AI Ajanı Yarışması Analizi: Potansiyel ve Fırsatlar Bir Arada

AI Agent alanını tartışmadan önce, bu döngüde kripto para endüstrisindeki değişikliklere makro bir göz atalım:

Bitcoin ve Kripto Pazarının Ayrışması

Bu döngüde, Bitcoin ve diğer kripto varlıklar arasında belirgin bir farklılaşma gerçekleşti. Bitcoin spot ETF'sinin onaylanmasının ardından, siyasetçilerden halka açık şirketlere kadar Bitcoin'in değeri artık ana akım bir görüş haline geldi. Ancak, Ethereum gibi diğer kripto varlıklar aynı derecede bir kabul görmedi.

Bu ayrışmanın başlıca nedeni, varlıkların farklı konumlandırılmasıdır:

• Bitcoin, enflasyona karşı korunma ve değer koruma özelliklerine sahip, altın benzeri alternatif bir varlık olarak görülmektedir.
• Ethereum ve diğer kripto para birimleri, geleneksel finans gözünde hala olgun bir iş modelinden yoksun olup, yüksek riskli teknoloji hisseleri olarak görülmektedir.

NVIDIA, Microsoft gibi teknoloji devleriyle kıyaslandığında, bu kripto varlıkların değeri düşük değil ancak getiri esnekliği yetersiz, risk-getiri oranı düşük. Veriler, Ethereum'un Sharpe oranının Meta, Google gibi teknoloji şirketlerinin altında olduğunu, Bitcoin'in ise bu turda dikkat çeken NVIDIA'nın hemen ardından geldiğini gösteriyor.

Ayrıca, mevcut makroekonomik ortam, önceki boğa piyasasına kıyasla daha sıkı bir likiditeye sahip ve AI endüstrisinin hızlı gelişimi, kripto pazarının dışarıdan kaynaklara olan çekiciliğini azaltıyor.

Kripto Pazarında İç Ekosistemin Dengesizliği

Dışarıdan fon çekme yeteneği sınırlı olduğu için, iç fonlar kritik hale geldi. Kabaca tahmin edildiğinde, mevcut iç fonlar ( stabil coin toplamı + sözleşme pozisyonu ), bir önceki boğa piyasasını aşmış durumdadır, ancak çoğu token hâlâ yeni zirvelere ulaşmamıştır, bu da arz ve talep arasında ciddi bir dengesizlik olduğunu göstermektedir.

Arz tarafında birçok yüksek değerli yeni proje ortaya çıkıyor, ancak çoğunluğu pazar uyumu ve gerçek kullanıcı bulamadı. Bu, 2022 boğa piyasası sırasında kripto VC'lerin aşırı finansman sağlamasından kaynaklanıyor; yatırım görevlerini yerine getirirken proje kalitesini göz ardı ettiler.

Talep tarafı ise düzenleyici etkilerden etkilenmiştir. FTX olayı sonrası merkezi borsa hedef haline geldi ve kullanıcı genişletmekten kâr peşinde koşmaya yönelmek zorunda kaldı, bu da yeni projelerin listeleme ve kullanıcıya sağlanan avantajlar için alanı daralttı, piyasa talep büyüme motivasyonunu zayıflattı.

AI Agent'in Meme Coin'lerine Göre Avantajları

Kripto pazarının temel uygulama alanı varlık ticareti ve ihraçtır. Mevcut yüksek değerli projelerin arz ve talep dengesizliği bağlamında, Meme coin'ler VC finansmanı olmadan, adil bir şekilde ihraç gibi özellikleri ile öne çıkarak yeni nesil varlık ihraç ve ticaret modellerini harekete geçirmiştir.

Ancak, Meme coin'in pratik kullanım eksikliği, onun ana akım tanınmasını zorlaştırıyor. Buna karşılık, AI Agent daha geniş bir uzlaşmayı bir araya getirebiliyor:

• Fon LP'lerine AI altyapı yatırımı hikayesi anlatılabilir
• Spekülatörler için zincir üzerindeki meme mantığını açıklamak
• Sektör çalışanları ve VC'lere AI Agent projesinin yatırım mantığını anlatabilir.

AI Ajan, bu tur kripto endüstrisinin en büyük ortak paydası olmayı vaat ediyor.

AI Agent Proje Analiz Çerçevesi

AI Ajanı, kripto endüstrisi zincirini ve değerleme mantığını yeniden şekillendiriyor. AI, blok zinciri alt teknoloji yığınında yer aldığında, AI katmanı ve akıllı sözleşmeler paralel olarak çalışarak tam zincir Ajan katmanını oluşturuyor.

Buna dayanarak değerleme mantığı oluşturulabilir:

• AI Agent çerçevesi, DeFi ara katmanları ile karşılaştırılabilir ve Ethereum piyasa değerinin %5'ine ulaşma potansiyeline sahip.
• Çerçeveli fırlatma platformu Chainlink+Uniswap ile karşılaştırılabilir.
• Yüksek kaliteli projeler, Freysai gibi AAVE ile karşılaştırılabilir, tavanı Ethereum'un piyasa değerinin %1.25%-3'üdür.
• Diğer öncü projeler için bir önceki döngüdeki benzer proje değerlemelerine bakılabilir.

AI Ajan ayrıca kripto pazar ekosistemini değiştirecek:

• Varlık alım satım süreçlerini basitleştirin, doğal dil etkileşimini destekleyin
• Proje finansman modelini değiştirin, doğrudan topluluğa yönelin
• Token ihraç şeffaflığını artırmak, merkeziyetçi riskleri azaltmak

Kullanıcı işlem girişini kazanabilecek AgentApp'in borsa platformu token değerlemesi ile karşılaştırılması bekleniyor.

Daha makro bir açıdan bakıldığında, AI Ajanları yeni bir AI toplumu oluşturabilir, trilyon dolarlık bir ekonomik ölçek yaratabilir ve kripto varlıklar bu süreçte önemli bir rol oynayacaktır.

AI Agent Gelişim Aşamaları ve Geleceği

Şu anda AI Agent'ın toplam piyasa değeri yaklaşık 18.6 milyar dolar, DeFi toplam piyasa değerinin %64'ü, GameFi'nin %75'i ve Layer2'nin %62'sidir. Genel olarak gelişim aşamasında, gelecekte hala büyük bir artış potansiyeli bulunmaktadır.

Sonraki potansiyel sıcak yönler şunları içerir:

• Ajan destekli kripto borsa: merkeziyetsiz listeleme, varlık saklama vb. gerçekleştirme
• Ajans destekli stabilcoin: AI otomatik olarak sabit kalmasını ayarlıyor
• Uygulama Agentlaştırması: Çeşitli uygulamalar Agent hizmetleriyle entegre

Genel olarak, AgentFi dönemi daha yeni başladı, gelecekte büyük bir gelişme potansiyeli var.