Basis ticareti nedir, nasıl çalışır?

Birçok kripto para meraklısı için - özellikle airdrop avcıları, DeFi katılımcıları ve deneyimli traderlar için - temel işlem terimi hâlâ pek tanıdık olmayabilir. Ancak, bu, spot piyasa ve vadeli işlem piyasası arasındaki fiyat farklılıklarına dayanan güçlü bir piyasa tarafsız stratejisidir. Gate'in içerik üreticisi olarak, size temel bilgileri, temel işlemin kripto para birimlerinde nasıl çalıştığını ve vadeli işlem odaklı ekosistemdeki önemini anlatacağım.

##Temel nedir?

Finansta, baz farkı, varlığın mevcut (spot) fiyatı ile gelecekteki teslim fiyatı (vadeli işlem sözleşmesi) arasındaki farkı ifade eder. Örneğin, eğer Bitcoin'in şu anki işlem fiyatı $80,000 ise, ancak çeyrek vadeli işlem sözleşmesinin fiyatı $82,000 ise, baz farkı $2,000'dir. Bu fiyat farkı, kredi faiz oranları, faiz veya arz-talep beklentileri gibi faktörlerden kaynaklanabilir.

##Temel Ticaret Nasıl Çalışır

1. Spot ve Vadeli Pozisyonlar

Fark ticareti genellikle spot piyasa ve vadeli işlem piyasasında aynı anda zıt yönlerde pozisyon almaktır:

1. Bu varlığı spot piyasada satın alırsınız.
2. Aynı varlık üzerinde vadeli işlem sözleşmesinde kısa pozisyon alırsınız (satarsınız).

2. Uzun Temel Farkı ve Kısa Temel Farkı

• Uzun vadeli temel: Vadeli - spot fiyat farkının daralmasını bekliyorsunuz (örneğin, vadeli fiyatların düşmesi).
• Kısa pozisyon açma farkı: Farkın artmasını bekliyorsunuz (örneğin, vadeli işlem fiyatı yükseliyor).

3. Nakit ve Spot Arbitraj

Vadeli işlem premium (pozitif baz) ile işlem gördüğünde, sen:

• Spot al, vadeli sat ve vadesine kadar beklet. Eğer vadeli fiyat spot fiyatla yakınsıyorsa, fiyat farkını kâr olarak kilitlemiş olursunuz.

4. Ters Arbitraj

Bir negatif prim durumunda (vadeli işlemler spot fiyatın altındayken), sen:

• Kısa vadeli spot piyasada alım yapın, vadeli işlemler satın alın ve vade sonunda gerçekleşen daralmadan kazanç sağlayın.

Bu stratejiler piyasa tarafsızdır, bu da fiyat hareket yönünden bağımsız olarak kâr elde edebilecekleri anlamına gelir.

##Neden Temel Ticaret Kripto Para Birimlerinde Önemlidir

1. Düşük Riskli Arbitraj ve Fon Ücretleri Geliri

Kripto para vadeli işlemleri genellikle yüksek maliyet oranları içerdiğinden, traderlar aşağıdaki şekilde baz farkından yararlanır:

• Sürekli vadeli işlemlerde kısa pozisyon alırken, spot piyasada uzun pozisyon alarak pozitif finansman oranı elde edin.

Bu strateji, vadeli işlem priminden kazanç elde ederek kripto para arbitraj ticaretine benzer.

2. Kurumsal Pazarın Bitcoin Temeli

Bitcoin spot ETF'sinin lansmanı ile birlikte, kurumlar arasında temel ticareti patladı ve spot arbitraj stratejileri benimsendi: ETF'yi (spot pozisyon) satın alıyorlar ve CME vadeli işlemlerini kısa pozisyona alarak temel fiyat farkını yakalamaya çalışıyorlar.

3. Piyasa Nötr Pozisyon

Fark ticareti, delta nötr pozisyon sağlar - bu, karın fiyat farkı değişiklikleriyle, piyasa trendleriyle değil, yönlendirildiği anlamına gelir. Bu da fark ticaretini risk yönetimi için cazip bir araç haline getirir.

