политических факторов в формировании рынка криптоактивов и поведения инвесторов.
Введение
Политическая динамика все более заметно влияет на финансовые рынки, а рынок криптоактивов стал важной областью пересечения политики и финансов. Президентские выборы в США в 2024 году еще больше подчеркивают эту связь, кандидат от Республиканской партии Дональд Трамп стал поддерживать цифровые активы, пообещав сделать США "глобальной столицей криптоактивов".

На круглом столе по токенизации регуляторы подчеркнули, что рынок криптоактивов должен идти в ногу со временем, что реформы регулирования должны адаптироваться к цепочечным ценным бумагам, а также четко определить правила выпуска, хранения и торговли криптоактивами, чтобы защитить инвесторов и содействовать инновациям, обеспечивая лидерство США на глобальном крипторынке.

Акции игрушек Labubu взлетели до 350 миллиардов гонконгских долларов, однако связанный с ними Мем токен LABUBU значительно упал, рыночная капитализация снизилась до 28 миллионов долларов, а за 24 часа падение превысило 20%. Несмотря на то, что игрушки Labubu популярны в нескольких странах, это не смогло спасти Мем токен от большого дампа, что демонстрирует его спекулятивный характер и отсутствие практической ценности.

Fartcoin — это криптоактив, который был запущен в 2024 году, возникший из диалогов AI. Несмотря на абсурдное название и отсутствие реального применения, он показал рост на 14,84% в первом квартале 2025 года. Это привлекло внимание инвесторов и стало проявлением рыночной спекуляции, вызвав обсуждения абсурдных явлений на финансовых рынках, кроме того, это также привело к появлению связанных проектов, таких как FartStrategy.

Наблюдение за крипторынком: откат цен на Биткойн и Эфир, внимание к разрыву на CME
Обзор рынка
Данные о базовой инфляции в США уже пять месяцев ниже ожиданий, но на рынке есть разногласия относительно будущих тенденций. Некоторые мнения утверждают, что влияние тарифов еще не полностью проявилось, и в июле-августе может возникнуть большее ценовое давление; другая сторона подчеркивает, что слабый спрос ограничивает ценообразование компаний. Внутри ФРС также есть разные мнения: некоторые намекают на возможность снижения порога для снижения процентных ставок, в то время как другие выступают за более длительное соблюдение жесткой политики. В настоящее время ФРС склоняется к сохранению выжидательной позиции.
В области регулирования Конгресс США принял законопроект о создании "Недели криптовалюты", чтобы ускорить законодательный процесс, а законопроект "GENIUS" стал ключевым в рамках регулирования. Этот законопроект включает стабильные токены в регулирование, требуя, чтобы резерв состоял из наличных и краткосрочных казначейских облигаций США. Эта мера не только стандартизирует рынок, но и может изменить глобальную платежную систему. Некоторые крупные технологические компании уже начали разрабатывать стабильные токены в долларах США/гонконгских долларах, пытаясь создать эффективную систему.

Стабильные токены быстро набирают популярность на крипторынке, в основном благодаря поддержке реальных активов, предоставляя стабильный доход. Usual, Anzen и Resolv являются новыми проектами, каждый из которых имеет уникальные механизмы и активы за спиной. Несмотря на увеличение возможностей, инвесторам все же следует осторожно оценивать риски.

Circle завершила IPO, что вызвало споры, поскольку она предпочла традиционным финансовым учреждениям в процессе распределения, игнорируя долгосрочных сторонников шифрования. Хотя рыночный потенциал огромен, критики считают, что этот шаг противоречит духу шифрования и может повлиять на долгосрочное развитие отрасли.

Цифровой юань (DCEP) будет внедрён в качестве пилотного проекта в четырёх городах: Шэньчжэнь, Сюаньань, Чэнду и Сучжоу, часть зарплат госслужащих будет распределена через эту систему. Эта инициатива вызвала общественное внимание к её безопасности и потенциалу финансовых инноваций, ожидается, что она окажет глубокое влияние на платёжную систему и развитие цифровой экономики в Китае.

Слияние RWA и DeFi способствует росту рынка токенизации физических активов, решая географические и эффективные ограничения традиционных финансов. Благодаря открытым механизмам DeFi инвесторы могут с низким порогом участвовать в высокоценных активах, достигая оптимизации ликвидности и доходности. Эта инновация не только обогащает экосистему DeFi, но и предоставляет RWA стабильную поддержку активов, помогая перестроить финансовую систему и вовлечь больше людей в управление активами.