##Riskler ve Zorluklar

Hiçbir strateji risksiz değildir. Ana odak noktaları şunlardır:

1. Temel Risk

Eğer spot ve vadeli işlemler beklenildiği gibi yakınsamazsa, kayıp yaşayabilirsiniz.

2. Likidite ve İcra Riski

Temel ticaret, iki piyasaya sürekli erişim gerektirir. Likidite eksikliği performansı olumsuz etkileyebilir.

3. Teminat ve Fon Dalgalanması

Büyük fiyat farkı değişiklikleri veya teminat gereksinimlerindeki sert dalgalanmalar, zorunlu tasfiye veya teminat çağrısına neden olabilir.

##Örnek: Bitcoin Cash Arbitraj Ticareti

Alice'ı düşünün:

• Spot BTC: $80,000
• 3 ay vadeli: $82,000
• Temel: $2,000

O:

• BTC spot satın al
• Boş BTC vadeli işlemleri
• Sözleşme süresinin sona ermesine kadar tutmak Futures ve spot fiyatlar birbirine yaklaşırsa, Alice her bir sözleşmeden yaklaşık $2,000 net kazanç elde eder ve işlem ücretleri düşülür.

##Temel Ticaret Araçları ve Göstergeleri

Anahtar Göstergelerin İzlenmesi:

• Fark: Mevcut vadeli işlem ile nakit fiyatı
• Fonlama oranı: Sürekli sözleşmeler genellikle sürekli fonlama getirisi gösterir.
• Açık pozisyonlar ve işlem hacmi: Yüksek likiditeye sahip, yüksek işlem hacmine sahip piyasalar güvenilir bir yürütmeyi destekler.

Gate bu işlevleri desteklemektedir; bunlar arasında vadeli ve spot piyasa panelleri, gerçek zamanlı finansman oranı bilgileri ve etkili baz stratejileri yönetimi için gelişmiş grafik araçları bulunmaktadır.

##Spot İşlemler ve Marj İşlemleri

| Standart | Fark Ticareti | Teminat Ticareti | | --- | --- | --- | | Strateji | Spot ve vadeli işlemler arasındaki fiyat farkını kullanma | Fiyat trendine dayalı ticaret | | Risk Seviyesi | Düşük, piyasa nötr | Yüksek, fiyat yönüne bağlı | | Tutma Süresi | Orta Uzun Dönem | Kısa Dönemden Orta Döneme | | Sermaye Gereksinimi | Spot Sermaye + Vadeli İşlemler Teminatı | Teminat İpotek + Kredi Faizi | | En Uygun | Temkinli yatırımcılar, arbitraj stratejileri | Yüksek risk toleransı olan yatırımcılar, spekülatörler |

Fark sözleşmesi ticareti genellikle daha güvenlidir, ancak daha karmaşıktır ve yönlü hareketlere bahis oynamadan iki piyasayı kullanır.

##Gate Temel Yatırımcıları Nasıl Destekler

Gate'de, temel yatırımcılar şunlardan faydalanır:

• Spot ve vadeli piyasalara entegre, rekabetçi finansman oranı
• Detaylı baz farkı grafikleri, finansman oranı geçmişi ve gerçek zamanlı analiz
• Güçlü risk yönetim araçları, marj gereksinimlerini her zaman bilmenizi sağlar.
• Temel bilgiler, hedging ve kripto arbitrajı hakkında eğitim içeriği - airdrop avcıları ve ileri düzey traderlar için çok uygundur.

##Özet

Temel fark ticareti, spot fiyat ile vadeli fiyat arasındaki farktan yararlanarak kâr elde eden ince bir piyasa nötr stratejisidir. İster airdrop avcısı, ister kripto tüccarı, ister risk yöneticisi olun, temel farkı anlamak, nasıl ticaret yapacağınızı ve gerekli araçları öğrenmek, size geleneksel ticareti aşan yeni kâr yolları açabilir.

Gate'in sağladığı kapsamlı araçlar, likidite ve eğitim desteği sayesinde, temel ticaret dünyasına girmek daha kolay ve yönetilebilir hale geliyor.